第三節(jié) 如何投資以增加財富

投資將面臨哪些風險

有投資便會有風險，這是一條“鐵的規(guī)律”。風險除了有高低的區(qū)別外，在性質(zhì)上也不一樣，常見的風險有以下幾種：

(1) 政治風險。如果政治不穩(wěn)定，會使投資人猶豫不定，甚至抽回資金，因而導致股價下跌。

(2) 財務風險。對股票或債券來說，如果公司經(jīng)營不善，財務狀況不佳，會使股票或債券的價格下跌，甚至無法分得股利，也使得債券持有人無法收回本利。

(3) 市場風險。投資股票、期貨、房地產(chǎn)時，市場行情波動會使它們的價格也隨著變動，因此便會遭受損失利益的風險。

(4) 通貨膨脹風險。通貨膨脹會使錢不值錢，失去原有的購買力。如果投資的回報率低于通貨膨脹率，那就只有賠本了。例如，如果現(xiàn)在的通脹率是15%，而銀行存款利率是10%，那么一年前100元的東西現(xiàn)在要花115元才能買到。如果把錢放在銀行，一年后只有110元，已經(jīng)買不起一年前標價100元的東西了。這就是通貨膨脹帶來的風險。通脹加劇時對金融性資產(chǎn)的影響最大，對不動產(chǎn)和黃金等的影響則小一些。

(5) 利率風險。市場利率的變動也會給投資造成虧損。舉例來說，當你投資債券時，市場利率上升會使債券價值下跌，造成損失。

(6) 經(jīng)濟形勢變化風險。經(jīng)濟有盛有衰，循環(huán)不息。經(jīng)濟景氣的時候，物業(yè)、股票、收藏品、部分期貨，甚至貴重金屬都會升值。經(jīng)濟不景氣的時候，拿著現(xiàn)錢和債券就更有利，而股票、物業(yè)都會跌價。一個完善的理財組合，應該包括不同的投資項目，分散投資可以降低經(jīng)濟波動所造成的風險。

(7) 行業(yè)風險。有時經(jīng)濟本身景氣，但某些行業(yè)卻越來越蕭條。就算內(nèi)行人甚至投資專家也有可能因看不清楚前景而慘敗。作為局外人，就更不應該把資金集中投資在某一種工具上。要分清哪些是“朝陽行業(yè)”，哪些是“夕陽行業(yè)”，才能有好的投資前景。

(8) 流動性風險。指投資無法在需要時適時變換成現(xiàn)金。銀行存款、債券和多數(shù)股票一般都可以很快變現(xiàn)，所以流動性風險較低，但是房地產(chǎn)和一般私人收藏品就不易變現(xiàn)，流動性風險較高。

雖然進行投資是改善個人、家庭收入的重要手段，但在投資前要反復地研究分析會遇到哪些風險，以及自己承擔這些風險的能力。

你應該做的就是依據(jù)自己能夠接受的程度、時間范圍以及目標的性質(zhì)，決定承擔風險的程度。如果距離你要用這筆錢的時間已經(jīng)不多了，那就不要把它放到高風險的股票市場中。如果你用這筆錢投資股票，當你需要它時，它可能已經(jīng)不在那里了。如果你是為了某個遠大的目標存錢，你能承受的風險就稍微大些。事實上，你幾乎沒辦法不“承擔風險”，因為就長期來看，就是定期存單或債券之類的“安全”投資，最后都抵擋不住通貨膨脹風險的侵蝕。

這里講的是投資所面臨的風險，而不是人們情緒上的風險。大部分的人都會避免承擔風險，或者根本不去想它。要不然，在“9·11”事件后，一個想象力豐富的人怎么還敢坐飛機呢？不過，一旦我們決心要對抗地心引力之后，我們就會挑一家飛行記錄良好的航空公司，帶本書或工作簿上飛機，以分散我們的注意力，然后一路上都強忍著心中小小的不安全感。

投資并不是那么困難，按照你的目標，挑選一兩只條件相符的基金、股票或者債券。檢視這些投資工具過去的歷史，看看它們的效果是否和同類型的其他基金一樣好，并且在心態(tài)上準備好接受某種程度的價格波動。如果你對基金的“經(jīng)理人”或“經(jīng)營團隊”，或者對公司的資深管理階層有信心，這將更有助于你做出投資選擇。

當你盡力做出選擇后，剩下來就是讓駕駛員去操控飛機飛行了。記住，千萬記住不要在飛機急速下降時跳傘！不然到時候你剩下來的可能會比你原來投入的要少得多。

有效地配置資金，選擇投資理財組合

如何在不同的投資項目中決定資金的分配和運用，叫作“資金配置”。簡單地說，資金配置就是在你的投資項目中做正確組合，以幫助你實現(xiàn)目標。不要過于盲目相信分散投資。假如你用你的退休金投資16只不同的共同基金，這樣做簡直就是瘋了。

但是，不論在任何投資組合中，我們一直都是分散投資這個觀點的支持者。當你在一個籃子里放進太多雞蛋時，你就承擔了太大的風險。分散投資的意義便在于減少你的風險。

因此，不要把你的錢全部放在單一投資項目上——就算它目前炙手可熱，也絕對不要這么做。我們不止一次地聽到，有人在某個投資詐騙案中，損失了他一生的積蓄。金錢上的損失就夠讓人難受的了，如果你是因為被騙而損失金錢，這種痛苦卻是讓你終生難以忍受的。此外，你也不必把自己的未來全都押在一系列的高風險投資組合中，至少你可以將這些錢分散在數(shù)個不同的投資組合中。

你不必急著這么做，要走的路還很長。當你的經(jīng)紀人、電話營銷人員或者在超市遇到的鄰居告訴你一個千載難逢的大好投資機會時，忘了它吧。天下也許有免費的午餐，但是沒有幾個是真正合法而又千載難逢到要立即行動的機會！

當你做出投資選擇后，千萬要記住避免過度管理你的金錢。如果你每天或者每周都得檢視一次投資效果，那就太糟糕了。如果將注意力集中在短線操作上，你將很容易受短暫的行情波動影響，轉移資金，因而錯過市場突然大漲的上升段。下定決心，除了每季的報表外，平時絕不要在意戶頭內(nèi)的金額。如果你在資金配置上謹慎地做出選擇，除了遇到季節(jié)性的調(diào)整外，你的投資組合應該都能逐年上揚。

在第一節(jié)里已經(jīng)講過了不同的年齡段有不同的理財目標，選擇的投資組合也會隨著年齡的變化而變化，這里不再多做解釋，只是想強調(diào)幾點，供大家在做出投資決定時參考。

(1) 量力而行，量入為出。掌握自己的經(jīng)濟狀況，在保證了自己及家人的基本生活消費之后(如吃、穿、住、用、行)，要考慮精神上的消費(如子女教育投資)，還要考慮自己及家人的各種保險費用，做到未雨綢繆。最后，如果仍有剩余可以考慮投資在債券、股票或期貨上。

(2) 相信自己的判斷。理財觀念因人而異，人們看待問題的角度不同，問題的結果也會不同，要相信自己的判斷，不要輕易相信別人或者盲目地“隨大流”。

(3) 分散風險，當機立斷。投資理財最忌諱的就是把雞蛋放在一個籃子里，記住高報酬與高風險是分不開的。一旦做了決定，就要立刻付諸行動，拖延是理財最大的敵人。

(4) 努力降低成本。我們常在手頭緊的時候透支信用卡，而且又不能及時還清透支的錢，結果是月復一月地付利息，導致負債成本過高，這是最不明智的做法。要做到“貨比三家”，隨時都要問清楚各種費用，如傭金、行銷、管理費用等，把這些記住，你自己能做的越多，你的成本便越低。

(5) 向專家咨詢。投資需要高度的專業(yè)知識，投資之前可以分析一下專家提供的資訊，綜合不同的建議，做出自己的決策。

增加財富的方式其實相當直接、相當簡單，你只要支出比收入少，不要負債，為了增加財富而儲蓄投資就行了。

如果你能堅持上面這些基本原則，你在這場游戲中便已經(jīng)居于領先地位了。在你能夠自在地完全遵循這些原則前，千萬別再去想些更復雜的策略。當你背負著沉重信用卡賬款時，花費大量的時間、精力去研究股票投資，根本就是件不值得的事。如果你試圖集中精力，一次同時應付好幾件事，最后的結果可能會讓你既困擾，又失去信心。

只有按規(guī)律辦事，堅定信心，把自己的理財目標一個一個實現(xiàn)，你才會做到用投資增加財富，運用理財使自己及家人的生活水平提高，還能擴大投資，這是一個良性循環(huán)。只要你這樣做了，你的整套理財計劃便是最有成效的一個。不妨從現(xiàn)在開始試著做吧。