十、如何判斷莊家建倉是否結束

股價漲不漲，關鍵看莊家炒不炒。莊家什么時候最有炒作激情？在吃飽了廉價籌碼時最有激情。那么，如何判斷莊家建倉是否完成？莊家坐莊過程中，大家最關心的是建倉，若莊家剛剛處于建倉階段，此時介入猶如啃未長熟的青蘋果，既酸又澀；若某股處于拉升末期，此時買入猶如吃已過保鮮期的荔枝，味道索然。因此，散戶跟莊炒股如能準確判斷莊家的持倉情況，盯住一只建倉完畢的莊股，在其即將拉升時介入，必將收獲一份財富增值裂變的驚喜。大家知道，表現良好的個股前期都有段較長的低位整理期，而拉升期或許僅僅十幾個交易日，原因在于莊家建倉耗時較多。通常，莊家吸貨時所耗的時間與盤子大小、坐莊風格、大盤整體走勢有密切的關系。據多年經驗，具備下述特征之一，可初步判斷莊家建倉已漸入尾聲：

（1）用量少就將價拉高。放很小的量就能拉出長陽或封死漲停。莊家相中股票后，進場收集籌碼，經過一段時間收集，如果莊家用很少的資金就能輕松地將股票拉至漲停，那就說明莊家籌碼收集工作已近尾聲，大部分籌碼已經被莊家鎖定，浮動籌碼很少。這時候莊家具備了控盤能力，可以隨心所欲地控制盤面。尤其是在開盤30分鐘內就將股價拉到漲停板，全天封盤不動，成交量即時萎縮，大有充當領頭雁之風范。通常，在低位經過反復整理，成交量萎縮至地量后，慢慢地出現脈沖式放量，不斷地向阻力位發起沖擊，表明建倉工作準備充分，莊家拉升躍躍欲試。

（2）走勢不受大勢影響。走勢獨立，我行我素，不理會大盤走出獨立行情，即大盤漲它不漲，大盤跌它不跌。這種情況通常表明大部分籌碼已落入莊家囊中：當大盤向下，有浮籌砸盤，莊家便用籌碼托住，封死下跌空間，以防廉價籌碼被人搶了去；大勢向上或企穩，有游資搶盤，但莊家由于種種原因此時仍不想發動行情，于是便有兇狠的砸盤出現，封住股價的上漲空間，不讓短線熱錢打亂炒作計劃。此時，股票的K線形態出現橫向盤整，或沿均線小幅震蕩盤升。

（3）股價開始劇烈波動。股價在起漲前，走勢起伏不定，而分時走勢圖劇烈震蕩，成交量極度萎縮。莊家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼作圖。從日K線上看，股價起伏不定，一會兒到了浪尖，一會兒到了谷底，但股價總是沖不破箱頂也跌不破箱底。而當日分時走勢圖上更是大幅震蕩。委買、委賣之間價格差距也非常大，有時相差幾分，有時相差幾毛，給人一種莫名其妙、飄忽不定的感覺。成交量也極不規則，有時幾分鐘成交一筆，有時十幾分鐘才成交一筆，分時走勢圖畫出橫線或豎線，形成矩形，成交量也極度萎縮。上檔拋壓極輕，下檔支撐有力，浮動籌碼極少。

（4）遇利空時不跌反漲。遇利空消息打擊，股價不跌反漲，或當天雖有小幅無量回調但第二天便收出大陽，股價迅速恢復到原來的價位。突發性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻只能兜著。于是，在盤面可以看到利空消息襲來當日，開盤后拋盤很多，但此時的接盤更多，不久拋盤漸漸減少，股價慢慢企穩。由于莊家擔心散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被莊家早早地拉升到原來的位置。

（5）新股換手率超過100%。對新股可關注上市數天內、特別是首日換手率。新股上市首日成交量大，應是莊家有意將其作為坐莊目標，一般都會利用上市首日大肆吸納，完成大部分的建倉任務。在短的時間內出現大幅換手，沒有莊家的摻和難以想象。新股判斷依據如下。

第一，上市首日換手率超過50%，隨后幾天超過200%。越高，說明莊家介入的可能性越大，日后拉升的高度可能會較高。若換手率較低，則說明籌碼惜售，不便于莊家建倉或控盤，上攻的空間會打折扣。當然，這里還要區分有無多家機構爭搶籌碼，如有，則股票日后的表現會延期或打折扣。

第二，上市后換手率超過200%時，股價有強勢表現。強莊在做新股時可能會采取連續拉升的方法，這一般出現在上市首日股價定位不高的情形，更多的莊家會選擇橫盤震蕩來完成換手，以完成建倉任務。

第三，在大盤無憂時，新股中的莊股股價不會跌破上市首日的最低價。首日莊家如果大舉介入，后市必然會護盤，否則讓散戶拿到一大批比自己倉底貨還要便宜的籌碼，那是莊家難以容忍的。偶爾跌破也是為了震倉，時間短，幅度小（不超過10%）。若大盤出現中期調整，反正市場上敢于買進的人會很少，莊家借機打壓再補更低位的籌碼則又另當別論。滿足以上條件時，新股的莊家基本上得以確定。日后如何演繹行情，不同的莊家手法自然各異。

實例3-32

圖3-32，聯創節能（300343）：2012年8月1日，上市當天換手率達到79.58%,5個交易日達到262.30%，說明已經有實力莊家介入。其后，股價稍稍回落呈橫盤整理，莊家繼續加倉，在長達4個多月的底部震蕩中，莊家成功完成建倉計劃。在有效突破橫盤整理區后，莊家以較小成交量將股價封于漲停，說明莊家已經完全控盤，股價出現飆升行情。

（6）突破重要壓力位置。建倉完成時通常都有一些特征，如股價先在低位構筑一個平臺，然后再緩緩盤出底部，均線由互相纏繞逐漸轉為多頭排列。特別是若有一根放量長陽突破盤整區，更加可確認建倉期完成，即將進入下一個階段。

（7）低位整理時間充分。從低位整理的時間長短判斷，通常在低位盤整的時間越長，莊家越有時間從容進駐，行情一旦啟動，后市漲幅往往越大。一般來說，在低位橫盤時間超過3個月，莊家基本完成了建倉任務，只是默默等待拉升時機的到來。

股價見底的位置可以大致估算預測，方法是：以最高股價×一定的比例，如2/3、1/2、1/3、1/4等，就可以大致估算出股價回落見底的可能位置。如，最高價為20.00元，則股價見底的大致位置可能在20.00元×2÷3=13.33元，以此類推的價位依次為10.00元、6.66元、5.00元等。

需要指出的是，莊家建倉完成并不等于會立刻拉升，莊家拉抬通常會借大盤走強的東風，已完成建倉的莊家通常采取沿某一價位反復整理的姿態等待拉抬時機。因此，投資者當看中某只股票后，要有耐心地等待主升行情的出現，與莊家一同分享豐收的喜悅。