Stephen，83，and Samuel，53，used to do a lot of sailboat racing together. “That’s how we learned to work together as a team，” says Stephen. That experience was critical to the 1989 launch of the Alpine International Real Estate Equity fund，the first global real estate offering of its kind. Not only did that wed the son’s experience in real estate and REITS with the father’s decades of asset and portfolio management，it taught Samuel a valuable professional—and personal—lesson.“In the late 1980s，we were so big in the real estate sector that we found we were moving share prices around，” Samuel says.“I expressed concern to my dad. He said look farther afield，broaden your horizons and look for other types of opportunities.”That’s how the first international real estate fund was born. Today Alpine runs nine funds，but that first lesson remains key，Samuel says.“Take a broad，holistic approach not only to investing，but also to life.”

Ronald，62，started R.W. Rogé in 1986 as a financial planning and advisory business. He first started stock picking in the early 1970s but found that he wasn’t very good at it. He was better at finding good fund managers—like his son Steven，28，who joined the company in 1997.“I’m really good at strategy and looking at the big picture，”Ronald says.“Steve is very good at finding undervalued stocks.”Steven might have been a longtime disciple of Benjamin Graham and Warren Buffett，but his first job at Dad’s office was making copies and doing other menial chores. After seven years of learning the business，Steven become portfolio manager of the Rogé Partners fund，which launched in late 2004. The fund got off to a good start，posting total returns of 10% and 21% in 2005 and 2006，respectively，but cooled off in 2007 and，of course，2008. But then that just makes the lessons instilled by the father all the more important.“When you are a value investor the most important thing is patience，” Ronald says.“Warren Buffett watched Coca-Cola for 25 years before he purchased it.”

這顯然是陳詞濫調，不過確實是真的：書上是學不到這一切的。一個商學院學位對一個年輕的資金經理或咨詢師的成長很重要，同樣，一個年長睿智、經驗豐富的職業老手傳授的經驗也是無可取代的。

談到學習對象，還有誰會比親愛的老爸更好呢？

羅納德·羅杰和他的兒子斯蒂文·羅杰共同運營著R.W. Rogé & Co.和Rogé Partners fund。羅納德談到自己的兒子時說，“斯蒂文大約在八歲的時候，就發現把錢放到銀行就可以得到利息，那是他第一次表現出對投資的興趣。”羅納德笑著說，“換句話說，他發現不干活也能掙錢。”

斯蒂文后來又對共同基金產生了興趣。他當時在收集籃球卡，因此羅納德就向他解釋說，一只共同基金有點像是一疊籃球卡──一籃子個股，一些股票可能會比其他股票更值錢。當斯蒂文12歲的時候，他開始癡迷于此了。

《財智》雜志在父親節周末之前做了一個關于父子團隊組合的報道，這是其中的一個共同主題。當股票、債券、共同基金和市場成為家庭餐桌談話中心的時候，小孩子自然會很小就有了對投資的興趣。

更為重要的是，這些關系能引發對歷史、經驗、風險以及非常規思維的重視──這可是你在MBA課程中不一定能學到的東西。

畢竟，如果你的爸爸長期從事這項業務，那他在證券市場前沿數十年的經歷肯定會讓你受益匪淺。下面我們就看看五對父子投資組合的情況──其中一些家傳密技的參考價值會很高。當然，女兒們也會從中受益。阿比加爾·約翰遜就在協助運營著她家人創立的共同基金巨頭富達基金。

那就我們分享學習羅杰父子以及其他四對父子投資組合的投資秘訣吧。

奧爾父子組合|奧爾增長基金

現年48歲的鮑伯·奧爾在添惠證券投資謀到了一份經紀人的工作，而現在73歲的布萊恩·奧爾當時就已經相當成功地管理他自己的投資很長時間了。布萊恩和兒子合開了投資賬戶，但對公司的研究或推薦股票并不感興趣。他有自己的選股心得──其中的一條規律目前仍在奧爾成長基金沿用：在數千只股票中搜尋那些收益增長25%，至少是20%的銷售增長，未來市盈率不超過12倍的公司股票。布萊恩說，“一旦股票不再具有這些特征，或是股價增長一倍，我們就會賣出。”鮑伯回憶道，“我們從1987年開始實施這一策略，到2007年我們的賬戶年回報率超過了30%”。因此，在2007年底，兩人共同推出了奧爾成長基金，鮑伯擔任投資組合經理，布萊恩負責投資組合分析。2008年顯然不是個開創基金的好時候，但該基金今年以來已經上漲了22%。當被人們問到從父親那里學到什么重要的教益時，鮑伯笑著說，“只有一條，那就是如何實現每年增值30%的目標。”

克勞福特父子三人|克勞福特基金公司

1989年，肯特·克勞福特決定辭去在所羅門兄弟的工作，回到巴爾的摩和父親高登·克勞福特創立一家公司；現年76歲的高登當時擔任T. Rowe Price的董事兼經理職位已長達20年。高登說，“我當時做的第一件事就是讓肯特做總裁，然后他就做了20年的老板。小兒子羅賽爾于1999年加入公司。高登表示，“他們兩人都有你所能想到的最好的道德與性格，這會給他們從事這個行業帶來很大幫助。”克勞福特基金選擇的股票都是可以長期持有的、市盈率較低的優質股。憑借這一策略，該基金過去3年、5年和過去10年的回報率一直都超過了標準普爾500指數。現年46歲的肯特說，他從父親那里學到的最重要的經驗就是，著眼于長遠對投資股票很重要。他說，“當你年紀不大的時候，你一般不會這么想”。現年35歲的羅賽爾說，父親教他們要經常質疑常規智慧。他說，“這已經滲透到我們的血液里了。父親讓我們以反向投資的眼光去尋找內在的隱藏價值，這是我們從父親那里學到的最大教益。”

格拉澤父子|Mayflower Advisors