4.1　價格形態(tài)的買點

買點1：當(dāng)出現(xiàn)頭肩底時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-1）

買點解析

• 股價自低點反彈形成左肩，之后從反彈高點回落，以較小的交易量跌至新低。
• 股價自新低點上反彈形成頭部，在此次上漲中應(yīng)該伴有相對較大的成交量，在達到前一個反彈高點水平回落。以這兩個反彈高點做出頸線，頸線最好為下行趨勢壓制。
• 股價自第二個反彈高點成交量以通常小于形成左肩的成交量回落形成右肩，股價以大于之前的成交量上漲，伴以大成交量突破頸線。
• 收盤價實質(zhì)性地突破頸線。在突破頸線后，股價通常會有反撲動作，以回踩頸線支撐作為買點。
• 在頭肩底形態(tài)中，如果每次上漲時的成交量是遞增的，則更有利于突破。
• 頭肩頂形態(tài)之前必須是下跌趨勢。頭肩底突破后的測算目標(biāo)是自突破位算起，頭部高點至頸線的垂線距離。
• 頭肩底形態(tài)中，成交量在上升過程中應(yīng)該是依次增加的，在下跌過程中成交量應(yīng)該是遞減的。

實盤解讀

如圖4-1所示，頭肩底形態(tài)起初不容易被發(fā)現(xiàn)，左肩下跌反彈后，股價再次縮量下跌，但有價格新低，而價格再反彈時，反彈高點打破了左肩低點，那么右肩構(gòu)筑成型，即可連接兩次反彈高點，得出頸線。

頭肩底頸線大部分為下行趨勢線，股價站上趨勢線后，通常會有一個回踩驗證，我們可以利用回踩作為買入點。

買點2：當(dāng)出現(xiàn)雙重底時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-2）

買點解析

• 之前是下跌趨勢。股價自低點回落確定了第一個底，股價回升形成反彈高點縮量跌回，在這次下跌過程中成交量有所減少，股價無力跌破前低，第二個底形成。
• 股價從第二個低點回升突破前面的反彈高點，雙重底完成，買點出現(xiàn)。
• 在突破前一個反彈高點時，應(yīng)該伴有大的成交量。
• 預(yù)測價格目標(biāo)為低點到頸線垂線距離。
• 兩底之間的時間越長、幅度越大，則反轉(zhuǎn)的潛力越大。

實盤解讀

如圖4-2所示，行情下跌第一個低點后，反彈再下跌，因盤中成交量萎縮，股價在第二個低點附近再次得到支撐反彈，雙底信號出現(xiàn)。

雙底也稱W底，主要買點依然是看頸線的突破。此圖在頸線處得失有反復(fù)，但較快收復(fù)頸線，并伴有孕線和看漲捉腰帶線，我們考慮主力這樣清盤，后市必有拉升行情，因此在看漲捉腰帶線次日我們要把買盤接回來，等待行情拉升。

買點3：當(dāng)出現(xiàn)三重底時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-3）

買點解析

• 之前是下跌趨勢。
• 是頭肩底形態(tài)的變形，3個低點在一個價格水平上，或接近一個價格水平。
• 在三重底形態(tài)中，3個高點上升時的成交量依次增加，下跌的成交量依次減少。
• 股價在跌破中間兩個高點的壓力水平，形態(tài)完成，買點出現(xiàn)。
• 在突破時應(yīng)該伴有大的成交量。
• 3個底之間的時間越長、幅度越大，則反轉(zhuǎn)的潛力越大。

實盤解讀

如圖4-3所示，行情在同一個低點附近得到3次支撐，并見到3次反轉(zhuǎn)信號，分別為錘子線與兩次看漲吞沒形態(tài)。

連接兩次反彈高點得到頸線，頸線反映了對三重底股價的壓力水平，我們看到每次下跌，動量在逐步萎縮，因此頸線破位，驗證三重底形態(tài)，買點隨之出現(xiàn)。

買入價格后，我們再看看漲趨勢線的形成。

最后提醒投資者，技術(shù)分析需要領(lǐng)略大義，不要執(zhí)著完美，否則會錯失良機。

買點4：當(dāng)出現(xiàn)圓弧底時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-4）

買點解析

• 在股價下跌的底部出現(xiàn)，價格變化比較平緩。
• 成交量在向底部運行的過程中應(yīng)該是逐漸減少的，當(dāng)轉(zhuǎn)而向上時動作也比較緩慢，隨著買盤逐步占據(jù)主動，成交量會隨之逐步放大。
• 至于突破，最好參考其他技術(shù)分析的壓力水平。形態(tài)運行的時間越長，后市的潛力越大。

實盤解讀

圖4-4所示為圓底反轉(zhuǎn)，行情小幅震蕩枯燥乏味、缺乏激情的市況，如果參與其中，除了忍耐就只有等待。雖不見利潤空間，但也不擔(dān)心招致大虧損，通常市場主力會借助這樣的走勢埋單。但是，我們同時也應(yīng)該看到，市場一旦量價配合打破盤局，漲勢是非常可觀的，圓底運行的時間越長，未來的漲勢越可觀。

買點5：當(dāng)出現(xiàn)持續(xù)頭肩底時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-5）

買點解析

• 出現(xiàn)在上升趨勢中，是上升的持續(xù)形態(tài)。
• 股價自高點回落形成左肩，之后從反彈高點回落，以較小的交易量跌至新低。
• 股價自新低上反彈形成頭部，在此次上漲中應(yīng)該伴有相對較重的成交量，在達到前一個反彈高點水平回落。以這兩個反彈高點做出頸線。
• 股價自第二個反彈高點成交量以小于形成左肩的成交量回落形成右肩，股價以大于之前的成交量上漲，伴以大成交量突破頸線。
• 收盤價實質(zhì)性地突破頸線。在突破頸線后，股價通常回測支撐效果，然后有反撲動作。
• 在頭肩底形態(tài)中，如果每次上漲時的成交量是遞增的，更有利于突破。
• 在頭肩底形態(tài)中，成交量在上升過程中應(yīng)該是依次增加的，在下跌過程中應(yīng)該是遞減的。

實盤解讀

如圖4-5所示，圖中的右肩稍低于左肩，頸線由兩個高點連接而成，向下傾斜，行情站上頸線后，沒有直接拉升，而是回測頸線支撐后再繼續(xù)上漲。

我們說上漲途中出現(xiàn)頭肩底形態(tài)為看漲的延續(xù)，也是加倉或再買入的信號，切入點依然為頸線的突破和回踩進場。

持續(xù)頭肩底形態(tài)運行的時間比底部形態(tài)運行的時間要短。

買點6：當(dāng)出現(xiàn)看漲上升三角形時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-6）

買點解析

• 發(fā)生在上漲趨勢中，屬于上漲持續(xù)形態(tài)。至少有兩個高點和兩個低點。
• 高點持平，低點依次抬高，股價變化向中間收斂。兩個高點的連線與兩個低點的連線交叉成上升三角形。成交量在股價收斂過程中逐漸縮小，在股價突破壓力線時放大。在股價突破反撲的過程中成交量縮小。
• 股價的突破應(yīng)該在上升三角形寬度的1/2到3/4之間的某個位置，由此我們可以大致推測出股價突破的發(fā)生時間。
• 突破后的目標(biāo)高度是自突破位加上三角形的最大高度。

實盤解讀

如圖4-6所示，股價上漲過程中遇到回調(diào)并出現(xiàn)平頭頂信號，且有兩個高點的嫌疑。但在靠近三角形尾端，交易量突然加大，股價放量上漲突破三角上方阻力，新一波上漲空間被打開。

買點7：當(dāng)出現(xiàn)看漲下降三角形時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-7）

買點解析

• 具有下降三角形的所有特征，只是偶爾出現(xiàn)上漲的情況。
• 不同的是股價帶量突破上邊，遇到這種情況，穩(wěn)健的投資者最好等股價突破三角形的高點再決定是否買入。
• 經(jīng)驗上看，股價突破后，股價上行也并非單邊，大部分為震蕩上行趨勢。

實盤解讀

如圖4-7所示，股價上行過程中出現(xiàn)震蕩下跌走勢，連接震蕩邊軌兩個高點和兩個低點，可以畫出下降三角形。

三角形下軌多次得到支撐后，日線收盤紅三兵形態(tài)出現(xiàn)，第三根上漲陽線刺穿三角上軌，打破了縮量震蕩區(qū)間。

買點8：當(dāng)出現(xiàn)看漲發(fā)散三角形時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-8）

買點解析

• 可能在市場底部出現(xiàn)，也可能是持續(xù)形態(tài)。由3個逐次下跌的谷底和兩個逐次上升的峰頂構(gòu)成，顯示市場買賣雙方分歧加大。
• 比較少見。最好細心觀察細節(jié)，看突破方向。若每次上漲成交量依次增加，伴有刺破跡象，一般在第三到第四次放量時，出現(xiàn)突破行情。

實盤解讀

如圖4-8所示，發(fā)散三角形震蕩區(qū)間越走越寬，常出現(xiàn)在震蕩行情和上漲途中，屬于持續(xù)形態(tài)。

股價的振幅逐步加大，暗示著市場交鋒激烈，在低位出現(xiàn)說明買盤蠢蠢欲動。

實際走勢中，我們可以看到買盤在下方得到買盤支撐的次數(shù)較多，且股價在得到支撐后都有快速上漲；相反，上方阻力被測試的次數(shù)較少，盤中上漲陽線較多，因此行情在第三或第四次可看突破。突破買入需要等待兩個條件：第一，行情放量；第二，蠟燭圖實體收盤突破。最好有回踩，則為更可信的買點。

買點9：當(dāng)出現(xiàn)看漲旗形時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-9）

買點解析

• 之前的上漲像旗桿一樣幾乎是直線的，成交量很大。
• 由兩條向下傾斜的平行直線構(gòu)成價格運行軌跡。時間在2～4個星期，成交量較小。
• 突破后恢復(fù)上漲，成交量跳躍式大增，目標(biāo)價位與突破點之前上漲相同。

實盤解讀

如圖4-9所示，看漲旗形屬于持續(xù)形態(tài)或者叫作中繼形態(tài)，是對上漲的鞏固。之前行情上漲在時段高點得到孕星形態(tài)，行情轉(zhuǎn)看回落，但回調(diào)力度極小，股價在相對高位震蕩運行，并沒有快速遠離高點。

此后，股價向上打破震蕩下行通道，即旗形通道，行情重新回到上漲之中，且上漲速度將快于震蕩之前。

不僅是速度，我們看旗形后的漲幅也將基本等于旗形之前的高度。

買點10：當(dāng)出現(xiàn)看漲矩形時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-10）

買點解析

• 在上升趨勢中出現(xiàn)，屬于持續(xù)形態(tài)，由兩條水平直線形成橫向價格區(qū)間。
• 股價突破上邊是形態(tài)完成，突破時成交量放大。如果3次觸及上邊時的成交量依次減少而下探下邊時的成交量較大，則有形成三重頂?shù)南右伞?/li>
• 行情在突破前，成交量會突然增大，但股價慢一步突破上漲。

實盤解讀

圖4-10所示的矩形通道，上漲啟動不久，華數(shù)傳媒進入橫向調(diào)整階段，通道非常標(biāo)準(zhǔn)，股價上、下測試支撐，阻力位均不得突破，大大增加了后市看上突破的概率。

圖4-10中我們配上了成交量，以便觀察成交量的變化，準(zhǔn)確判斷形態(tài)的演變。我們講過，在矩形形態(tài)中向上的成交量應(yīng)該比下降的成交量大，否則就有轉(zhuǎn)化三重頂或平頭頂部形態(tài)的可能。現(xiàn)在結(jié)合成交量看一下矩形，在向上形成峰頂?shù)倪^程中成交量跟隨放大，但股價還未突破，有主力買單嫌疑；而在向下形成谷底的過程中，成交量都在相應(yīng)減少，達到谷底時成交量最小，無一例外。這就說明了市場看漲的意愿較強。

上漲陽線收盤突破上軌，同理，我們在突破后和回測支撐時進行買入。

買點11：當(dāng)出現(xiàn)看漲楔形時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-11）

買點解析

• 如果出現(xiàn)在市場底部，則屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)；如果出現(xiàn)在上升趨勢中，則屬于看漲持續(xù)形態(tài)。
• 有兩條聚攏的趨勢線形成一個向下的頂點，稱作下降楔形，方向是向上的。持續(xù)的時間在1～3個月，在形態(tài)的2/3以后形成突破。
• 股價在向頂點運行過程中成交量是逐步萎縮的，突破時成交量放大。

實盤解讀

下降楔形常用于震蕩突破行情，震蕩區(qū)間收窄，或邊軌支撐阻力被測試第三次時，行情容易形成突破，本例為在第三次測試后，形成了小幅的回調(diào)，但其幅度極小。

此圖長陽線充當(dāng)放量突破信號，股價站上楔形上軌后，阻力變?yōu)橹危覀冊谕黄剖毡P時可追單進場，或耐心等待行情回測支撐買入。

股價突破壓力首先需要成交量的配合，大部分的上漲突破行情，由于突破阻力的需要會消化一部分動能，因此上行不遠會有一次回測支撐，同時補充動能，投資者可借助回測支撐買入，同市場主力一起拉升股價。

買點12：當(dāng)出現(xiàn)底部三角形時的買點

實戰(zhàn)示例（見圖4-12）

買點解析

• 出現(xiàn)在市場的底部，可以是上升三角形、下降三角形或?qū)ΨQ三角形。
• 三角形形態(tài)經(jīng)常以持續(xù)的形式出現(xiàn)，所以我們必須等待，當(dāng)上邊被突破時才可以判斷為底部形態(tài)。
• 突破常伴隨著交易放量。
• 規(guī)模通常比頂部規(guī)模小。

實盤解讀

如圖4-12所示，底部三角形是一個下降三角形，形態(tài)中的變化簡單，但是依然有兩個明顯的下降谷底，上下兩邊向中間聚攏交叉成三角形。

長實體上漲陽線再次出現(xiàn)，長實體自身代表著強勁的買盤，由此可見，長實體蠟燭圖是最常見、最可信的突破信號。投資者次日開盤買入，股價不跌破趨勢線，可安心持有等待上漲。