第六節(jié) 清算交割和過戶

清算交割的兩種情況

【概念一點通】

清算交割是指證券買賣雙方在證券交易所進行證券買賣成交以后，通過證券交易所將券商之間的證券買賣數(shù)量和金額分別予以軋抵，其差額由證券商確認(rèn)后，在事先約定的時間內(nèi)進行證券和價款的收付了結(jié)的行為。清算交割反映了投資者證券買賣的最終結(jié)果，它是維護證券買賣雙方正當(dāng)權(quán)益，確保證券交易順利進行的必要手段。

我們一般所說的清算交割分兩個部分：一部分指證券商與交易所之間的清算交割。證券商一般都必須在證交所所屬的清算公司或其委托銀行處開設(shè)專門清算賬戶，由清算公司集中清算，并以內(nèi)部劃賬、轉(zhuǎn)賬等方式交割凈余額股票或價額；另一部分是委托人與證券商之間的清算交割，即買者支付現(xiàn)金而獲得股票，賣者交付股票而取得現(xiàn)金。由于委托人已在證券商處開設(shè)證券賬戶與現(xiàn)金賬戶，故這種清算交割不必由當(dāng)事人出面進行實物交割，而是由電腦自動完成就可以了。

交割日期

【概念一點通】

交割日期是指當(dāng)選擇權(quán)的買方要求選擇權(quán)的賣方履行契約后，買賣雙方依約分別支付對方所購買貨幣的日期。按交割日期不同，交割又分為4種：

（1）當(dāng)日交割，又稱T+0交割。即買賣雙方在成交當(dāng)天完成付款交券手續(xù)，這種方式可以使買賣雙方較快地得到股票或現(xiàn)金。在T+0交割方式下，投資者買進股票成交后，可以馬上賣出；賣出股票成交后，可以馬上買進。

（2）次日交割，也稱T+1交割。即在成交后的下一個營業(yè)日才能辦理成交的交割手續(xù)。

（3）例行交割，即買賣雙方在成交之后，按照證券交易所的規(guī)定或慣例履行付款交券。

（4）選擇交割，即買賣雙方自主選擇交割日期，這種交割方式通常在場外交易中使用。

目前，我國所實行的是T+1的交割制度，股民所查詢到的賬戶上的資金余額及股票余額均為可用數(shù)，不包括因委托買入而凍結(jié)的現(xiàn)金余額、因委托賣出而凍結(jié)的股票數(shù)量和當(dāng)日買入成交的股票數(shù)量。但股票賣出成交后的資金會及時存入資金所在的余額中，這部分資金可于當(dāng)日使用。即當(dāng)日買進的股票不能當(dāng)日賣出；當(dāng)日賣出后資金當(dāng)日到賬，可于當(dāng)日再次買進，從差價中獲取利潤。

過戶

【概念一點通】

過戶是指投資者買進記名股票后，持所買股票到發(fā)行公司辦理變更股東名冊登記的手續(xù)。股票交易成交后，股票原持有者應(yīng)在股票背面的背書欄內(nèi)簽名蓋章，以證明該股票已成為可轉(zhuǎn)讓過戶的股票。購入股票的投資者在賣出者轉(zhuǎn)讓背書后，應(yīng)持本人身份證、印鑒、證券交易所的成交單及其他有關(guān)轉(zhuǎn)讓證明向股票發(fā)行公司或委托的代理機構(gòu)提出辦理過戶申請，并填寫股票過戶申請書，發(fā)行公司或委托的代理機構(gòu)查驗過戶手續(xù)齊全后，即可注銷原持有人的戶頭，為新股東重新立戶。

過戶后，新股東即可享有發(fā)行公司的一切股東權(quán)益，記名股票的委托交易過程至此才算終結(jié)。但是，現(xiàn)在由于證券交易所實行證券集中保管和無紙化交易，股票的過戶手續(xù)在交易成交的同時就已經(jīng)由電腦自動完成，無需專門辦理股票過戶手續(xù)。