第四節 怎樣辦理委托

委托的內容有哪些

【概念一點通】

作為一個投資者，你是不能直接進入證券交易所買賣股票的，而只能通過證券交易所的會員買賣股票，而證券交易所的會員通常就是證券經營機構，即券商。你可以向券商下達買進或賣出股票的指令，這被稱為委托。委托時必須憑交易密碼或證券賬戶。需要指出的是，在我國證券交易中的合法委托是當日有效的限價委托。這是指股民向證券商下達的委托指令必須指明以下內容：

（1）股東姓名。

（2）資金卡號。

（3）買賣方向（買入或賣出）。

（4）上海（或深圳）。

（5）股票名稱。

（6）股票代碼。

（7）委托價格：從1996年12月16日開始，上海證券交易所和深圳證券交易所對所有的股票和基金都實行漲跌停板制度，其幅度為正負10%。當股票價格達到+10%時，稱為漲停板，價格達到-10%時，稱為跌停板。當日委托價格不能超過或低于前一交易日收盤價的10%，否則視為無效委托。有效價格范圍就是該只證券最高限價、最低限價之間的所有價位。限價超出此范圍的委托為無效委托，系統作自動撤單處理。由于漲跌的幅度采用四舍五入的計算方法，處于漲跌停板狀態的股價有時會出現10%左右的幅度，而不正是10%整數，這是正常的。新股上市當天的價格雖然不受10%漲跌停板的限制，但要遵守其他一些規則。

（8）委托數量：根據證券交易所的有關規定，股民在委托買進股票時，必須購買整數股（即100股的倍數），在委托賣出股票時，可以委托賣出零股，但必須一次性賣出，不能分批賣出。因此，在電腦競價撮合系統中會有零股委托賣出現象，相應的買入委托者就有可能以零股成交，而不是以整數股成交。同樣，委托賣出整數股者也可能會賣出零股。例如，甲委托賣出135股，價格為10元；乙委托賣出200股，價格為10.01元。此時，丙委托買入200股，價格為10.01元，這樣，買入方丙可從賣出方甲處買入135股，價格為10元，再從賣出方乙處買入65股，價格為10.01元，丙委托購買的200股全部成交；委托買入方丁也委托買入200股，價格也是10.01元，這樣委托買入方丁只能從乙處買入余下的135股了，因而出現了零股。

投資者要注意，委托只在下達委托的當日有效。每只股票的簡稱通常為3～4個漢字，股票的代碼為6位數，委托買賣時股票的代碼和簡稱一定要一致。

此外，證券交易所還對股票買賣的最大申報數量做出相應的規定：上市公司流通股數量在3000萬股以下，每筆申報數量定為最高不超過10萬股；流通股票數量在3000萬股（含3000萬股）至1億股以下，每股申報數量調整為最高不超過20萬股；流通股票數量在1億股以上（含1億股），每筆申報數量不限。

委托的4種方式

委托的方式有4種：柜臺遞單委托、電腦自動委托、電話自動委托和遠程終端委托。

（1）柜臺遞單委托就是你帶上自己的身份證和賬戶卡，到你開設資金賬戶的證券營業部柜臺填寫買進或賣出股票的委托書，然后由柜臺的工作人員審核后執行。

（2）電腦自動委托就是你在證券營業部大廳里的電腦上親自輸入買進或賣出股票的代碼、數量和價格，由電腦來執行你的委托指令。

（3）電話自動委托就是用電話撥通你開設資金賬戶的證券營業部柜臺的電話自動委托系統，用電話上的數字和符號鍵輸入你想買進或賣出股票的代碼、數量和價格從而完成委托。

（4）遠程終端委托就是你通過與證券柜臺電腦系統聯網的遠程終端或互聯網下達買進或賣出指令。

除了柜臺遞單委托方式是由柜臺的工作人員確認你的身份外，其余三種委托方式則是通過你的交易密碼來確認你的身份，所以，投資者一定要保管好自己的交易密碼，以免泄露，給自己帶來不必要的損失。

當確認你的身份后，你的委托將被送到交易所電腦交易的撮合主機。交易所的撮合主機對接收到的委托進行合法性的檢測，然后按競價規則，確定成交價，自動撮合成交，并立刻將結果傳送給證券商，這樣你就能知道你的委托是否已經成交。不能成交的委托按價格優先，時間優先的原則排隊，等候與其后進來的委托成交。當天不能成交的委托自動失效，第二天用以上的方式重新委托。

限價委托

【概念一點通】

限價委托是指投資者要求券商在執行委托指令時必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券，即必須以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券。也就是說，投資者在向券商發出某種股票的買賣指令時，對買賣的價格作出了限定，在買入股票時，限定一個最高價，只允許券商按其規定的最高價或低于最高價的價格成交；在賣出股票的時候，限定一個最低價，只允許券商按其規定的最低價或高于最低價的價格成交。限價委托方式的優點是：股票可以投資者預期的價格或更有利的價格成交，有利于投資者實現預期投資計劃，謀求最大利益。但是，采用限價委托時，由于限價與市價之間可能有一定的差距，必須等市價與限價一致時才有可能成交，此時，如果有市價委托出現，市價委托將優先成交，因此，限價委托的成交速度較慢，投資者采用限價委托容易坐失良機，遭受損失。

市價委托

【概念一點通】

所謂市價委托，是指投資者對委托券商成交的股票價格沒有限制條件，只要求立即按當前的市價進行證券買賣的一種委托方式。市價委托的優點是，沒有價格上的限制，證券經紀商執行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。當投資者為了避免因股票價格波動遭受損失而急于成交時，經常采用這種方式。

但市價委托的成交價格有時會顯得不盡如人意，尤其是當市場上市價委托買入多而賣出少的時候，賣出報價會比較高，而市價委托買入少而賣出多時，買入報價會較低。

撤單

當證券商接受投資者買入股票的委托后，就要按照投資者的要求去購買股票，因此這部分資金當天就必須鎖定在該用途上，即使不能成交，也只有等到第二天該合同自動作廢以后，這部分資金才能解凍出來。

賣股票時也一樣，當證券商接受投資者賣出股票的委托后，就要按照投資者的要求去賣出該股票，因此這部分股票當天就必須被鎖定，即使不能成交，也只有等到第二天該合同自動作廢以后，這部分股票才能解凍出來。

如果投資者在當天要動用被鎖定的資金（在委托買入時，想改變買入價格或不想買入）或股票（在委托賣出時，想改變賣出價格或不想賣出），就必須先通過撤單撤消該委托，才能動用被鎖定的資金或股票。如果投資者在完成撤單之前，原來的委托已經成交，就不能撤單。舉個例子來說，假如，你看到某一股票的價格跌得比較厲害，你覺得它還有下降的余地，于是，以4.8元每股的委托價格買入，但當你剛下委托單，股票的價格就下降到4.6元每股了。這時候，如果你想以4.6元每股的價格買進，那么，你就要先撤掉4.8元每股的買單，然后才能以4.6元買進。這就是撤單。

發生撤單主要有以下3種情況：

第一種情況：追高，你必須以更高的價格買入，而你手頭沒有資金，需要把之前的委托撤掉，用更好的價格追入。

第二種情況：割肉，股價掉得很厲害，你必須以更低的委托價格賣出才能成交，這時候需要撤掉之前的賣單。

第三種情況：就是上面的提到的，你發現能有更好的價格買入或者賣出，那么撤掉之前的委托，而選擇更好的價位進行委托。

撤單多數是不收費用的，但各地各證券公司也不一樣。按照規定，可以收5元的撤單費，網上交易以及相當多的營業部都是宣布免收撤單費的，因此需要和你的券商核實此問題。

如何辦理電話委托開戶手續

通過電話委托交易很方便。電話委托開戶手續一般分為兩步：

第一步：攜本人身份證、證券賬戶卡，親自到自己選中的證券營業部柜臺辦理開戶手續。一般證券營業部都有開辦電話委托的專柜。

第二步：在柜臺領取電話委托開戶申請表，正確填寫個人有關資料。然后在券商給你的兩份電話委托協議書上簽字，交齊證件材料的復印件，由營業員告訴你手續已辦全，然后，取回自己的證件和一份《電話委托交易協議書》及操作說明書，你就完成了電話委托開戶的全過程。

電話委托怎樣進行具體操作

投資者進行電話委托操作先要到證券營業部辦理電話委托的開戶手續。開戶后，投資者可以方便地使用任何一部電話進行股票買賣操作。撥通證券營業部專門設置的電話委托號碼后，投資者操作每一步都有相關的語音提示，操作熟練的股民可中斷語音提示直接輸入代碼。每輸入一個項目內容要按一個“#"字鍵，表示結束輸入。輸入委托內容時輸入數字的間隔時間一般不能超過10秒，否則被系統作超時處理，中斷此筆委托。

假設某股民深圳股東代碼為123456789，交易密碼是：123456，擬委托買入1000股杉杉股份（600884），價格為17元每股，其操作過程如下：

（1）撥通電話委托號碼（該號碼在開戶證券部的操作說明書上可查到）。

（2）上海委托按1，深圳委托按2。

（3）輸入上海股東代碼：123456789。

（4）輸入交易密碼：123456。

（5）按1買入，按2賣出。

（6）輸入證券代碼：600884。

（7）輸入買入數量：1000。

（8）輸入買入價格：17。

（9）語音復述：您委托買入杉杉股份1000股，價格是17元，按1確認，按0掛線。

（10）.請稍后，您的委托成功，委托號碼是10088。

這時，投資者記下合同序號，以備成交查詢和撤單，整個電話委托操作完成。

以上為一般證券營業部電話委托業務的基本操作流程，隨著證券市場的發展，電話委托提供了更多的內容和功能，如增加了B股委托、配股委托、新股申購委托、新股中簽查詢、電話傳真對賬單、電話劃款轉賬業務等。投資者在具體操作中應以證券營業部所提供的電話委托服務功能為準。

網上證券交易

【概念一點通】

網上證券交易，是指投資者通過互聯網來進行證券買賣的一種方式，網上證券交易系統一般都提供實時行情、金融資訊、下單、查詢成交回報、資金劃轉等一體化服務。網上交易與傳統交易的最大區別就是：投資者發出的交易指令在到達證券營業部之前，是通過公共網絡即互聯網傳輸的。隨著網絡的發展，網上證券交易頗有替代傳統證券交易的勢頭。一方面是由于近年來國際互聯網的復蘇發展以及其與證券經紀業務的有機結合；另一方面是因為網上證券交易相對于傳統的交易方式具有眾多優勢。

（1）網上證券交易以無所不在的國際互聯網為載體，通過高速、有效的信息流動，從根本上突破了地域的限制，極大地緩解了我國券商地域分布不均的矛盾，將身處各地的投資者有機地聚集在無形的交易市場中，使得投資者能在全國甚至全球任何能上網的地方進行證券交易，并使那些有投資欲望卻無暇或不便前往證券營業部進行交易的人士進行投資成為可能。

（2）網上證券交易通過國際互聯網，克服了傳統市場上信息不充分的缺點，有助于提高證券市場的資源配置效率。

（3）網上證券交易可以降低證券交易的交易成本和交易風險。網上交易的全國引入，使得客戶徹底突破傳統遠程交易的制約，無須投入附加的遠程信息接收硬件設備，在普通的計算機上就可以全面把握市場行情和交易的最新動態。另外，網上交易包含了證券活動的方方面面，使投資者足不出戶就可以辦理信息傳遞、交易、清算、交割等事務，節約了大量的時間和金錢。對券商而言，網上交易的大規模開展，可以大幅度降低營業部的設備投入和日常的運營費用。

（4）現在網上交易通常采用對稱加密和不對稱加密相結合的雙重數據加密方式，再加上證券公司本身的數據加密系統，使得網上證券交易的安全性大大提高。

如何開辦網上交易

上網炒股是指投資者利用網絡資源獲取證券的即時報價、分析市場行情，并通過因特網委托下單，實現實時交易。

上網炒股是最近幾年才發展起來的一種新的交易方式，投資者對其有一個逐漸認識和適應的過程。但隨著網絡技術的飛速發展，證券電子商務和電腦應用的日益普及，上網炒股日漸顯示其旺盛的生命力和廣闊的發展前景。投資者學習網上交易的有關知識十分必要，這從中國證券交易方式日益智能化就可以看出，先從原來的柜臺遞單委托逐步發展為電話自動委托、電腦自動委托等，交易智能化程度的提高對投資者把握機會、提高效率均大有裨益。

網上交易的辦理步驟如下：

（1）先到證券公司開戶柜臺開立股東賬戶。

（2）在開戶柜臺簽訂網上交易委托協議書，認可風險揭示書。

（3）在開戶柜臺簽訂網上交易委托協議書，認可風險揭示書。

（4）由開戶柜臺為您在交易系統中開通網上交易功能。

（5）由遠程部為您進行網上交易的安裝、操作教學演示，教會您在電腦上下載、安裝、操作網上交易程序。

（6）如果自己安裝確實有困難，遠程部將為您上門安裝。

證券投資者上網可帶來哪些便利

網上交易因有其獨特的便利之處而受到很多投資者的喜愛，其便利之處主要表現在以下三個方面：

1.方便快捷。

互聯網的無限延伸性有效地突破了證券投資的時空界限，投資者在證券營業部開戶并開通網上交易之后，即可足不出戶接收證券信息，并直接通過網上實現證券委托下單、資金和股票余額查詢；或者說只要有一臺電腦和一條網線，就可以通過網絡進行行情接收和網上交易，并在網上獲取成交回報情況。這無疑能夠更大程度地把握市場投資機會，增加投資成功的可能性，并取得更為理想的投資回報。

2.及時交流。

可以通過上網參加更多的互動交流，包括與證券投資分析專家的交流和客戶之間的交流。互聯網的高度交互能力，有效地促進證券投資咨詢向專業化、個性化和多元化發展。證券公司可將專家的深度研究產品衍生為咨詢產品，通過文字、聲音和圖像等形式與客戶進行交流。客戶的特定投資咨詢需求也可通過各種方式反饋給證券的研究機構或客戶服務中心，個性化服務特征得到有效實現。客戶之間也可及時進行交流，很好地實現了資源信息的共享。

3.信息豐富。

證券投資者上網查詢證券類信息速度更快、信息量更大、費用成本更低。證券投資致勝很大程度取決于及時、準確、全面地把握各種有效信息。中小投資者由于不能及時、有效地掌握各種信息，在證券投資中往往處于劣勢。網絡是一個無限的信息庫，匯集著來自新聞媒體、權威機構、研究機構的每日最新財經證券類信息、對證券市場大勢分析、個股研究等。投資者上網即可查詢世界各地證券市場股票即時行情、財經信息、上市公司資料、宏觀經濟分析、行業分析報告，還可學習各種證券投資知識等。

網上各類證券資訊往往經過了認真篩選和分類，投資者只要上網就能隨時隨地獲得這些有價值的信息，并根據自己的喜好和判斷力進行投資決策，就顯得更為簡單、方便和系統化，再也沒有必要聽股評、買報紙和到營業部去看行情了，時間成本和費用成本迅速降低。

通過互聯網買賣股票應注意的問題

上網炒股以其方便、快捷、安全的優勢，深受投資者的青睞，但也有許多投資者對網上交易的理財方式還缺乏了解，對如何控制風險還很茫然。所以對于新股民而言，掌握網上交易的一些操作規則和應該注意的問題是十分有必要的，這樣可以確保正確地進行網上操作及資金和股票的安全。

（1）股民必須在具有網上交易資格的營業部開戶，并仔細閱讀營業部的網上交易手冊。

（2）正確設置交易密碼，并做到不定期地更換和修改。與傳統的證券交易系統一樣，網上交易系統主要通過客戶號碼（即股東號碼）和交易密碼作為交易對象的識別標志。所以投資者一定要注意交易密碼的保密性，交易密碼切忌用吉祥數字、生日、手機號等與自己特征有關的字符作為交易密碼。對于使用公用電腦（比如辦公電腦、網吧電腦等）進行交易的投資者，要不定期地更換交易密碼。

（3）要注意券商的各種規定。為了控制網上交易的風險及防止被惡意破譯客戶密碼，一些券商采取了一些防范措施，比如客戶在進行網上委托身份認證，實施連續三次錯誤輸入密碼，系統會對客戶賬戶自動凍結，以保證客戶賬戶的安全性，這時客戶要攜帶有效證件，到開戶的營業部柜臺作解凍申請。

（4）在開通網上交易的同時，電話委托也要同時開通，這樣有利于在網上交易系統出現故障時，還能不失時機地買賣股票。

（5）交易完成后要及時退出交易系統。交易者在使用完交易系統后，一定要注意及時退出交易系統。有的投資者由于不是在同一時間買賣股票，為圖方便，習慣于按最小化按扭，此時交易中心和交易軟件并沒有斷開連接，用戶如果在離開電腦的時候，忘記退出軟件，任何人都可以操作賬戶，尤其是在一些公共場所，容易造成盜買和盜賣股票的現象，造成不必要的損失。

（6）準確操作，以確保發出的買賣信息準確無誤。投資者在輸入買賣信息時一定要謹慎操作，仔細核對買入和賣出股票的價格，確認準確無誤時，方可輸入。因為券商在和投資者簽訂網上交易協議時，明確規定：輸入交易信息必須準確無誤，否則造成的損失，券商概不負責。

（7）注意及時掛失。如果遺失了證券卡和相關證件，要及時到開戶的證券營業部辦理掛失手續，以防股票被盜買和盜賣。

（8）注意及時查詢。買賣結束后，股民應及時利用網上查詢功能進行查詢，以確認自己的委托是否被券商受理，委托是否成功。由于網絡運行的不穩定性，有時電腦界面沒有顯示委托已經成功，但當投資人再次發出委托，券商卻已收到兩次委托，造成股票重復買賣，所以及時查詢，非常必要。

（9）要注意網絡的防黑防毒。近來網絡黑客猖獗，病毒不斷，為了保證你使用的機器和網絡不受病毒的侵害和黑客的騷擾，確保交易密碼和股票個人資料不泄露，有必要在系統上安裝防黑防毒的殺毒軟件，并定期升級。

（10）別過分依賴系統數據。由于各券商網上交易系統統計數據不同，有的券商網上交易系統在漲停板計算中沒有考慮新股、ST股之類，漲跌幅限制所有股票均按10%計算，另外，個股如遇有配股、轉增或送股，交易統計的成本，就會出現偏差，所以不要過分依賴系統提供的數據，要以券商交割單提供的實際數據為準。

（11）要注意其他優惠舉措。網上交易降低了券商的交易成本，增加了網絡公司的客戶資源。因此深受券商和網絡公司的青睞。為了爭奪客戶，券商和網絡公司紛紛采取優惠政策，所以作為投資者，應該關注這種舉措，以降低自己的交易成本。