五 本書的創(chuàng)新之處

（一）研究視角

本書從內(nèi)部控制與非效率投資的關系入手，發(fā)現(xiàn)在資本市場改革的不同階段，上市公司內(nèi)部控制制度必須與企業(yè)環(huán)境相匹配。尤其是在經(jīng)濟增速下調(diào)的新常態(tài)背景下，要努力實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制制度優(yōu)化，利益相關者利益協(xié)同，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，投資者可持續(xù)投資。本書研究的落腳點在于緩解非效率投資，提高公司投資效率。

（二）研究觀點

第一，內(nèi)部控制與公司非效率投資存在耦合關系，健康的內(nèi)部控制制度必須要考慮公司非效率投資，公司在投資效率提升的同時也要不斷完善內(nèi)部控制系統(tǒng)。

第二，非效率投資可用于評價內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制能為財務報告的可靠性、企業(yè)的經(jīng)營績效和公司的合理合法經(jīng)營提供保證。而企業(yè)的合法經(jīng)營、實現(xiàn)經(jīng)營績效在很大程度上依靠投資，因此投資績效的高低是評價企業(yè)內(nèi)部控制是否有效的重要依據(jù)。

第三，在“內(nèi)部人控制”的上市公司中，非效率投資很有可能是高管的“自利”行為，從而損害投資者權(quán)益。當公司處于部分內(nèi)部人的實際控制中時，實際控制人就有可能為獲得額外利益而進行非效率投資。

第四，在經(jīng)濟增速下調(diào)的新常態(tài)背景下，有必要對上市公司的內(nèi)部控制機制進行改革，緩解非效率投資，保護投資者利益，增強投資者信心，這對“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”至關重要。