推薦序 從金融大國(guó)到金融科技強(qiáng)國(guó)

郭田勇：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任

截至2016年年末，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額23225萬(wàn)億元；截至2017年7月7日，A股上市公司總數(shù)達(dá)3302家，總市值53.94萬(wàn)億元，成全球第二大市場(chǎng)；截至2016年年末，中國(guó)共有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)203家，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)15.12萬(wàn)億元，為社會(huì)提供風(fēng)險(xiǎn)保障2372萬(wàn)億元……毫無(wú)疑問，中國(guó)已成為金融大國(guó)。

另一方面，中國(guó)金融市場(chǎng)的廣度與深度都不夠，不敢完全對(duì)外開放，貨幣調(diào)控上也受制于他國(guó)。這一切都說明，中國(guó)還遠(yuǎn)不是一個(gè)金融強(qiáng)國(guó)，與我國(guó)全球第二大GDP的經(jīng)濟(jì)地位極不相稱。

我曾在2013年撰文指出，中國(guó)要從金融大國(guó)變身金融強(qiáng)國(guó)，需要進(jìn)一步深化改革，同時(shí)，中國(guó)需要培育良好的金融文化。這顯然是一個(gè)較長(zhǎng)的過程。不過，今天我們看到了一條捷徑：先成為金融科技大國(guó)，再通過科技創(chuàng)新倒逼金融改革，從而彎道超車，變身金融強(qiáng)國(guó)。

這一路徑并非沒有可能。在被譽(yù)為全球第四次科技革命的金融科技浪潮中，中國(guó)已經(jīng)拿到了首批入場(chǎng)券，占得先機(jī)。在全球各大金融和創(chuàng)新中心爭(zhēng)當(dāng)“世界金融科技樞紐”時(shí)，中國(guó)不僅迎頭趕上，而且成為超越美、英等的科技大國(guó)。我們?cè)倏匆唤M數(shù)據(jù)：2016年，咨詢公司畢馬威與投資公司H2 Ventures的年度研究表明，全球排名前五的金融科技創(chuàng)新企業(yè)中，有4家來自中國(guó)；《安永2017年金融科技采納率指數(shù)》調(diào)查報(bào)告指出，全球金融科技采納率的均值是33%，在20個(gè)樣本市場(chǎng)中，中國(guó)以69%居于首位；2017年7月，全球金融科技領(lǐng)域至少完成47筆融資，其中25筆來自中國(guó)，美國(guó)有8筆。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》稱，中國(guó)已成為世界第二大金融科技最具潛力國(guó)家。隨著中國(guó)等新興金融科技市場(chǎng)創(chuàng)新公司數(shù)量迅速上升，它們將以“顛覆者”的姿態(tài)領(lǐng)先世界，并影響世界金融科技風(fēng)向，改變傳統(tǒng)的金融行業(yè)布局。

應(yīng)該看到，金融科技已經(jīng)在全球主要經(jīng)濟(jì)體形成了競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，我國(guó)金融科技搶占制高點(diǎn)，既依賴于企業(yè)主體的競(jìng)爭(zhēng)力，也取決于政策主體的創(chuàng)新力。我一直堅(jiān)持認(rèn)為：科技創(chuàng)新一定會(huì)改變中國(guó)的金融生態(tài)。

首先，金融科技為解決融資難題提供了一把鑰匙。中小微企業(yè)融資難題已經(jīng)談了很多年，監(jiān)管部門花了很大的力氣，但一直收效甚微。在這一問題上，我們不能把責(zé)任全部推給傳統(tǒng)銀行，傳統(tǒng)銀行從風(fēng)險(xiǎn)防范角度考慮，也有自己的“苦衷”：一是信息不對(duì)稱，大銀行要想充分了解中小微企業(yè)的信息是非常困難的，信息不對(duì)稱對(duì)銀行來說就意味著高風(fēng)險(xiǎn)；二是征信成本太高，從而影響金融服務(wù)的效率，也客觀上推高了企業(yè)融資成本。

這兩點(diǎn)實(shí)際上均是由我國(guó)滯后、低效的征信體系導(dǎo)致的。盡管央行早在2004年就成立了征信中心，但至今該征信中心的數(shù)據(jù)在深度、廣度、開放性上存在明顯不足，不少用戶甚至沒有任何信用記錄。而金融科技企業(yè)利用大數(shù)據(jù)開展征信則有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積累了大量交易與社交數(shù)據(jù)，它們通過抓取用戶各種各樣的生活場(chǎng)景，再通過分析這些生活場(chǎng)景來準(zhǔn)確判斷融資者的信用風(fēng)險(xiǎn)，甚至還款意愿，突破了長(zhǎng)期以來束縛我國(guó)金融機(jī)構(gòu)施展拳腳的信用瓶頸。

其次，金融科技有助于實(shí)現(xiàn)普惠金融（Inclusive Finance）。普惠金融在國(guó)際上通常被稱作包容性金融，是指能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。2013年11月，發(fā)展普惠金融被正式寫入十八屆三中全會(huì)決議，金融科技企業(yè)可謂生而逢時(shí)。螞蟻金服“借唄”在推出后的10個(gè)月內(nèi)用戶數(shù)即達(dá)到1000萬(wàn)，放款規(guī)模為3000億元。在用戶結(jié)構(gòu)方面，90%以上的客戶是“80后”“90后”，有近四成的用戶來自三、四線城市。這些人群若想通過銀行貸款，幾乎是不可能的，且不論其還款能力，光資金需求規(guī)模小（甚至只有幾百塊、一千塊）這一點(diǎn)，就會(huì)被銀行拒之門外。

第三，促進(jìn)金融服務(wù)便利化，優(yōu)化金融體驗(yàn)。傳統(tǒng)的金融服務(wù)是后延式的、被動(dòng)式的，而金融科技服務(wù)是實(shí)時(shí)交互的，可以更好地滿足用戶體驗(yàn)及用戶日益多樣化的金融需求。無(wú)論是阿里小貸、深圳前海微眾銀行，還是P2P平臺(tái)，放款都非常快，有的平臺(tái)從借款到放款可以在5分鐘之內(nèi)完成，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不可想象的。當(dāng)然，這背后離不開金融科技提供的征信支撐。

第四，為用戶提供了更高的收益和更便宜的服務(wù)。余額寶就是典型的例子。再比如智能投顧，可以大大提高財(cái)富管理的效率，降低客戶成本。如今，高盛已經(jīng)嘗試將數(shù)百萬(wàn)美元的客戶資產(chǎn)交給智能投顧去打理。

第五，為金融監(jiān)管提供便利。如本書中所提到的上海證券交易所應(yīng)用大數(shù)據(jù)查基金“老鼠倉(cāng)”，通過建立多種數(shù)據(jù)分析模型，鎖定基準(zhǔn)日，篩查高頻戶，并結(jié)合賬戶開戶、歷史交易情況等，尋找案件線索，確定嫌疑賬戶，將一只只“碩鼠”揪了出來，實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)打擊。

金融科技是新生事物，其健康成長(zhǎng)離不開行業(yè)的自律，離不開監(jiān)管的適度呵護(hù)，更離不開國(guó)家戰(zhàn)略層面的引導(dǎo)和定位。如今，金融科技已納入“十三五”規(guī)劃，相信在國(guó)家戰(zhàn)略引導(dǎo)、監(jiān)管逐步完善、企業(yè)不斷創(chuàng)新的發(fā)展態(tài)勢(shì)下，中國(guó)金融科技將繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并帶動(dòng)整個(gè)金融業(yè)彎道超車，在可期的未來，使中國(guó)成為繼英國(guó)、美國(guó)之后的第三大金融強(qiáng)國(guó)！

在這一形勢(shì)下，余豐慧先生《金融科技：大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能的應(yīng)用與未來》一書的出版，可謂恰逢其時(shí)。說金融科技是革命也罷，顛覆也罷，于國(guó)于民，其積極意義大于消極意義，這是無(wú)疑的。雖然從當(dāng)前看，金融科技某些領(lǐng)域內(nèi)亂象叢生、爭(zhēng)議不斷，但瑕不掩瑜，一個(gè)新的時(shí)代正在來臨！

余豐慧先生從事金融與銀行工作37年有余，是一位老金融人，既從事過銀行基層具體業(yè)務(wù)，又長(zhǎng)期從事管理工作，長(zhǎng)期投身于傳統(tǒng)金融之中，對(duì)傳統(tǒng)銀行金融有著深刻的了解。同時(shí)，也是較早研究互聯(lián)網(wǎng)新金融的人士和金融評(píng)論家，先后撰寫互聯(lián)網(wǎng)金融文章近百篇。作者對(duì)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)新金融二者的情況有著比常人更深的理解和認(rèn)識(shí)。

希望本書能夠?qū)λ嘘P(guān)心、熱愛互金融科技的讀者有所幫助。同為金融研究工作者，我也相信，本書能夠?qū)鹘y(tǒng)金融行業(yè)迎接互聯(lián)網(wǎng)新科技有所啟迪，能夠給金融監(jiān)管部門以及監(jiān)管者了解觀察互聯(lián)網(wǎng)新金融提供思路。