四、建倉時的盤口現象

可以說，莊家自始至終地在與散戶玩游戲，在這場游戲中莊家是主持者，散戶只是參與者。在游戲中，莊家可以根據游戲的進程情況擺出不同的姿態來欺騙散戶，而散戶只有察言觀色，發現莊家的蛛絲馬跡，并抓住其弱處，來對付莊家。

1．日K線盤口

開盤形式大多數以平開為主，或微幅低（高）開出現，很少有大幅跳空低開或高開的情況。莊家通常運用手中已有的籌碼，不計成本地掌控盤面，在日K線上拉出一兩根陽線（或十字星）后，接下去更加猛烈地向下打壓股價，股價一臺頭就打壓，走勢逐波下移，均線系統成空頭排列，呈一條斜線下移。期間有小型的波峰浪谷，但卻無規律。通常，每一輪的波幅在10%～20%，而反彈的高度可能只有跌幅的0.382倍或0.618倍，累計總跌幅可能超過30%，甚至在50%以上。盤面一張一弛，莊家玩散戶，就像大人逗小孩。在這一階段里，常見的日K線形態有小陰小陽線、十字星線、長上下影線或陰陽夾形態等。

比較典型的盤口現象：

（1）帶長上、下影的小陽小陰線，并且當日成交量主要集中在上影線區，而下影線中存在著較大的無量空體，許多上影線來自臨近收盤時的大幅無量打壓所致。

（2）跳空高開后順勢打壓，收出一支實體較大的陰線，同時成交量放大，但隨后未繼續放量，反而急速萎縮，股價重新陷入表面上的無序震蕩狀態。

（3）小幅跳空低開后借勢上推，尾盤以光頭陽線報收，甚至出現較大的漲幅，成交量明顯地放大，但第二天又被很小的成交量打下來。

2．分時圖盤口

觀察莊家動向就是觀察個股交易的買賣盤，即觀察一只股票委托買入的價格、數量及委托賣出的價格、數量的變化，莊家動向在這里經常暴露出來。

（1）掛單賣出。股價上沖幾個價位后，莊家故意在賣盤上掛出不能成交的大賣單，從而嚇唬跟風盤以顯示拋盤洶涌，同時壓制股價上漲，然后用少量籌碼向下壓價，使投資者錯誤地認為莊家在出貨，而將手中的持股打低幾個價位拋售，這時莊家可以從容進行收集。當在這一價位沒有了賣盤之后，再改掛高一點的價位繼續收集。這筆掛單通常是幾百手甚至幾千手的，而且是故意出現在盤面上，但一般不會掛留太久，否則極有可能被其他莊家搶去。

一般情況下，莊家總會在賣盤處（特別是賣三處）掛一些相對大一點的賣單，讓散戶看不到價位升上去的希望，然后莊家的買盤會不斷地將賣二、賣一處的拋單卷走。如果莊家非常有耐心，最終就會出現連續多日股價難升，但買盤不斷卷走籌碼的過程，大盤趨勢穩定時，會導致股價走平臺。大盤走勢疲態時，由于莊家壓盤會導致股價走下降趨勢。如果莊家性情急躁就會出現拉高掃盤的吸籌方法，但掃完賣盤后，會擇機再將股價打回原形或更低的位置，即使有一些浮動虧損也在所不惜。

在低迷狀況中，某日股價有所異動，在賣盤上掛出巨大拋單，買單卻比較少，此時如果有資金進場將掛在賣檔的壓單吃掉，可視為是莊家建倉動作。注意，此時的壓單并不一定是有人在拋空，有可能是莊家自己的籌碼，在吸引投資者注意。此時，如果持續出現賣單掛出便被吃掉的情況，可反映出莊家的實力。投資者要注意，如果想介入，千萬不要跟風對著賣盤買進，應待到大拋單不見了，在股價回調時再介入，避免當日追高被套。莊家有時賣單掛出大單，也旨在嚇走持股者。但在低位出現上述情況，介入一般風險不大，莊家向上拉升意圖明顯，短線有被淺套可能，但最終將會有所收益。與此相反，如果在個股被炒高之后，盤中常見巨大拋單，而買盤不濟，此時便要注意風險了，一般此時退出，可有效地避險。

（2）掛單買入。在下降趨勢中，莊家利用開盤時下檔承接盤稀薄的機會，先拋出一部分籌碼將股價打低，同時在買檔位置掛出大買單，然后打出一大筆一大筆的賣單，將買盤逐步消掉。接著在稍低一點的價位同樣墊上大單，再打出大筆拋單。但莊家拋出的籌碼并不太多，否則會得不償失。此時，一般散戶受大勢影響和莊家開盤時的低價暗示誘導，投資者誤以為莊家出貨而紛紛拋售籌碼，莊家就悄悄地笑納了。如此反復，直到完成建倉計劃。

但應注意，這種情況股價不一定能馬上企穩，因為在股價下跌過程中，光靠莊家護盤是護不住的，一般股價還會有小幅下跌空間，這時應密切注意，一旦市場轉強就會有不錯的表現。

（3）“炸單”打壓。打壓吸籌俗稱炸單，如果大盤或板塊的形勢非常嚴峻，或者個股有利空襲來引起一片恐慌的時候，下檔就會無人承接。莊家會在下檔首先埋下大單子，然后以小單子向下賣出，讓那些關注者，眼看著下檔買單被賣單一點點吞噬掉。其實莊家“一點點吞噬”的都是自己的籌碼，目的就是向下誘導股價，讓大多數人看到股價下方支撐不住了，而且還是帶量下跌，這時就把持不住了，紛紛賣出籌碼，這正符合莊家意圖。

這種方法只適用于市場形象差和莊家倉位較輕的股票。如果在市場形象較好的個股中炸單，往往會被其他莊家捷足先登，結果偷雞不成反而蝕把米。莊家倉位較重的股票也不能炸單，否則會造成一些跟風或者炒底盤介入者的成本比自己還低，對自己以后的拉抬和出貨形成威脅。

（4）在大盤不景氣的時候，莊家悄悄地在股價緩慢上升中完成吸籌，而不引起投資者注意。當盤面上檔有大賣單掛出，莊家如果照單全收，會引起股價上漲，被人察覺。因此，莊家會采取多進少出的形式，在以實質性買單買進上方大單籌碼幾秒鐘后，用另一臺電腦確認向下以實質性賣單賣出極小部分的籌碼，這樣既不引起價格上漲，又能吸到廉價籌碼。

當上檔只有小賣單出現時，莊家按兵不動，讓股價自由回落，直到再次有大賣單出現。如果大盤形勢不好，有時上檔不斷地有大賣單出現，莊家也會都吸收進來，這樣股價會有所上升，在當天的K線上出現一個中陽線。這時莊家可以在臨近收盤的時候，利用下檔承接盤稀少的機會，用少量籌碼將股價打下來，這就形成尾盤“跳水”。第二天，則在同一價位附近反復吸納籌碼。

隨著時間的推移，某個價位上的流通籌碼會越來越少，很難再吸到廉價籌碼時，莊家會小幅度地以實質性的小買單稍稍推升一下股價，然后進行新一輪的吸籌。由于交易量不大，一般不會引起別人的注意。但是日積月累，仍然會在K線或走勢圖上出現小規模的上升線而被人察覺。這種股價的長期穩定中有小幅上升的情形，使一些散戶持觀望態度，不愿低價賣出籌碼，莊家吸籌越來越困難，便會轉變戰術。

（5）橫盤震蕩。這種方法多用于績優大盤股，有時候由于個股基本面非常優秀，股價稍稍變動，就會引來大批的跟風者，使莊家還沒吸夠籌碼，股價就已經漲了。莊家就會采用橫盤吸籌，就是在大盤上漲的時候，在上檔的阻力位放上大賣單，阻止股價上漲，嚇走多頭，其實只是虛張聲勢。在股價下跌的時候，則在下檔分批埋上小買單，吸納籌碼。莊家會利用主動性的買賣單控制股價，由于橫盤時間較長，幅度不大，有時候連差價也打不出來，看著其他的股票潮起潮落，頻頻有差價可賺，絕大多數散戶會撐不住勁，拋出廉價籌碼去追求短線收益。莊家就可以盡情地吸籌了。

（6）尾市盤口。莊家在收盤前幾分鐘，突然出現一筆或幾筆大賣單，將股價砸到低位。其目的是讓散戶來不及做出反應，使日K線圖形十分難看，讓散戶產生恐懼心理，以為第二天股價會下跌，于是在第二天拋出股票，莊家則乘機買進。如果莊家在第二天繼續打壓一下，散戶拋盤會更多涌出，莊家就可以一一吃進。

上下五檔買賣盤中的盤面語言：①上檔賣盤較大，短線買盤較活躍，該股有短線上攻潛力。②上檔賣盤較大，短線買盤不活躍，該股有莊家在短線誘多。③下檔買盤較大，并持續不間斷上掛，該股有出貨嫌疑。④下檔買盤較大，并跳躍有大買單出現，該股有短線上攻潛力。⑤上下檔掛盤均較大，該股波動幅度不大，該股有出貨嫌疑。⑥尾市單筆砸盤，短線有上攻潛力；尾市單尾上拉，短線有出貨嫌疑。

吸籌玄機重重，是莊家獲利的基礎和關鍵環節，分時盤口信息出現在買檔和賣檔、筆數和手數之中。要了解和讀懂盤口信息語言，必須長期跟蹤觀察，盯緊盤口變化，在操作中不斷探索，不斷完善自己，深刻領悟莊家意圖，這是散戶投資者的基本功，因此必須潛心苦練、細心琢磨。

3．量價關系

在這一階段，經常出現上漲時成交量顯著放大，但出現漲幅不高的滯漲現象，隨后在下跌過程中成交量卻以極快的速度萎縮。有時，則是上漲一小段后便不漲不跌，成交量雖然不如拉升時大，但始終維持在較活躍的水平，保持一到兩個月后開始萎縮。由于莊家比出的多，OBV線就會向上。盡管莊家暫時未必有力量拉升，但縱控個股走勢的能力還是有的。此時的量價關系：

（1）價漲量增。股價上升而成交量比平時增加，為莊家買盤積極的表現。一般來講，股價在底部出現價漲量增，反映在低位已有莊家積極吸納，后市可望止跌回升。

（2）價跌量增。股價下跌而成交量增大，價量出現背離。股價累計已有一定的跌幅（30%或50%），且跌幅已經逐漸收窄，此時如果成交量突然大增，可視為有莊家趁低分批買貨的舉動，后市可望止跌回穩。在股價底部，價格突然急挫且成交量顯著大增，視為最后解脫現象，沽盤全數涌現后，看好的一批買盤接貨，從而令后市出現無阻力的反彈升勢。

（3）價跌量縮。股價下跌而成交量減少，是勢道趨弱、買盤欠積極表現，此時觀望為宜。若股價已有一定的跌幅，跌幅減少且成交量萎縮至地量，甚至沒有成交，反映沽壓已減少，只要有買盤出現，股價可望見底回升。

（4）價平量增。股價持平，漲跌幅很小，但成交量卻突然增加。若股價接近跌勢末期時，出現價平量增，反映低位出現承接力，莊家可能正在低位收集貨源，后市有機會反彈回升。

（5）價平量縮。股價升跌幅微少，且成交量減少。若股價處于明顯跌勢，累計跌幅很多，突然出現價平量縮，反映其時有可能暫時止跌筑底，宜密切留意。若股價下跌已多，止跌回升初期，出現價平量縮，反映市場買盤仍見猶豫，未敢大量買盤，其時漲勢仍不明確。

總之，建倉階段的成交量總體維持在較低水平，個別莊家在底部吸籌時出現脈沖式放量現象。反彈式、拉高式、利空式、跌停式等建倉方式可能會出現短期的放量過程，一般很少出現持續性放量態勢。