第一篇 贏得股市的前提

第一章 強大的隱形力量

持續穩健獲利的心理前提是克服貪婪和恐懼，然而克服貪婪和恐懼的唯一途徑是依靠嚴謹的思考和可掌控的技術分析。

認識和評估風險是炒股的第一要務，特別是對歷史性大級別系統性風險的認識和預判尤為重要，深刻認識大盤和個股風險的性質，對我們規避風險和把握機遇大有益處。

當我們透徹認識了導致虧損的眾多錯誤，才能減少犯錯，成為最終盈利的少數人。

第一節 根除心魔——心態是牽引行動的根源

心態對輸贏會產生至關重要的影響，比如你想賺快錢，要短期暴利，有了這個心態，你會怎么做？你一定喜歡追高，經常追高的結果是反復被套、反復割肉換股。如果你沒有很高的短線技術，結果會如何呢？當你賺錢時，還想賺更多，結果反而最終虧損；或者是追高后被套，又不清楚下面還會跌多久、跌多深，被迫割肉出局換股。經過幾輪這樣的折騰，賬戶里一眼的綠色，這樣心態下的操作結果一定是虧錢的。

調整好心態是股市持續盈利的前提，既然炒股是理財的一種方式，若你只想每年賺20%～30%就好了，由此細分下去，分析每個月盈利多少、每個月的操作頻率，只要你抱定穩定持續慢慢賺錢的心態，就能很容易達成目標！

在心態上，我給大家一個建議：學做“烏龜”，學會縮頭；學做“獵豹”，學會出擊。欲速則不達：在股市里學會生存永遠是第一位的，在發現行情對你不利的時候，要敢于把手慢下來，把頭縮起來；當行情對你有利的時候，就要像潛伏的獵豹一樣出擊。如果自己不具備很高的短線技術，就堅決不要圖短期的暴利，切忌急功近利，虧損都是反復折騰割肉的惡果。

第二節 看透風險——看破股市極端風險

進入股市，最先要清楚的不是賺多少，而是允許自己虧多少；買股票的時候首先考慮的不是能漲多少，而是在這個地方還會不會跌，還能跌多少。

認識和評估風險是我們炒股的第一要務，特別是對歷史性大級別的系統性下跌風險的認識和預判尤為重要，深刻認識大盤風險的性質，對我們規避風險和把握機遇大有益處，當我們看透大盤極端的風險后，就能夠預測、承受和控制風險，從而把握機會。

一、一張總圖道破股市極端風險

風險究竟有多可怕？圖1-1是2005—2015年十年間大盤經歷的兩次牛市結束后的極端系統風險月線圖，2005年大級別系統風險最大極端跌幅是70%；中間一段最大跌幅是43%;2016年最大跌幅是46%，這是不是很恐怖呢？

當然了，極限的跌幅并不是一次完成的，中間總會有幾次不同級別的反彈，雖然大盤暴跌，其中仍然有很多股票創歷史新高，下面我們來對大盤在熊市各階段的風險做進一步分析，讓我們清楚股市風險究竟有多大。

1．大盤歷史大頂確立后的熊市初期的極端風險

這里，我們首先要學會判定大盤運行的性質，在一輪歷史性牛市行情確定結束以后，大盤系統性的巨大風險即將來臨，后期股價的大幅下跌就成為必然。在此背景下，我們要保持高度警惕，無論政策如何利好，氛圍如何火爆，千萬不可抱有任何的幻想，我們要做的只有一件事：徹底賣出手中的股票空倉觀望，在此背景下，對各路機構資金來說，出貨是其唯一的目的。

圖1-2所示為2015年6月后上證指數，大盤在熊市期間，指數單次極端跌幅一般在30%左右。風險與機會并存，每次的大幅下跌后都有暴力反彈，在操作上，如果你想參與反彈，請耐心等到大盤跌幅達到30%左右，結合盤面各項技術指標驗證后再進行考慮。

2．大盤震蕩期間的階段性頭部的極端風險

圖1-3所示是2016年2月初的上證指數，當大盤經過較長周期的三輪甚至是四輪下跌后會轉換到熊市震蕩筑底階段，指數下跌跌幅會減少，單次極端跌幅一般在20%左右。

在此階段，雖然盤面表現非常冷淡，成交量稀少，但先知先覺的資金會開始布局，熱點會逐漸出現，所以此階段的風險會小很多，基本適合短線和波段操作了。

3．大盤在熊市末端牛市初期的極端風險

圖1-4所示是2014年1月初的上證指數，大盤經過較長時間的震蕩筑底后，各路資金開始建倉，封殺大盤大幅下跌的空間，指數單次極端跌幅一般在10%左右。

從此階段的盤面表現來看，先是小幅度的此起彼伏，然后是橫向震蕩，指數漲不起來，也跌不下去，但盤面熱點開始涌現，領漲龍頭個股會率先啟動，正是大力度布局的好時機，也是技術高手們的天堂。

4．大盤在牛市回調階段的極端風險

圖1-5所示是2014年7月的上證指數，大盤處于牛市各階段運行趨勢之中，大盤深幅下跌的概率和風險就更小了，如果發現大盤在跌幅5%左右便是止跌買入的機會，所謂“千金難買?；仡^”就是這個道理。

大盤在這樣的背景下，對一般投資者而言，買入持股是最好的選擇。對于善于捕捉主升浪的朋友們來說，這個階段是操作個股主升浪最好的時機。

二、個股極端風險的認識

為了讓大家客觀理解個股的極端風險，請你隨便挑選出10支個股，觀察一下選出的每支股票的歷史K線圖，統計每支個股單次的最大跌幅，你會發現：個股單次極端下跌幅度一般在50%～70%，這是個股的單次極端跌幅。這個現象告訴我們什么呢？這表示我們即便是在一輪大熊市中，如果手中個不幸深套50%以上時，就不必擔心其還會有大幅下跌，因為已經達到個股的極端跌幅范圍了。

反過來講，你如果發現某支個股單次下跌在50%以上，盡可大膽博反彈，總會有10%～20%甚至更高的收益，所謂“大漲大跌，大跌大漲”就是這個道理。

1．個股大頂出現后的極端風險

圖1-6所示是2015年6月機器人的K線圖，該股經歷了三次大幅下跌，圖中可以看出每輪下跌的極端跌幅。如果我們不知道62元附近是歷史大頂部，買入后立刻被套，持股經歷38%的大幅下跌，這里需要注意這個38%只是實際的跌幅，盤中的振幅更為恐怖，我們是不是要崩潰了？

特別是在市場上充滿了熊市聲音的時候，我們是不是會特別恐懼，而在虧損40%左右會徹底選擇割肉呢？當壯士斷腕以后，股價開始連續反彈30%以上。從中長期來看，割肉是對的，但是我們在當下的操作是錯誤的，原因在于我們沒有從根本上深刻理解極端風險和極端風險下的具體操作指導。

2．多頭市場背景下橫盤震蕩個股的極端風險

圖1-7是2014年11月生意寶的K線圖，該股在前期有過一次拉升，目前處于多頭區域運行。大家可以看出來，它在將近三個月的震蕩里面最大一次跌幅不到17%，這意味著什么呢？這意味著，當我們被套15%的時候不必恐慌，也不要割肉，相反可以補倉操作。

3．個股波段行情中的極端風險

圖1-8是2016年3月西山煤電的K線圖，前期主力資金建倉非常明顯，我們看到它兩個波段里最大的一次實際跌幅是18%。當然，這個是已經走出來的行情，我們事先并不知道它的極端跌幅是多大，但是基于前期有主力資金建倉行為，階段頭部出現的性質只能定義為調整洗盤而不是出貨，在這樣的背景下，我們正確的操作應該是持股或補倉等待反彈，而不是在被套18%左右時割肉。

上面的三個例子，并不代表每個股票的實際情況，只是讓大家對極端風險有個透徹的認識，給我們提供正確的操作指導。只要我們真正透徹認識了極端風險，就遠離了大部分被套后割肉在相對底部價格的錯誤操作。

同時提示我們：如果專注于做波段操作，盡量不要在上漲后的平臺建倉，選擇在回調后縮量止跌區域買入，就很難被套，而且賺錢的概率很高。調閱大量的個股走勢觀察后，你會發現，大多數個股在一個月內高點買入后被套的機會只有那么幾天，當你看透后，是不是會覺得原來想把你套住也不是那么容易的。

當我們看透了極端風險（好比有人遇到大麻煩事時會有“天又不會塌下來，死都不怕”的心態）后，你還有什么恐懼的呢？此時，你的判斷會更加理性與科學。

第三節 贏在頂端— —力爭成為盈利的10%

所謂的1∶2∶7相信大家都不陌生，這也就是常說的十個人里面有一個人賺錢，兩個人保本，七個人虧錢。對于這個規律，大家有沒有深刻地理解其中的含義呢？不能僅僅只看它表面的現象，而是應該透過現象把握規律并用其來指導我們的實戰操作，這才是真正有價值的。

圖1-9所示是2015年6月初羅平鋅電的K線圖，此股是我反復操作的實際案例，現在拿出來做例子，目的是把這個過程拿來對比，讓大家在頭腦中有直觀的感覺，來看看你是屬于哪種人？你想成為哪種人？徹底明白此規律對你今后股市操作的指導意義重大！

圖1-9中，當股價大幅下跌到最低谷的時候，往往也是大多數人最恐慌的時候，很多被套的股民會選擇割肉，這就是70%虧錢的人，但還是會有很少部分人選擇買入，如果你選擇在這里買入，你就屬于那賺錢的10%的人。

圖1-10所示是羅平鋅電的K線圖：20%保本的人。當股價拉升后進入第二區域的時候，10%的人會選擇獲利賣出；20%和70%的人會認為股價會繼續上漲而選擇買入。

圖1-11是羅平鋅電的K線圖：70%虧損的人。當股價拉升進入平臺后，股價并沒有繼續上漲而是下跌，前面在平臺買入的20%和70%的人在下跌過程中割肉賣出。然而在多數人割肉賣出以后，10%的人又會擇機在低位買入。

如此循環幾輪下來，你會發現，同樣的一支股票，因為操作的不同，結果大相徑庭。股票雖然沒有單邊大漲，但是極少部分人獲得了非常高的收益；它也沒有大跌，卻讓大多數人遭受了重大虧損，這個虧損不比一輪大跌虧損得少，重大的虧損就是在這樣錯誤的循環里割出來的。

當然，以上的例子并非操作實例，大家會認為這樣說起來簡單，但真做起來很難，這里只是想說明這三種方式基本概括了我們炒股的各種狀態，無論你是短線、波段，還是做單邊行情，都可進行對應分析，只要你作出正確的選擇，就可以晉升成為那10%盈利的人，也可以遠離經常被套割肉的局面。

第四節 杜絕錯誤——我們都在犯什么錯

炒股虧得多，為什么虧得多呢？原因在于犯錯誤的次數多，而且基本都是犯同樣的錯，我們先把四種常見的錯誤羅列出來，讓大家有個全面了解。

第一種是漲了沒賣，本該賺錢，結果虧錢——不設止盈的錯。

第二種是本該少虧反而大虧，越補越虧，不該死守——把大頂當小頂的錯。

第三種是本該不虧而割肉——把階段小頂當大頂的錯。

第四種是買了不漲，割肉換股——沒耐心等待的錯。

1．漲了沒賣，本該賺錢，結果虧錢——不設止盈的錯

圖1-12所示是森源電氣的K線圖，在盤面上標記的區域買入從技術上看是正確的，的確也漲起來了，到了前期頭部區域應該止盈賣出觀望，因為幻想還會繼續突破而沒有賣，結果不漲反跌，一天損失了一大半的利潤，想等反彈出來，結果再次下跌導致虧損出局。

這個錯誤的關鍵在于：存在沒有經過技術標準判斷的幻想！當你沒有能力判斷個股行情級別的時候，盡量不要在前期技術性壓力位繼續持有股票，因為你無法預判它上漲的持續性，在已經有了一定盈利的時候，應該賣出觀望，如果不漲反跌，利潤回吐甚至虧損，操作上就比較被動了。

2．本該少虧反而大虧，越補越虧，不該死守——把大頂當小頂的錯

很多的股民買在了局部頂部區域，被套后割肉出局，事實上，這里可以持股或者補倉操作。有時的頂部是大頂，本該果斷出局卻選擇持有或者補倉，期待反彈，結果被深套其中，可見，真假頂部判斷技術是非常重要的。

圖1-13所示是馳宏鋅鍺K線圖，客戶在20元附近買入，認為它還會繼續上漲，結果買入以后一直下跌，在60日均線處認為有技術支撐而補倉期待反彈，導致深度被套，遭受重大虧損。在沒有認清個股級別性質的情況下，犯了沒有割肉反而補倉、不該死守而死守的錯誤，導致本該少虧反而變成大虧的結果。

3．本該不虧而割肉——把階段小頂當大頂的錯

股票在很多時間里是波浪運行的，每個波段都會形成一個個的局部的頂部，在熊市里，可能每個局部的頂，都是未來的高點，在熊市末端和牛市，局部的頂都會被突破，一直運行到真正大頂部結束。

我們來看看假頭部的錯誤操作，有一些技術派的股民專注于在感覺行情啟動或突破的時候買入（見圖1-14東旭光電K線圖假頭部標示），買入后在高點被套，導致短短幾個交易日虧損15%左右割肉出局。后來股票的走勢顯示，這只是階段頭部，是一次洗盤而已，因為對行情的級別沒有正確的預判，導致不該割肉而虧損的結果。

4．買了不漲，割肉換股——沒耐心等待的錯

圖1-15是新華聯K線圖，該股在你買的時候，或許是在相對低位或者橫盤狀態，反正是跌不下去嘛，那就是要守，不漲堅決不賣，技術派老股民都知道，個股在底部橫盤越久，那么一旦主力發動攻勢，一般都具有一定的持續性，也就是說，是可以持股待漲的。關鍵問題是別的股票都在漲，而你因為沒耐心，拿不住而割肉換股。

我們對大盤和個股在不同階段的極端風險和容易犯錯的現象做了說明，相信大家有了一些認識和自我反思。從表面上看，你會覺得沒有給你具體的操作技術，但實際上，這樣的深刻認識會給你的操作帶來非常重要的影響，甚至足以讓你成為可以持續盈利的少數人。