練習(xí)題與案例分析

案例資料：

海信科龍電器股份有限公司2007年度報(bào)告的相關(guān)資料如下：

一、主要財(cái)務(wù)報(bào)表

（一）資產(chǎn)負(fù)債表

（二）利潤(rùn)表

（三）現(xiàn)金流量表

（四）股東權(quán)益變動(dòng)表（所有者權(quán)益變動(dòng)表）

二、其他相關(guān)資料

（一）公司基本情況

海信科龍電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）是于1992年12月16日在中國(guó)注冊(cè)成立的股份有限公司。于1996年7月23日，本公司的459589 808股境外公眾股在香港聯(lián)合交易所有限公司上市交易；于1998年度，本公司獲準(zhǔn)發(fā)行110000 000股人民幣普通股（“A股”），并于1999年7月13日在深圳證券交易所上市交易。

2001年10月和2002年3月，本公司的原單一大股東廣東科龍（容聲）集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“容聲集團(tuán)”，原擁有股權(quán)比例34.06%）與順德市格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公司（2004年更名為廣東格林柯爾企業(yè)發(fā)展有限公司，以下簡(jiǎn)稱“廣東格林柯爾”）簽署股份轉(zhuǎn)讓合同及轉(zhuǎn)讓合同的補(bǔ)充合同，容聲集團(tuán)向廣東格林柯爾轉(zhuǎn)讓本公司20.64%的股權(quán)。2002年4月，容聲集團(tuán)將其所持有的本公司6.92%、0.71%、5.79%的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給順德市經(jīng)濟(jì)咨詢公司、順德市東恒發(fā)展有限公司、順德市信宏實(shí)業(yè)有限公司。經(jīng)過(guò)以上股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公司原單一大股東容聲集團(tuán)已不再持有本公司的任何股份。

2004年10月14日，廣東格林柯爾受讓順德市信宏實(shí)業(yè)有限公司所持有的本公司5.79%的股權(quán)。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，廣東格林柯爾持有本公司的股權(quán)比例增加至26.43%。

2006年12月13日，青島海信空調(diào)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“青島海信空調(diào)”）受讓廣東格林柯爾所持有的本公司26.43%的股權(quán)，經(jīng)過(guò)此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，公司原有單一大股東廣東格林柯爾不再持有本公司的任何股份。

本公司股權(quán)分置改革方案經(jīng)2007年1月29日召開的公司A股市場(chǎng)相關(guān)股東會(huì)議審議通過(guò)，并于2007年3月22日獲得商務(wù)部批準(zhǔn)。股改完成后，公司第一大股東青島海信空調(diào)有限公司持有本公司股權(quán)變?yōu)?4.08%。

2007年6月20日本公司名稱由廣東科龍電器股份有限公司更名為海信科龍電 器股份有限公司。

公司主要從事冰箱、空調(diào)器及家用電器的制造和銷售業(yè)務(wù)。

三、年度報(bào)告中“管理層討論與分析”部分的內(nèi)容

（一）業(yè)績(jī)回顧

2007年是富有挑戰(zhàn)的一年。一方面全球能源和原材料大幅上漲，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)不斷攀高；另一方面國(guó)內(nèi)銀根緊縮，融資成本不斷提高，融資環(huán)境日趨嚴(yán)峻；人民幣持續(xù)升值，對(duì)外貿(mào)易順差繼續(xù)加大，致使出口環(huán)境嚴(yán)峻。受此影響，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)壓力不斷加大，國(guó)際化進(jìn)程面臨困難，并且這種趨勢(shì)2008年還會(huì)繼續(xù)。

面對(duì)如此嚴(yán)峻的形勢(shì)，公司緊密圍繞“打造產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、加速資金周轉(zhuǎn)、提高管理效率、加強(qiáng)人才培養(yǎng)、發(fā)揮整合效益”的經(jīng)營(yíng)方針開展工作。報(bào)告期內(nèi)，本公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入832181.72萬(wàn)元人民幣，較2006年同期增長(zhǎng)26.76%；凈利潤(rùn)21534.01萬(wàn)元人民幣，較2006年同期增加19406.30萬(wàn)元人民幣；股東應(yīng)占溢利達(dá)25039.54萬(wàn)元人民幣。

（二）營(yíng)業(yè)結(jié)構(gòu)

報(bào)告期內(nèi)，在本公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，冰箱業(yè)務(wù)收入較2006年同期增長(zhǎng)29.87%，占總營(yíng)業(yè)額的51.92%；空調(diào)業(yè)務(wù)收入較2006年同期增長(zhǎng)26.74%，占本公司總營(yíng)業(yè)額的38.64%；冷柜及其他主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2006年同期增長(zhǎng)12.02%，占總營(yíng)業(yè)額的9.44%。

此外，內(nèi)銷業(yè)務(wù)較2006年同期增長(zhǎng)21.50%，占本公司總營(yíng)業(yè)額的58.87%；外銷業(yè)務(wù)較2006年同期增長(zhǎng)35.12%，占本公司總營(yíng)業(yè)額的41.13%。

（三）冰箱業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，本公司積極拓展各類市場(chǎng)，銷售規(guī)模增長(zhǎng)明顯，產(chǎn)品整體盈利能力同比有較大提高。內(nèi)銷市場(chǎng)，本公司通過(guò)強(qiáng)化產(chǎn)品推廣、加大研發(fā)投入、提高制造效率等措施，同時(shí)通過(guò)增加廣告投入，深入挖掘、發(fā)揚(yáng)容聲品牌內(nèi)涵，有效提升了冰箱產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)了銷售規(guī)模的較大增長(zhǎng)和盈利能力的有效提升。2007年，冰箱內(nèi)銷業(yè)務(wù)全面完成了年度銷售任務(wù)。在出口市場(chǎng)上，本公司已與國(guó)際部分大客戶建立了更加緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，并獲得了規(guī)模上的較大增長(zhǎng)，但由于2007年度生產(chǎn)冰箱產(chǎn)品的主要原材料價(jià)格上漲，以及人民幣升值等多項(xiàng)因素，導(dǎo)致出口冰箱產(chǎn)品毛利率降低，因此冰箱產(chǎn)品總體毛利率較前一報(bào)告期有所下降。本公司下一報(bào)告期內(nèi)將努力改善出口產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，拓展海外大容量冰箱市場(chǎng)，特別是著手開展技術(shù)含量與毛利率較高的自有品牌產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高冰箱產(chǎn)品的總體盈利能力。報(bào)告期內(nèi)，本公司冰箱業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入約為43.21億元人民幣，同比增長(zhǎng)29.87%，繼續(xù)位居國(guó)內(nèi)同行業(yè)前列。

（四）空調(diào)業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，本公司積極拓展內(nèi)外銷市場(chǎng)，空調(diào)銷量增幅明顯。內(nèi)銷市場(chǎng)，公司進(jìn)一步開發(fā)核心技術(shù)，推出多款節(jié)能高效產(chǎn)品，提高了銷售規(guī)模。但由于國(guó)內(nèi)空調(diào)產(chǎn)品的市場(chǎng)集中度越來(lái)越高，空調(diào)產(chǎn)品的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，空調(diào)內(nèi)銷業(yè)務(wù)規(guī)模與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比仍有一定差距。外銷市場(chǎng)，由于本公司經(jīng)營(yíng)的恢復(fù)，重新奪回曾經(jīng)失去的大客戶，報(bào)告期內(nèi)本公司空調(diào)銷售量的增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。公司在提高產(chǎn)品技術(shù)含量、改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面加大投入，以應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和原材料不斷上漲的成本壓力。

報(bào)告期內(nèi)，本公司空調(diào)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入約為32.15億元人民幣，同比增長(zhǎng)26.74%。

（五）冷柜業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，本公司積極開拓國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)，尤其是直銷市場(chǎng)，效果明顯。直銷業(yè)務(wù)主要定位在中、高端客戶，為客戶量身定做，開發(fā)所需的個(gè)性化產(chǎn)品。目前本公司已與幾家知名品牌大客戶建立了緊密的戰(zhàn)略合作關(guān)系，重新樹立了冷柜產(chǎn)品的市場(chǎng)形象，確保冷柜業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

（六）業(yè)績(jī)影響分析

本公司管理層認(rèn)為，報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要基于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)及行業(yè)的整體增長(zhǎng)、閑置資產(chǎn)處置和盤活收益，以及本公司在報(bào)告期內(nèi)采取了諸多改善經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的措施，但本公司總體上仍處于恢復(fù)時(shí)期，歷史遺留問(wèn)題仍給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了諸多困難。同時(shí)，本公司為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展做出的前期投入，使得報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)并未達(dá)到計(jì)劃的理想目標(biāo)。

取得業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是：

（1）報(bào)告期內(nèi)處置閑置資產(chǎn)收回的現(xiàn)金對(duì)保證本公司旺季生產(chǎn)資金需求，維護(hù)本公司信用起到了重要作用，在一定程度上改善了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量；同時(shí)也對(duì)報(bào)告期利潤(rùn)作出了重要貢獻(xiàn)。

（2）銷售規(guī)模擴(kuò)大，內(nèi)外銷收入持續(xù)增長(zhǎng)。內(nèi)銷方面，公司對(duì)重要區(qū)域進(jìn)行重點(diǎn)部署，同時(shí)加大對(duì)三四級(jí)市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)的扶持力度，逐步恢復(fù)了經(jīng)銷商的信心；外銷方面，公司依托技術(shù)及產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，致力于海外市場(chǎng)的開拓，與國(guó)際大客戶的合作關(guān)系日趨緊密，重新了奪回前期流失的市場(chǎng)份額，銷售增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

（3）報(bào)告期內(nèi)本公司繼續(xù)加大研發(fā)投入，提高產(chǎn)品健康、節(jié)能等內(nèi)在技術(shù)含量，陸續(xù)推出了款式新穎的對(duì)開門冰箱以及節(jié)能高效的空調(diào)產(chǎn)品，獲得了市場(chǎng)的好評(píng)。尤其是加大了對(duì)高端技術(shù)的國(guó)際技術(shù)合作，報(bào)告期內(nèi)已成功完成對(duì)日本東芝多門冰箱的引進(jìn)工作，并由此一舉確立了在冰箱產(chǎn)業(yè)上的技術(shù)高點(diǎn)，為冰箱產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

（4）優(yōu)化產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，拓展高端產(chǎn)品市場(chǎng)，提升品牌定位已深入到產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)制造、市場(chǎng)營(yíng)銷各個(gè)環(huán)節(jié)，有力地引導(dǎo)了本公司對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)行為，進(jìn)而提高了公司主導(dǎo)產(chǎn)品的毛利率，特別是冰箱產(chǎn)品的內(nèi)銷毛利率比去年同期明顯提高，從而提高了公司的整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

（5）報(bào)告期內(nèi)，本公司進(jìn)一步加強(qiáng)基礎(chǔ)管理，尤其加強(qiáng)了對(duì)資金管理的控制力度。公司各類業(yè)務(wù)儲(chǔ)備資金周轉(zhuǎn)、生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)較同期均有了明顯加速，尤其是各生產(chǎn)基地的儲(chǔ)備資金周轉(zhuǎn)速度已基本達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平。同時(shí)進(jìn)一步理順公司內(nèi)部流程，各類機(jī)制設(shè)置的科學(xué)性和針對(duì)性亦有了明顯提高，提高了管理效率。

（6）實(shí)施多項(xiàng)信息化項(xiàng)目，如空調(diào)產(chǎn)業(yè)的SAP項(xiàng)目、PLM項(xiàng)目、市場(chǎng)環(huán)節(jié)的CRM項(xiàng)目等系統(tǒng)。這些項(xiàng)目的實(shí)施大大提高了公司的運(yùn)營(yíng)效率，促進(jìn)了公司管理的進(jìn)一步規(guī)范化。

通過(guò)上述努力，本公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量較前期有了一定改善，但是因?yàn)橐韵乱蛩兀竟镜臉I(yè)績(jī)沒(méi)有達(dá)到理想狀態(tài)。

（1）隨著空調(diào)行業(yè)的不斷整合，品牌集中度進(jìn)一步深化。雖然報(bào)告期內(nèi)公司的空調(diào)收入 增長(zhǎng)較快，但尚未達(dá)到預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)，無(wú)法體現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，公司空調(diào)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模有待提升。

（2）銷售費(fèi)用增幅超過(guò)公司收入增幅，也是影響公司報(bào)告期業(yè)績(jī)的重要因素。為提升品牌形象和知名度，報(bào)告期內(nèi)公司大幅增加了對(duì)廣告及品牌宣傳的投入，同時(shí)公司在渠道及銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面加大投入，以恢復(fù)市場(chǎng)信心，為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展做準(zhǔn)備。

（3）由于歷史原因，報(bào)告期內(nèi)，本公司部分生產(chǎn)基地仍處于停產(chǎn)和持續(xù)虧損狀態(tài)，一定程度上拖累了本公司規(guī)模和業(yè)績(jī)的恢復(fù)與增長(zhǎng)。

四、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍及其經(jīng)營(yíng)狀況

（一）按地區(qū)及產(chǎn)品對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)的分析

1．主要業(yè)務(wù)分地區(qū)情況

2．主要業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況

（三）主要供應(yīng)商、客戶情況

公司向前五名供應(yīng)商合計(jì)的采購(gòu)金額為8.94億元，占年度采購(gòu)總額的12.88%；向前五名客戶的銷售額為15.88億元，占公司銷售總額的19.07%。

（四）報(bào)告期公司資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成及期間費(fèi)用變動(dòng)分析

1．報(bào)告期公司資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成

（1）報(bào)告期內(nèi)公司提高了資金使用效率，規(guī)范了票據(jù)融資行為，故貨幣資金和應(yīng)收票據(jù)較前期大幅降低。

（2）報(bào)告期內(nèi)公司銷售規(guī)模擴(kuò)大，相應(yīng)增加了應(yīng)收賬款，但公司堅(jiān)持貫徹執(zhí)行加速資金周轉(zhuǎn)的經(jīng)營(yíng)方針，強(qiáng)化存貨資金占用管理，使存貨保持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的水平。

（3）公司進(jìn)一步密切與銀行間合作，改善融資結(jié)構(gòu)，降低貸款比重，加大銀行承兌匯票支付，使公司融資成本逐年降低。

2．報(bào)告期公司費(fèi)用情況

本報(bào)告期銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)34.31%，主要原因一是公司加大了廣告及品牌宣傳投入，二是隨著銷售規(guī)模的擴(kuò)大，相應(yīng)的運(yùn)輸費(fèi)、維修安裝費(fèi)、人員費(fèi)用增加。公司強(qiáng)化了費(fèi)用支出的制度控制，管理效率進(jìn)一步提高，雖然銷售規(guī)模擴(kuò)大，但管理費(fèi)用同比減少14.77%。盡管報(bào)告期內(nèi)人民幣不斷升值，致使匯兌損失增幅較大，但由于公司加強(qiáng)了資金管理，改善了融資結(jié)構(gòu)，從而大幅降低了利息支出，致使財(cái)務(wù)費(fèi)用同比減少24.95%。依據(jù)財(cái)政部頒布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公司本報(bào)告期所得稅的核算方法由應(yīng)付稅款法改為資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，該項(xiàng)會(huì)計(jì)政策變更使本公司2006年所得稅費(fèi)用減少21386 732.06元，2007年所得稅費(fèi)用增加10087 064.29元。

（五）報(bào)告期內(nèi)現(xiàn)金流量表構(gòu)成分析

報(bào)告期內(nèi)公司加大回款力度，以保障公司生產(chǎn)所需。為進(jìn)一步恢復(fù)供應(yīng)商信心，本公司對(duì)歷史遺留欠款逐步清理，加大支付力度，最大限度解決前期供應(yīng)商欠款，報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收支基本持平。

為優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，報(bào)告期內(nèi)公司處置了閑置資產(chǎn)以盤活資金，同時(shí)公司加大了固定資產(chǎn)及技改項(xiàng)目投入，以應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的產(chǎn)能需求。報(bào)告期內(nèi)投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量比上年同期增加75401 630.81元。

報(bào)告期內(nèi)公司為保障到期支付，力求籌資規(guī)模維持在合理范圍內(nèi)，貸款規(guī)模比年初有所下降。

（六）主要控股公司及參股公司的經(jīng)營(yíng)情況及業(yè)績(jī)

四、營(yíng)業(yè)外收入

營(yíng)業(yè)外收入本期增加303428 266.16元，主要是因?yàn)?007年公司處置了成都科龍土地使用權(quán)及香港科龍電器海港中心等非流動(dòng)資產(chǎn)。

五、審計(jì)報(bào)告

審計(jì)報(bào)告出具的意見為保留意見。詳見本書第七章的章前案例。

分析思考：

以前面海信科龍股份有限公司2007年度報(bào)告的部分內(nèi)容為基礎(chǔ)，完成下列練習(xí)與分析：

1．與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以前企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表相比，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表有哪些變化？

2．仔細(xì)體會(huì)四張報(bào)表之間的相互關(guān)系。