前言

21世紀的中國步入高速發展期，社會經濟水平的提高和居民財富的增加直接推動了國內理財業務的發展。近年來，商業銀行作為理財服務提供主體異軍突起，銀行理財產品迅速發展壯大。2005年中國銀監會正式發布《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》之后，銀行理財業務迅猛發展，銀行理財產品創新不斷，銀行理財市場競爭日趨激烈。統計數據顯示：2010年境內各商業銀行共發行理財產品11888款，發行金額突破7萬億元。2010年全國共有95家商業銀行參與了銀行理財產品的發行。參與理財產品發行的銀行已經涵蓋了國內所有類型的商業銀行，包括國有及國有股份制銀行、其他股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、國內其他銀行及其外資銀行。

巨大的市場規模、影響力和豐富的投資渠道引起社會各方廣泛關注。在此背景下，商業銀行理財藍皮書《中國商業銀行理財發展報告（2009—2010）》應運而生。

本藍皮書力圖在對國內銀行理財業務的發展軌跡和銀行理財產品市場的發行情況及相關數據進行整理、歸納的基礎上，對整個銀行理財市場做出客觀、公正的評述。一方面，藍皮書的出爐可以為整個理財市場以及市場各方面的參與者提供全面的數據和客觀的分析評述，以便全面掌握銀行理財市場及產品的運行狀況，為監管者提供行業立法與市場監管的客觀依據，為商業銀行提供開展銀行理財業務的決策參考，為投資者提供選擇銀行理財產品的投資指南。另一方面，藍皮書也為銀行理財業相關領域的各類科研學術機構和業內專家提供進一步探討、交流的平臺，為銀行理財從業人員提供學習的素材，以促進國內銀行理財業務向更高的層次和更廣闊的空間發展。

報告正文共分四章。第一章從國內外的宏觀經濟概況和金融市場走勢寫起，重在描述影響銀行理財市場運行的經濟和金融背景。第二章對過去幾年銀行理財業務的發展脈絡做了梳理，并簡述各年的理財產品市場運行和產品發行情況，作為首次藍皮書，可對過去該領域的研究起到一定的銜接作用。第三章詳細描述了2009年度銀行理財市場運行狀況，包括產品發行數量統計、產品收益水平分析、產品發行主體概況、到期產品數量與收益分析等內容，同時，本章還從監管新規對銀行理財業務的影響以及私人銀行業務的發展歷程方面做了深度解讀。第四章提供了2010年度商業銀行理財市場的最新數據及深度分析。

在本藍皮書寫作過程中運用了大量數據和圖表，旨在直觀地說明銀行理財市場的運行狀況。這些圖表和數據的絕大部分是對外經濟貿易大學金融產品與投資研究中心研究人員在理財產品原始信息的基礎上提取并加工、整理得到的，是進行銀行產品和市場分析的重要依據。通過對這些信息整理和分析，中心將逐步建立和健全標準化的銀行理財產品數據庫，以便為今后更加深入和長期的研究奠定基礎。另外，本藍皮書的撰寫立足市場，注重對市場現象進行深度觀察，對數據背后的原因進行深入挖掘，這在一定程度上體現了本中心獨特的觀察視角和雄厚的研究實力。

但與此同時，藍皮書的架構和內容還存在許多不足之處。例如，鑒于目前國內銀行理財市場信息披露在制度建設、透明度、標準化方面還處于初期階段，銀行理財產品的信息披露很不規范，數據獲取有較大難度，我們在評述理財產品發行主體的市場份額和發行能力時感到有些力不從心，評價指標相關的市場數據統計口徑還不夠統一，使我們在不同類別的理財產品收益水平的比較方面存在一定難度。統計數據的進一步搜集整理和指標體系的標準化設計將是我們未來重點努力的方向，借此進一步為推動我國銀行理財市場信息披露規范化建設作出應有的貢獻。

由于本中心研究團隊科研能力有限，書中謬誤之處在所難免，懇切希望各位讀者及同行專家批評指正，我們的聯系方式是：電子郵件cfi@uibe.edu.cn,13910827812@139. com；電話01064495049,13488702069。

對外經濟貿易大學金融產品與投資研究中心主任 宋國良

2011年10月于北京惠園