三、莊家建倉的運作方式

股諺云：“頭部一日，谷底百日。”莊家資金雄厚，陣容強大，要想順利地拿到足夠多的低價籌碼，非一日一時之功。往往需要各種手法巧取豪奪，或長期橫盤令短線高手難耐寂寞而另覓新歡，或上躥下跳引誘散戶低拋高吸，或“升一日，盤半月”模仿小腳女人走路，讓人忍無可忍，最后敬而遠之。雖然莊家進場悄無聲息，秘而不宣，但在盤面上總會留下進入的蛛絲馬跡，在圖表上多少也會表現出一些特征。根據中國股市多年的運行特點，莊家常用的建倉方式如下。

1．橫盤式建倉

股價在經過漫長的下跌后，莊家悄然入駐，股價止跌企穩，莊家只讓黑馬“埋頭吃草”，不讓其“抬頭看路”，從而形成橫向盤整格局。這類個股抗跌也拒漲，其他個股紛紛高調漲停“爭艷”，它悶聲不響；別的個股爭先恐后跌停“減肥”，它紋絲不動。由于莊家在這一區域調動資金進行收集，強大的買盤使股價表現得十分抗跌，圖形上形成一個明顯的平臺或箱形底的形態，股價方向不夠明確。這種方式往往時間較長，一兩個月、半年甚至更長，期間股價起伏極度疲軟，又沒有明顯的放量過程。但是，如果單純橫盤的話，將使得市場中的拋盤迅速減少，不久就會出現沒人拋售的現象，這時只能采用震蕩的手法，逐出部分意志不堅定的投資者，成交量會略有活躍跡象，但由于沒有大陽線、大陰線，不容易引起散戶的注意，使得莊家在橫盤中吸貨的意圖得到極好的隱蔽。在低位長期橫盤的股票一旦啟動，其漲幅往往十分驚人，“橫有多長，豎有多高”說的就是這種形態。對于中長期投資者而言，是一種很好的選擇。

其主要特征：

（1）股價處于相對低位。所謂低位就是說這只股票已經經過了長期的下跌，跌到了前期高點的50%以下，有時候跌幅甚至超過70%。在下跌的初期，也會形成放量過程，但在低位開始橫盤之后，成交量漸漸萎縮，盤面較為清淡，似乎被市場所遺忘。

（2）盤整時間相對較長。一般橫盤時間在3個月左右，有的股票則長達半年，甚至更長。因為橫盤的時間越長，割肉盤就越多。散戶中很少有人能看著手中持有的股票連續長時間紋絲不動而無動于衷的，因為大盤在此期間肯定是來回好幾次了。通常，大家都會割肉去追隨強勢股，以期獲取短線利潤，莊家則恰恰希望這種情況出現，悄悄地接納廉價籌碼。

（3）整理期間相對無量。莊家橫盤吸貨時基本沒有明顯的放量過程，如果在某一時段莊家吸籌過快，就很容易導致股價上升較快。而且，成交量的放大，容易引起大家的關注。莊家在沒有完成吸籌任務之前，并不希望大家看好這只股票。所以，總是少量的一點一點地吃進，盡量避開大家的關注。當然，偶爾會出現脈沖放量的情況，就是隔一段時間，出現一兩根小幅放量的中陽線。但事后股價不漲反跌，大大出乎人們的意料，過幾天大家自然又將它忘記了。

（4）震蕩幅度相對較窄。橫盤并非一成不變，紋絲不動。通常來講，橫盤總是發生在一個較小的箱體中，這個箱體上下幅度不大，一般在20%以內。但上下的差價，也是很長時間才能見到，短期內根本無利可圖，不會吸引短線跟風盤。在大部分的時間里，上下不過10%，誰也沒興趣去做。莊家連續吸籌一段時間后，股價上升了一點，為了降低成本，一般會在三五天時間內，把股價打回原處，然后重新再來。不過，有的莊家很狡猾，做出的箱體十分不規則，震蕩的周期來回變，振幅也不固定，有的時候根本觸不到箱體的上下沿。這時只要把握“總的箱體未被破壞”就可，中間有許多的細節不去管也罷，免得受捉弄。

橫盤可細分為低位橫盤、中繼橫盤和高位橫盤三種。一只股票在一輪行情中，可能出現其中之一種形態，也可能出現其中之二或之三種形態。

第一，低位橫盤。股價經過大幅下挫后見底，這時莊家進場壓頂吸貨，形成長時間（3個月左右）的橫盤走勢。由于長時間不能上漲，先前高位持股者繼續割肉出局，低位介入者也平倉或微虧出局，以此完成建倉任務。

莊家坐莊意圖：以時間拖垮投資者的持股信心和意志，使持股者無利可取又費時間而出局，持幣者因無錢可掙而不愿入場，從而實現低位建倉目的。

散戶克莊方法：面對這種盤面走勢，已經介入的持股者，應當學會與莊家比耐心，這也是無奈之舉，當然也要知道莊家花巨資入場炒作，不會等待太長的時間，股價遲早要上漲的。持幣者不要急于介入，保持觀望，養精蓄銳，時機成熟，立即行動，最好的入場機會就是在股價放量向上突破盤整區域之時。當然，如果是戰略性投資者，不妨在低位跟隨莊家建倉。

實例3-6

圖3-6，智慧農業（000816）：股價經過長期下跌調整后在底部企穩，再次打壓后在低位呈現橫盤震蕩，成交量大幅萎縮，維持盤局3個月左右。在這段時間里，估計盤中不少散戶也割肉逃之夭夭了，莊家卻一一將籌碼收于囊中，在完成建倉計劃后股價慢慢回升，底部向上抬高，并在前期高點附近消化上方壓力。2014年9月23日發力向上突破，此后股價震蕩上行，進入牛市上升階段。

第二，中繼橫盤，也叫中繼平臺。莊家在底部收集到一定數量的籌碼后，股價向上反彈一段距離，莊家此時由于倉位不夠，便停滯上漲腳步，但又不敢把股價壓下來而丟失籌碼，從而形成平臺走勢，使散戶誤以為反彈結束而退出，莊家在平臺盤整中繼續收集籌碼，同時對在底部介入的籌碼進行一次清洗，消除后市股價上漲的阻力。通常一個中繼平臺需要1～2個月時間，成交量也會出現萎縮現象，一旦放量向上突破中繼橫盤，其上漲力量和幅度相當驚人。

莊家坐莊意圖：①讓先前介入者出局，繼續收集籌碼；②莊家也可以做高拋低吸的差價；③進一步夯實底部基礎；④有的莊家可能是等待拉升時機。

散戶克莊方法：遇到這種盤面走勢時，在先前底部介入者，不妨逢高先行退出，等待股價回調低點再介入，可以獲得小幅度差價，或者干脆與莊家告別，而另覓他股。持幣者可以在橫向盤整的后期，盤面出現向上突破時擇機介入。

實例3-7

圖3-7，萬達院線（002739）：該股上市后就出現一波較大的拉升行情，然后滯漲在高位形成橫盤整理。這時先期在一級市場獲得籌碼的散戶，獲利豐厚，估計此時應獲利了結。由于莊家籌碼鎖定性好，加上有良好的題材支持，莊家在此位置進行成功的換手。2015年4月，股價再次向上突破，展開新一輪拉升行情，股價又漲了150%。

實例3-8

圖3-8，沃華醫藥（002107）：該股成功見底后，股價緩緩上行，然后形成橫盤整理，時間長達3個月。期間莊家進行充分的洗盤、試盤、加倉，然后在2015年1月14日放量向上突破平臺整理區域，股價進入一個新的運行區間。投資者在股價向上突破時，應積極跟進做多。

第三，高位橫盤。高位橫盤一般是完全控盤的強莊所為，是建倉的特殊方式之一（在實盤中多數是在此做換手工作，真正的建倉任務已經在此前完成）。大多出現在近一兩年或歷史的高位密集區附近，依莊家習慣，可能略高于或低于該位置。橫盤的時間通常1～2個月，整體成交量比較低，盤中成交稀疏。有些莊家不喜歡操盤，就讓股票隨波逐流，只有達到預定的低點附近時，才會拉上一把，或者達到預定的高點時，打壓一把。有些莊家希望靠盤中走勢多吃一些籌碼，偶爾會放巨量，出現大的陰線。

高位平臺的初期，盤面技術形態與頭部非常相似，所以初期莊家往往會砸出一個低點，以后的橫盤多在此點以上運行。高位平臺與低位平臺、中繼平臺所起的作用是相同的，與出貨平臺有所區別，主要是看盤中走勢，因為日K線上，往往會出現假突破。

需要指出的是：高位橫盤是相對于建倉當時來說的，對中長線來講又是底部或中繼橫盤。

莊家坐莊意圖：經過一輪漲升后，獲利盤較豐富，但由于股票本身潛在投資價值還沒有充分被挖掘，或者沒有達到莊家預定的炒作目標，所以在中途停止漲勢，以便做好充分的換手工作，同時莊家也可以做高拋低吸的差價。

散戶克莊方法：如果是股價經持續下跌后形成的橫盤走勢，或者是經過一波反彈行情后形成的橫盤走勢，可以在向上成功突破盤局時介入或加倉買進；如果是漲幅較大或經過兩波行情后形成的橫盤走勢，則要特別謹慎操作，進行綜合分析，不可貿然而動。如果是三波以上行情后形成的橫盤走勢，不論后市走勢如何，千萬不要碰，晚餐雖美但不好吃。

實例3-9

圖3-9，營口港（600317）：從走勢圖中可以看出（復權圖），超級強莊入駐后，在低位吸納了大量的低價籌碼，然后股價拔地而起，出現兩波較大拉升，股價已經翻番。2014年6月開始股價進入橫盤震蕩走勢，波動幅度漸漸縮小，成交量明顯萎縮。經過2個多月的蓄勢整理后，2014年8月20日股價再次向上突破，展開新一輪拉升行情，漲幅依然十分巨大，成為滬深兩市的超級大黑馬。

2．緩升式建倉

緩升式建倉，也叫推高式建倉或邊拉邊吸式建倉。莊家采用這種方式，多是由于股價已被市場慢慢推高脫離底部，市場前景看好，投資者出現惜售，只能逐步推高進行收集。在圖表上會出現階段性特征，即進二退一或進三退一，先拉出兩三根小陽線，再拉出一根小陰線。由于莊家無法在相對底部吸到足夠的籌碼，因而成本較高，風險也相對較大。因此莊家在選股時必須配合豐富的市場題材，否則得不到市場的認同，根本沒有獲利派發的空間。采用此方式建倉的前提，通常是在大勢中短期已見底，并開始出現轉跌為升的跡象時進場。當然，有時也反映莊家實力弱小的一面。主要盤面特征：

（1）成交量總體不大，但能夠維持活躍的市場人氣。

（2）單日漲跌幅度都不是很大，在日K線上呈小陰小陽形態。

（3）小浪推升，30日均線穩健有力，很少形成大型的技術形態。

莊家坐莊意圖：通過股價的緩慢上漲，達到邊建倉、邊洗盤、邊換手的目的，逐步抬高底部，為日后拉升奠定基礎。同時，也表明莊家不愿意與短線激進型投機者合作，不溫不火的緩升走勢，讓投機者無利可圖。而且，也使莊家保持低調走勢，不想過分袒露于散戶面前，有利坐莊的開展。

散戶克莊方法：持股者堅定持股信心，持幣者買陰不買陽，即在股價下跌收陰線時買進，不在沖高陽線時追漲。介入后捂股不放，以中、長線操作為主，待盤面放出巨量進入加速拉升時出局。在技術指標方面以30日移動平均線作為重要參考依據，一旦有效跌破30日均線的支撐，則立即賣出，或者股價加速上漲，遠離均線時退出。

實例3-10

圖3-10，沈陽機床（000410）：該股莊家介入后，股價企穩回升，此時由于莊家倉位不夠，但打壓吸貨容易導致低位丟失籌碼，而快速拉升建倉也不切實際，于是莊家就采用緩升式建倉，在盤面上進二退一、漲多跌少的走勢，邊拉邊吸來完成建倉任務，讓一些持股不夠堅定的散戶離場。然后股價向上拉高，2015年2月開始股價出現一波較大的上漲行情，累計漲幅超過四倍。

3．緩跌式建倉

緩跌式建倉也叫邊壓邊吸式建倉，與緩升式建倉相反。這種手法大多出現在冷門股或長期下跌的股票里，莊家在吸貨時常以緩跌的方式完成，因為這類股票已基本為市場所遺忘。在走勢上陰氣沉沉，黏黏糊糊呈小陰小陽下行，疲弱態勢不見終日。通常，緩跌很少出現跳空走勢，股價總體下跌速度緩慢，單日下跌幅度也不大，但下跌周期很長，很難判斷股價在什么時間可以真正見底。期間震蕩幅度不大，成交量萎縮，開盤以平開為多，有時莊家為了做盤的需要，故意以低開高走的方法，制造出實體很大的假陽K線，但當日股價仍在下跌，而且可能連續以這種方式下跌。投資者多持悲觀態度，對后市的漲升不抱太多的希望，認為每次盤中上沖都是解套或出逃的最佳時機，早一天出售少一分損失，于是紛紛拋售股票，這樣莊家就可以吃進大量便宜的籌碼。其主要特征：

（1）整個緩跌期間的成交量總體水平是萎縮的，緩跌途中遇反彈成交量可能略有放大但不會很充分，也不能持續，而單日突發巨量的反彈則不太正常，顯得過激，但到了后期特別是逼多的時候，成交量可能會放大不少。

（2）股價緩跌中不斷以反彈的方式進行抵抗，甚至走出局部小型的V形、W形或頭肩底等反彈形態，股價維持一段虛假繁榮以后，又繼續下跌，這種反彈為繼續回落積蓄下跌的能量，直到無力反彈時股價才有可能見底。只要股價還有較大的反彈，則股價就無望看到底部，這叫反彈無望或反彈衰退。

（3）股價運行似波浪運動，只不過像退潮的海水一樣，一個波浪比一個波浪低，也就是說股價反彈的每一個高點都不及前期高點，高點一個比一個低，低點一個比一個矮，而且從波浪形態和數量很難判斷股價何時真正見底。在一個波浪形態內，一般股價貼5日均線下行，很少突破30日均線（一個波段下跌結束以后的弱勢反彈，股價可能上摸到30日均線附近）。股價回落整體角度一般在30°、45°、60°左右。

莊家坐莊意圖：通過緩慢的下跌走勢，使股民失去投資信心，達到邊建倉、邊打壓、邊換手的目的，為日后上漲騰出空間（如果下跌50%的空間，就有100%的上漲空間）。同時通過緩跌的方式，培養高位套牢者的“承受能力”，不至于一下子擊垮投資者的信心。

散戶克莊方法：持股者在反彈高點賣出或減倉，在急跌時逢低補進，以攤低平均持倉成本。持幣者勒緊錢袋不松口，密切跟蹤觀察盤面走勢，待放量突破壓力位（均線、趨勢線或成交密集區等）時適量介入，在回抽確認突破有效時加倉買入。

實例3-11

圖3-11，跨境通（002640）：該股上市后即有實力莊家埋伏其中，股價隨大勢一路向下陰跌，其間股價呈小波浪式下跌，K線以小陰小陽來完成，成交量大幅萎縮，幾次脈沖式反彈后股價再創新低，直到跌無可跌。這種陰跌態勢延續3個多月，股價與上市當天最高價相比，最大跌幅接近50%。此間，莊家順利地吸納了大量的低價籌碼，不久股價見底反轉，成交量溫和放大，截至2013年11月月底股價漲幅已超過三倍。

4．拉高式建倉

拉高吸貨，哄搶籌碼，表明莊家實力雄厚或作風兇悍。這種形式大多出現在大盤下跌階段末期和平衡市況中，或冷門股和長期下跌的股票。莊家在被市場認為是不可思議中將股價迅速抬高，甚至個別兇悍的莊家可以使股價連續沖破前期阻力，創出歷史高點，從而順利完成建倉。其優點是：犧牲價位，贏得時間。其原因是：背后蘊藏著重大題材，一旦公布將直接導致股價大幅上升，時間較為倉促，來不及于低位吸籌或出于嚴格的保密需要，擔心其他資金在低位搶籌碼，提前打市場的“突襲戰”，即使拉漲停板也在所不惜，往往在較短的時間內完成建倉計劃。從邏輯上說，既然莊家肯出高價急速建倉，表明股價未來應該有極大的漲幅，拉高建倉事實上反映了莊家急于吸貨的迫切心態，如果將來沒有極大的上升空間，莊家是不會把大量資金投入其中的。

這種吸籌方式，通常表現出以下幾種盤面現象：一是股票在很短的時間內換手率高并迅速從分散到集中；二是市場利好消息不斷，炒作氛圍較好，并形成明顯聯動效應；三是洗盤手法兇悍，狂漲暴跌，使騎馬者紛紛落馬。

拉高建倉主要有兩種手法：一步到位和連續拉升。

（1）一步到位。有些莊家性子急，不喜歡推高建倉，就采用在一兩天時間突然拉升，快速放大量拉出一兩根大陽線或一兩個漲停板，將股價迅速拉高到目標位，然后通過大幅震蕩，形成高位平臺或旗形整理態勢，給散戶造成出貨假象，而莊家悄悄接手散戶獲利盤拋出。這樣做成本要高一些，但是建倉時間可以縮短（另一方面也降低了坐莊利息）。有這種形態的股票，易于推斷啟動時間，而且短期漲幅往往很大。這種情況大多出現在個股流通盤小，業績不好，股價不高，莊家對目標股大肆建倉，造成短線技術指標超買引發拋盤，利用投資者見好就收的心理，迅速完成建倉。

莊家坐莊意圖：通過短期的大漲誘惑散戶，使其落袋為安而紛紛拋出股票，同時場外持幣者也會因短期漲幅過大，而不故意追漲買進，以此完成建倉任務。

散戶克莊方法：持股者在股價暴漲、乖離率偏大時，可以先在高位賣出，待股價回落到均線附近時重新買入，做一波短線差價，這樣就跑贏莊家。持幣者此時不要看到股價快速上漲而貿然去追高，否則很容易造成短線被套，可以待股價回落時逢低買入，或者隨后股價突破該高點時跟進。

實例3-12

圖3-12，中成股份（000151）：股價經過大幅下跌后，在低位企穩盤整，這時場內該賣的人早已賣出，持股的人怎么也不賣了，因此莊家很難繼續在低位吃到便宜貨，只好變換建倉手法才能達到建倉目的。于是，莊家在2014年5月23日放量拉出一個漲停板，第二天高開低走，讓低位介入者獲得小利，同時也給前期套牢者一個出局的機會。莊家通過這種拉高手法達到建倉目的，同時帶有試盤性質，其后經過一段時間的蓄勢整理，股價出現向上突破，累計漲幅較大。

（2）連續拉升。股價底部已經出現，投資者惜售，莊家無法在底部收集到足夠的籌碼，為了趕時間、搶籌碼，而出現連續拉高，K線角度陡峭，乖離率偏大。莊家在此制造大幅震蕩，引發散戶拋盤出現（莊家也在做高拋低吸的差價）。

莊家坐莊意圖：在持續的漲升中，盤內積累了一定的獲利盤，當股價出現波動時，散戶就會蜂擁而出，莊家可以達到與底部建倉相同的效果。

散戶克莊方法：低位介入者可以逢高先出局觀望，持幣者不要急于跟莊，應觀察隨后幾天的股價走勢。如果股價回調確認后強勢放量上漲，則及時跟進；如果股價持續走弱，量能萎縮，則后市不容樂觀，不宜跟進，可以判斷先前的上漲可能是多頭陷阱。

實例3-13

圖3-13，深華發A（000020）：股價見頂后大幅下跌，再叫散戶割肉已不切實際，股價在底部獲得企穩，陷入沉悶的盤局走勢。2014年3月中旬，莊家連續拉高股價，成交量異常放大，然后進入調整再吸貨。盤內散戶以為反彈結束而紛紛拋售股票，而莊家卻悄悄吃進籌碼，隨后莊家配合利好快速拉升行情，連續出現5個“一”字形漲停板。

5．反彈式建倉

股價下跌到一個低點以后，無法在底部吸到足夠的籌碼，為了節省吸籌的時間，就采用反彈式吸籌。這時莊家利用股民“反彈出貨”“高拋低吸”的心理，通過反彈方式，大口吃進籌碼，從而快速完成建倉任務。反彈到位后，莊家采取兩種吸籌策略：

（1）反彈后回落。股價經過反彈后回落整理，但未到前期低點位置股價再次拉起甚至飆升，使“高拋低吸”者踏空而后悔，被迫到高位去追漲。

莊家坐莊意圖：投資者在長期的下跌行情中，親歷了股價漲了又跌，跌了還跌的辛酸場面，熊市思維一時難以改變。莊家就抓住這一點，在低位通過反彈走勢，引誘散戶拋出手中的籌碼，以此達到建倉的目的。

散戶克莊方法：持股者在反彈高點賣出或減倉，賣點可以選擇在大陽線或盤中沖高時，此處不宜采用殺跌動作。然后在急跌時逢低重新補進，買點可以選擇在均線或前期低點附近。穩健型投資者可以不理會短暫的下跌調整，堅持以中長線的投資眼光。持幣者不追漲，在回調低點買入。

實例3-14

圖3-14，深深房A（000029）：股價隨大勢一跌再跌，此時該拋的人都已經離場了，不拋的人死活抱著股票不動。因此，莊家無法再吃到低廉籌碼了，于是在2014年3月展開一波反彈行情，成交量十分異常。在反彈見頂時，散戶紛紛止損離場或高拋低吸，莊家卻在暗中繼續吃貨。不難看出，莊家通過這一輪反彈行情，吃到了大量的低價籌碼。

（2）反彈后橫盤。股價反彈到一定價位后不隨大市回落，而是長時間作平臺整理。人們看到大盤走軟，便萌發高拋低吸的念頭。豈知，莊家照收不誤，硬是不讓股價回落，反而輕松吸到足夠的籌碼。但這種吸籌法必須對后市有一個正確的判斷，對所建倉的個股的前景了如指掌，有充足的資金作后盾，才可為日后的飆升奠定良好的基礎。

有時候莊家把價位推高一個臺階后，若大盤走弱，莊家無法抵擋蜂擁的拋盤，只好且戰且退。待空方力量消化殆盡時，莊家再調集重兵，做好打殲滅戰的準備。此類個股往往具有未來大黑馬的潛質。

莊家坐莊意圖：股價在長期的下跌行情中運行，股民還沒有擺脫熊市思維，當出現一波短期的反彈行情時，不少獲利盤、淺套盤、割肉盤就會拋出，莊家在盤中悄然接走籌碼，同時莊家也利用反彈時機做高拋低吸的差價。

散戶克莊方法：如果已在底部介入的投資者可以先出局觀望，待股價回落到前期低點附近重新買入，此時買入比較安全，被套牢的可能性不大，因為即使后市沒有漲升行情，通常莊家在此位置也有一個震蕩過程，散戶應有機會退出。如果反彈后橫盤走勢，可以待股價放量向上突破時買入或加倉。

實例3-15

圖3-15，蓮花味精（600186）：股價經過大幅下挫后企穩見底，隨后展開向上反彈，2014年8月當股價反彈到前期高點附近時，出現明顯的滯漲現象，股價進入橫盤蓄勢整理。那么，莊家這么做是為什么呢？目的就是逼迫在底部介入的投資者獲小利拋售，同時讓前期套牢者解套離場，以此完成建倉任務，莊家目的達到后股價展開上升行情，累計漲幅巨大。

6．打壓式建倉

這種吸籌方法，莊家的操盤風格非常兇悍，股價常是暴漲暴跌行情。莊家運用手中已有的籌碼，向下不計成本地大幅打壓，圖表上出現直線式或瀑布式地向下走。通常在圖表上股價急跌三四個點之后在低位橫盤震蕩，集中了主要的成交量，莊家通過這一平臺吸納籌碼。這種走勢使散戶在心理上完全崩潰，走為上策，紛紛爭先恐后地出逃，而莊家則一一笑納。這種收集方式，在大勢向下調整時，或是個股有較大利空出現時，效果更佳。但要求莊家控籌程度高，實力強大，且跌幅不要過大，時間也不會太久。這是因為：一方面過分地打壓只能使更多的賣盤涌出，吃進的籌碼將比預期的要多得多，很難控制局面，一旦失控，滿盤皆輸。另一方面若是實質性利好時，還會遭到其他對手的搶貨，從而造成籌碼損失。

這種吸籌方式通常表現出以下幾種情況：一是市場或個股在底部時利空消息不斷，成交量急劇萎縮。二是大盤及個股跌破重要的技術支撐位，比如均線、頸線、密集區等，引發投資者恐慌性拋售。三是股價長期陰跌，底部量能創新低。四是低價區反復出現帶有長上下影線K線，有時出現逐級向上的小陽線。

莊家坐莊意圖：通過股價向下打壓，特別是深幅打壓，加重散戶心理負擔直至崩潰，從而奪取散戶手中的籌碼。

散戶克莊方法：如果還是淺套，股價又剛剛起跌時，可以斬倉出局，待低點補倉介入。買點可以選擇在前期低點附近，或者在股價突破重要位置后不跌反漲時買入，或者在股價遠離均線系統時買入。如果股價跌幅已達到50%以上，不能盲目殺跌。持幣者待底部企穩時買入。

實例3-16

圖3-16，萊茵體育（000558）：股價反彈結束后回落，2015年1月中旬出現明顯的放量打壓現象，股價擊穿前期低點支撐，均線系統呈現空頭排列，形成加速下跌勢頭。此時，膽小的散戶便選擇離場操作，而莊家成功地在低價接納籌碼，順利地完成建倉任務。不久，莊家發力向上突破，股價強勢上漲，盡顯強莊本色。

實例3-17

圖3-17，跨境通（002640）：股價經過一輪炒作后，莊家在高位完成減倉計劃，然后開始打壓股價。2013年12月2日出現跳水走勢，階段跌幅接近50%，此時不少散戶選擇止損離場操作，而莊家則通吃籌碼，順利地完成建倉計劃。2014年7月莊家借利好大幅拉升，股價出現飆漲，階段漲幅接近300%。

7．隱蔽式建倉

這種方式通常被上市公司莊家或券商莊家所采用，因為這種隱蔽式的收集不是通過二級市場來完成的，而是在一級市場上通過認購、配售新股或承銷商包銷而獲得了大量的籌碼，因而這種方式根本無法在二級市場被發現。有時幾個莊家同時看準某一只股票，且持倉量相當，但任何一方都不敢擔當主莊而拉升股價，最后只好協議轉倉，讓其中一方獨攬籌碼，這樣雙方得利。由于不通過二級市場進行交易，一般投資者難以在盤面上發現這種行為。

在二級市場中，隱蔽式吸貨手法大多出現在冷門股，莊家不露聲色，在相對較低的價位進行箱形盤整，與大盤的趨勢一致，成交量很小，盡量不能讓人察覺有大資金介入，不會出現大手筆買單，而將大資金拆小，這對資金量大的莊家來說，相對建倉時間較長，必須要有足夠的耐心和耐力，因為在底部吸的籌碼越多，其建倉的成本越低。通常在低位盤整時間越長，則未來漲幅越大。

莊家坐莊意圖：這類莊家的坐莊意圖不十分明顯，主要根據一級市場所獲得的籌碼多少而定，有的甚至是被迫坐莊，也很無奈。

散戶克莊方法：投資者如果中簽持股，二級市場定價合理，在上市當天有沖高動作時可以逢高退出。場外投資者以觀望為主，盡量不參與。對于冷門股投資者只要注意就可以了，不必介入其中和莊家比耐心。

實例3-18

圖3-18，清水源（300437）：該股莊家從一級市場獲得了大量的低價籌碼，2015年4月23日上市后一路飆升，連拉26個漲停，股價從上市首日的13.77元飆漲到了180.85元，漲幅十分巨大。這種走勢散戶沒法從技術去把握，莊家不跟市場講什么道理，憑的是自己雄厚的資金實力。當然，股價一旦見頂，其跌幅也是驚人的，散戶盡量不要參與此類個股的操作。如2015年上半年的廣生堂（300436）、鵬輝能源（300438）、鮑斯股份（300441）、康斯特（300445）和樂凱新材（300446）等都屬于這種類型。

8．利空式建倉

這是莊家借助政策面、基本面上的利空消息，來加強操盤力度的一種常用手法。由于莊家具有信息優勢，往往先于市場獲得內幕消息，從而預先做好接貨的準備。在利空來襲之際，逼迫部分投資者因為忍受不了壓力而出局，莊家輕而易舉順利接走散戶的恐慌性殺跌盤，達到迅速建倉或洗盤的目的。有時，莊家與上市公司聯手，制造一些非實質性的利空消息或故意夸張利空消息事實，人為制造恐慌氣氛，損人利己來完成建倉任務。如從技術面上制造空頭陷阱，引發崇尚技術派炒手上當。這些都是最快也是效果最好的建倉或洗盤方式，故長期成為莊家戲弄散戶的伎倆。

其主要特征：

（1）利空消息具有不可預見性，由于一般散戶不可能事先獲得某些內幕消息，一旦突然公布，使人措手不及，恐慌效果極盛。在盤面上，前幾天還十分堅挺甚至漲得好好的，突然受消息的打擊，引發股價的大跌，一根大陰線封閉了前面的數根K線，這種形態十分可怕。

（2）成交量明顯放大。莊家往往通過大單刻意向下砸盤，引發拋單出現。如果成交量低于或平于前幾日而股價大幅下跌，則屬于無量下跌，一般假消息的可能性較大。

（3）股諺語：“利空出盡變利好，利好出盡變利空。”據經驗總結，此諺語在假消息中實盤效果較好，但在真消息中就不管用了。如果在實盤中據此操作，恐怕吃虧的多。比如，利空消息出來是真的，可能引發股價大跌，股價不會在短期內產生升勢，如果按“利空出盡變利好”而介入，必將深套于其中。同樣，利多消息出來是真的，可能引發股價大漲，股價不會在短期內產生跌勢，如果按“利多出盡變利空”而出局，必然損失一大截利潤。因此，判斷消息的真假十分必要，是投資者必須具備的境界。

（4）個股具有恐慌性的消息主要有這樣幾類：①公司遭受突發性自然災害、高管層涉嫌經濟問題、公司面臨破產、公司造假、行業衰退、業績下降、原計劃（包括項目、題材）被取消、公司涉訴或擔保、股權質押或凍結等，對這些消息是真是假，是大是小，撲朔迷離，投資者無法做出正確的判斷，因此更加引起恐慌氣氛。②公司公告債務纏身的消息，給人的感覺就是這家公司形象很差，且面臨虧損甚至馬上要摘牌，其實這不過是莊家的計策。③公司公告將出現嚴重虧損。并非所有公告虧損的個股都能變成黑馬，但不少黑馬確實是從那些讓人避之唯恐不及的虧損股中誕生。大家可關注那些公告虧損之后，股價連續跳空下行，隨后在低位連續放量的個股，此類個股多是莊家利用“虧損”來騙籌。④公司公告將被ST或暫停上市。莊家在低位騙籌碼并非易事，ST制度變相幫了莊家的一個大忙，莊家利用人們對ST的恐懼將股價大幅打低，再在低位將籌碼一一笑納。

（5）判斷消息真假的基本方法：①辨別消息來源。來自正規渠道的，可信度高；道聽途說的，可信度差。②觀察盤面變化。真消息會大漲大跌，一去不回頭；假消息虛漲虛跌，很快會反轉運行。③判斷消息性質。重大消息會引起股價的大幅波動；一般新聞不會引起股價的大幅波動。④看消息的透明度。公開明朗的消息可以作為買賣依據，朦朧傳言的消息可信度差，不能作為買賣依據。⑤看漲跌幅度。假消息跌幅較淺，一般在10%～20%；真消息跌幅較深，一般超過30%。⑥從時間上看。假消息持續時間較短，股價很快復位甚至超過前期峰點，可以追漲介入做多；真消息持續時間較長，股價難以回升，可以割肉殺出做空。

莊家坐莊意圖：運用輿論手段，制造盤面恐慌氣氛，恐嚇散戶離場。

散戶克莊方法：持股者首先判斷消息的真假，然后再做買賣決定。持幣者保持觀望，不要貿然介入，以免造成誤判而影響財富縮水。

實例3-19

圖3-19，寶泰隆（601011）：2014年12月19日，因公司涉嫌操縱股價被監管機構立案查處，受此利空消息影響，12月22日股票以跌停板收盤，次日繼續下跌，盤面形成一定的恐慌氣氛，散戶也紛紛止損出局。隨后股價漸漸企穩回升，莊家利用向下跳空缺口進行誘空吸貨。當莊家達到建倉計劃后，股價重回上升通道。

9．陷阱式建倉

在建倉階段，莊家與散戶實際上是處于博弈的兩端，莊家總是力圖制造出假象迫使散戶低價吐出籌碼。正因此，在底部區域的頂端，莊家往往發布種種利空，或從技術面上制造空頭形態，使市場發生心理恐慌，主動促成股價下跌，引發技術派炒手的止損盤出現。

這種下跌要與建倉失敗的圖區分出來，從下跌的幅度大小就可以分辨出莊家的目標。如果莊家在下跌途中堅定持籌，并且繼續逢低吸納，這時股價就不會下跌到前期成本密集區以下，而出貨形態就沒有這種情況。有時候，當股價回落臨近某些重要的技術支撐位（線）時，如黃金分割線、短期移動平均線、形態頸線位、重要心理關口、成交密集區、前期的甚至歷史性的底部等，莊家用事先已吸進的部分籌碼進行瘋狂的打壓，故意擊穿支撐位（線），極力制造一種恐慌氣氛，使投資者產生恐懼的心理，造成股價還有很大下跌空間的感覺，從而迫使散戶爭相斬倉割肉，莊家則順利地吃進大量的廉價籌碼，然后又立即將股價拉回支撐位（線）之上。一只股票在建倉的階段，這種情況可能會出現多次，但隨著莊家籌碼的增加，振幅會減少。另外，當大盤急跌，那些振幅很小的個股，更加是莊家持倉位大小的表現。

莊家坐莊意圖：技術是騙人的最好手段。莊家經常運用技術手段制造各種虛假形態、虛假信號，引誘散戶上當受騙，從而完成建倉任務。

散戶克莊方法：千萬不要盲目地追漲殺跌，這樣可以避免上莊家的當。要仔細觀察盤口，看下跌是否有理由，目前的價位高低，莊家是否抽身逃離，跌停后是否迅速關門，成交量是大是小，換手率是高是低，以及莊家持倉成本和坐莊意圖，然后再決定操作方向。

實例3-20

圖3-20，海南橡膠（601118）：該股上市后逐波下跌，股價小幅反彈后繼續走低。2013年6月24日一根接近跌停的大陰線，向下擊穿了前期低點支撐，突破了散戶的心理防線，預示股價將產生新一輪下跌走勢，因此構成賣出信號。可是，股價只是小幅下跌，然后在前期低點附近震蕩盤整，莊家在此等候散戶的拋盤。當莊家完成建倉計劃后，9月2日股價放量向上突破，從此股價步入漲升行情。

從該股走勢圖中可以看出，股價向下突破時成交量沒有放大，表明下跌動能不強，盤中籌碼已經鎖定，浮動籌碼很少，屬于無量空跌走勢。另外，股價經過長期的下跌調整后，已經處于底部區域，下跌空間不大，因此向下突破是一個空頭陷阱，當股價向上突破底部盤整區域時，就是一個很好的買點。

10．拉鋸式建倉

這種建倉方法振幅相對較大，莊家的手法極為兇悍，來回拉鋸，上打下拉，股價大起大落，快跌快漲，讓投資者真正領略到“乘電梯”的感覺。莊家的實力一般都較強大，在很短的時間內把股價拉上去，當散戶在暗暗盤算利潤時，股價已經回到原來的位置上，獲利的希望又破滅。莊家反復地將股價快速拉高，又快速打壓，拉高和打壓相結合，很多散戶經不住莊家的幾番折騰，繼而以離場為幸，把廉價籌碼送給了莊家。出現這種現象的股票一般股性比較活躍，成交量也較溫和，基本上運行在一個不規則的箱體之中。

莊家坐莊意圖：通過股價的快速漲跌，不給散戶獲利機會，動搖散戶持股信心，從而獲得散戶手中的籌碼。

散戶克莊方法：遇到這種盤面時不要追漲殺跌，短線技術高手可以高拋低吸，以前期高點和低點的上下限作為買賣點位進行操作，一般散戶不參與為宜，可以在股價有效脫離盤整區域后再做買賣決策。

實例3-21

圖3-21，生意寶（002095）：股價小幅上漲后，形成平臺整理，期間股價大起大落，呈現拉鋸式走勢，盤面毫無軌跡可循，攪亂了散戶的操作思維，而莊家也在震蕩中做高拋低吸的差價。當建倉計劃完成后，在2015年1月16日開始向上突破，從此走出一波較大的上升行情。

11．箱體式建倉

這種建倉方式與拉鋸式建倉方式相似，其特點：股價走勢猶如關在箱體內的頑鼠上躥下跳，莊家此時左右開弓，圍追堵截，既扮買家又演賣家，價格跌下來則吸，價格漲上去則壓，用“大棒加胡蘿卜”的兩手策略。在分時圖上多為急跌后緩慢爬升，升時成交量逐漸放大。莊家時而對持股者用小陽線之類的小恩小惠誘使其拋售，時而用高開低走的陰線之類的大棒逼使其吐出籌碼。這里介紹兩種特殊的建倉方式：壓頂式建倉和保底式建倉。

（1）壓頂式建倉。壓頂式建倉也叫壓盤式建倉。就是莊家經過研究策劃后，在某一目標價位以下低吸籌碼，每當股價碰觸該價位時便很快回落，在K線上往往形成長長的上影線，被市場認為上行壓力重大而紛紛將籌碼拋給了莊家。有時，莊家為了偷懶而干脆在目標價位處掛出大筆賣單壓盤，任憑散戶在下面游動，以此獲得低價籌碼。

莊家坐莊意圖：莊家的目的就是將自己的坐莊成本控制在一定的范圍以內，防止股價大幅波動而影響持倉，這種走勢通常借助于低迷的市場。

散戶克莊方法：激進型持股者可以跟隨莊家在箱頂附近拋出，在低位買入，進行高拋低吸。穩健型持幣者不必急于介入，可以待股價有效突破箱頂時買入。

實例3-22

圖3-22，中金嶺南（000060）：該股莊家就采用了壓頂式建倉。股價在底部獲得支撐后，形成橫向盤整走勢。但股價每次反彈到前期高點附近時，似乎都遇到很大的阻力，股價出現回落走勢。莊家在震蕩中不斷獲取低價籌碼，2014年6月23日股價放量向上突破，從此進入牛市上漲期。

（2）保底式建倉。保底式建倉也叫護盤式建倉，與壓頂式建倉正好相反。股價形成底部后，莊家先確定一個倉底價，然后在此價位附近震蕩，這是莊家的基本成本區，若股價隨大勢上行后再下跌時，通常會在倉底價的底邊線價位上護盤，這種方式通常以延長時間來吸籌。

莊家坐莊意圖：通過壓頂和保底手法，將股價控制在一個狹小的范圍里，減小散戶獲利空間，增加散戶操作難度，很多散戶因此離場，從而完成建倉任務。同時，莊家又可以將自己的坐莊成本控制在一個理想的區間內。

散戶克莊方法：遇到這種盤面走勢不要追漲殺跌，短線技術高手可以在箱體內進行高拋低吸，即前期低點附近買入，前期高點附近賣出。一般散戶不參與為宜，可以在股價有效突破箱體后介入。據觀察經驗，箱體一般出現2～4的高點或低點，如果股價出現在箱體的第5個高點或低點附近時，大多數股票會出現變盤走勢，投資者應引起注意。

實例3-23

圖3-23，隆基股份（601012）：該股莊家就采用了保底式建倉。該股上市后逐步下跌，在低位出現橫向窄幅震蕩走勢，形成長方形整理形態。在整理末端莊家制造一個空頭陷阱，股價向下突破長方形下限支撐，預示股價將產生新一輪下跌走勢，因此構成賣出信號。可是，股價只是小幅下跌，然后很快返回到長方形之內，再次經過短期的整理后，在2013年1月4日股價以放量漲停的方式向上突破長方形上限壓力，從此股價步入漲升行情，到8月底股價漲幅已超過150%。

從該股走勢圖中可以看出，股價向下突破時成交量沒有放大，表明下跌動能不強，盤中籌碼已經鎖定，浮動籌碼很少，屬于無量空跌走勢。另外，股價經過長期的下跌調整后，已經處于底部區域，下跌空間不大，因此向下突破是一個空頭陷阱。

12．逆勢式建倉

逆勢就是逆大勢而行，逆市上漲的股必然有莊。高位逆勢飄紅是莊家護盤，逆市翻綠是莊家出貨；在低位無論逆勢飄紅或翻綠都是莊家吸籌，而且敢于逆市建倉的莊家應該是實力莊家。

在大勢上漲時，莊家壓價在底部徘徊或微幅上漲（或下跌），給人以“無莊家”之感。散戶看到其他的股票大幅上揚，自己捂的股票卻紋絲不動，由于暴富心理強烈，心急如焚，從而動搖持股信心，紛紛拋出股票去追熱門股；在大勢下跌時，莊家卻竭力托價或微幅下跌（或上漲），散戶以為自己持的股票也會出現補跌行情，于是先走為快，免得其套，拿著莊家賜給的小惠奪門而出，離場觀望，莊家皆大歡喜去接籌。這種進莊方式由于莊家常常不按規律操作，怪招頻出，讓投資者捉摸不定，建倉效果較佳。但莊家這種操作有一定風險性，畢竟逆市操盤難度要大，一旦失手，便會作繭自縛，最終無法兌現利潤。

莊家坐莊意圖：在順勢操作不夠奏效時，莊家通過反大眾心理操作，迫使散戶交出籌碼，是建倉的一種特殊方式，能夠達到快速建倉。

散戶克莊方法：如果大盤已經啟動一輪行情，該股若是底部區域，應持股不動。若是高位區域，要謹防莊家出貨，一旦開始出貨就會迎來“跳水”走勢；如果大盤已經見頂回落，無論該股處于底位還是高位，都應防止莊家出貨。

實例3-24

圖3-24，長亮科技（300348）：在2014年7月份之前大盤走勢十分疲軟，而該股同期卻在底部溫和放量，股價穩步盤升而上，走勢十分堅挺。此時散戶受大盤弱勢影響，擔心股價出現回落整理，而紛紛“高拋低吸”賣出股票，結果丟失了籌碼，從而使莊家快速完成建倉任務。此后，在大盤企穩上漲時，股價出現加速上漲，漲幅遠遠超過大盤。

13．巨量式建倉

莊家在建倉過程中，突然在某一天或幾天時間里放出巨大的成交量，以制造“天量天價”、“放量不漲”的假象，引發場內拋盤。以高開低走的形式，K線在相對高位產生大陰線，或以低開高走的形式，K線產生帶長上影線的陽線，給人留下“很不舒服”的感覺，認為莊家出貨或撤莊，以此引誘投資者拋盤。這種吃貨的好處是莊家利用較高的成本、縮短資金投入時間，減少運作風險。這種方式可以是一天放巨量，也可以是連續多日放巨量；可以是間歇性放巨量，也可以是持續性放巨量；可以出現在底部，也可以出現在相對高位。

莊家坐莊意圖：通過對倒手法制造巨大成交量，給散戶以莊家放量出貨的假象，從而達到快速建倉的目的。

散戶克莊方法：若是股價處于底部放量，可能是大黑馬啟動的征兆；若是股價有一定的漲幅，可以進行高拋低吸操作，待股價回落時重新介入；若是股價經過充分炒作后的放量，要謹防莊家出貨，應選擇逢高離場。

實例3-25

圖3-25，恒順眾升（300208）：股價見底后漸漸回升，莊家大規模收集籌碼，2014年5月連拉兩個“一”字形漲停板后，連續多日放出巨量，僅5月13日、14日的換手率均超過90%，造成莊家放量出貨的假象。散戶看到如此大的成交量，又不見股價上漲，而動搖了持股信心。莊家很順利達到了建倉的目的，隨后股價開始震蕩上揚。

14．跌停式建倉

根據時間優先原則，在漲跌停板制度下，市場中個股漲或跌停是經常出現的。顯然，在已經跌停的情況下，作為賣方，已經無法通過壓價與其他賣方競爭，要想獲得較大賣出機會，只有搶時間早些時候以跌停價掛賣單排隊，越早越好，遲者可能痛失賣出機會。如果莊家想進貨，他就在跌停板價位處掛巨額賣單，嚇得散戶紛紛以跌停價殺出。此時，莊家悄悄撤掉原先掛出的巨額賣單，然后填買單將散戶籌碼一一吃進，與此同時再掛與撤單大小相近的賣單在后頭，在表象上沒有明顯變化。這一過程可以反復進行，直到吸足籌碼，或大多散戶發覺時為止。

莊家坐莊意圖：通過股價跌停走勢，制造盤面恐慌氣氛，而跌停往往伴隨著技術上的破位，從而形成后市還有較大的下跌空間假象，以此引誘恐慌盤涌出，莊家則在跌停板位置通吃籌碼。

散戶克莊方法：要進行綜合分析，不可盲目地殺跌，以防上當受騙。看盤口走勢，分析跌停的理由，并結合價位高低和成交量的大小、換手率高低，然后再作決定。如果出現在長期下跌后的低位，那么下跌空間就不大了，應當持股不動；若在漲幅較大的高位，謹防莊家打壓出貨。

實例3-26

圖3-26，科泰電源（300153）：股價小幅攀高后，莊家開始打壓股價，連續兩個交易日股價出現跌停，均線系統空頭發散，形成加速下跌態勢，而莊家則在跌停板位置掛單吸貨。此后，股價企穩形成橫盤整理，莊家利用向下跳空缺口繼續加大建倉力度，經過20多個交易日的蓄勢整理后，股價在2015年2月開始反轉向上，市場進入牛市格局。

15．周末式建倉

這種建倉方式是巧妙地利用時間差進行吸籌，大多在周五或節假日前夕，更多地在節前最后一個或半個小時里甚至尾盤最后幾分鐘，利用散戶來不及做出反應的時候，以迅雷不及掩耳之勢迅速打壓股價，在分時圖上向下跳水，在K線圖中留下大陰線，形態十分難看。這一現象出現，意味著次日極有可能會出現大跌。然后通過周六、周日或節日期間以充分的時間通過報紙、電視、網站以及股評等宣傳攻勢鼓動散戶跟風，極力渲染“減倉、觀望”氣氛，以此吸取散戶的籌碼，從而可以輕松完成建倉任務。

莊家坐莊意圖：利用周末或節假日營造不利氣氛，誘導散戶拋盤。同時也利用周末或節假日消費高峰期，逼迫散戶拿籌碼換現金。

散戶克莊方法：要重點關注周末或節假日期間，有沒有實質性利空消息公布，若沒有實質性利空消息，要進行綜合分析，不要盲目追漲殺跌，以防上當受騙。看盤口走勢，分析下跌理由，并結合價位高低和成交量的大小、換手率高低，然后再作決定。若有實質性利空消息，則根據其消息對股價影響大小再作定論。

上面介紹的幾種莊家建倉方式，是莊家坐莊過程中常用的運作手法，有時只采用其中的一種建倉方式，有時可能采用多種建倉方式組合運用，但無論莊家采用什么樣的方式建倉，只要領悟了上述建倉方式的坐莊意圖，就能從盤面上察覺到莊家的建倉跡象，也就順利地找到了克莊方法。