豬八戒取經回來后，因再犯天條而被貶下界。他與高小姐重歸于好并生下了小八戒。小八戒聰明、淘氣，常捉弄豬八戒，他曾因冒犯了土地公而被關到蓮藕里，又因惹惱了蛤蟆精而險些喪命。他想學藝報仇，卻被假法師所騙，后因機緣巧合，被孫悟空收為徒弟。在無意中，他吃了太上老君的幾十粒仙丹。在花果山，他遭歹人暗算，所幸無恙。在學藝時，自創混合法術，卻因施展不當而無法還原。在觀音、原始天尊、太上老君為他破解異術時，他卻稀里糊涂地吃了原始天尊的“盤古桃”和太上老君的仙丹……

一次偶然的機會，他闖入了神秘莫測的因果三界，經歷了一連串的奇遇，并得到了三界的主宰——因果樹的信任。歹人暗中毀了三界之門，他卻因此得到了一件無堅不摧的兵器——三界金輪。他在試兵器時，不慎傷了許多的生靈。為了贖罪，他聽從猴阿姨的建議到大黑國除妖。

在大黑國，他除去了作惡多端的金太歲等人，還大鬧了地府，后又機智地除掉了骷髏血魔、千舌精和無頭僵尸，但因頑皮，又闖了禍。自責之下，他又聽從猴阿姨的話殺掉了紅頭巨妖，結果發現它竟是因果三界派來拯救這個世界的紅巨星……

他和豬八戒去除蛤蟆精，卻發現二郎神竟和妖精狼狽為奸，為非作歹。他義憤填膺，便和老龜、紅頭蝦前去除妖。一番惡斗，并在因果樹的幫助下，他用“三界氣泡”滅了二郎神，收了他的魂魄，可紅頭蝦卻慘遭毒手……

王母娘娘奉命前去討要二郎神的魂魄，卻被小八戒戲弄了一番。玉帝沒要回二郎神的魂魄，惱羞成怒，便命人捉拿小八戒。小八戒卻潛入天宮偷仙丹救紅頭蝦，還教訓了玉帝一頓。玉帝拘押了他的父母，并設下埋伏捉拿他……

小八戒帶著老龜闖上天宮，力挫天將，智破迷陣，并用金輪劈開“乾坤膽”，救出了父母。當他用“三界氣泡”把眾神佛打得毫無招架之力時，卻被如來的舍利子擊中，墜入了恐怖的“沉尸潭”里，幸被小花蛇所救。

一個威力巨大的“黑洞”突然出現在天上，吞噬著一切。眾神束手無策，觀音向玉帝舉薦小八戒。小八戒放棄個人恩怨，全力救天。可萬萬沒想到的是，“黑洞”竟是因果樹所變。原來，雷音寺的一個頭陀窺探到了因果三界之門并打開了它，致使三界精元大量流失而形成黑洞從這個世界里吸取物質以補損失……

最終，小八戒將自己化為黑洞所需的精元，撲向黑洞……