1.6　道德決策框架

1.道德規(guī)范和道德決策框架

法律、法規(guī)、專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范能夠指導(dǎo)道德行為，但個人決策對于做出符合道德準(zhǔn)則的選擇和行為至關(guān)重要。提高投資行業(yè)信任度的方法之一是提高市場參與者做出道德行為的能力和意愿：將道德規(guī)范融入員工的決策活動，公司促使員工遵守道德準(zhǔn)則，減少不道德行為的發(fā)生；將道德規(guī)范和道德決策框架（ethical decision-making frameworks）相結(jié)合，投資專家能夠?qū)⒌赖聹?zhǔn)則應(yīng)用到工作中。公司制定道德規(guī)范，指導(dǎo)思想和行為，但是僅靠道德規(guī)范是不夠的。人們需要培養(yǎng)道德決策的技巧，從而在面對利益沖突時，能夠做出正確的決策。

2.道德決策框架的意義

第一，對于投資專家而言：投資專家在做出影響多個利益相關(guān)者的決策時，需要有完善的制度指引。建立道德決策框架，引導(dǎo)內(nèi)部行為決策是道德建設(shè)的關(guān)鍵一步。投資專家往往從經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)做出決策，而近些年做決策時從道德角度考量也變得越來越重要。通過道德決策框架，投資專家在面臨利益沖突時能夠有效地檢驗(yàn)決策，并且從道德角度做出正確的決策。因此，道德決策框架是投資專家遵守道德規(guī)范的工具。

第二，對于決策者而言：道德決策框架可以幫助決策者從多角度判斷相關(guān)形勢，從而做出更有利于利益相關(guān)者的利益的決定。如果決策者并不清楚自己的決策會對利益相關(guān)者造成怎樣的影響，那么他就可能做出影響利益相關(guān)者利益的決策，而道德決策框架可以幫助決策者調(diào)整自己的行為，使得更廣泛的利益相關(guān)者從中獲利。

3.道德決策框架的流程

道德決策框架促進(jìn)了決策過程，幫助人們從多個角度評估決策，識別關(guān)鍵點(diǎn)，從而提高決策能力。道德決策框架表現(xiàn)形式多樣，常見的道德決策框架如圖1-2所示。

道德決策框架的流程包含多個步驟，每個步驟包含多個要素，每個步驟都是一個重復(fù)反饋的過程。

第一步，識別：識別已有的重要事實(shí)和未知的信息，從全局理解情境；識別利益相關(guān)者和對每個利益相關(guān)者應(yīng)盡的職責(zé)；識別適用于該情境下的道德準(zhǔn)則和法律法規(guī)；識別該情境下可能的利益沖突和職責(zé)沖突，比如，對客戶的職責(zé)可能與對雇主的職責(zé)相沖突。

第二步，考慮：考慮影響思維和決策的情境影響和行為偏差，這些情境影響和行為偏差包括取悅上司，獲得成就，贏取大額獎勵等。在此階段，你需要尋求額外的指引，比如尋求來自家人、同事和導(dǎo)師的指引，這些指引幫助你了解情境，識別和評估其他選擇。你可以求助于合規(guī)部門或咨詢法律顧問，或者從公司規(guī)章制度和CFA協(xié)會的道德規(guī)范中獲取指引。尋求額外的指引能夠幫助你從多角度審視情境。

第三步，決定、行動和反饋：在做出決策后，你需要檢測決策結(jié)果，是否符合預(yù)期，是否識別了所有重要事實(shí)、利益相關(guān)者、相應(yīng)職責(zé)、利益沖突和相關(guān)道德準(zhǔn)則，是否考慮了情境影響和行為偏差，是否尋求了足夠指引，是否考慮和評估了其他選擇等。你需要進(jìn)行多次反饋決策結(jié)果，直至體現(xiàn)決策的短期效果和長期影響。

4.道德決策框架的應(yīng)用

運(yùn)用道德決策框架能夠幫助你從不同角度評估情境，避免做出錯誤的決策，避免產(chǎn)生不利的影響。道德決策框架不能保證最終結(jié)果是好的，但可以避免做出不道德的決策。