第二節 貨幣與通貨膨脹的基本知識

通貨膨脹是一種貨幣現象。因此，我們對通貨膨脹理論的介紹從貨幣開始。

一、貨幣與貨幣理論

1．貨幣及其分類

經濟學家認為，貨幣是人們普遍接受的、充當交換媒介的東西。正如美國經濟學家、貨幣主義領袖M·弗里德曼所說，貨幣“是一個共同的、普遍接受的交換媒介。”

貨幣的本質體現在貨幣的職能上。經濟學家認為，貨幣的職能主要有三種：第一，交換媒介，即作為一種便利于交換的工具，這是貨幣最基本的職能。這種職能中包括在延期支付時作為支付手段的職能。第二，計價單位，即用它的單位來表示其它一切商品的價格。這是貨幣作為交換媒介的必要條件。第三，貯藏手段，即作為保存財富的一種方式，這是貨幣作為交換媒介的延伸。

在目前的西方國家，流行的貨幣主要有這樣幾類：

紙幣：由中央銀行發行的，由法律規定了其地位的法償貨幣。紙幣的價值取決于它的購買力。

鑄幣；小額幣值的輔幣，一般用金屬鑄造。

以上兩種貨幣稱為通貨或現金。

存款貨幣：又稱銀行貨幣或信用貨幣，是商業銀行中的活期存款。活期存款可以用支票在市場上流通，所以是一種可以作為交換媒介的貨幣。

近似貨幣：又稱準貨幣，是商業銀行中的定期存款和其它儲蓄機構的儲蓄存款。這種存款在一定的條件下可以轉為活期存款，通過支票流通，因此稱為近似貨幣。

貨幣替代物：在一定條件下可以暫時代替貨幣起到交換媒介的東西。例如信用卡，它本身并不是貨幣，也不具有貨幣的職能，只是代替貨幣執行交換媒介的職能。

在經濟學中，一般把貨幣分為M1與M2：

M1=通貨+商業銀行活期存款

M2=M+定期存款與儲蓄存款

M1被稱為狹義的貨幣，M2被稱為廣義的貨幣。

2．貨幣制度的演變

貨幣是由于分工與交換制度的產生而出現的。最初許多物品都充當過貨幣使用，以后金銀成為貨幣的一般形態。在金銀作為貨幣的情況下，各國為了建立一個具體的貨幣制度，就首先要決定一種貨幣的基礎與計算單位。這種貨幣的計算單位就是貨幣的本位。根據這一本位而制定的貨幣稱為本位貨幣。在歷史上各國曾實行過不同的貨幣本位制度。

（1）金本位制。金本位制就是一個國家的貨幣單位用一定數量的黃金來表示。在歷史上曾有過不同的金本位制。

第一，金鑄幣本位制。這種金本位制的內容是：貨幣單位規定為一定量的黃金；黃金可以自由鑄成金幣，金幣也可以自由熔化為黃金；黃金自由輸入輸出；紙幣可以自由兌換成金幣。

第二，金塊本位制。在這種制度下，金幣不流通，只有在一定的數額之上才可以購買與出口黃金。各國還出現過有限金塊本位制，對黃金的使用、持有進一步加以限制，例如，禁止私人持有或買賣黃金等。

第三，金匯兌本位制。這就是規定貨幣單位為一定量的黃金，但這時貨幣不能直接兌換黃金，而是可以兌換為一種外國貨幣，這種外幣可以兌換黃金。

（2）銀本位制。銀本位制就是一個國家的貨幣單位用一定數量的白銀來表示。也可以分為銀幣本位制、銀塊本位制或銀匯兌本位制。但只有銀本位制被采用過，而且，實行過銀本位制的國家并不多（中國、印度等國）。在歷史上，主要是在復本位的情況下，白銀被作為貨幣使用。

（3）復本位制。復本位制就是一個國家的貨幣單位可以用一定量的黃金和白銀來表示。換言之，黃金和白銀同時都是本位貨幣，即同時采用金本位制和銀本位制。在這種制度下，關于兌換、買賣、進出口的條款同時適用于黃金和白銀。

（4）不兌現本位制。以上講的三種都是金屬本位制。不兌現本位制是以紙幣為基本貨幣單位，這種紙幣由法律決定其地位，稱為法償貨幣。在許多國家，規定有紙幣的含金量，但這種紙幣并不能兌換成黃金。這時貨幣本身的價值取決于它的含金量。

應該指出的是，在金屬本位制下一般不會發生通貨膨脹（除非特殊條件下，例如，17世紀由于北美黃金白銀流人歐洲而發生的價格革命），因為貴金屬量總是有限的。但紙幣的發行可以是無限的，因此，通貨膨脹是不兌現本位制，即紙幣制度下的產物。無論什么時候，通貨膨脹總是紙幣過量發行的結果。所以說，通貨膨脹是一種紙幣現象。

3．貨幣數量論

貨幣數量論是關于貨幣流通量與一般價格水平之間關系的理論。其基本觀點是，商品的價格水平和貨幣的價值是由流通中貨幣的數量決定的。在其它條件不變的情況下，商品價格水平與貨幣數量成正比例變化，貨幣價值與貨幣數量成反比例變化。所以，流通中的貨幣數量越多，商品價格水平越高，貨幣價值越小；反之，亦反之。美國經濟學家費雪曾提出了一個交易方程式來表述貨幣數量論，這個方程式就是：

MV=PT

在上式中，M是流通中的貨幣量，V是貨幣流通速度，P是一般價格水平，T是商品與勞務的交易總額。從這個公式中可以看出，當V與T為既定時，M與P就是同比例變動。

貨幣數量論是對通貨膨脹的一種重要解釋，盡管從現在來看，這種理論有點簡單，但我們在研究通貨膨脹時，仍要回到這個觀點上來。

二、通貨膨脹及其衡量

1．通貨膨脹的定義

經濟學界對通貨膨脹的解釋并不完全一致，一般所接受的是這樣的定義：通貨膨脹是物價水平普遍而持續的上升。例如，弗里德曼說：“物價普遍的上漲就叫做通貨膨脹”。而薩繆爾森則說：“通貨膨脹的意思是；物品和生產要素的價格普遍上升的時期——面包，汽車，理發的價格上升；工資，租金等等也都上升。”

在理解通貨膨脹時應注意：第一，物價的上升不是指一種或幾種商品的物價上升，而是物價水平的普遍上升，即物價總水平的上升。第二，不是指物價水平一時的上升，而是指持續一定時期的物價上升。

2．衡量通貨膨脹的指標

衡量通貨膨脹的指標是物價指數。物價指數是表明某些商品的價格從一個時期到下一時期變動程度的指數。物價指數一般不是簡單的算術平均數，而是加權平均數，即根據某種商品在總支出中所占的比例來確定其價格的加權數的大小。計算物價指數的一般公式是：

在上式中，P0、Pt是基期和本期的價格水平，qt是本期商品量。

根據計算物價指數時包括的商品品種的不同，主要有三種物價指數；

第一，消費物價指數（CPI），又稱零售物價指數或生活費用指數，是衡量各個時期居民個人消費的商品和勞務零售價格變化的指標。

第二，批發物價指數，是衡量各個時期生產資料（即資本晶）與消費資料（即消費品）批發價格變化的指標。

第三，國民生產總值折算數，是衡量各個時期一切商品與勞務價格變化的指標。

在這三種指數中，消費物價指數與人民生活水平關系最密切，因此，一般都用消費物價指數來衡量通貨膨脹。

3．通貨膨脹的分類

經濟學家們根據不同的標準來對通貨膨脹進行分類。我們所介紹的是根據通貨膨脹的嚴重程度所進行的分類。按照通貨膨脹的嚴重程度，可以將其分為四類：

第一，爬行的通貨膨脹，又稱溫和的通貨膨脹，其特點是通貨膨脹率低而且比較穩定。

第二，加速的通貨膨脹，又稱奔馳的通貨膨脹，其特點是通貨膨脹率較高（一般在兩位數以上），而且還在加劇。

第三，超速通貨膨脹，又稱惡性通貨膨脹，其特點是通貨膨脹率非常高（一般在三位數以上），而且完全失去了控制。

第四，受抑制的通貨膨脹，又稱隱蔽的通貨膨脹。這種通貨膨脹是指經濟中存在著通貨膨脹的壓力，但由于政府實施了嚴格的價格管制與配給制，通貨膨脹并沒有發生。一旦解除價格管制并取消配給制，就會發生較嚴重的通貨膨脹。

案例分析：兩次世界大戰之間德國的超速通貨膨脹

第一次世界大戰之后，德國經歷了一次歷史上最引人注目的超速通貨膨脹。在戰爭結束時，同盟國要求德國支付巨額賠款。這種支付引起德國財政赤字，德國支付最終通過大量發行貨幣來為賠款籌資。

從1922年1月到1924年12月德國的貨幣和物價都以驚人的比率上升。例如，每份報紙的價格從1921年1月的0.3馬克上升到1922年5月的1馬克、1922年10月的8馬克、1923年2月的100馬克直到1923年9月的1000馬克。在1923年秋季，價格實際上飛起來了：一份報紙價格10月1日2000馬克、10月15日12萬馬克、10月29入100萬馬克、11月9日500萬馬克直到11月17日7000萬馬克。1923年12月，貨幣供給和物價突然穩定下來。

正如財政引起德國的超速通貨膨脹一樣，財政改革也結束了超速通貨膨脹。在1923年底，政府雇員的人數裁減了1/3，而且，賠款支付暫時中止并最終減少了。同時，新的中央銀行德意志銀行取代了舊的中央銀行德國國家銀行。政府要求德意志銀行不要通過發行貨幣為其籌資。

問題：

1．通貨膨脹是如何衡量的？

2．通貨膨脹分為哪幾種類型？德國的超速通貨膨脹是如何形成的？