1.4　外匯與其他投資產(chǎn)品比較

投資領(lǐng)域有很多的選擇，如股票、債券、基金以及期貨等。在股票基金不景氣的情況下，可以進(jìn)行雙向交易的外匯、期貨品種受到大多數(shù)投資者的認(rèn)可。表1-4所示為主要投資產(chǎn)品的比較。

表1-4　主要投資產(chǎn)品的比較

1.4.1　外匯與股票比較

與股票相比，外匯投資有著明顯的區(qū)別和優(yōu)勢(shì)，具體內(nèi)容如下。

1.在上升或下跌市場(chǎng)中均可以獲利

不同于股票投資市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)并沒有不可賣空的約束。在外匯市場(chǎng)中，投資者無(wú)論是持長(zhǎng)倉(cāng)或短倉(cāng)，不論市場(chǎng)的趨勢(shì)怎樣，都有盈利的潛力。因?yàn)樵谪泿沤灰资袌?chǎng)中，永遠(yuǎn)都涉及買進(jìn)一種貨幣而相對(duì)賣出另外一種貨幣，并不存在結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。這就意味著投資者有同樣的潛力在上升或下跌市場(chǎng)中獲取利潤(rùn)。

2.比股票投資的資金利用率高

在進(jìn)行國(guó)際市場(chǎng)外匯買賣時(shí)，投資者可以享受一定倍數(shù)的杠桿比例融資。在股票市場(chǎng)中，投資者每投資1 000美元，只可以控制價(jià)值1 000美元的股票。但在貨幣市場(chǎng)中，投資者如果在外匯買賣中投資1 000美元保證金，最高可以控制若干倍于本金的資金。

3.外匯交易能完全滿足技術(shù)投資者

外匯交易的強(qiáng)勢(shì)趨向提供了重大的好處給技術(shù)性投資者。與股票投資不同，貨幣不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間窄幅上落，反而會(huì)表現(xiàn)出發(fā)展趨勢(shì)的強(qiáng)大趨向。80%以上的投資都是投機(jī)性質(zhì)的，因此市場(chǎng)通常都會(huì)超越再自行調(diào)整。學(xué)習(xí)過(guò)技術(shù)分析的投資者，通常很容易確認(rèn)出新的趨向和突破，因而會(huì)找到多個(gè)不同的入市及出市機(jī)會(huì)。

4.掌握不同國(guó)家的走勢(shì)比分析公司的變化容易

國(guó)家的運(yùn)作通常都比公司的穩(wěn)定，這意味著較容易預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。貨幣交易是成對(duì)的，表示投資者要買入一種貨幣，同時(shí)賣出另一種貨幣。如同股票投資一樣，投資貨幣應(yīng)該選擇一種增長(zhǎng)速度快，以及國(guó)家經(jīng)濟(jì)條件較好的貨幣。

對(duì)于外匯來(lái)說(shuō)，不同國(guó)家的走勢(shì)可以通過(guò)多個(gè)方面來(lái)進(jìn)行分析，如表1-5所示。

表1-5　外匯投資中不同國(guó)家走勢(shì)分析

在進(jìn)行外匯投資和國(guó)家走勢(shì)分析的同時(shí)，大量經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)定期公布，當(dāng)然有的會(huì)較其他的重要，例如有關(guān)息率和國(guó)際貿(mào)易差的數(shù)據(jù)必須經(jīng)過(guò)密切審查等。

5.可以每日24小時(shí)不停地交易

股票過(guò)了交易時(shí)間后的交易流動(dòng)性低，而且要進(jìn)行交易并不容易。但在外匯這個(gè)世界上最大、流動(dòng)性最高的市場(chǎng)，投資者可以每日24小時(shí)不停地進(jìn)行交易。

1.4.2　外匯與期貨比較

與期貨這一投資方式相比，外匯投資在4個(gè)方面表現(xiàn)出了巨大的差異，并存在明顯的優(yōu)勢(shì)，具體內(nèi)容如下。

1.具有更高的資金流動(dòng)性

即期外匯（現(xiàn)匯）市場(chǎng)的每日交易量高達(dá)1.4兆美元，這使得外匯市場(chǎng)成為全世界最大、資本流動(dòng)性最高的金融市場(chǎng)，而其他金融市場(chǎng)的大小與交易量和外匯市場(chǎng)的比較起來(lái)，就顯得遜色多了。如果投資者用每日交易量只有300億美元的期貨市場(chǎng)作為例子，對(duì)資金流動(dòng)性的程度就會(huì)有比較清楚的概念了。外匯市場(chǎng)永遠(yuǎn)是流動(dòng)的，投資者無(wú)論何時(shí)都可以進(jìn)行交易或是停損。

2.全天24小時(shí)不間斷

外匯市場(chǎng)是一個(gè)全天24小時(shí)不間斷的市場(chǎng)，不論何時(shí)何地發(fā)生任何情況，投資人都可以即時(shí)做出反應(yīng)。投資者也可對(duì)進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)的時(shí)間進(jìn)行有彈性的規(guī)劃。下面以美國(guó)東部時(shí)間為準(zhǔn)舉例，為讀者呈現(xiàn)一天24小時(shí)的外匯投資機(jī)會(huì)，如圖1-8所示。

圖1-8　外匯市場(chǎng)是一個(gè)不間斷的市場(chǎng)舉例介紹

3.成交的質(zhì)量與速度

期貨市場(chǎng)的每筆交易都有不同的成交日、不同的價(jià)格或是不同的合約內(nèi)容。每一個(gè)期貨的交易員都有以下的經(jīng)驗(yàn)：一筆期貨的交易往往要等上半個(gè)小時(shí)才能成交，而且與最后的成交價(jià)一定相差甚遠(yuǎn)。雖然現(xiàn)在有電子交易的輔助及限制成交的保證，但是市價(jià)單的成交仍是相當(dāng)不穩(wěn)定的。

外匯交易商提供了穩(wěn)定的報(bào)價(jià)和即時(shí)的成交制度，投資者可以用即時(shí)的市場(chǎng)報(bào)價(jià)成交。這樣即使是在市場(chǎng)最繁忙的時(shí)候，無(wú)法成交的情況也不會(huì)出現(xiàn)。

可見，在成交的質(zhì)量和速度方面，外匯市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)也是有著明顯區(qū)別的，具體如圖1-9所示。

圖1-9　外匯市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)在成交的質(zhì)量和速度方面的區(qū)別

4.外匯交易免傭金

在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買賣，除了價(jià)差之外，投資人還必須額外負(fù)擔(dān)傭金或手續(xù)費(fèi)。所有的金融商品都有買價(jià)與賣價(jià)，而買賣價(jià)之間的差異就定義為價(jià)差，或是成交的成本。直到今天，因?yàn)槿狈ν该鞫龋谪浭袌?chǎng)不合理的價(jià)差依舊存在。現(xiàn)在，投資者可以通過(guò)線上交易平臺(tái)所即時(shí)顯示的買價(jià)與賣價(jià)，來(lái)判斷市場(chǎng)的深淺度以及真正的交易成本。

外匯交易的價(jià)差比期貨買賣的要低很多，特別是盤后的交易。因?yàn)槠谪浀耐顿Y者容易受到流動(dòng)性低的影響，而遭受很大的損失。

1.4.3　外匯與債券比較

從作用方面來(lái)講，外匯與債券的區(qū)別主要在于以下兩個(gè)方面，如圖1-10所示。

圖1-10　外匯與債券的區(qū)別在作用上的區(qū)別

1.4.4　外匯與基金比較

外匯與基金的區(qū)別主要在于以下幾個(gè)方面。

（1）國(guó)內(nèi)對(duì)基金公司的要求是交易量中最少要有60%的資金放在股票上，其他的可以放在國(guó)債、外匯等其他投資領(lǐng)域中，所以基金受股票大盤波動(dòng)影響較為嚴(yán)重，其優(yōu)點(diǎn)是投資者長(zhǎng)期持有可以賺錢，也能對(duì)基金公司進(jìn)行分析，并且可以拿到可觀的紅利，投資風(fēng)險(xiǎn)比較小。

（2）外匯是世界上第一大宗交易，種類不多，交易時(shí)間長(zhǎng)，投資者可以進(jìn)行電子交易，也可通過(guò)銀行進(jìn)行兌換，通過(guò)匯率變化，獲取差價(jià)利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)較小，也可以通過(guò)具體分析進(jìn)行交易。由于外匯一般炒作的是大國(guó)貨幣，所以不會(huì)出現(xiàn)很明顯的大起大落，比較穩(wěn)定。一般電子交易是有杠桿比例的，可以以小博大，即時(shí)地進(jìn)行雙向交易，可操作性強(qiáng)。外匯投資者的缺點(diǎn)是關(guān)注數(shù)據(jù)比較多，關(guān)注的方向性經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也很多，由于時(shí)間周期過(guò)長(zhǎng)，容易錯(cuò)過(guò)投資機(jī)會(huì)。