第二節 交易性金融資產

一、金融資產的概念

金融資產是指企業或其他經濟組織中持有的以價值形態存在的資產。與“實物資產”相對，代表持有者對資產的索取權，即對有形資產所創造的一部分收入流量的索取權，這種索取權能夠為持有者帶來貨幣收入流量。

我國《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定金融資產在初始確認時劃分為下列四類：

（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，包括交易性金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

（2）持有至到期投資。是指到期日固定、回收金額固定或可確定、且企業有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。如企業購買的、期限在一年以上的、并持有至到期兌現的國庫券、企業債券等。衍生金融資產是指在票據、債券、股票等傳統金融資產的基礎上為了方便籌資和融資，防范匯率和利率頻繁波動風險，降低籌資和融資成本，穩定投資收益，進行貨幣保值而產生的具有標的、名義數額條款，不要求初始凈投資，在未來某一日期實現凈額結算的創新金融工具。它主要包括遠期合同，期貨合同，互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。而持有至到期投資是一種非衍生金融資產。

（3）貸款和應收款項。是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產。貸款是金融企業（銀行）按規定向客戶發放的各種貸款，包括質押貸款、抵押貸款、保證貸款、信用貸款。應收款項包括應收賬款、應收票據、預付賬款、其他應收款等。

（4）可供出售金融資產。是指初始確認時即被指定為可供出售的，除以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項以外的非衍生金融資產。

上述第一類金融資產，為交易性金融資產，屬于流動資產范疇，會計設置“交易性金融資產”科目進行核算；第二、第四類金融資產，持有時間一般在一年以上，屬于非流動資產范疇，會計設置“持有至到期投資”、“可供出售金融資產”科目進行核算；第三類金融資產，屬于企業的債權，其中，應收款項一般在一年內（含一年）收回，歸屬企業流動資產范疇，會計分別設置“應收賬款”、“應收票據”、“預付賬款”、“其他應收款”等科目進行核算。

二、交易性金融資產的概念和種類

交易性金融資產是指為交易而持有的、準備近期出售的金融資產。交易性金融資產分為交易性股票投資、交易性債券投資、交易性基金投資和交易性權證投資四類。交易性股票投資是指企業購買準備近期出售的股票所進行的投資；交易性債券投資是指企業購買準備近期出售的債券所進行的投資；交易性基金投資是指企業購買準備近期出售的基金所進行的投資；交易性權證投資是指企業購買準備近期出售的認股權證所進行的投資。認股權證是公司在發行公司債券或優先股股票或進行股權分置改革時發出的給予購買其債券或優先股股票的人或流通股東享有購買普通股股票權利的一種證券。

認股權證，又稱“認股證”或“權證”或“認沽權證”（“沽”是“售”的意思），其英文名稱為Warrant，故在香港又俗譯“窩輪”。它是由發行人發行的、能夠按照約定價格在特定的時間內購買或沽出“相關資產”（如股份、指數、商品、貨幣等）的選擇權憑證，實質上它類似于普通股票的看漲期權。認股權證的應用范圍包括股票配股、增發、基金擴募、股份減持等。

由于交易性基金投資和交易性權證投資的會計處理同交易性股票投資相近，下面僅闡述交易性股票投資和交易性債券投資的業務處理。

三、交易性股票投資業務

（一）購入股票

企業從證券交易所購買股票，一般要支付三部分款項：（1）股票的買價，包括股票票面價格（面值）和溢價兩部分；（2）交易費用，包括支付給代理機構（如證券交易所等）、咨詢公司、券商等的手續費和傭金，交納的稅金（印花稅、交易稅）及其他必要支出，但不包括融資費用、內部管理成本及其他與交易不直接相關的費用；（3）支付給股票持有人應獲取的已宣告分紅但尚未支付的現金股利。

《企業會計準則》規定，企業取得交易性金融資產，按其公允價值入賬，即按公允價值計入“交易性金融資產”科目。所謂公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。例如，在活躍的證券交易市場中（如在證券交易所），股票持有人的股票報價能被購買人接受而成交，則股票報價（包括面值和溢價）應作為股票的公允價值計量。企業在購買股票過程中發生的交易費用，在以公允價值計量且其變動損益計入當期損益的計價模式下，直接計入“投資收益”科目，視為當期損益的減少。企業在購買股票時支付的已宣告發放但尚未發放的現金股利，是一種暫付性債權，計入“應收股利”科目，待股份公司實際發放股利時再收回暫付性款項，轉銷已入賬的債權。

（二）入賬股票的價格變動

企業購入的股票入賬價格發生變動，企業應設置“公允價值變動損益”科目進行反映。與此相對應，“交易性金融資產”科目除了設置“成本”明細科目外，還應設置“公允價值變動”明細科目。其中，“成本”明細科目，在以公允價值計量且其變動損益計入當期損益的計價模式下反映投資的買價，在其他計價模式下反映投資的買價和交易費用。

（三）分進現金股利

企業分進現金股利，是企業股票投資取得的收益，計入“投資收益”科目，但不包括上述墊付股利的收回。

（四）賣出股票

企業進行交易性金融投資的目的，一是為了保持資金的流動性，即為調節貨幣資金余缺而買賣；二是為了獲取一定的投資收益。當企業資金緊張或股票價格上漲時，企業可隨時賣出股票。賣出股票取得的收入扣除支付的傭金、手續費等之后為股票的凈收入。企業將股票凈收入與“交易性金融資產”賬戶余額進行對比，凈收入大于賬戶余額，則增加企業的“投資收益”，反之，為投資損失，則減少企業的“投資收益”。同時，還要將從購入股票至出售股票期間股票價格的變動損益進行轉銷：其間上漲額從“公允價值變動損益”科目轉出計入“投資收益”科目貸方，即增加“投資收益”；反之，減少“投資收益”。

例5 某企業購入普通股票3000股，每股付款20元，另付手續費300元，還支付已宣告發放尚未支付的股利2100元。20天后，該企業分到現金股利2100元。半年后，該企業每股分到現金股利2元。年終，該股票每股買價升為20.05元。1個月后，該企業將3000股普通股票全部售出，每股售價18.02元，付手續費210元。要求確定該企業計入“交易性金融資產”賬戶的金額、計入“公允價值變動損益”賬戶的金額、取得的投資凈收益和該項股票投資的收益率。

（1）購入股票時計入“交易性金融資產——成本”賬戶的金額=3000×20 =60000（元）

（2）股價變動時計入“交易性金融資產——公允價值變動”賬戶的金額=3000×（20.05-20）=150（元）

（3）股價變動時計入“公允價值變動損益”賬戶的金額=150（元）

（4）取得的投資凈收益=（3000×18.02-210）-（60000+150）-300+（3000×2）+150=-450（元）

計算結果表明，該項股票投資交易發生投資凈損失450元。

（5）股票投資收益率=股票投資凈收益÷股票投資額×100%=-450÷（60000+300）×100%=-0.75%

股票投資收益率中的“股票投資額”有三種計算方法：一是按初始投資額計算。初始投資額不僅包括股票買價，還包括購買股票時支付的交易費用。因為這兩者是企業初始投資的付出，是企業在持有該股票期間的資金占用。需要說明的是，企業購買股票時還支付了已宣告發放但尚未支付的股利，這是企業暫付性債權，隨著股利的實際發放，企業即可收回債權，因而它不屬于企業整個股票投資期間的資金占用，即不作為“股票投資額”對待。二是按股票投資的平均額計算。三是按股票投資的精確占用額計算。后兩者將在“財務分析中級教程”中闡述。

四、交易性債券投資業務

交易性債券投資業務同交易性股票投資業務核算有三點不同：一是購入債券實付款中含有已到付息期尚未領取的利息計入“應收利息”科目；二是購入的債券能按期收到固定利息；三是債券到期時能收回本金。

例6 某企業10月1日購入海洋債券，付款50640元，其中，面值48000元，溢價570元，利息1920元（按年利率8%計算6個月的利息），傭金150元。10月2日，該企業收到債券利息1920元。12月31日，該企業計算海洋債券10月1日至12月31日的利息960元（48000×8%×3/12）；12月31日，該企業持有的海洋公司債券公允價值變為47570元。次年2月1日，該企業將海洋債券全部售出，售價49890元，另付手續費140元。要求確定該企業計入“交易性金融資產”賬戶的金額、計入“公允價值變動損益”賬戶的金額、取得的投資凈收益。

（1）10月1日購入債券時計入“交易性金融資產——成本”賬戶的金額=48000+570=48570（元）

（2）12月31日債券價格變動時計入“交易性金融資產——公允價值變動”賬戶的金額=47570-48570=-1000（元）

（3）債券價格變動時計入“公允價值變動損益”賬戶的金額=-1000（元）

（4）取得的投資凈收益=（49890-140）-（48570-1000）-150-1000 =1030（元）

計算結果表明，該項債券投資交易取得投資凈收益1030元。

五、交易性金融資產價值在資產負債表中的列示

會計期末，企業“交易性金融資產”賬戶的余額直接填入資產負債表中“交易性金融資產”項目。由于“交易性金融資產”按公允價值計價，期末，報表反映的是該金融資產的市場價值情況，因此這種方法稱為市價法。同時，對于交易性金融資產“公允價值變動損益”也應在利潤表“公允價值變動損益”項目中反映，構成企業的利潤總額，但它僅僅是企業的“未得利潤”。只有當該交易性金融資產進行處置時，“未得利潤”才轉化為“實得利潤”。

六、交易性金融資產的分析

交易性金融資產是企業貨幣資金的一種轉換形式。對交易性金融資產進行分析，主要是分析它的流動性和收益性。

（一）交易性金融資產的流動性分析

交易性金融資產作為貨幣資金的替代品，具有較高的流動性。當企業貨幣資金有富余時，通常是將貨幣資金兌換成有價證券；當企業貨幣資金不足時，企業則立即出售有價證券獲得貨幣資金。在對交易性金融資產的流動性進行分析時，應結合貨幣資金存量進行。一方面，看其是否保證了理想的貨幣資金需要；另一方面，看其存量是否合適。此外，應結合市場行情，對流動性較差的有價證券看其是否根據其經營狀況及時進行了處理。

（二）交易性金融資產的收益性分析

交易性金融資產的收益性是指納稅后股息、利息和資本增值（或貶值）數額的大小。在各種有價證券中，企業債券、國庫券的收益固定，但其價格會隨市場利率波動而變化。當市場利率上升時，企業債券、國庫券的價格便會下跌。普通股股票的收益不確定，完全隨發行股票的企業的經營狀況、獲利能力和股市狀況而定。對交易性金融資產的收益性進行分析時，首先要確認某項交易性金融資產乃至全部交易性金融資產是取得了凈收益，還是發生了凈損失。如果取得了凈收益，一般應高于把這部分投資資金存在銀行所獲得的利息。若經計算或測算，某項投資的收益低于同期可獲得的銀行利息，則一般應立即出售該項有價證券。