1.6 “基金定投十年十倍”的說法靠譜嗎

經常有人對老羅說，“基金定投能實現十年十倍嗎？還不如買個股，個股能夠實現十年十倍?！睂τ谶@種質疑，老羅也在想，基金定投十年十倍能實現嗎？廢話少說，老羅直接用數據說話。

1．理論最高收益率

我們把中證500指數作為投資對象，并假設我們能精準把握股市最高點和最低點，從2005年7月19日中證500指數處于歷史最低點692點時開始投資，在2015年6月12日指數處于歷史最高點11616點時停止投資。

如將投資分為三輪，每輪在相對高點時及時止盈，開啟下一輪投資，投資周期如表1.5所示。

在這三輪定投周期中，中證500指數分別實現了約254%、63%和182%的高額收益率，年化收益率也達到了約66%、19%和26%，如圖1.6所示。

通過每周定投1000元和一次性投資兩種方式，我們所能獲得的收益率如表1.6所示。

理論上，我們在十年的時間里通過周定投所能獲得的最高收益率高達1467.70%，年化收益率達到32.08%，而通過一次性投資所獲得的收益率為1578.61%，年化收益率為34.35%。細看每一輪的收益成績如表1.7所示。

雖然周定投的總收益率小幅落后于一次性投資，但是定投在第2輪和第3輪投資，共計7年的時間里給投資者創(chuàng)造了更大的收益，而且一次性投資的買入時機和賣出時機都非常難以把握精準。

總體而言，定投更加適應長期橫盤或者震蕩幅度大的指數。在指數下跌時堅持定投所累積的份額，將會在與時間賽跑的盡頭綻放出不一樣的光輝！

2．合理最高收益率

也許你會疑惑，有誰能料事如神，精準地把握住每個定投的絕佳時點，讓十年間指數定投的收益率向十倍的方向靠近？

那么就讓我們降低標準，假設我們因為擇時、費率等種種緣故，能夠獲得的最高收益率僅為理論值的80%，這時讓我們再來看看合理收益率，如表1.8所示。

從表1.8中可以看出，提高定投操作的容錯率，給理論最高收益率“打八折”，即將每一輪的累計收益率乘以80%，我們可能獲得的合理最高累計收益也達到了1023.23%，年化收益率達到28.82%。

再保守一些，假設我們實際可能獲得的最高收益率是理論值的70%，此時的累計收益率為812.81%，成績同樣十分理想。

定投十年賺十倍，盡管理論上幾乎不可能實現，但是上述數據也告訴我們，只要將定投堅持下去，收益將非?？捎^！

3．高收益率寶典

最高收益率的數字雖然誘人，但是能夠獲得如此豐厚的投資報酬的人卻寥寥無幾。下面我們就來談一下，哪些要素是支持我們獲得高收益率的寶典。

（1）滴水穿石

堅持十年的投資，像是一場修行。若心猿意馬，三天打魚兩天曬網，又怎么能獲得高收益率呢？

定投切忌急功近利。盲目相信自己擁有過人的投資天賦，在一輪投資還沒有到達最高點時就停止定投，“一把梭”地買入股票，結果震蕩的后市往往會使高收益率幻化成泡沫。

將目光放長遠一些，在熊長牛短的國內市場上堅持定投，做到“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼”，就能在長時間內累積份額，攤平成本，在牛市到來之時獲得不俗的成績。

（2）有的放矢

“微笑曲線”代表著定投的藝術，在長期投資的過程中，我們更應該注意買入與賣出的時點，讓自己的投資藍圖像“微笑曲線”一樣美麗！

在指數處于相對高點的位置進行操作，在指數下跌時不能倉皇出倉，堅定地等待觸底反彈的機會；在指數開始上揚時不能得意于淺薄的收益、早早收場；在指數將要到頂時也不能貪戀市場，要及時抽身，準備下一輪定投。

4．總結

定投十年賺十倍盡管在理論上是可行的，但是在實際操作時非常難實現，另外，實際的投資結果還需要結合市場宏觀狀態(tài)以及投資者自身的操作細節(jié)來看。

最后，希望大家都能對自己的投資生涯有長遠的規(guī)劃。無論是十年、二十年，還是在更長的歲月里，都能“投有所成”，笑到最后。