四、試盤時的盤口現象

莊家試盤時的特點，歸納起來就是“快、急、短、小”四個字。快，就是試盤來得快，毫無預先征兆；急，就是大起大落，來得急、去得快，令人追殺不及；短，就是行情持續時間短暫，有的僅在幾分鐘完成；小，就是漲跌幅度小，可操作性不強。

試盤與建倉相比，試盤時在盤面上留下的跡象更清晰，但莊家手法復雜多變，想方設法畫一些復雜的圖表來，以迷惑投資者。精明的投資者，在盤面上多少會找出一些規律來。根據中國股市20多年的運行特點，試盤時常見的盤口現象如下。

1．日K線盤口

（1）開盤。異常開盤是莊家刻意制造的一種震蕩試盤形態，實際上也是走勢異動中的一種特有形態。由于這種形態的出現毫無疑問是莊家的刻意所為，由此可以發現并判斷出莊家的炒作手法和實力。注意兩種異常盤面現象：

一是大幅跳空高開。開盤時以漲停板或大幅跳空高開（漲幅在5%以上），但隨后股價迅速回落（幾乎就在第一筆交易時股價已經回落，否則就變成強勢行情了），股價全天在前一日收盤價附近震蕩，K線形成一根光頭的大陰線，收盤價較前一日小幅下跌或基本持平。其目的：①突破了關鍵價位，莊家不想由于紅盤而引起他人跟風，故意做成大陰線，也有震倉的效果；②吸籌的一種方式；③試盤動作，測試上方拋盤是否沉重。

實例4-15

圖4-15，中弘股份（000979）：股價隨大盤一路下跌，累計跌幅較大，莊家大量吸納低價籌碼。2014年6月18日和7月3日，股價分別大幅跳空高開6.73%和8.90%，測試前期盤整區域的壓力，但隨后股價快速回落，在K線上形成幾乎光頭的大陰線，表明市場上方有一定拋壓存在。后經短期調整，底部構筑成功，股價進入上升通道。

二是大幅跳空低開。開盤時以跌停板或大幅跳空低開（跌幅在5%以上），隨后股價迅速拉起（幾乎就在第二筆交易時股價已經不跌了，否則就變成其他單邊下跌走勢），股價全天在前一日收盤價附近震蕩（離前日收盤價越近越好）, K線形成一根光腳的大陽線，收盤價較前一日小幅上漲或基本持平。這種走勢預示莊家建倉已經結束，股價很快將盤出底部。其目的：①莊家出貨；②為了收出大陽線，使圖形好看；③探底的一種方式。

這兩種開盤形式往往在盤面上形成一根孤立的K線，其形態有大陰線、大陽線。

實例4-16

圖4-16，中科英華（600110）：莊家在股價下跌過程中，吃進了大量的籌碼，順利地完成建倉計劃。2015年2月2日，莊家刻意大幅跳空低開9.75%，之后股價迅速向上回升，當日以一根光腳的大陽線收盤。這種走勢表明股價已經見底企穩，將很快步入上升行情。

（2）盤中。股價在原先通道（上行、橫盤、向下）中運行，某日莊家突然在盤中瞬間放量大幅拉高或打壓股價，然后又迅速返回，形成長針射擊式形態。這樣做的目的是拉出長上、下影線，測試盤面變化情況。可分為向上射擊和向下射擊兩種形態。

莊家坐莊意圖：一是為了吸引市場注意力，了解市場對該股的關注程度，是熱門股還是冷門股；二是莊家在考驗持有者的信心，以檢驗股價下跌過程中的支撐力度和上漲過程中的有效跟風能量；三是有時也是莊家最后一次打壓吸貨行為。

散戶克莊方法：出現向上射擊式試盤時，在股價回落到前一日收盤價附近，持股者可以離場觀望，此時萬萬不可追漲；出現向下射擊式試盤時，在股價回升到前一日收盤價附近時，持股者堅定持股信心，持幣者可以考慮適量買入。在實盤操作中，無論是向上射擊還是向下射擊，這種走勢在盤面上只是一閃而過，散戶很難在高點或低點買賣股票，只能選擇在上一個交易日的收盤價附近作為買賣位置。

一是向上射擊式試盤，股價瞬間大幅拉升。股價在平穩的走勢中，盤中突然出現較大的買盤成交量，將股價急速大幅拉升（漲幅在5%以上），但莊家為了防止拋盤出現而加重成本，股價只維持一瞬間或很短的一段時間，就快速回落到前一日收盤價附近甚至翻綠小幅下跌，K線形成一根帶超長上影線的陰線或陽線，則形成長針射擊形態。

這種走勢有單日射擊式和多日射擊式兩種。多日射擊式由于有前幾日作鋪墊，其射擊力度更大。莊家這樣做的目的：①試盤動作，測試上方拋盤是否沉重；②使圖形難看，達到洗盤效果；③上方遇到較大拋壓，股價被迫回落。

在K線中經常出現上、下影線較長的十字星。試盤型上影線，是用上影線試探上方拋壓，也可稱為“探路”。上影線長，但成交量未放大，股價在一個區域內經常收出帶上影線的K線，這是莊家試盤所為，如果在試盤后該股放量上揚，則可安心持股，如果轉入下跌，則證明莊家試出上方確有拋壓，此時可跟莊拋股，一般在更低位可以接回。注意，當一只股票大漲之后拉出長上影線，最好馬上退出。

實例4-17

圖4-17，山東高速（600350）：股價大幅下跌后，長時間在底部震蕩整理，莊家大量吸納低價籌碼。2014年2月26日和4月11日，先后兩次采用向上射擊式試盤，收出帶長上影線的K線，以測試這一區域的壓力程度。此后，股價繼續橫盤整理，與此同時莊家也繼續吸納低價籌碼。當充分消化上方壓力后，股價進入牛市上漲行情。

二是向下射擊式試盤，股價瞬間大幅打壓。股價在平穩的走勢中，盤中突然出現較大的賣盤成交量，將股價急速大幅壓低（跌幅在5%以上），但為了防止膽大而高明的投資者輕易撿到這樣廉價的籌碼，股價只維持一瞬間或很短的一段時間，就被迅速拉回到前一日收盤價附近甚至翻紅上漲，K線形成一根帶超長下影線的陽線或陰線，則形成長針射擊形態。此種走勢是試盤、震倉等各種因素綜合出現的一種形態，預示莊家在進行最后的打壓以后，試圖展開攻擊態勢，在為持續上升前做好準備。

這種走勢也有單日射擊式和多日射擊式兩種。莊家這樣做的目的：①試盤動作，測試下方接盤的支撐力及市場關注度；②做出長下影，使圖形好看，吸引投資者；③莊家資金不足，拋出部分后用返回資金拉升。

實例4-18

圖4-18，鵬欣資源（600490）：在長時間的震蕩盤整過程中，莊家吸納了大量的低價籌碼。2014年3月31日，午盤出現急速下跌，一度觸及跌停板位置，但股價在尾盤又快速拉回到前一個交易日的收盤價附近，收盤時僅下跌1.52%。此后，莊家結合試盤情況，經過短暫的休整后，股價出現拉升行情。

（3）收盤。尾盤的走勢能反映一天的多空交戰到底誰強誰弱，所以尾盤走勢是重要的指標，對第二天的走勢起著非常重要的作用。注意以下兩種異常盤面：

一是收盤前瞬間拉高。在收盤前幾分鐘甚至最后半分鐘（14:59）突然出現一筆大買單提高幾個價位買入，把股價拉至很高。其目的：由于莊家資金實力有限，為節約資金而能使股價收盤收在較高位或突破具有強阻力的關鍵價位，尾市“突然襲擊”，瞬間拉高。尾市偷襲由于大多數人未反應過來，反應過來時也收市了而無法賣出，莊家因此達到目的。

二是收盤前瞬間砸低。在收盤前幾分鐘甚至最后半分鐘（14:59）突然出現一筆大賣單減低很大價位拋出，把股價砸至很低。其目的：①使日K形成光腳大陰線，或長上影線的十字星，比較“難看”的K線使持股者恐懼而達到震倉的目的。②使第二日能夠高開并大漲而躋身升幅榜，吸引投資者的注意。

另外，在K線組合方面，股價經過短期（3～5個交易日）的上升或下跌，形成一個小的通道，K線一根比一根長，在到達重要阻力位（30日、60日均線或趨勢線等）附近時，出現長針射擊形K線，收出長上、下影線的十字星。然后，股價縮量朝相反方向運行（回抽），當股價到達前期低點或高點附近時，形成反向運行，表明回抽確認成功，二次探底完成，股價突破前期高點，試盤宣告結束，股價進入拉升階段。

2．分時圖盤口

試盤時，分時圖中注意兩種盤口現象：

（1）莊家用幾筆大買單，把股價推高，看看市場的反應。莊家將大買單放在買二或買三上，推動股價上漲，此時看看有沒有人在買一上搶售。如果無人理，就說明盤面較輕，但股性較差；如果有人搶盤，而且盤子較輕，就成功了一半。當股價拉升到一定的價位時，莊家忽然撤掉下面托盤的買單，股價突然回落。而后，莊家再在賣一上壓下一個大賣單，這時股價輕易下挫，這說明無其他莊家吃貨。在推升過程中，盤中有較大的拋壓，這時莊家大多先將買盤托至阻力位之前，忽然撤掉托盤買單，使股價下挫。如此反復，高點不斷降低，使持有者以為反彈即將結束。突然莊家打出一個新高之后，又忽轉直下，此時比前期高點高，眼看很快要跌回原地，非莊股再不敢不減倉了，于是集中的拋單被拆散了。

（2）在開盤后不久就將股價小幅打低，來測試盤中浮動籌碼的多少。如果立即引來大量的拋盤出場，說明市場中持股心態不穩，浮動籌碼較多，不利于莊家推高股價，那么莊家會稍作拉抬后進一步打低股價，以刺激散戶離場，洗清盤面。如果莊家的打壓沒有引出更大的拋盤，股價只是輕微下跌，并且成交量迅速萎縮，說明市場中持股心態穩定，沒有大量浮動籌碼。當洗盤已經持續了一段時間，且整體看成交量已萎縮到一個較低的水平，若出現這種分時走勢圖，股價的大幅上升即將出現。

有時在當日即時走勢中，開始基本保持某一斜率地上行，之后突然直線大幅跳水，形成類似一根“魚竿”及垂釣的“魚線”的圖形。此為莊家對倒至高位，并吸引跟風盤后突然減低好幾個價位拋出巨大賣單所至。此時若接盤不多，可能莊家仍會拉上來，反之繼續打壓建倉。

在正常平穩的運行之中，某日股價突然被盤中出現的上千手的大拋單砸至跌停板或停板附近，隨后又被快速拉起。或者股價被盤中突然出現的上千手的大買單拉升然后又快速歸位，出現這些情況則表明有莊家在其中試盤。向下砸盤，是在試探基礎的牢固程度，然后決定是否拉升。如果在一段時期內總是收下影線，則向上拉升的可能性大，反之拉升的條件還不成熟。

3．量價關系

在成交量方面，有時溫和放大，有時突然放大，成交量經常時大時小，或呈量價背離等走勢。主要量價關系如下。

（1）價跌量增。莊家為了測試某一時段內的賣壓程度，某日，開盤后向外拋出少許籌碼，并一路單邊下行，將股價壓下來，觀測市場反應。如果隨后出現下跌超過莊家預期幅度且成交量放大，說明此價位區賣壓重，散戶不因價跌而惜售。如果莊家看好后市，已吸了些籌碼，則此處或繼續收集或洗盤，或被動護盤，不適合拉抬；如果莊家看淡后市，可能先拉高，然后出脫手中股票，到尾盤反手為空。

（2）價跌量縮。為測試散戶持股意愿，莊家在開盤時先低價拋出一筆籌碼，隨后股價緩慢下滑，回檔幅度也不深，且下跌量縮。這說明，散戶惜售，不愿追殺。莊家如果看淡后市，此價位區可拉高后再出貨；如果看好后市，可以順勢拉抬，不必再往下洗盤了，因為此時浮動籌碼已較少，自己拋出去的籌碼不一定都能以原價撿回來呢。

（3）價漲量增。莊家為了測試散戶追高意愿強弱，往往不斷地向上推高股價，單邊上揚，呈現強勢特征。如果散戶看好后市，踴躍購買，表現為價漲量增。面對此種旺盛人氣和強烈的追漲意愿，莊家對后市無論持何種態度，往往都會因此決定拉抬，再往上做一波行情。如看空后市，莊家可邊拉邊出，全面清倉。

（4）價漲量縮。莊家向上推升股價時，如果散戶追漲意愿不強，盤中表現價漲量縮。莊家此時硬拉很費勁，而且，恐怕資金方面有困難。因此，若看淡后市，可能反手做空；而剛吸完計劃籌碼的莊家，可能只守不攻，或聯絡上市公司和傳媒放出利好消息，或等待大市升溫時搭順風車，總之，要等待合適時機。若看好后市，可以先把股價放下來，繼續吸取更多的廉價籌碼。

（5）量價均衡。莊家通過盤中價量關系分析，測知散戶不殺跌而追漲心理，盤中價漲量增，價跌量縮，且全日維持在昨日收盤價之上，明顯屬于強勢盤。有鑒于此，莊家在后市中往往發起強力攻擊，以急拉作收尾盤軋死短空，以刺激明日買氣。

（6）量價失衡。莊家根據盤中價量關系變化，了解到散戶急于出脫持股，追高意愿弱，盤面表現為價漲量縮，價跌量增的背離走勢，且價位始終在昨日收市價以下波動，盤勢極弱無疑。若是已有相當漲升，后市不看好，莊家或是制造利好掩護出貨，或是先跑為快。若后市看好，籌碼未吸足，莊家會打壓進貨；若籌碼已吸夠，莊家也只能采取守勢，等待時機。

洗盤結束后，莊家為了測試散戶的追高意愿，會采取小幅高開后放量拉升的手法，觀察是否有人跟風買入。假如伴隨著成交量的不斷放大，股價持續上升，說明散戶追高意愿強烈，股價將在莊家與散戶合力買盤的推動下步步走高；相反，如若隨著莊家對倒將股價小幅拉高后，盤面表現為價升量縮，股價上升乏力，表明散戶追漲意愿并不強烈，莊家很可能反手做空，將股價打低。