第三章 挑選有獨立行情個股的訣竅

當某些股票創新低時，另一些卻在創出新高，它們開始走出獨立于平均指數和板塊指數的行情。如果你想可以在這些獨立行情開始時就將其辨認出來，可以去研究過去幾年來走勢圖的波動情況。

例如城市服務公司（Cities Service），1938年時，它的最高價是11美元，1939年時，最低價是4美元，1942年時的最低價是2美元，最高價是3.5美元。這只股票曾在11美元～2美元之間運行了四年，而且在1942午，它形成了僅為1.5美元的價格區間，這表明這只股票的拋壓已很小，只有內部人士才愿意買進，這時，你可以抓住機會建倉，因為即使這只股票被摘牌（go off the board），你每股也只會損失2～3個美元。但前提是你要知道在什么時候買進，什么時候它是安全的，以及什么時候它表現出了一種確定的上升趨勢。1943年，這只股票突破了1938年的最高價——11美元，這預示會出現更高的價格，你應該在此時立即買入，它的高低點都在持續走高，說明主要趨勢必然向上。

1948年6月，這只股票的最高價是64.5美元，截至此時，從它表現出上升趨勢后已上漲了53個點。當你在11美元買入后，只需設置一份3個點的止損單就能高枕無憂，而且你無需加碼，就能有四五次機會讓資金翻番。

1949年，這只股票的最高價達到48美元；1949年的最低價為38美元，仍處于1948年的價位之上。因為公司的盈利狀況優良，所以只要這只股票可以在38美元之上的價位穩定住，就仍然能持續攀升。

買入一只股票而做空另一只

我曾經在第一章第三節的內容中講過，在同一時刻，一些股票上漲，而另一些卻在下跌。大多數時候，你可以在高位賣出一只股票，并在低位買進另一只，而最終這些股票的價格會逐漸靠攏，這樣你就可以兩頭賺錢。

美國無線電和百事可樂

1947年8月，百事可樂（Pepsi Cola）的股價為每股34.5美元，它的售價曾經達到過40美元，然后高點不斷下移，根據所有的規則判定，它的趨勢已經向下。假設你以32美元的價格賣空了100股百事可樂，與此同時，美國無線電（Radio）達到了8美元一股，發出了在低價區獲得良好支撐的信號。你以8美元的價格買進100股美國無線電，并在7美元處設置止損單，而在對百事可樂的賣空中，你可以在35美元處設置止損單，如果兩個止損單都成交了，那么加上傭金，你所有損失也就是400美元。而實際上它們沒有成交，百事可樂繼續下跌，而美國無線電繼續上漲。

1947年，美國無線電的最低價是7.5美元，運用我提出的100%上漲規則，我們預測美國無線電在15美元處會達到一個頂部。1948年6月，美國無線電果然上漲到15美元，但由于拋壓沉重，未能突破這個阻力位，但是此時，你有充足的時間在15美元附近獲利了結。

1948年，百事可樂的股價跌到了20美元以下，也就是從前一個最高價40.5美元下跌了50%。既然百事可樂已經跌破了這個重要的支撐位，你就可以繼續做空，并將止損單的委托價下調至21美元。1948年12月，百事可樂的最低價降到7.5美元，跌到了它在1939年獲得支撐的低價區，是時候在8美元回補百事可樂空頭倉位了，這樣做可以使你在百事可樂上獲利24個點，并在無線電上獲利大約7個點。事實上，百事可樂沒有跌到7美元，而是反彈到12美元。而如果之前你在8美元的低價位買入百事可樂，并在7美元處下止損單，這個止損單也不會成交。

買入美國無線電的最佳時機

下面我們來看一下近幾年來股市走勢圖上的最高點和最低點。1945年，美國無線電的最高價是19.625美元；1947年，其最低價是7.5美元，1948年，其最高價是15美元。7.5美元和15美元間50%的點位，即一半是11.25美元。上一個極限最高價是19.625美元，從這個高點下跌50%是每股9.81美元，即每股接近10美元。1949年6月14日，美國無線電跌至9.75美元，而到了6月29日仍處于9.625美元的低價，對于你來說，這絕對是一個機會，你可以在此時買進你本想在每股10美元建倉的股票，然后將止損單設在8.5美元。而你接下來要關注它什么時候會表現出強勁的上升趨勢。當它穿過11.25美元的價位，并在這個價格之上出現拐點時，它就可以繼續走高。下一個目標位是1949年的最高點15美元，和1945年的最高點19.625美元。如果美國無線電突破20美元，那么它就處于極強勢，這意味著它會創出非常高的價格。我很看好美國無線電的未來，它前途無限，今后很可能成為真正的領漲股。