一個叫杰佩托的老頭沒有孩子，他用木頭雕出了一個木偶人，取名皮諾基奧。皮諾基奧雖然一直想做一個好孩子，但是難改身上的壞習性。他逃學，撒謊，結交壞朋友，幾次上當還屢教不改。后來，一個仙女教育了他，每當他說謊的時候，他的鼻子就長一截，他連說三次謊，鼻子長得他連在屋子里轉身都不可能了。這時皮諾基奧才開始醒悟，但還是經不住壞孩子的引誘，又跟著他們到“玩具國”去了。幾個月后，皮諾基奧的頭上長出了一對驢耳朵，緊接著就變成了一頭十足的驢子，并被賣到了馬戲團。不久，皮諾基奧在演出中摔斷了腿，又被馬戲團老板賣給了商人去剝皮做鼓面。在緊急關頭，還是仙女解救了他。皮諾基奧決定痛改前非，終于有一天變成了一個有血有肉的孩子。