第２章 代理理論

2.1 引 言

代理理論是本書的理論基礎(chǔ)。在進(jìn)行文獻(xiàn)綜述時，代理理論為此設(shè)定了范圍，并為組織文獻(xiàn)提供了一個框架；在分析中國的制度背景時，我們以代理理論為指導(dǎo)；在構(gòu)建研究問題和假設(shè)、分析實證結(jié)果時，代理理論提供了一系列概念和原則。正因為代理理論如此重要，所以我們認(rèn)為有必要首先對其進(jìn)行探討。然而，本書并不是在檢驗代理理論，而是把它作為檢驗中國金融機(jī)構(gòu)投資者在上市公司的公司治理中的作用及其對公司業(yè)績影響的一種理論視角或指導(dǎo)。

本章的其余部分安排如下。2.2節(jié)介紹代理理論，2.3節(jié)提出兩類代理問題，包括傳統(tǒng)的委托—代理問題以及委托—委托問題，2.4節(jié)探討代理理論以及金融機(jī)構(gòu)投資者在公司治理中的作用，2.5節(jié)批判性地分析代理理論的局限性，2.6節(jié)介紹代理理論在本書中的應(yīng)用，最后進(jìn)行小結(jié)。