上篇 從零開始學K線

第1章 新股民學K線

股票市場是一個資本博弈的集中地，任何人初入這個市場，都將以同等的身份在市場中扮演著相似的角色。股市中有句名言：這是一個有錢的人來賺取經驗，有經驗的人來賺取金錢的地方。作為投資者的我們，必須在市場中不斷地提高自己的投資水平，才能有充足的可能性在股市中賺取自己想要的財富。本章作為初始章節，將深入淺出地介紹K線的基本知識，引導投資者逐步走上精彩的投資生涯。

1.1 什么是K線

【形態概述】

K線圖又稱蠟燭圖，源于17世紀初的日本，起初用于記錄米市的價格波動，后被引入資本市場，因其外形似蠟燭，且喻意深刻，被廣泛運用于股票技術分析。K線圖一般由上影線、實體和下影線三部分構成，K線有陰陽之分，代表著漲跌，故而陰K線圖和陽K線圖在構成上也有所差異。在陰K線圖中，盤內最高價與開盤價的距離形成上影線，處于K線圖中最上處，而當期的開盤價在上，收盤價在下，中間包圍而形成的K線圖實體位于K線圖的中間位置，盤內的最低價與收盤價的距離形成的下影線位于K線圖的最下處。

與陰K線圖相反，在陽K線圖中，盤內最高價與收盤價的距離形成的上影線處于K線圖中最上處，而當期的收盤價在上，開盤價在下，中間包圍而形成的K線圖實體位于K線圖的中間位置，盤內的最低價與開盤價的距離形成的下影線位于K線圖的最下處，K線圖因其記錄的周期不同，可分為1分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘、1日、1周、1月、1季度、半年和1年等，它們在形體上沒有變化，但在各自周期中所蘊含的意義略有不同，本書分析以日線為主。圖1.1所示為陰、陽K線示意圖。

【K線實戰】

圖1.2所示為上海證劵綜合指數（以下簡稱上證指數）日K線圖。其中的陽K線和陰K線在長期的走勢中此消彼長，各自在漲跌中有著形象的表達情境。也正是因為K線圖在漲跌情境意義簡明，才深受投資者歡迎，被廣泛運用于股市、期市中。

【結構分析】

上影線的長度決定著股價所遭遇的壓力強度，上影線越長，說明拋售股票的賣方越兇狠，他們強勢地拋售著股票，就是為了打磨股價上漲的銳氣。

下影線的長度決定著股價所擁有的承接力度，當股價不斷下行之時，下影線越長，意味著股價已經越接近普遍認可的低價區域，買入股票的人氣逐漸轉旺，繼續拋售股票的股民越來越少。

K線實體的大小決定著股價在運行趨勢中所保持的速度。陽K線實體越長，說明該股在股價上漲的趨勢中保持著一個積極的增長態勢，股價很急切地上升，也透露著股價離市場預期的高價位區域還有很長一段距離。陽K線實體越短，說明該股股價在上升趨勢中保持著一個保守的態勢，利多的消息已經逐漸淡化，股價已經接近高價位或沒有明顯的上行助力，需要等待新的信息對其產生影響。陰K線實體越長，說明該股在股價下行的趨勢中保持著一個強烈的下降態勢，股價很迅速地下降，也透露著股價離市場預期的低價位區域還有很長一段距離。陰K線實體越短，說明該股股價在下降趨勢中保持著一個保守的態勢，利空的消息已經逐漸淡化，股價已經接近低價位或沒有明顯的下行助力，需要等待新的信息對其產生影響。

陽K線較陰K線而言，更強調的是趨勢的強化，市場信心偏好，利于股價上行。

陰K線較陽K線而言，更強調的是趨勢的弱化，市場信心偏差，透露著股價下行的信息。

1.2 從時間維度看K線

在K線的形成過程中，形態會有很大的差別。從本節開始，將根據K線在各自形成過程中的一些特點，對其進行分類，以加深我們對K線的每一個構成部分的認識。我們可以從時間、實體和影線3個方向為切入點，本章針對各部分形態上的特殊點也做了透徹的講解。本節從時間維度進行講解。

【形態概述】

K線按照所記錄的周期不同，可分為1分鐘、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘、1日、1周、1月、1季度、半年和1年等，我們以月K線、周K線、日K線、60分鐘K線和30分鐘K線作為主要的解讀對象。

【月K線形態舉例】

月K線是以當月第一個交易日的開盤價為月開盤價，同月的最后一個交易日的收盤價為月收盤價而繪制的K線。圖1.3所示為上證指數月K線圖。

【周K線舉例】

周K線是以周一的開盤價為周開盤價，同一周的周五收盤價為周收盤價而繪制成的K線，相對于經常出現突破后回抽的日K線而言，周K線的技術意義更具信任價值。圖1.4所示為上證指數周K線圖。

【日K線舉例】

日K線是以當日開盤價為開盤價，當日收盤價為收盤價而繪制的K線。圖1.5所示為上證指數日K線圖。

【60分鐘K線舉例】

60分鐘K線是以開市期間每小時開市的第一筆價格作為開盤價，該小時的最后一筆價格作為收盤價而繪制的K線。60分鐘K線適合短期投資者的短線投資，對市場反應的速度比日線更為靈敏。圖1.6所示為上證指數60分鐘K線圖。

【30分鐘K線舉例】

30分鐘K線是以開市期間每半個小時開市的第一筆價格作為開盤價，該半個小時的最后一筆價格作為收盤價而繪制的K線，比60分鐘K線更為靈敏。圖1.7所示為上證指數30分鐘K線圖。

【結構分析】

周期越長，K線指標的技術意義可信度越高，對趨勢技術確認的時間越長久；反應稍顯遲鈍。

周期越短，K線指標的技術意義可信度越低，但對趨勢技術確認的時間越短；反應更為靈敏。

1.3 從實體維度看K線

【形態概述】

因K線圖開盤價和收盤價的波動性所形成的K線實體大小不同，所以K線圖被分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰、中陽和大陰、大陽8類K線圖。其中極陰K線圖和極陽K線圖的實體所含漲跌幅度在0.5%左右；小陰K線圖和小陽K線圖的實體所含漲跌幅度在0.6%～1.5%；中陰K線圖和中陽K線圖的實體所含漲跌幅度在1.6%～3.5%；大陰K線圖和大陽K線圖的實體所含漲跌幅度在3.6%以上。圖1.8所示為8類K線示意圖。

【K線舉例】

圖1.9所示為上證指數近期日K線圖中的8類K線圖。

【結構分析】

K線實體越長，趨勢的趨勢性越強。例如在上漲中出現長陽線，表示上漲趨勢越強勁，在上漲中出現短小的K線時，則表明上漲的力度減弱。

1.4 從影線維度看K線

【形態概述】

因股價在盤內波動性的大小不同，高出或低出K線實體部分的影線長短不一，按照影線長度的不同，K線圖被分為3類：長影線K線圖、普通影線K線圖和無影線K線圖。長影線K線圖具體分為長上影線K線圖、長下影線K線圖和長上下影線K線圖；無影線K線圖分為無上影線K線圖、無下影線K線圖和無上下影線K線圖。圖1.10所示為3類K線示意圖。

【K線舉例】

圖1.11所示為上證指數近期日K線圖中的3類K線圖。

【結構分析】

上影線越長，說明股價上方的拋壓越重，股價下行的動力越大；上影線越短，說明股價上方的拋壓越輕，股價下行的動力越小。

下影線越長，說明股價下方承接的力量越強，股價上行的動力越大；下影線越短，說明股價下方承接的力量越弱，股價下行的動力越小。