1.3　股票投資必知的各種信息

在看盤軟件中，主窗口透露出了很多的重點(diǎn)盤面信息。它直接反映了內(nèi)盤與外盤、成交量、換手率（即在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手交易的頻率）、籌碼分布圖（位于K線圖窗口右側(cè)，由緊密排列的水平柱狀條構(gòu)成）以及跌幅榜等信息，如圖1-12所示，具體有非常重要的分析價(jià)值。

圖1-12　主窗口信息

1.3.1　什么是五檔盤口

通常情況下，在股票行情軟件上分別顯示買賣各五個(gè)價(jià)格，即五檔盤口。如圖1-13所示，為華能國(guó)際（600011）2018年3月1日的分時(shí)圖，圖中所示的盤口數(shù)據(jù)，最上方的便是五檔盤口，分別列出了市場(chǎng)上正在掛出（即掛單賣出的簡(jiǎn)稱）的買入價(jià)和賣出價(jià)。

圖1-13　華能國(guó)際（600011）分時(shí)圖

專家提醒

在上圖顯示的五檔盤口中，若投資者想買入股票，當(dāng)報(bào)價(jià)高于賣一，即高于15.94元的任何價(jià)位，就可即時(shí)成交，成交價(jià)是15.94元。如果投資者的報(bào)價(jià)是15.93元，那么你就跟其他報(bào)價(jià)15.93元買入的投資者一起排隊(duì)等候。等到即市價(jià)格跌至15.93元，你才有機(jī)會(huì)成交。

五檔盤口是實(shí)時(shí)變動(dòng)的，顯示了當(dāng)天市場(chǎng)買方和賣方勢(shì)力的此消彼長(zhǎng)，同時(shí)也透露出主力的買賣意圖，具有較強(qiáng)的實(shí)戰(zhàn)價(jià)值。

委比指標(biāo)的計(jì)算公式

委比指標(biāo)指的是在報(bào)價(jià)系統(tǒng)之上的所有買賣單之比，是實(shí)盤買賣中衡量某一時(shí)段買賣盤相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo)。

委比的計(jì)算公式如下。

委比＝（委買手?jǐn)?shù)-委賣手?jǐn)?shù)）÷（委買手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù)）×100%

委比的取值自-100%到+100%，+100%表示全部的委托均是買盤，漲停的股票的委比一般是100%，而跌停是-100%。委比為0，意思是買入（托單）和賣出（壓?jiǎn)危┑臄?shù)量相等，即委買∶委賣＝5∶5（假設(shè)比值的總和為10）。

如圖1-14所示，為浙江富潤(rùn)（600070）2018年3月1日的分時(shí)圖，該股委比為－82.13%，說明賣方的力量大于買方。

圖1-14　浙江富潤(rùn)（600070）分時(shí)圖

專家提醒

托單指的是某只股票的買盤區(qū)在某一個(gè)價(jià)位有買單掛出。

壓?jiǎn)沃傅氖悄持还善狈e壓了訂單，且積壓的訂單數(shù)已經(jīng)不能按時(shí)完成或結(jié)束。

如圖1-15所示，為葛洲壩（600068）2018年3月1日的分時(shí)圖，該股委比為52.48%，說明買方的力量大于賣方。

圖1-15　葛洲壩（600068）分時(shí)圖

委比就是還沒有交易成功，是通過系統(tǒng)委托而顯示出來的一個(gè)參考數(shù)字。成交明細(xì)是指已經(jīng)交易成功的分時(shí)成交量以及成交價(jià)。成交明細(xì)所顯示出來的是一個(gè)真實(shí)的數(shù)據(jù)，而委比卻是一個(gè)虛假的數(shù)字，委比上的掛單是隨時(shí)可以撤的。

一般來說，委比指標(biāo)說明了買入和賣出意愿的不平衡程度，但它并不能反映股票的活躍程度，活躍程度還是要看股票的換手率，同時(shí)需注意，委比數(shù)值是時(shí)時(shí)都在變化的。

專家提醒

委差是指委買委賣的差值，是投資者意愿的體現(xiàn)，一定程度上反映了價(jià)格的發(fā)展方向。委差為正，價(jià)格上升的可能性就大；反之，下降的可能性大。之所以加上“某種程度上”，是因?yàn)槠渲邪舜罅咳藶楦蓴_的因素。

1.3.2　什么是量比指標(biāo)

量比是指當(dāng)天成交總手?jǐn)?shù)與近期成交手?jǐn)?shù)平均數(shù)的比值，量比指標(biāo)主要用于觀察最近5個(gè)交易日的成交量的活躍度。如圖1-16所示，特變電工（600089）2017年7月19日的量比為0.94。

圖1-16　特變電工（600089）2017年7月19日的量比正常

量比數(shù)值的大小表示近期此時(shí)成交量的增減，大于1表示此時(shí)刻成交總手?jǐn)?shù)已經(jīng)放大，如圖1-17所示；小于1表示此時(shí)刻成交總手?jǐn)?shù)萎縮。

圖1-17　精達(dá)股份（600577）的量比值異常

量比值的市場(chǎng)意義分析

不同的量比值，其反映出來的市場(chǎng)意義不同，常用量比值市場(chǎng)意義如表1-2所示。量比值的大小體現(xiàn)了當(dāng)前的盤口狀態(tài)，那么投資者可以根據(jù)量比值的大小來確定成交量的大小以及買賣盤口的時(shí)機(jī)。

表1-2　量比值的市場(chǎng)意義

既然量比值的不同可以反映股票的交投熱度和市場(chǎng)的冷熱程度，那么投資者就可以通過量比值來篩選出當(dāng)前交投較為活躍、成交量能高的個(gè)股，從而進(jìn)行買入來獲取豐厚的利潤(rùn)。

艾華集團(tuán)（603989）通過量比值篩選個(gè)股

如圖1-18所示，為艾華集團(tuán)（603989）的2015年5月15日至5月底走勢(shì)圖。從圖中可以發(fā)現(xiàn)，該股屬于新上市不久的個(gè)股，走勢(shì)極不穩(wěn)定，后市走勢(shì)不明朗，技術(shù)不嫻熟的投資者不宜參與買賣該類股。

圖1-18　艾華集團(tuán)（603989）走勢(shì)圖

1.3.3　什么是內(nèi)外盤

打開個(gè)股走勢(shì)圖，在窗口的右邊就會(huì)顯示個(gè)股的外盤和內(nèi)盤情況，如圖1-19所示。投資者可以通過對(duì)比外盤和內(nèi)盤的數(shù)量大小及比例，從中發(fā)現(xiàn)當(dāng)前行情是主動(dòng)性的買盤多還是主動(dòng)性的賣盤多?？梢?，內(nèi)外盤是一個(gè)比較有效的短線指標(biāo)。

下面分別對(duì)內(nèi)外盤進(jìn)行介紹。

（1）外盤。外盤就是股票的買家以賣家的賣出價(jià)而買入成交，成交價(jià)為申賣價(jià)，說明買盤比較積極。當(dāng)成交價(jià)在賣出價(jià)時(shí)，將成交數(shù)量加入外盤累計(jì)數(shù)量中，當(dāng)外盤累計(jì)數(shù)量比內(nèi)盤累計(jì)數(shù)量大很多，表示很多人在搶盤買入股票，這時(shí)股票有股價(jià)上漲趨勢(shì)。外盤是以賣方賣出價(jià)成交的交易，賣出量統(tǒng)計(jì)加入外盤。

（2）內(nèi)盤。內(nèi)盤就是股票在買入價(jià)成交，成交價(jià)為申買價(jià)，說明拋盤比較踴躍。當(dāng)成交價(jià)在買入價(jià)時(shí)，將現(xiàn)手?jǐn)?shù)量加入內(nèi)盤累計(jì)數(shù)量中，當(dāng)內(nèi)盤累計(jì)數(shù)量比外盤累計(jì)數(shù)量大很多，而股價(jià)下跌時(shí)表示很多人在強(qiáng)拋賣出股票。

“外盤”和“內(nèi)盤”相加成為成交量，分析時(shí)由于賣方成交的委托納入“外盤”，如“外盤”很大，則意味著多數(shù)賣的價(jià)位都有人來接，表示買勢(shì)強(qiáng)勁；而以買方成交的納入“內(nèi)盤”，如“內(nèi)盤”過大，則意味著大多數(shù)的買入價(jià)都有人愿意賣，顯示賣方力量較大；如內(nèi)外盤大體相當(dāng)，則買賣方力量相當(dāng)。

圖1-19　內(nèi)盤外盤

投資者在使用外盤和內(nèi)盤時(shí)，要注意結(jié)合股價(jià)在低位、中位和高位的成交情況及該股的總成交量情況進(jìn)行觀察。因?yàn)橥獗P、內(nèi)盤的數(shù)量并不是在所有時(shí)間都有效，許多時(shí)候外盤大，股價(jià)并不一定上漲；內(nèi)盤大，股價(jià)也并不一定下跌。

不同股價(jià)區(qū)間的外盤和內(nèi)盤分析

關(guān)于不同股價(jià)區(qū)間與外盤內(nèi)盤的關(guān)系，可從4個(gè)方面加以分析，具體如圖1-20、圖1-21、圖1-22和圖1-23所示。

圖1-20　股價(jià)處于下跌后的底部區(qū)域的外盤和內(nèi)盤分析股價(jià)

圖1-21　股價(jià)處于上漲后的頂部區(qū)域的外盤和內(nèi)盤分析

圖1-22　股價(jià)處于下跌過程中的外盤和內(nèi)盤分析

圖1-23　股價(jià)處于上漲后的頂部區(qū)域的外盤和內(nèi)盤分析

專家提醒

地量，即和近期的最大歷史成交量相比，當(dāng)天股票成交量低于這一數(shù)值的30%~10%，形容當(dāng)天股票的成交量非常少；而天量是形容當(dāng)天股票的成交量特別大。

粵高速A（000429）內(nèi)盤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于外盤

如圖1-24所示，為粵高速A（000429）2017年7月19日的走勢(shì)圖。該股當(dāng)日內(nèi)盤遠(yuǎn)大于外盤。而對(duì)于某些漲停盤而言，當(dāng)日內(nèi)盤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于外盤，如果此時(shí)股價(jià)后市上漲的決心相當(dāng)堅(jiān)定，投資者就不能因內(nèi)盤大于外盤就判斷該股走勢(shì)欠佳。

圖1-24　粵高速A（000429）走勢(shì)圖

華錦股份（000059）外盤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于內(nèi)盤

如圖1-25所示，為華錦股份（000059）2017年7月19日的走勢(shì)圖。該股當(dāng)日外盤遠(yuǎn)高于內(nèi)盤而對(duì)于某些跌停盤而言，當(dāng)日外盤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于內(nèi)盤，如果此時(shí)股價(jià)后市下跌的趨勢(shì)比較強(qiáng)，投資者就不能因外盤大于內(nèi)盤就判斷該股走勢(shì)強(qiáng)勁。

圖1-25　華錦股份（000059）走勢(shì)圖

1.3.4　如何看懂漲幅榜

漲跌又稱漲跌值，用“元”做單位表示價(jià)格變動(dòng)量。漲跌是以每天的收盤價(jià)與前一天的收盤價(jià)相比較，來決定股票價(jià)格是漲還是跌。漲跌的計(jì)算公式如下。

漲跌＝今日收盤價(jià)－昨日收盤價(jià)

一般在交易臺(tái)上方的公告牌上用“+（正號(hào)）”和“－（負(fù)號(hào)）”號(hào)表示漲跌，正值為漲，負(fù)值為跌，否則為持平。

漲幅就是指目前這只股票的上漲幅度。漲幅的計(jì)算公式如下。

漲幅＝（現(xiàn)價(jià)－上一個(gè)交易日收盤價(jià)）÷上一個(gè)交易日收盤價(jià)×100%

*ST普天（600680）股價(jià)上漲

在五檔盤口窗口下方的區(qū)域中，投資者可以直接獲取當(dāng)前股票的漲跌情況和漲跌幅度，其中，漲跌數(shù)據(jù)和漲幅數(shù)據(jù)為紅色，則表示當(dāng)前股價(jià)相對(duì)于上個(gè)交易日的收盤價(jià)上漲，如圖1-26所示，*ST普天（600680）于2016年12月23日的股價(jià)相對(duì)于22日的股價(jià)上漲0.18元，漲幅為0.55%。

圖1-26　*ST上普（600680）2016年12月23日股價(jià)上漲

柯利達(dá)（603828）股價(jià)下跌

如果漲跌數(shù)據(jù)和漲幅數(shù)據(jù)為綠色，則表示當(dāng)前股價(jià)相對(duì)于上個(gè)交易日的收盤價(jià)下跌，如圖1-27所示，柯利達(dá)（603828）2016年12月23日的股價(jià)相對(duì)于22日的股價(jià)下跌0.12元，跌幅為-0.50%。

圖1-27　柯利達(dá)（603828）2016年12月23日股價(jià)下跌

中原傳媒（000719）股價(jià)持平

如果漲幅為0則表示今天沒漲沒跌，價(jià)格和前一個(gè)交易日持平。如圖1-28所示，為中原傳媒（000719）2017年7月19日的走勢(shì)圖，從圖中可以看到，現(xiàn)價(jià)為10.93元，上一個(gè)交易日收盤價(jià)為10.92元，因此，漲幅為：（10.93元-10.92元）÷10.92元×100%≈0.09%。

圖1-28　中原傳媒（000719）2017年7月19日股價(jià)漲跌為0.01

1.3.5　如何看懂換手率

挖掘績(jī)優(yōu)股首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬于熱門股的有效指標(biāo)之一便是換手率。換手率也稱周轉(zhuǎn)率，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的重要指標(biāo)之一。換手率高，意味著近期有大量的資金進(jìn)入該股，流通性良好，交易趨于活躍。

換手率的計(jì)算方式如下。

換手率＝成交股數(shù)÷流通股數(shù)×100%

例如，某只股票在一個(gè)月內(nèi)成交了5000萬股，該股票的總流通股數(shù)為50000萬股，則該股票的換手率就為10%。

換手率的主要作用

我國(guó)的股票分為可在二級(jí)市場(chǎng)流通的社會(huì)公眾股和不可在二級(jí)市場(chǎng)流通的國(guó)家股和法人股兩個(gè)部分，一般只對(duì)可流通部分的股票計(jì)算換手率，以更真實(shí)和準(zhǔn)確地反映出股票的流動(dòng)性。換手率的主要作用如圖1-29所示。

圖1-29　換手率的主要作用

專家提醒

獲利盤，即賣出了可以賺錢的那部分股票。與之相反的是套牢盤，即買入后虧本的那部分股票。

而獲利回吐需求，即在低位買進(jìn)的股票，在高位能獲得很大收益，此時(shí)有賣出需求，后市有可能看跌。

中國(guó)建筑（601668）換手率正常

如圖1-30所示，為中國(guó)建筑（601668）2017年7月19日的走勢(shì)圖。該股當(dāng)日的換手率為1.12%，在3%之下，屬于正常情況下的換手率。一般情況下，除了新上市的股票以外，非熱門個(gè)股的換手率一般在3%以下。

圖1-30　中國(guó)建筑（601668）走勢(shì)圖

派思股份（603318）換手率過高

如果新股剛上市，一般會(huì)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，往往都會(huì)有一波不錯(cuò)的漲幅，且經(jīng)常出現(xiàn)連續(xù)漲停的行情，換手率自然也會(huì)很高。

如圖1-31所示，為派思股份（603318）2015年6月3日的走勢(shì)圖。該新股從發(fā)行價(jià)9.39元一路連續(xù)以一字線漲停，不久股價(jià)低開，當(dāng)日換手率高達(dá)34.63%，說明有大量籌碼再次轉(zhuǎn)手買賣。

換手率排行榜是大資金進(jìn)場(chǎng)運(yùn)作與否的重要標(biāo)志，只有大資金進(jìn)場(chǎng)推動(dòng)，股價(jià)才有可能大幅上升，這是最起碼的常識(shí)。

圖1-31　派思股份（603318）走勢(shì)圖

徐家匯（002561）換手率增大

除了要觀察出現(xiàn)高換手率時(shí)股價(jià)所處的位置，即股價(jià)最好處于突破底部的區(qū)域，還要觀察出現(xiàn)高換手率持續(xù)的時(shí)間。如果當(dāng)日出現(xiàn)高換手率，并且全天成交量都保持在較高水平，并且維持頻繁換手的狀態(tài)，則說明此時(shí)的股價(jià)上漲會(huì)更加可靠。

如圖1-32所示，為徐家匯（002561）2016年12月9日的分時(shí)走勢(shì)圖。該股當(dāng)天股價(jià)穩(wěn)步上漲，換手率高達(dá)9.34%，并且成交量持續(xù)放量。

圖1-32　徐家匯（002561）分時(shí)走勢(shì)圖

如圖1-33所示為徐家匯（002561）的K線走勢(shì)圖，該股股價(jià)在12月9日走出一根大陽(yáng)線，當(dāng)日換手率增大，成交量持續(xù)放量。此后，股價(jià)更加強(qiáng)勢(shì)的上漲，一直漲至21.40元的高點(diǎn)。

圖1-33　徐家匯（002561）K線走勢(shì)圖