2.1 政府部門

政府部門在金融市場上扮演的角色主要是四種，一個(gè)是金融市場上主要的資金需求者，第二種是金融市場上重要的投資者，第三是金融市場上的協(xié)調(diào)者，最后是金融市場上的監(jiān)督者。

1．主要的資金需求者

政府部門的資金需求者角色最明顯的體現(xiàn)是，在政府部門稅收淡季時(shí)，因先支后收，常向金融市場作短期性的融通；如果入不敷出，發(fā)生赤字時(shí)，則需向金融市場作長期性的融通，即發(fā)行中長期公債，彌補(bǔ)其財(cái)政赤字。

政府部門為了適應(yīng)和推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，滿足社會(huì)的文化、生活需要，完成基礎(chǔ)設(shè)施及市政公共事業(yè)的建設(shè)，一般都通過金融市場籌措所需資金，因而需要以資金需求者的身份在金融市場上活動(dòng)。政府部門通過財(cái)政投資、發(fā)行國債或地方債、利用外國政府饋贈(zèng)款、國家財(cái)政擔(dān)保的金融組織貸款等方式籌集資金。

在任何社會(huì)中，社會(huì)總投資都是由政府部門投資和非政府投資兩大部分構(gòu)成的。政府投資是政府為了實(shí)現(xiàn)其職能，滿足社會(huì)公共需要，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略，投入資金用以轉(zhuǎn)化為實(shí)物資產(chǎn)的行為和過程。

2．重要的投資者

政府投資是國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的必要手段，在社會(huì)投資和資源配置中起重要宏觀導(dǎo)向作用。政府投資可以彌補(bǔ)市場失靈，協(xié)調(diào)全社會(huì)的重大投資比例關(guān)系，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，盡管政府投資量不占據(jù)主要地位，但對社會(huì)投資總量的均衡能起到調(diào)節(jié)作用。當(dāng)社會(huì)投資量呈擴(kuò)張勢頭、通貨膨脹趨勢嚴(yán)重時(shí)，政府投資主體通過減少投資量，緩解投資膨脹。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣、社會(huì)投資低迷時(shí)，政府投資主體采取增加投資量的途徑，擴(kuò)大社會(huì)需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

政府投資對調(diào)節(jié)投資結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)社會(huì)投資方向等方面起著重要作用。國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期需要制定不同的產(chǎn)業(yè)政策，確定產(chǎn)業(yè)發(fā)展次序，投資的基本方向是國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，特別是國民經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)，對社會(huì)效益大而經(jīng)濟(jì)效益并不顯著的產(chǎn)業(yè)予以重點(diǎn)扶持，這有利于優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)投資比例關(guān)系。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府已不是唯一的投資主體，即使是國家需要重點(diǎn)扶持的基礎(chǔ)設(shè)施及其他重要產(chǎn)業(yè)也需要鼓勵(lì)社會(huì)投資的介入，但政府投資起到了一種先導(dǎo)和示范作用，它通過運(yùn)用直接投資和間接投資手段（如投資補(bǔ)貼、投資抵免、投資貸款貼息等），引導(dǎo)全社會(huì)投資更多地投入國家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域。

投資的環(huán)境好壞，很重要的一個(gè)方面是公用設(shè)施和社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施完善與否。公用設(shè)施和社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施及軟環(huán)境建設(shè)，有相當(dāng)部分無法實(shí)現(xiàn)商品化經(jīng)營或商品化程度很低，即不能實(shí)現(xiàn)投資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投入產(chǎn)出的良性循環(huán)，因此這方面的投資是政府投資主體的義務(wù)和責(zé)任，是政府投資的一個(gè)重點(diǎn)。

政府投資從資金、移民搬遷、勞動(dòng)力供給等方面為重點(diǎn)項(xiàng)目的建設(shè)提供保障，承擔(dān)區(qū)域內(nèi)公益性項(xiàng)目投資，集中力量投資于基礎(chǔ)項(xiàng)目和支柱產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目，同時(shí)通過各項(xiàng)政策和經(jīng)濟(jì)手段，推動(dòng)資產(chǎn)的重組，進(jìn)行存量調(diào)整，推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，使企業(yè)成為投資的基本主體。

3．協(xié)調(diào)者

為促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)，防止政府部門過度干預(yù)從而妨礙市場機(jī)制、降低經(jīng)濟(jì)效率，政府部門調(diào)控金融市場的一個(gè)重要舉措就是通過財(cái)政政策和貨幣政策施加影響。各國中央銀行通過國庫券的買賣來調(diào)節(jié)市場貨幣的供應(yīng)量，財(cái)政部則是通過發(fā)行國庫券引導(dǎo)資金的結(jié)構(gòu)。讓金融領(lǐng)域微觀主體最大限度地調(diào)動(dòng)其積極性，使市場豐富的金融資源成為提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)資源配置效率的引導(dǎo)性力量，保障市場經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步、有效運(yùn)轉(zhuǎn)。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，政府部門調(diào)控市場資金的方式也在不斷地與時(shí)俱進(jìn)，例如，國內(nèi)隨著政府支持“雙創(chuàng)”力度的進(jìn)一步加大，大量早期設(shè)立的政府引導(dǎo)基金。從2016年起進(jìn)入投資階段，政府部門通過參與設(shè)立股權(quán)投資基金的方式支持具有核心競爭力的高科技產(chǎn)業(yè)以及關(guān)系到國計(jì)民生的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)也已進(jìn)入關(guān)鍵階段，不僅撬動(dòng)了更多社會(huì)資本的參與，更為大量具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供了充足的資金和資源幫助，達(dá)到了籌措資金和有效引導(dǎo)社會(huì)資金、資源的雙贏效果。

4．監(jiān)督者

政府部門的監(jiān)督身份主要體現(xiàn)在各金融監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，例如，“全球央行”，2009年在倫敦舉行的G20金融峰會(huì)中更名為金融委員會(huì)，全球中央銀行的成員機(jī)構(gòu)包括20多個(gè)國家的中央銀行、財(cái)政部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及主要國際金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)委員會(huì)，中國財(cái)政部、中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)以及中國香港金融管理局均為該委員會(huì)的成員機(jī)構(gòu)。全球中央銀行的具體職能包括評(píng)估全球金融系統(tǒng)脆弱性，監(jiān)督各國改進(jìn)行動(dòng)；促進(jìn)各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作和信息交換，對各國監(jiān)管政策和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提供建議；協(xié)調(diào)國際標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)的工作；為跨國界風(fēng)險(xiǎn)管理制定應(yīng)急預(yù)案等。在當(dāng)下世界經(jīng)濟(jì)和國際金融市場面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)之際，多國領(lǐng)導(dǎo)人商討加強(qiáng)合作，共同努力恢復(fù)全球經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)現(xiàn)世界金融體系的有效運(yùn)轉(zhuǎn)。

除了國際金融市場的監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，各國政府部門對金融市場的監(jiān)管還有具體的負(fù)責(zé)部門。例如，國內(nèi)主要負(fù)責(zé)監(jiān)督證券市場的中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)，監(jiān)督銀行業(yè)的中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，監(jiān)督保險(xiǎn)業(yè)的中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等，在國內(nèi)金融市場中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。同時(shí)政府部門也積極推動(dòng)金融的法治建設(shè)，中國先后制定了多部包括《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險(xiǎn)法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》在內(nèi)的金融相關(guān)法律，并且建立了包括金融法規(guī)、金融規(guī)章和規(guī)范性文件三個(gè)層次的政府金融規(guī)制金融規(guī)則體系，推進(jìn)金融改革，維護(hù)金融市場信用制度建設(shè)，推動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)的高效穩(wěn)定發(fā)展。