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大道至簡制勝秘籍——趨勢跟蹤

一位睿智的趨勢跟蹤交易者曾說過一個故事。當時他在百慕大群島，有個交易新手想學習秘訣。“你就告訴我簡單明了的方法吧。”新手說。經驗豐富的老手把這個新手帶到海灘上。他們站在那里，看著海浪沖擊海岸線。新手問：“你這是什么意思？”老手回答：“咱們走到海浪沖擊海岸線的地方。現在開始保持節拍，當海浪后退時，你就往前跑；當海浪過來時，你就往回跑。你知道怎樣才能與海浪保持同一節奏嗎？跟隨海浪進進退退并遵從它們的引導。”

邁克爾·卡沃爾在《趨勢跟蹤：頂級交易大師的操盤獲利策略》里說，一切獲利的系統都進行趨勢交易，創造利潤所需的價差暗含一段趨勢。趨勢跟蹤交易者得到顯著收益，是因為他們的最終決策依據于一份核心信息：價格。在不確定性和不利因素愈發顯著的市場環境里，基于單一、簡單和可靠的事實做決定是特別有效的。所有趨勢跟蹤交易者最基本的交易策略就是“截斷虧損，讓利潤奔跑。”

其實期權權利倉做好趨勢跟蹤就足夠了，在底部反彈形成多頭前，利潤很低，而且伴隨震蕩，只有趨勢調整為強多頭，板塊發力齊向上，收益才會開始爆發，而多頭趨勢終結，一般是趨勢轉換的開始，伴隨主要動力提前轉弱，由整理轉為多頭失敗，行情結束。交易并不復雜，只要分清強趨勢行情和結束轉換的信號，就不會冒險和等待，在其他時間里小倉位參與就行。

簡單來看，對于50ETF來說，一旦盤中跌破5日均線，那么市場多頭趨勢基本終結，短期轉換為震蕩格局，但是是否確認為震蕩格局的變數在于保險等核心板塊，如果保險震蕩并沒有轉弱，日內有時保險大幅上漲，50ETF則可能跟隨乏力，行情再起。如果保險板塊轉弱，則很可能是下跌的領先信號，市場可能會進一步調整，以上升或跌破5日線為止盈、止損信號，外加主要板塊輪動思維，投資期權的成功率很高。比如，在2017年11月期權行權日和2018年1月行權日附近，都是保險板塊領先于上證50指數調整，而后上證50指數開始調整。

如果用這個思維觀察市場，那么就不會錯過2018年1月的18連陽（如圖1-18所示），因為沒有觸發平倉邏輯（從未跌破5日線），所以根本不用考慮止盈。另外，還可以有趨勢內短線調整機會，比如特定信號下，大幅沖高先平倉等回落，不觸發平倉再接回，回調5日均線不破位時的加倉機會等。

圖1-18 2018年1—3月50ETF行情