1.2 蠟燭圖的賣點

買賣點信號有很多相似的地方，同樣具有反轉作用。當其出現在價格時段低點時，行情由下跌轉為上漲；當其出現在價格時段高點時，行情將由上漲轉為下跌。

賣點1：當出現高位上吊線時的賣點

實戰示例（見圖1-13）

賣點解析

● 前面有上升趨勢，規模越大、經歷的時間越長，則賣點的可靠性越大。

● 實體很短，不要求是陽線或是陰線，但陰線反轉的意味更強。

● 沒有上影線或很短，下影線很長。理想的上吊線的下影線是實體的2～3倍，甚至更多。

● 與前后蠟燭的實體有跳空，如果最低價與前后蠟燭的最高價有缺口（與后面的蠟燭是向下跳空），則反轉的意義更大。

● 上吊線的次日為陰線并低于上吊線的實體收盤，則驗證上吊線的反轉意義，成為賣點。如果次日的收盤價高于上吊線的實體，不構成賣出信號。

實盤解讀

如圖1-13所示，上吊線在2011年4月18日形成，在此之前是歷時3個月的上漲行情，股價從8.49元開始上漲至上吊線高點13.88元，漲幅大于50%。上吊線當日股價波動劇烈，形成了長長的下影線。小小的實體漲幅顯示買盤仍然意猶未盡，但是，如果你考慮到之前極端的漲勢和交易活躍，如果發生反轉必定非常劇烈，那么這個上吊線的出現無疑是一大隱患，次日股價果然巨幅低開，買盤一度嘗試扳回局面，積累的龐大的獲利拋盤使之無功而返，此役奠定了反轉基礎。在經歷第二次探頂后終于進入下跌趨勢。

賣點2：當出現高位烏云蓋頂時的賣點

實戰示例（見圖1-14）

賣點解析

● 在上漲趨勢的高點出現，之前的上漲越猛烈，反轉的可能性越大。

● 由兩根蠟燭線組成，第一根是堅挺的上漲陽線，第二根是下跌陰線。實體越長，效果越好。

● 下跌陰線的開盤價高于上漲陽線的最高價，并伴有一定的成交量。

● 次日繼續收陰可驗證其反轉效果，并且通常烏云蓋頂形態的反轉概率很大，是不必過多懷疑的賣點。

實盤解讀

如圖1-14所示，在市場的頂部一根堅挺的上漲陽線說明市場表現良好，一切都在順利進行。次日股價高開后有一個沖高的過程，然而好景不長，股價調頭向下，盤中下探幅度略大，雖有反彈，但最后收盤為下跌陰線，烏云蓋頂形態形成，賣點出現。

股價遭到烏云蓋頂形態壓制，或為上吊線，次日開盤仍繼續下跌，可能有小幅向下跳空，驗證了反轉信號效果，此時投資者應果斷結束買盤，離場休息觀望，謹防行情V字反轉，股價可能重新回到起漲位置。

賣點3：當出現高位看跌吞沒時的賣點

實戰示例（見圖1-15）

賣點解析

● 與前面講的看漲吞沒形態基本一樣，只是看跌吞沒形態出現在時段價格的高點。

● 前面的漲勢越大，作為賣點的準確度越高。

● 由兩根蠟燭線組成，第一根是上漲陽線，第二根是下跌陰線。

● 下跌陰線的開盤價低于上漲陽線的收盤價，陰線的收盤價低于陽線的開盤價。對影線不做要求，能夠吞沒則效果更好。

實盤解讀

如圖1-15所示為看跌吞沒形態。

賣點一：股價上漲后，遇到次交易日完全回吐漲幅，并且收盤實體線要大于前陽實體，行情出現反轉信號。之后的股價均未沖入陰燭的實體，證明反轉是成功的。

賣點二：行情下跌后，遇到支撐反彈，再次出現陰線吞沒陽線的情況，兩根實體部分不大，但符合吞沒條件，可看作結束反彈繼續下跌，也是一次反彈的高點，且反彈是買盤出逃機會。空倉則繼續觀望等待。

賣點4：當出現高位黃昏之星時的賣點

實戰示例（見圖1-16）

賣點解析

● 在上升趨勢的頂部或震蕩區間的上部。

● 由3根蠟燭線組成，依次是長陽、星線、陰線，星線位于長陽和陰線的上部。

● 星線可以是陰線，也可以是陽線。星線越短，則技術意義越好。理想的形狀是星線與兩根蠟燭線的實體有跳空缺口。

● 下跌陰線插入前面上漲陽線的實體，這也就對星線本身的反轉意義進行了驗證。

實盤解讀

如圖1-16所示，黃昏之星中間的星線實體部分很短，與之前看漲啟明星組合形同，但位置出現在上漲之后，預示買盤力量衰竭，行情即將反轉下跌。

遇到黃昏之星形態組合，投資者應在第三日收盤前出逃空倉，此類信號極容易使行情形成倒V字反轉，如下跌，力度可看回到這波行情前期的起漲位置，即完全回吐漲幅，或更低，若下跌途中出現買漲信號，投資者也要多加觀察、驗證，讓出部分利潤換回更安全的操作。

賣點5：當出現高位流星線時的賣點

實戰示例（見圖1-17）

賣點解析

● 之前是上升趨勢，規模越大、時間越長，則反轉的可能性越大。

● 價格應出現在時段高點。

● 上影線是實體的2～3倍或以上。

● 實體部分很短，沒有下影線或下影線很短（不超過或等于上影線長度）。

● 理想狀態是流星線前后有跳空缺口，缺口越大越有利，并且流星線后面的下跌陰線可以深入流星錢前的陽線實體中。

● 理想狀態是流星次日的下跌陰線的成交量較大。

實盤解讀

如圖1-17所示，流星線出現時有主力拉高出貨嫌疑。行情經歷連續上漲，可以看作最后的加速上漲階段，此時出現任何頂部信號，都有相當大的反轉概率。在流星線出現后，股價勾頭下跌，此時投資者應警惕流星線，即便沒有經過驗證也可以嘗試賣出，做離場平倉處理。次日的股價跳空低開低走，驗證了流星線反轉，是更為確定的賣點。

行情下跌一段時間后，出現啟明星信號。但此時的信號并沒有把價格拉開，而是橫盤震蕩，不久后下破支撐線，宣告啟明星信號失敗，行情將繼續下跌，此時若有買入，也應在啟明星低點價格破位時果斷離場，聽從前面流星線信號，繼續看跌股價。

賣點6：當出現高位捉腰帶線時的賣點

實戰示例（見圖1-18）

賣點解析

● 一根長長的下跌陰線，開盤價就是最高價（或上影線很短）。

● 如果之前的上漲趨勢規模很大、經歷的時間很長，反轉的意義就更大。

● 也可作為驗證前面反轉信號使用。

實盤解讀

長實體陰線自身代表了很大的拋盤，因此當看跌腰線出現時，投資者安全起見需要暫時離場觀望。如圖1-18所示，股價在一段上漲之后，在時段高點做區間震蕩，此時出現一根長實體下跌陰線，若前面無離場信號，投資者此時也需要離場。若前面有離場信號，那么腰線是對前面信號的驗證，投資者更需要快速離場，因為行情不久就會下跌。

看跌捉腰線下跌后，股價整理反彈，均不會超過腰線最低價格。

最后，看跌腰線也有可能藏于三只烏鴉當中，特別是專業的短線交易，此時拋售股票肯定要好于持倉，應當機立斷，直到等到新的看漲信號出現并驗證后再行動。

賣點7：當出現高位平頭頂部時的賣點

實戰示例（見圖1-19）

賣點解析

● 處在上升趨勢或震蕩區間的頂部。

● 由兩根或兩根以上的蠟燭線組成（常見3～5個），這些蠟燭線可以是陰陽蠟燭線相鄰的，也可以是相隔的。

● 這些蠟燭線有相同的或者近乎相同的高點，低點可以是影線，也可以是實體。

實盤解讀

如圖1-19所示，股價在一段時間區間震蕩后，出現新價格高點，但高點同時為流星線信號，隨后股價回落震蕩，再次出現平頭頂信號，我們預測行情將開啟一波下跌。

圖中的平頭頂部形態是由4根蠟燭線組成，陰陽蠟燭交替，高點為相同價格或極近似價格，第五根蠟燭線測試高點后開始大幅下跌，三只烏鴉加大股價跌幅。

平頭頂部形態主要反映的是水平高點的壓力。行情多次試探不能突破，只能選擇下跌測試支撐。

行情以平頭頂壓力下跌后，反彈再次出現看跌吞沒形態，此時股價高點是買盤最后出逃機會，隨后行情三只烏鴉出現，將股價推向低谷。

賣點8：當出現高位頂部十字黃昏之星時的賣點

實戰示例（見圖1-20）

賣點解析

● 前面有上升趨勢，規模越大、時間越長，則反轉的可能性越大。

● 首先是一根長長的上漲陽線，其次是一個十字星線，最后是跟一根下跌陰線。

● 十字星線與前面的上漲陽線實體出現跳空，后面的下跌陰線插入陽線的實體。

● 第三根下跌陰線是對十字星線的驗證。

實盤解讀

西方人稱十字星為不吉利征兆，因此十字星無論出現在哪里，都要引起人們的警惕。如圖1-20所示，在黃昏十字星前是一個規模較大的上升趨勢，第一根的上漲陽線具有長長的實體，看上去市場異常強勁，其上影線相對于實體顯得并不長。然而十字線的出現令市場開始猶豫，昨日蓬勃的漲勢一下失去了生機，十字線顯示買盤沒有想去繼續擴大戰果，高開并沒有高漲。之后的陰線則低開低走，深深地插入前面陽線的實體，買盤退卻，投資者兌現了十字線的擔憂，警示得以驗證，股價反轉了。下跌陰線就構成了賣出點。

股價下跌后仍有反彈，但反彈高點不能打破十字星價格，因此接下來的每一次反彈，都是投資者出逃的機會，價格越走越低，投資者則早出早好。

賣點9：當出現三只烏鴉時的賣點

實戰示例（見圖1-21）

賣點解析

● 連續3根下跌陰線，之前是上升趨勢。

●“三只烏鴉”不作為反轉信號，為行情的中繼形態，代表行情下跌途中，或單邊下跌或震蕩都可以出現。

● 每根下跌陰線的收盤價均收于當日的最低價或最低價附近，3根蠟燭線依次下跌。

實盤解讀

“三只烏鴉”是我們平時交易中比較常見的技術組合，與前面講的紅三兵效果等同，最容易出現在頂部形態組合后面，表示行情正式進入下跌階段。

如圖1-21所示，“三只烏鴉”一般為消化前面的漲幅，且股價連續回落，投資者若頂部沒有逃離成功，那么遇到三只烏鴉只會加重投資者的損失，印證烏鴉為不吉利信號。

“三只烏鴉”也可能制造市場的恐慌氣氛，若行情出現支撐或底部反轉信號，但若后面出現“三只烏鴉”，則支撐和反轉效果將被大大削弱，投資者需要離場觀望。

賣點10：當股價在持續下跌中向下并列陰陽線時的賣點

實戰示例（見圖1-22）

賣點解析

● 并列的陰陽蠟燭線，俗稱陰陽筷子，出現在時段高點，是由兩根實體相同（上下影線也應相近或相同）的陽線和陰線組成。在時段價格頂部時，陽線在先，陰線相鄰在后，同一個實體線上方形成壓力線。

● 第二根陰線后，價格容易出現跳空缺口。

● 如果形態后的股價向上突破了跳空缺口的上沿，這個形態就失去了意義。

實盤解讀

如圖1-22，盤中沒有見到明顯的見頂信號，行情在高位修整后，出現陰陽筷子信號，即等實體陰陽線，緊接著次日行情跳空下跌。雖然信號出現后，行情跳空下跌，但投資者仍有機會拋盤離場，特別是在三只烏鴉出現之前。

隨后價格反彈，再次見到平頭頂信號，由4根蠟燭線組合，陰陽交替，等到第五日時，買盤的支撐已經非常微弱，隨后價格再次跳空下跌。

我們看到行情的反彈，始終沒有打破陰陽筷子形成的壓力線，行情無法翻身，股價只有更低沒有最低。

賣點11：當股價處于持續下跌中出現分手線時的賣點

實戰示例（見圖1-23）

賣點解析

● 上漲陽線次日突然下跌收陰，與前一根蠟燭線分道揚鑣。

● 屬于下跌中繼形態，在下跌途中出現一根上漲陽線，其后是一根下跌陰線。

● 兩根蠟燭線的開盤價處于同一價格水平。

實盤解讀

如圖1-23，股價上漲后出現價格高點的同時，收盤陰十字星線，按前文講解我們稱為黃昏之星，為投資者出逃信號，緊跟著三只烏鴉出現，股價進入加速下跌的趨勢，接著收獲兩根看跌捉腰線擴大跌幅。

機會來了，一根帶上影線的中實體陽線收盤，給市場帶來了希望，待次日驗證的時候，股價低開低走，形成分手線，因此只能看作行情下跌的中繼形態。

三只烏鴉再次出現，把股價推向更低。

這里再次重申信號驗證的重要性，如果在陽燭出現后冷靜對待，需要等待下一個時間單位的驗證。股票不同于期貨（期貨是T+0交易），進去容易出來難。分時應該作為日線的輔助分析，在順應日線趨勢的基礎上，在分時圖上更及時、更準確地尋找買賣點。圖中的錘子線在下跌開始促成了股價回試，在觸及壓力后回歸跌勢。

賣點12：當出現高位孕線時的賣點

實戰示例（見圖1-24）

賣點解析

● 在上漲趨勢的尾聲出現，則屬于頂部反轉形態。之前的上漲趨勢，規模越大、時間越長，則賣點越可靠。

● 由兩根蠟燭線組成，第一根是實體較長的上漲陽線，第二根是實體較短的蠟燭線，處在前陽實體的范圍之內。

● 如果孕線的后面是一根長長的下跌陰線，并伴有較大的成交量，向下穿破孕線的陽線低點，就是更加可靠的賣點。

實盤解讀

無論孕線出現在時段底部或時段頂部，都不能忽視它的反轉效果。

如圖1-24，行情上漲一段時間后，在時段高點價格出現孕線形態組合，接下來交易日低開反彈低走，驗證了孕線的反轉效果。最好的情況下，投資者應結束孕線后交易日的反彈離場，若不能及時離場，隨后價格越走越低，可能招致損失。

在后面的反彈中還出現了陰陽筷子信號，也是提示投資者前幾個交易日漲幅僅看反彈，后面還有可能下跌，并且不久即看到三只烏鴉，此時我們需要修正指標，重新畫出下降通道。