三、莊家試盤的運作方式

通常，從莊家試盤的基本路徑講，只有兩種：向上拉升試盤和向下打壓試盤。但其中的運作方式是多種多樣的，目前莊家常用的試盤方式如下。

1．利用震蕩市試盤

莊家在底部經過長時間悄悄建倉后，基本上達到了坐莊目標倉位。股價運行在一個基本平衡的市況中，買賣雙方交投較為平靜，莊家在某個時段里突然放量向上大幅拉升或向下大幅打壓股價，在日K線上收出一根大陽線或大陰線，或上下影線較長的陰線或陽線。通過試盤，觀察盤內籌碼鎖定性程度，以及市場參與追漲殺跌情況。

莊家坐莊意圖：通過大幅度地拉動股價，使盤內震蕩加劇，以觀察盤面變化。在股價拉高時，如果跟風盤大、拋盤小，那么拉升時機基本成熟；反之，還不具備拉升條件，需要進一步整理。在打壓股價時，如果拋盤大、接盤小，表明盤內籌碼鎖定性差，股價在底部得不到明顯的支撐，還不能進入拉升行情；反之，拉升時機基本成熟，底部也比較扎實，行情可能進入拉升階段。

散戶克莊方法：若放量向上試盤，回調時縮量，表明拋盤比較小，可以在股價回調到前期低點附近時買入做多；若縮量向下試盤，下跌幅度不深，回升時放量，表明籌碼比較穩定，可以在股價回升時買入做多。

實例4-1

圖4-1，長城動漫（000835）：莊家在底部完成建倉任務后小幅走高，然后形成橫盤震蕩走勢，為了檢驗盤內籌碼鎖定性情況，在2014年2月至5月期間多次出現向上試盤動作，成交量大幅放大，表明莊家已經蠢蠢欲動，箭在弦上，等待突破時機。經過一段時間整理后，2014年12月借利好發動行情，股價連續拉出6個“一”字形漲停板。

實例4-2

圖4-2，浩寧達（002356）：股價在長時間的弱勢震蕩中，形成一條橫向盤整帶，莊家在盤整中吃進了不少的低價籌碼，然后股價小幅向上推高，再次出現橫盤走勢。從2015年1月至2月的走勢中可以看出，莊家先后采用了兩次試盤動作，先是以連續的小陽線向上盤升到前期高點附近，以測試該位置的壓力大小和市場跟風情況，然后以連續的小陰線不斷向下壓制股價，以測試底部支撐情況。這樣一升一跌，試盤行為十分明顯，經過一段時間的修整后，進一步夯實了底部根基。2015年3月24日股價向上突破，走出一輪波瀾壯闊的上漲行情。

2．利用強勢市試盤

莊家經過底部耐心的吸籌后，也按捺不住內心的寂靜，開始萌發動蕩念頭，在日K上起先出現小陰小陽式盤升走勢，大有脫離底部之勢頭。在大盤處于強勢時，莊家快速將股價拉升到一個較高的位置后，突然反轉向下大幅打壓股價，以測試盤內籌碼穩定性情況。另一種方式是，莊家快速將股價拉升到一個較高的位置后，突然中止上升走勢，以測試散戶的接單能力或拋盤大小。

莊家坐莊意圖：當大盤處于強勢時，莊家順勢拉升股價，應當有強大的跟風盤出現，若是這樣后市拉升就比較輕松，可以直接進入拉升階段，否則還需要進一步整理。同樣，在打壓股價時，應當有強大的買盤介入，阻擋股價的下跌，若是這樣后市拉升條件基本具備，否則還不能進入拉升行情，籌碼還需要進一步鎖定。

散戶克莊方法：在強勢市道中，股價漲升到一個高點后，經過整理再次啟動并有效突破時，可以買進或加倉做多。在強勢市道中向下試盤時，在股價第一次觸及或跌破20日或30日均線時，可以大膽重倉買進；在股價第二次觸及或跌破20日或30日均線時，可以適量參與，倉位不宜過重；如果是第三次及以上觸及或跌破20日或30日均線，則不宜做多，待股價回升到前期高點附近時減倉或清倉出局。

實例4-3

圖4-3，甘肅電投（000791）：股價長時間在底部箱體震蕩，2014年6月5日開盤后快速拉高到7%以上，股價到達前期盤整區域，然后快速回落到前一天的收盤價上方震蕩，以測試盤中籌碼穩定性情況。6月30日，股價穩步推高到漲停板附近，隨后幾個交易日在相對高位維持盤局走勢，以測試散戶的跟風能力或拋盤大小。莊家根據盤面反映出來的信息，拉升時機并未成熟，只好改變策略，轉攻為守，再次進行短期整理后，股價開始向上突破，從此進入牛市格局，累計漲幅巨大。

3．利用弱勢市試盤

莊家成功完成吸籌后，股價依然處于底部盤整之中。在大盤處于弱勢時，莊家借題發揮，快速將股價打壓到一個較低的位置后，突然中止下跌步伐，以測試盤內籌碼穩定性情況。另一種情況是，莊家快速將股價打壓到一個較低的位置后，突然反轉向上拉升股價，以測試散戶的跟風和拋盤情況。

莊家坐莊意圖：當大盤處于弱勢時，莊家順勢打壓股價，夸大股價下跌空間，加大市場恐慌氣氛。在打壓過程中，若有大量恐慌盤涌出，則底部不夠堅實，持股者心態不穩，這給莊家拉升造成難度，仍需進一步整理后才能拉升，反之如果在打壓時拋盤輕，表明籌碼鎖定性好，在回升時又有買盤介入助力，則表明底部已現，時機一到就可以直接拉升了。

散戶克莊方法：在弱勢市道中，散戶可以從兩方面觀察盤面變化，進而分析莊家下一步操作思路，即量和價。在量方面，若無量下跌，則籌碼沒有松動，盤面狀態良好，散戶不必過于心慌，在股價回升有效突破時買入。反之，若放量下跌，籌碼可能有異動，要引起注意，不宜過早介入。在價方面，雖然弱勢但跌幅不大，大多為莊家故意所為，散戶不必為短期虧損而憂。反之，若深幅下跌，股價可能要下一個臺階再行整理，拉升時間要延期，不宜過早介入。

實例4-4

圖4-4，法爾勝（000890）：莊家在低位吸納了大量的低價籌碼后，在2014年2月至6月的走勢中，先后4次向下打壓試盤，以觀察散戶的拋壓情況。從走勢圖中可以看出，前面3次故意向下擊穿30日均線的支撐，形成技術破位之勢，以測試盤中拋壓情況。在破位后并未發現有恐慌盤涌出，這一點從成交量上可以做出判斷，表明盤中籌碼鎖定性較好，基本能夠控制住盤面局勢。第4次向下打壓測試30日均線的支撐力度，在得到30日均線的支撐后，股價穩步向上攀高，累計上漲幅度較大。

實例4-5

圖4-5，粵宏遠A（000573）：股價經過大幅下跌后，在低位企穩盤整，形成一個小平臺整理區域，成交量大幅萎縮。2014年6月19日開盤后弱勢震蕩，下午2點以后出現快速下跌，股價被打壓到跌停板附近，然后又快速拉起，形成一根帶下影線的“錘頭線”。莊家通過這樣的打壓來觀察盤中籌碼鎖定性，隨后幾個交易日圍繞當天收盤價進行整理，然后開始向上突破，市場進入牛市上漲通道。

4．利用技術位試盤

莊家建倉后，利用關鍵技術位即阻力位（線）或支撐位（線）進行試盤，如短期移動平均線、趨勢線、頸線位、重要技術形態、成交密集區、重要心理關口等，當向上或向下突破這些重要技術位置時，觀察買盤和賣盤的變化情況，從而決定下一階段的操盤思路。

莊家坐莊意圖：當股價通過這些重要技術位置時，可以反映出很多盤面信息，因為這些重要技術位置是大多數散戶包括莊家在內所關注的。一個重要技術位置的攻克和失守，往往預示著一輪行情的產生和結束，所以試盤效果較好。如果股價通過這些重要技術位置時，沒有什么大的阻力和支撐，行情就可能向縱深發展，反之要重新調整坐莊計劃。

散戶克莊方法：在突破重要技術位置時，重點關注成交量的變化。在向上突破時一定要有量，但向下突破時無須有量。散戶在股價突破后，經回抽確認有效時，決定買賣行為，過早買賣風險較大。

這種情況通常有四種盤面現象：

（1）股價到達支撐位附近時，得不到支撐位的支撐，股價向下破位式試盤，重點測試突破后的盤中拋壓情況。

實例4-6

圖4-6，金葉珠寶（000587）：股價經過長期下跌后，莊家在底部吸納了大量的低價籌碼。2014年12月22日莊家故意打壓股價，一根大陰線擊穿前期低點的支撐，從而造成技術形態破位，以此觀察盤中的拋壓情況。在技術破位之后，并沒有出現太大的拋盤，這從不大的成交量上可以得到驗證，說明盤內籌碼穩定性好，操作時機基本具備。幾天后，股價重回技術位之上，然后經過短期整理，在2015年4月借利好開始向上突破。這種走勢是測試支撐位的經典，股價一旦返回到支撐位之上，可以大膽買入。

（2）股價到達支撐位附近時，受到支撐位的支撐，股價向上回升式試盤，重點測試股價獲支撐后的跟風情況。

實例4-7

圖4-7，平莊能源（000780）：股價見頂后逐波下跌，從18元上方跌落到4元下方，累計跌幅超過80%。2014年3月11日，股價下探到3.60元后開始企穩盤升，K線圖形成一個顯著低點。4月29日，當股價再次回落到該位置附近時，得到前期低點的支撐而企穩，然后在5月12日放量拉升試盤，以觀察股價得到支撐后的跟風情況。通過盤面反映出來的信息可以看出，成交量快速萎縮，這說明市場跟風并不積極，立即上漲的時機還不具備，因此莊家只好繼續回落整理，當股價再次回落到前期低點附近時，再次得到有效支撐，隨后股價反轉上漲，此時是難得的入場時機。

（3）股價到達阻力位附近時，受到阻力位的壓制，股價向下回落式試盤，重點測試股價受阻力后的拋壓情況。

實例4-8

圖4-8，新民科技（002127）：股價大幅下跌后，在低位形成震蕩走勢，莊家在低位大舉建倉。2013年6月初，莊家先是選擇向上試盤，在股價挑戰前期高點時遇到壓力，隨即莊家反手向下試盤，擊穿前期的低點支撐，繼續尋求底部支撐。但在股價下跌時并沒有太多的恐慌盤出現，莊家基本控制了整個盤面，很快股價開始轉跌為升，出現一波快速拉升行情。

（4）股價到達阻力位附近時，不受阻力位的壓制，股價向上突破式試盤，重點測試突破后的盤中跟風情況。

實例4-9

圖4-9，中成股份（000151）：股價在底部震蕩過程中形成多個小高點，這些小高點對股價上漲構成明顯的壓力。2014年5月23日股價放量漲停，突破前期盤區小高點的壓力，以測試盤中拋壓和跟風情況，然后股價回落形成假突破，以進一步夯實底部基礎。7月16日股價向上突破后，出現一波強勁的拉升行情。

實例4-10

圖4-10，中海科技（002401）：莊家在建倉過程中，多次測試30日均線的阻力程度，通過盤面的量價變化可以看出，當股價突破或觸及均線時，沒有吸引更多的跟風盤，同時在30日均線附近遇到很大的壓力。由此可以看出莊家的快速大幅拉升時機還不成熟，所以莊家后來選擇繼續下跌整理，以進一步夯實底部基礎。2012年8月21日，股價再次向上突破均線時，成交量有所放大，表明市場底部基本得到確認。然后再回落到前期低點附近，成功構筑了一個雙重底形態后，股價放量向上突破，連續拉出5個漲停板。

5．莊家不參與試盤

莊家通過制造某一種技術圖表后，讓股價自由波動，莊家既不拉升，又不打壓，不參與其中買賣操作，由散戶擔當主角，自由買賣，莊家靜觀其變。根據盤面變化情況，判斷當前市場性質，繼而決定操作策略。

莊家坐莊意圖：莊家將股價拉升或打壓到一個位置后停止操作，讓股價自由波動，這時盤面反映出現很多信息。若股價出現上升走勢，表明買方力量強大，跟風盤踴躍，莊家拉升股價會輕松；若股價出現橫盤拉鋸走勢，表明買賣雙方力量均衡，盤面狀態一般，莊家拉升還需外部環境的配合；若股價出現下跌走勢，表明賣方力量強大，盤面拋壓較重，莊家還沒有到拉升的時機。

散戶克莊方法：這種試盤方式的盤面比較難以判斷，通常的盤面特征是以小陰小陽出現，股價升跌幅度都不大，成交量也明顯萎縮。老股民可以根據成交量的變化，結合技術形態分析判斷莊家的操作行為。新股民可以等待走勢明顯脫離底部，股價回調到前期低點附近時，做試探性介入。

實例4-11

圖4-11，萬方發展（000638）：2015年2月上旬，股價回落到前期低點附近時，莊家采用了不參與成交的試盤手段，既不拉升，又不打壓，以此觀察盤中拋壓情況。在莊家不參與的情況下，成交量明顯萎縮，股價沒有形成持續下跌走勢，始終逗留在前期低點附近，說明盤子拋壓已經很輕，散戶惜售心理明顯，拉升時機基本成熟，于是莊家展開向上盤升行情。

實例4-12

圖4-12，索芙特（000662）：2015年1月初，莊家借利好連拉4個漲停板后，采用了不參與式試盤手法，既不拉升，又不打壓，以此觀察盤中拋壓情況，同時進行籌碼換手，具有試盤和洗盤雙重性，然后發力上行，進入主升浪行情。

6．利用消息式試盤

有人說，中國股市的盤面絕對不敵政策面，不管盤面走勢如何美好的大市或個股，只要利空政策一出來（甚至傳聞），便會跌得面目全非。也不管盤面走勢如何壞的大市或個股，只要利好政策一出來（哪怕傳聞），便會立即迎頭向上、一往無前。一條利多或利空消息，引發股市的大漲或大跌，讓投資者捉摸不定。在中國資本市場中，政策左右股市漲跌幾乎成了人們的共識，20多年的股市運行多少也能反映這一點。因此，莊家為了做盤的需要，往往借助或配合上市公司公布利好或利空消息來達到操盤的目的。由于莊家具有信息優勢，往往先于市場獲得內幕消息，從而預先做好準備。

莊家坐莊意圖：主要是測試利多消息的跟風情況，利空消息的拋盤情況。這種試盤方式，既可以加快時間進程，又可以真實地測試出盤面的輕重，其意圖十分明顯。

散戶克莊方法：首先要判斷消息的真假性，然后做出相應的操作策略。判斷消息真假的基本方法：

（1）來自正規渠道的消息，可信度高；道聽途說的消息，可信度差。

（2）真消息會大漲大跌，一去不回頭；假消息虛漲虛跌，很快會反轉運行。

（3）重大消息會引起股價的大幅波動；一般新聞不會引起股價的大幅波動。

（4）公開明朗的消息可以作為買賣依據，朦朧傳言的消息可信度差，不能作為買賣依據。

（5）假消息跌幅較淺，一般在10%～20%；真消息跌幅較深，一般超過30%。

（6）假消息持續時間較短，股價很快復位甚至超過前期峰點，可以追漲介入做多。真消息持續時間較長，股價難以回升，可以割肉殺出做空。

實例4-13

圖4-13，遠東傳動（002406）：2014年12月19日，因公司涉嫌操縱股價被監管機構立案查處，受此利空消息影響，莊家借機向下打壓試盤，12月22日股價以跌停板收盤，次日繼續低位震蕩，然后漸漸企穩回升，股價步入上升通道。

7．利用板塊式試盤

這種方式通常有兩種情形：一種是在市場中出現某個熱點板塊后，莊家可借機進行試盤，看自己入駐的股票反映情況，以決定是否拉升。另一種是在某些板塊出現整體下跌時，莊家借機進行試盤，以觀察盤面拋壓情況，從而決定撤退或留守。

莊家坐莊意圖：通過板塊的聯動性特點進行試盤，其效果十分明顯。當相同板塊中的龍頭品種出現大漲時，莊股也出現蠢蠢欲動，表明跟風盤踴躍，莊家可以借機拉升股價，反之拉升條件不成熟。同樣，當相同板塊中的龍頭品種出現大跌時，莊股也出現下跌，表明籌碼松動，拋盤較重，莊家不會在此時拉升股價。反之，莊股沒有出現明顯的下跌，表明籌碼穩定性好，盤面狀態良好，但莊家也不會選擇在此時拉升股價。

散戶克莊方法：緊跟龍頭品種，與莊共舞到底。若買入的不是龍頭股票，則要密切關注龍頭股票的走勢，一旦龍頭股票出現走弱，就應及時離場。散戶應當知道，板塊中的非龍頭股票的起漲時間比龍頭股票要晚，漲幅比龍頭股票要小；同樣，非龍頭股票下跌的時間比龍頭股票要早，跌幅比龍頭股票要大。

實例4-14

圖4-14，山西汾酒（600809，左圖）：2014年7月14日，該股放量向上突破，當天股價以漲停報收，隨后股價震蕩上行，而同屬釀酒造酒板塊的燕京啤酒（000729，右圖），這一天依然弱勢盤整，股價僅微漲0.48%，顯然屬于跟風性質。從對比中可以發現，山西汾酒的走勢明顯強于燕京啤酒的走勢，當山西汾酒在高位出現強勢整理時，燕京啤酒卻出現跳水，股價回落到原來的位置，累計漲幅山西汾酒比燕京啤酒大。所以，散戶在跟莊時，盡量選擇龍頭股，除非跟風個股隱藏著重大的炒作題材。

上面介紹的幾種莊家試盤方式，是莊家常用的運作手法。莊家在坐莊過程中，有時只采用其中的一種方式試盤，有時可能同時采用多種方式試盤，但無論莊家采用什么樣的方式試盤，只要領悟其坐莊意圖，就能從盤面上察覺到莊家的試盤跡象并從中獲得信息。