第三節(jié) 其他理財(cái)產(chǎn)品

理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)在財(cái)富管理中所起的作用可以分為：財(cái)產(chǎn)保護(hù)、財(cái)富積累、財(cái)富傳承三大類。我們上面所講述的產(chǎn)品側(cè)重于財(cái)富積累功能，下面對(duì)財(cái)產(chǎn)保護(hù)及財(cái)富傳承產(chǎn)品展開分析。

一、財(cái)產(chǎn)保護(hù)類產(chǎn)品

（一）人壽保險(xiǎn)

人壽保險(xiǎn)在家庭主要人員因意外或疾病導(dǎo)致收入大幅減少或滅失，或醫(yī)療費(fèi)用大幅增加的情況下，提供基本的家庭的財(cái)務(wù)保障。人壽保單不納入破產(chǎn)債權(quán)。人身保險(xiǎn)金不屬于破產(chǎn)債權(quán)，即在債務(wù)人破產(chǎn)的情況下，債權(quán)人不能通過要求債務(wù)人退保其人壽保單追索保單解約的現(xiàn)金價(jià)值。受益保險(xiǎn)金不用于抵債。受益人的保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)來自人身保險(xiǎn)合同的規(guī)定，故受益人獲得的保險(xiǎn)金不屬于被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)，既不納入遺產(chǎn)分配，也不用于清償被保險(xiǎn)人生前的債務(wù)。保單是不被查封罰沒的財(cái)產(chǎn)。《保險(xiǎn)法》第24條規(guī)定：“任何單位或個(gè)人都不得非法干預(yù)保險(xiǎn)人履行賠償或者給付保險(xiǎn)金的義務(wù)，也不得限制被保險(xiǎn)人或者受益人取得保險(xiǎn)金的權(quán)利。”保單不存在爭(zhēng)議的財(cái)產(chǎn)分配。《保險(xiǎn)法》第61條規(guī)定：“人身保險(xiǎn)的受益人由被保險(xiǎn)人或者投保人指定。”保單不需要納稅且不能隨意質(zhì)押。《個(gè)人所得稅法》第4條規(guī)定保險(xiǎn)賠款免納個(gè)人所得稅。人壽保險(xiǎn)的保險(xiǎn)單，必須被保險(xiǎn)人書面同意，才可轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押。

（二）夫妻財(cái)產(chǎn)協(xié)議與公證

夫妻法定共同財(cái)產(chǎn)：如果雙方?jīng)]有約定財(cái)產(chǎn)歸屬，婚后財(cái)產(chǎn)處于共同共有狀態(tài)。

為了防范利用婚姻詐騙錢財(cái)或者離婚時(shí)對(duì)于夫妻共有財(cái)產(chǎn)的爭(zhēng)奪，高端富裕人士可以采用夫妻財(cái)產(chǎn)協(xié)議的方式，對(duì)婚前財(cái)產(chǎn)或者婚姻關(guān)系存續(xù)期間取得的財(cái)產(chǎn)做出約定，并進(jìn)行公證，以保證其法律效力，并使婚姻決策和財(cái)務(wù)決策適當(dāng)分離，保護(hù)個(gè)人財(cái)富。

（三）子女教育與信托

子女教育信托是由父母設(shè)立，以子女教育金為信托財(cái)產(chǎn)的個(gè)人信托品種。這一產(chǎn)品的主要意義在于將子女教育金處于信托保護(hù)狀態(tài)，防止因家庭財(cái)務(wù)危機(jī)對(duì)子女教育造成不利影響。

如果客戶選擇將年幼子女送到海外接受教育，這種信托方式可以防止受益人對(duì)資金的濫用，解決青少年不具備足夠自控能力，以及子女直接擁有大量資金帶來的其他各種風(fēng)險(xiǎn)。目前在國(guó)內(nèi)已有機(jī)構(gòu)開始提供子女教育信托，但是應(yīng)用尚不廣泛。

（四）不可撤銷人生保全信托

這是最常用的以配偶及子女為受益人的信托。設(shè)立這種信托的意義在于當(dāng)夫妻一方去世后，能為遺屬和子女提供穩(wěn)定的生活保障；可以防止家庭財(cái)產(chǎn)被幸存方的再婚配偶侵占。

（五）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)隔離信托

由于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性特征，客戶可以以家庭核心資產(chǎn)建立經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)隔離信托，使信托財(cái)產(chǎn)與委托人即高端富裕人士的其他財(cái)產(chǎn)分開，從而避免債權(quán)人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的追索，并能夠?qū)沟谌降脑V訟，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)不受侵犯，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，在事業(yè)出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候保障高端富裕人士正常的家庭生活。

二、財(cái)產(chǎn)傳承類產(chǎn)品

（一）遺產(chǎn)信托

遺產(chǎn)信托是因委托人遺囑而設(shè)立的信托，待遺囑生效時(shí)，將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人依據(jù)遺囑要求對(duì)遺產(chǎn)進(jìn)行管理處分。通過與其他工具的配合，遺產(chǎn)信托可以實(shí)現(xiàn)高端富裕人士特定的財(cái)產(chǎn)傳承意愿。需要明確，遺產(chǎn)信托是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)規(guī)劃方式的有效輔助，使得財(cái)產(chǎn)規(guī)劃更趨完整和更有保障。信托機(jī)制中的信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性、管理運(yùn)用專業(yè)化等特點(diǎn)有利于減少糾紛。遺產(chǎn)信托可分為遺產(chǎn)分配信托和遺產(chǎn)管理信托兩類。這一產(chǎn)品在我國(guó)尚處于萌芽階段。

1．遺產(chǎn)分配信托

遺產(chǎn)分配信托的主要目的是保證遺產(chǎn)在繼承人之間的分配得到順利執(zhí)行，從而避免紛爭(zhēng)。

遺產(chǎn)分配信托的執(zhí)行程序如下：受托人在遺囑人死亡后，根據(jù)遺囑，代遺囑人辦理債權(quán)的收取和債務(wù)清償、遺囑中規(guī)定的有關(guān)物品的交付以及遺產(chǎn)的處理和分割等遺囑的執(zhí)行事宜。遺產(chǎn)分配信托大多是因立遺囑人財(cái)產(chǎn)較多，遺產(chǎn)分割復(fù)雜，且缺少可靠執(zhí)行人等原因而成立。

2．遺產(chǎn)管理信托

遺產(chǎn)管理信托的主要目的是對(duì)分配后的遺產(chǎn)進(jìn)行有效管理。這種信托的作用包括：幫助無能力管理遺產(chǎn)者（如遺孤等）按遺囑人生前愿望管理信托財(cái)產(chǎn)；當(dāng)遺產(chǎn)繼承涉及復(fù)雜產(chǎn)業(yè)傳承或者家族企業(yè)遭遇“敗家子”時(shí)，以專業(yè)機(jī)構(gòu)代替家族企業(yè)繼承人行使股權(quán)管理職能，即著名的“家族股權(quán)信托”；幫助規(guī)劃跨國(guó)遺產(chǎn)管理等其他復(fù)雜財(cái)產(chǎn)傳承情形等等。

（二）人壽保險(xiǎn)信托

人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品在財(cái)產(chǎn)傳承服務(wù)中也可以起到很大作用，購(gòu)買人壽保險(xiǎn)可在自身發(fā)生意外時(shí)仍能為指定受益人提供生活保障。但實(shí)際生活中，難免發(fā)生遺屬因缺乏能力而造成賠償金浪費(fèi)或損失的情況，這樣就無法實(shí)現(xiàn)投保人購(gòu)買人壽保險(xiǎn)的目的。

為解決人壽保險(xiǎn)目的和實(shí)際作用可能脫節(jié)的問題，所謂人壽保險(xiǎn)信托，是委托人基于人壽保險(xiǎn)中受領(lǐng)保險(xiǎn)金的權(quán)利或保險(xiǎn)金，以人壽保險(xiǎn)金債權(quán)或人壽保險(xiǎn)金作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托，指定受托人依據(jù)信托合同所規(guī)定，為受益人管理運(yùn)用交付或直接交付保險(xiǎn)金的產(chǎn)品。

三、私人銀行客戶專享產(chǎn)品

私人銀行業(yè)務(wù)是向高凈值客戶提供的個(gè)性化、全面化的綜合理財(cái)服務(wù)，它不僅涵蓋了通常的投資理財(cái)服務(wù)，同時(shí)還包括了一系列與理財(cái)相關(guān)的法律、稅務(wù)、財(cái)產(chǎn)繼承、財(cái)產(chǎn)信托、子女教育、私募股權(quán)投資、海外全權(quán)委托投資等專業(yè)服務(wù)。下面以私募股權(quán)投資和海外全權(quán)委托投資來說明。

（一）私募股權(quán)投資

私募股權(quán)產(chǎn)品投資對(duì)象是未上市公司或預(yù)上市公司股權(quán)，其目的是分享公司業(yè)務(wù)發(fā)展的收益（分紅）以及一旦上市后的股價(jià)增值。私人銀行發(fā)售私募股權(quán)投資理財(cái)產(chǎn)品。主要是通過銀信合作方式，資金通過信托公司平臺(tái)收集，另聘請(qǐng)專業(yè)的投資管理公司管理投資。

2010年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》即（2010）72號(hào)文，對(duì)銀行和信托公司理財(cái)合作業(yè)務(wù)作進(jìn)一步規(guī)范。其中第5條規(guī)定：“商業(yè)銀行和信托公司開展投資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)，其資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。”此后，私人銀行通過以下方法為客戶曲線投資私募股權(quán)。目前工商銀行正組織力量搭建行內(nèi)股權(quán)交易平臺(tái)（OTC），建行通過其全資控股子公司建銀國(guó)際進(jìn)入私募股權(quán)投資領(lǐng)域，推介客戶成為私募股權(quán)投資公司的有限合伙人（LP），北京建信凱龍創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）首期股權(quán)投資基金成立。建行作為財(cái)務(wù)顧問，為其提供從方案設(shè)計(jì)到優(yōu)質(zhì)基金投資人推薦，基金設(shè)立后項(xiàng)目推薦，為企業(yè)量身定做后續(xù)持續(xù)融資方案。這種股權(quán)直接投資加貸款債權(quán)投資的組合拳將極大提高其競(jìng)爭(zhēng)能力。

（二）海外全權(quán)委托投資

海外全權(quán)委托投資也稱為環(huán)球投資信托，是一個(gè)結(jié)合私人信托與專業(yè)投資管理的理財(cái)安排，由客戶以信托方式聘用專業(yè)受托人管理其境外信托資產(chǎn)，受托人則聘用專業(yè)投資公司滿足客戶需求。投資公司通過受托人按客戶以受益人身份的意向全權(quán)為客戶做出專業(yè)的投資決定；受托人負(fù)責(zé)監(jiān)管投資公司的投資活動(dòng)及托管有關(guān)資產(chǎn)，并提供估值等增值服務(wù)。

海外全權(quán)委托服務(wù)的優(yōu)點(diǎn)：其一，客戶將投資決策全權(quán)委托給專業(yè)的投資管理公司，省時(shí)省力。其二，全球性的投資管理公司擔(dān)任投資顧問，其網(wǎng)絡(luò)遍布五大洲，全天候?qū)ふ沂澜绺鞯氐耐顿Y機(jī)會(huì)。其三，只收管理費(fèi)，無申購(gòu)和贖回費(fèi)。其四，定期提供投資分析報(bào)告，客戶能夠與私人銀行投資顧問交流，分析組合業(yè)績(jī)，確定未來投資策略。其五，完善的信托法律保障。

海外全權(quán)委托投資服務(wù)伴隨有相關(guān)的一些規(guī)定。信托契約在香港簽署。因香港律師草擬的信托契約依據(jù)香港法律為信托契約的制訂法律并以英文為本（中文只作參考），故申請(qǐng)書需要以英文填寫及簽署。最低投資金額為港幣800萬元或其他可自由兌換的等值貨幣。每次追加投資或提取以現(xiàn)金方式進(jìn)行，不接受存入或取回現(xiàn)貨證券。提取資金不可以使客戶信托資產(chǎn)減至最低投資金額（等值港幣800萬元）以下。信托成立人（即申請(qǐng)人）是唯一信托受益人。