第2章 文獻綜述（上）：新凱恩斯主義菲利普斯曲線的計量經(jīng)濟估計

2.1 引言

標(biāo)準(zhǔn)的新凱恩斯主義菲利普斯曲線采取如下形式：

其中πt表示通貨膨脹率，表示實際邊際成本對其均衡水平的偏離（參見Roberts（1995）的理論推導(dǎo)）。當(dāng)實際產(chǎn)出水平高于潛在產(chǎn)出水平時，經(jīng)濟過熱和生產(chǎn)的瓶頸效應(yīng)會推動實際邊際成本高于其均衡水平。因此，和產(chǎn)出缺口是成正比的，方程（2—1）表示的菲利普斯曲線也可以由下面的方程（2—2）表示：

實踐中，關(guān)于方程（2—2）的計量經(jīng)濟估計結(jié)果十分不理想。κ2的估計值通常是一個負數(shù)或者不顯著地異于零。不僅如此，而且Fuhrer和Moore（1995）指出方程（2—2）表示的模型無法解釋通貨膨脹的高度持續(xù)性。一些學(xué)者（例如Mankiw and Reis, 2002）因此對主流的新凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟模型提出了質(zhì)疑，并提出了新的理論框架。另外一些學(xué)者則認(rèn)為，在改進的計量經(jīng)濟方法和實際邊際成本度量的基礎(chǔ)上，方程（2—2）或者它的一個拓展版本可以準(zhǔn)確地描述一國的通貨膨脹動態(tài)。

一方面，圍繞這一問題的計量經(jīng)濟方法的改進速度非常之快，在缺乏對這些方法的系統(tǒng)了解的基礎(chǔ)上，很難對爭論各方的結(jié)論做出正確的判斷。另一方面，這一爭論的結(jié)論對于理論和政策的演進至關(guān)重要。因此，本章試圖對近年來關(guān)于新凱恩斯主義菲利普斯曲線的計量經(jīng)濟估計做出一個較全面的綜述，從而為后面進一步的理論和政策研究提供參考。2.2節(jié)引入了通貨膨脹的持續(xù)性和混合預(yù)期的新凱恩斯主義菲利普斯曲線。2.3節(jié)討論了對于混合預(yù)期的新凱恩斯主義菲利普斯曲線的GMM估計（廣義矩估計）的問題。這些問題主要集中在工具變量的可靠性上，包括工具變量的外生性和弱工具變量問題。2.4節(jié)討論了非GMM的估計方法，包括完全信息極大似然法、向量自回歸方法、貝葉斯方法等。2.5節(jié)討論了兩個會影響估計結(jié)果的重要因素，一是前瞻性預(yù)期假定下估計結(jié)果對通貨膨脹預(yù)測長度的敏感性，二是討論實際邊際成本的度量問題。2.6節(jié)討論了估計的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性問題。2.7節(jié)是本章小結(jié)。