2.1 資金的力量

一直以來，A股市場都是以資金推動型為主的市場，雖然我們無法忽視散戶的力量，但是最終散戶卻因為資金的不夠集中，無法做到主宰市場，在2007年的牛市中，散戶的資金幾乎讓A股市場無法剎住車。而那些看似資金量遠遠在市場總量之下的資金機構，卻最終成了笑傲江湖的“東方不敗”。

2.1.1 市場資金的分類

市場上有不同的資金，如養老金、基金、私募、證券公司、銀行、保險公司和境外投資機構QIFF等機構。

在A股應用

湖南天雁（600698）在2016年第三季度期間，其中大流通股東中有中國農業銀行股份有限公司—交銀施羅德先進制造混合型證券投資基金，就是一家基金機構；位列第十位流通股東的是一家境外投資機構QFII，如圖2-1所示。

這些機構都是擁有大量資金的投資機構，成為湖南天雁的莊家。

同時還有著國家級的證金公司，即中國證券金融股份有限公司，它的出現，目的往往在于維護股票市場的秩序，即當市場大跌時維持穩定，市場大漲時，減倉控制投資溫度。

這些，即纏中說禪所說的“莊家”。

比如，在2015年8月時，此時因市場在出現牛市轉熊后，指數處于低位震蕩的行情，證金公司立即大筆出手，購買了許多公司的股票，如梅雁吉祥（600868），資料顯示，證金公司此次共買入了梅雁吉祥736.02萬股，一舉成為梅雁吉祥最大的流通股東，如圖2-2所示。

證金公司在2015年第二季度的大筆買入，卻造成了梅雁吉祥這只平時不起眼的低價股，成為這一輪牛市結束后市場最亮麗的風景及熊市中最大的一只妖股，股價從3元多一舉快速上漲到了10元以上，如圖2-3所示。

無疑，梅雁吉祥的此輪暴漲是證金公司所為，證金公司也瞬間成為纏中說禪所說的這只股票“最大的莊家”。

再有就是個人投資者，這其中包括游資大戶，就是纏中說禪所說的“大資金”，這些人也是纏中說禪眼中的“聰明的資金”，他們通過投資獲取巨大的資金。雖然他們也屬于個人投資者，其掌握著巨大的資金量，所以有時也會成為莊家。

比如，在太陽鳥2016年第二季度的前十大流通股東中，有一個叫“譚澤平”的流通股東，其持有公司221.79萬股的股票，為前十大流通股東的第十位，但到了2016年第三季度時，他卻全部賣出了股票，從流通股東的名單中消失了，如圖2-4所示。

這個自然人“譚澤平”即是一名游資大戶，他和普通市場中的投資散戶性質上沒什么區別，都屬于個人投資者，只不過其手中掌握著巨大的資金，所以才會在買入一只股票后成為小莊家。

操盤要點

市場資金的構成，無非分為兩類，一類是機構投資者，一類為個人投資者。但是在機構投資者中同樣存在著個人機構，如QFII或是私募。而在個人投資者中，游資大戶因資金量較大，也會成為一只股票的莊家。所以從某種程度上講，市場資金的構成，即由莊家持有者與散戶持有者組成。

2.1.2 莊家與類莊家

市場幾乎是由莊家主宰的，即纏中說禪所說的“大莊家”與“小莊家”，因此，這里所談到的莊家，即基金、私募、保險公司、QIFF、證金公司、證券公司等機構，他們的規模即使不大，但在市場中往往占據著主動地位，在市場上具有反手為云覆手為雨的舉足輕重的作用，即纏中說禪所講到的“主力資金層面”:“在單一的股票市場中，不同風格、背景、勢力的資金，各自控制著不同的板塊，最大的幾個，構成食物鏈的最上層。”

類莊家是相對于莊家而言的，即是纏中說禪所說的那些在“市場上存在一些資金，可以影響最終的合力的”資金大戶，嚴格來講，他們屬于游資大戶，但是這些人往往不是一個人在市場里交易，而是由一個或數個投資者組成的一種抱團組合，其核心是由一個影響力較大的技術性強的人為指導。之所以將他們說成是類莊家，是因為他們依然沒有形成公司制，只是基于一種信任，資金的操作指揮由一人負責，也就是在纏中說禪去世前即剛剛嶄露頭角的漲停敢死隊，如全國影響力較大的“溫州幫”或“紹興幫”。

近些年，突然橫空出世的80后“趙老哥”就是一個明顯的例子，他一直聚集在紹興一家證券營業部內，先是自己炒股，后來資產達到了10多億元，于是很快，趙老哥身邊就聚攏起了眾多的個人投資者，趙老哥手里也直接運營起了數十億元的資金。

這些類莊家從資金量上來看，幾乎可以躋身莊家之列，但由于他們都是以快進快出的方式短線操盤，所以仍然是以游資的方式出現，但由于其資金量很快，快進快出，并順從大莊家的意愿，所以經常會影響到股價的突然快速上漲，加速上漲節奏。而當有眾多漲停敢死隊集中于一只股票時，又往往會形成這些股票在上漲過程中振幅加大，成交量和換手率短期內出現急劇放大的情況，形成股市里一只只牛氣沖天的妖股。

在A股應用

瑞特股份（300600）在2017年1月25日上市后，接連出現了12個一字板漲停，一字漲停打開后，僅僅出現了一天的調整，即再次出現了持續的放量上漲，如圖2-5所示。

之所以瑞特股份會出現如此火爆的場景，是因為在一字板打開后，隱藏在招商證券股份有限公司北京建國路證券營業部、中國銀河證券股份有限公司紹興證券營業部、華泰證券股份有限公司上海武定路證券營業部等的漲停敢死隊的類莊家，不停地你進我出，所以才造就了股價的持續放量上漲，并且每天的震蕩幅度都很大，如圖2-6所示。

雖然莊家與類莊家在資金的多少上有一定的區別，并且操盤手法上也存在著不同，但相對而言，類莊家的力量只是短期的突然爆發，與莊家相比還是弱了許多，但他們卻都是處于纏中說禪所講的“食物鏈最上層”的位置。

操盤要點

莊家與類莊家都是食物鏈最上層的主力資金，只不過操盤手法略有不同，莊家多數以中長線操作為主，而類莊家絕大多數是以超級短線操盤為主。同時，類莊家掌握的資金量要小于莊家，所以這些類莊家經常是借莊家拉升前和拉升過程中的風，坐一回順風船。