什么是基本面分析，投資者如何從中受益
股市是反映國民經濟狀況的一個窗口，股市的興衰反過來也影響著國民經濟發展的好壞與快慢。但是，從根本上來說，國民經濟的發展決定著股市的發展，而不是相反。因此，國民經濟發展的狀況、對國民經濟發展有重要影響的一些因素都將對股市發生顯著作用。對這些作用，股票投資者必須做到了然于胸，不然，就沒法做出正確的投資決策。因此，進行科學的基本面分析，意義十分重大。
什么是基本面分析呢？
基本面分析就是以判斷股票市場未來走勢為目標，對收集的方方面面的資料進行透徹的分析。具體來說，基本面分析就是利用豐富的統計資料，運用多種多樣的經濟指標，采用比例、動態的分析方法從研究宏觀的經濟大氣候開始，逐步開始中觀的行業興衰分析，進而根據微觀的公司經營、贏利的現狀和前景，從中對公司所發行的股票做出接近顯示現實的、客觀的評價，并盡可能預測其未來的變化，作為投資者選購的依據。由于它具有比較系統的理論，受到廣大投資者的青睞，是當前股價分析的主要方法。
對于準備做長線交易的投資者以及“業余”投資者來說，基本面分析是最主要也是最重要的分析方法。因為這種分析方法是從分析股票的內在價值入手的，而把對股票市場的大環境的分析結果擺在次位，當看好一只股票時，看中的是它的內在潛力與長期發展的良好前景。所以投資者不必耗費太多的時間與精力去關心股票價格的實時走勢，只需采用這種分析法進行預測分析并在適當的時機購入具體的股票即可。
巴菲特在股市的成功，依仗的就是他對“基本面”的透徹分析，而非對“消息市”的巧妙利用。正是因為有巴菲特這樣“老實本分”的投資者，正是因為市場對巴菲特理性投資行為的高額回報，使得美國的資本市場成為世界上最穩定、最成熟、最有活力的金融市場；作為經濟“晴雨表”的美國資本市場的長期穩定、健康，反過來又對經濟產生了良好的反饋作用，成為美國經濟長期保持強勢的根本保障。
基本面分析是投資者買入任何個股之前必須做的一件事。
在基本面分析上，最根本的還要算是公司基本面分析。這里所講的公司基本面分析主要是對公司的收益、銷售、股權回報、利潤空間、資產負債和股市，以及公司的產品、管理、產業情況進行分析?；久娣治瞿芡ㄟ^考察一只股票的質量和吸引力，從而識別這只股票是否具有投資價值。
那么，在公司基本面分析中最重要的是什么呢？公司的贏利能力是影響股價的最重要因素。也就是說最好只買那些贏利和銷售量在不斷增加、利潤率和凈資產收益率都很高的公司的股票。另外，在基本面分析中還有一些其他的因素，例如，公司應當有其獨特的新產品或新的服務項目，且其預期前景也令人鼓舞；你應當了解你所投資的公司在做些什么，這個公司應有大機構賞識并持有其股份，大多數情況下這個公司還應屬于某個先進的大企業集團；你應當了解有多少優秀的共同基金、銀行和其他機構投資者買入這只個股，這也是你個人研究的基礎……
具體來說，在通常情況下，華爾街的大多數基本面分析員用下面方法中的一種或幾種來估計一個公司的股票價格或價值。
1．目標股票價格分析法
一個非常普遍的分析技術是構建公司期望業績模型來預測未來的每股凈收入。然后將這一數字和預計的價格—收入比率結合起來，從而得到一個“目標股票價格”。通常，目標股票價格分析都會以這樣的方式結束其分析過程：“如果1999年的每股贏利估計為3美元，假定市場的價格—收入比率是25，麥當勞公司的目標股票價格就是75美元。如果現在的價格是65美元，我們推薦你買進這只股票?！?/p>
2．相對價值分析法
相對價值分析法經常和目標股票價格分析法結合起來使用。相對價值分析法首先要為公司、類似股票和同行競爭對手選擇一種價值指標——最常用的是價格—收入比。相對價值分析法在比較具有不同特征的公司的股票價值時，除了價格—凈收入比，還可以選擇價格—賬面價值比、價格—銷售額比率或者價格—收入—增長比率作為衡量標準。
3．貼現現金流分析法
在貼現現金流分析法中，一只股票的價值依賴于分析員對公司的期望現金流的估計，并以合適的貼現率進行貼現。最基本的貼現現金流模型是股息貼現模型。在股息貼現模型中，股票的價值就是投資者期望獲得的股息的現值。運用股息貼現模型，分析員首先要估計未來股息增長率和投資者要求的股票回報率，然后對期望股票進行貼現，從而得出股票的價值。貼現現金流的另一個模型是資本自由現金流模型，這種模型要計算支付了營運資本、資本支出、債務本息和優先股股息之后所留下的現金流。然后用公司的資本成本對這一現金流進行貼現，可以得出股票的價值。貼現現金流分析法的最后一個模型涉及公司的自由現金流。使用貼現現金流方法的分析員們傾向于給出如下一個簡單的價值表述：“在現金流的基礎上，我們估計麥當勞股票的合理價格是每股80美元。給定現在的價格是65美元，我們建議你買進股票。”
投資實踐中，很多投資者通常以基本面分析方法作為其長期買賣決策的基礎。在運用基本面分析方法的過程中，他們通常所遵循的基本法則是：如果一只股票的價格低于它的內在價值，就買進這只股票；如果股票價格高于它的內在價值，就賣出這只股票。
在運用基本面分析的過程中，很多投資者會遭遇一種誤區，即有些投資者通過基本面的分析來預測市場的未來，他們總是認為通過研究基本面的情況可以得出市場未來的方向，他們誤以為基本面分析的作用就是預測市場的未來，掌握了大量的基本面資料就可以掌握未來。但在資深投資者看來，這是一個根本性的錯誤。因為，基本面分析的功能不是預測市場，它的更大的作用是：告訴我們市場價格波動的原因，使我們更清楚地認識和了解市場，不至于因對基本面情況的一無所知而對股票價格的漲跌感到迷茫和恐懼。