第二節 主升浪基本特征

莊家操縱股價所帶來的負面影響已被越來越多的投資者所認識，對于投資者來說也許重要的是用理智的方式使莊家失去生存的環境，不追漲殺跌，不盲目跟莊，最終讓莊家裸奔一趟。而要做到這一點，當然要認清坐莊行為的本質，了解莊股所表現出來的一些市場現象，掌握主升浪的以下基本特征。

1．股價暴漲暴跌

受莊家操縱的股價極易出現這種現象，因為在市場環境較為寬松的條件下，坐莊的基本過程就是先拼命將股價推高，或者同上市公司配合，通過送股等手段造成股價偏低的假象；在獲得足夠的空間后開始出貨，并且利用投資者搶反彈或者除權的機會連續不斷地拋出以達到其牟取暴利的目的，其結果就是股價長期下跌不可避免。

2．成交量忽大忽小

莊家無論是建倉還是出貨都需要有成交量配合，有的莊家會采取底部放量拉高建倉的方式，而莊股派發時則會造成放量突破的假象借以吸引跟風盤介入從而達到出貨目的。另外，莊家也經常采用對敲、對倒的方式轉移籌碼或吸引投資者注意。無論哪一種情況都會導致成交量的急劇放大，而這些行為顯然已經違反了法律的有關規定。同時由于莊股的籌碼主要集中在少數人手中，其日常成交量會呈現極度萎縮的狀況，從而在很大程度上降低了股票的流動性。

3．交易行為表現異常

莊股走勢經常出現的幾種情況是，股價莫名其妙地低開或高開，尾盤拉高收盤價或偶爾出現較大的埋單或拋單，人為做盤跡象非常明顯。還有盤中走勢時而出現強勁的單邊上揚，突然又大幅下跌，起伏劇烈，這種現象在行情末期尤其明顯，說明莊家控盤程度已經非常高。

4．經營業績大起大落

大多數莊股的市場表現則同公司基本面有密切關系，在股價拉高過程中，公司業績會有明顯提高，似乎股價的上漲是公司業績增長的反映，有較強的迷惑性，有很多個股股價的翻番就是業績的翻番，而這種由非正常因素引起的公司業績是異常提高還是異常惡化都是不正常的現象，對股東的利益都會造成損害。同時很多莊股在股價下跌到一定階段后，業績隨即出現大滑坡，這種上市公司利潤的數據就很值得懷疑。

5．股東人數變化大

根據上市公司的年報或中報中披露的股東數量可以看出莊股的股價完成的是一個從低到高，再從高到低的過程，實際也是股東人數從多到少，再從少到多的過程。莊股在股東名單上通常表現為有多個機構或個人股東持有數量相近的社會公眾股。因為莊家在要想達到控盤目的的同時又避免出現一個機構或個人持有的流通股超過總股本5%的情況就必須利用多個非關聯賬戶同時買進，這種做法也給市場的有效監管增添了難度。

6．股價逆市而動

一般股票走勢都是隨大盤同向波動，但莊股往往在這方面表現卻與眾不同。在建倉階段，逆市拉抬便于快速拿到籌碼；在震盤階段，利用先期搜集到的籌碼，不理會大盤走勢，對倒打壓股價，造成技術上破位，引起市場恐慌，進一步增加持籌集中度；在拉升階段，由于在外浮籌稀少，逆市上漲不費吹灰之力，其間利用對敲等違規虛抬股價手法，股價操縱易如反掌，而且逆市異軍突起，反而容易引起市場關注，培植跟風操作群體，為將來順利出貨打下伏筆；到了出貨階段，趁大勢企穩回暖之機，抓住大眾不再謹慎的心理，借勢大幅震蕩出貨，待到基本出貨后，就上演高臺跳水、反復打壓清倉的伎倆，直至股價從哪里來再到哪里去。

7．消息反應異乎尋常

在公正、公開、公平信息披露制度下，市場股價會有效反映消息面的情況，利好消息有利于股價上漲，反之亦然。然而，莊股則不然，莊家往往與上市公司聯手，上市公司事前有什么樣的消息，莊家都了然于胸。甚至私下蓄意制造所謂的利空、利好消息，借此達到莊家不可告人的目的。例如，莊家為了能夠盡快完成建倉，人為散布不利消息，進而運用含糊其辭的公告最終動搖投資者的持股信心。又如，待到股價漲幅驚人后，以前一直不予承認的利好傳聞卻最終兌現，但股價卻是見利好后出現滯脹，最終落得個暴跌。

8．追逐流行概念

市場上曾經一度形成一種概念炒作熱，有人認為概念的營造要比上市公司的業績改觀來得容易，而且具有更大的想象空間，而這些概念往往被莊家借機進行渾水摸魚。

9．偏好小盤股

翻開歷史莊股，莊股橫行之時十有八九是小盤股，究其原因恐怕不外乎以下幾點：一是小盤股流通市值小，對資金要求不高。坐莊時間相對較短，風險可控程度高；二是小盤股對大盤指數影響小，不易引起監管層的注意；三是大公司相對規范，小公司易配合支持；四是小公司才有機會發生突飛猛進的改觀，通過關聯交易，略施小計，就能暗度陳倉。

10．主升浪的技術信號

一輪行情中漲幅最大、上升持續時間最長的行情就是主升浪，主升浪比較類似于波浪理論中的第3浪或第5浪，主升浪往往是在大盤強勢調整后迅速展開，它是投資者主要的獲利階段，屬于絕對不可以踏空的“黃金階段”。從技術角度分析，主升浪行情具有以下確認標準：一是市場人氣被成功激活；二是均線系統呈多頭排列；三是技術指標強勢特征明顯；四是成交量大幅放大。