第六章

凱恩斯主義

凱恩斯革命序曲

——羅斯福新政

20世紀30年代，西方世界經歷了最嚴重的一次經濟危機，這次經濟大蕭條震撼了各主要資本主義國家，涉及到了所有的殖民地和半殖民地。從1929到1933年，經歷了長達4年之久的大危機，資本主義世界陷入長期的蕭條之中。當時，美國5500家銀行倒閉，大量工人失業，工廠停止生產，商店關門，商品滯銷，人們生活水平直線下降，積累的財富眨眼間付諸東流。資本家寧愿將賣不出去的牛奶倒入大海，把糧食焚燒，也不救濟窮人，這無疑加深了階級矛盾。

1933年，富蘭克林·羅斯福臨危受命，就任美國第31位總統，上臺后就展開了一系列的經濟救助措施，這些措施被稱為“羅斯福新政”。他的新政內容可以用“三個R”來表示，復興（Recovery）、救濟（Re1ief）和改革（Reform）。具體內容如下：在金融方面，積極推出挽救銀行的改革措施。下令銀行休業整頓，財政部監督其重新開業，逐步恢復銀行的信用。為了應對錢荒，羅斯福放棄金本位制，停止黃金出口，使美元貶值，促進美國出口，刺激經濟。他還通過相關部門制定立法，加強對證券市場、貨幣市場的改革。

救濟是羅斯福新政的重要內容，有以工代賑、社會保障制度。1934年，聯邦緊急救濟署通過以工代賑，給失業者提供從事公共事業的機會，為眾多行業的職員提供了合適的工作崗位，維護了失業者的自力更生精神和自尊心。第二階段，他通過多項立法，包括《社會保險法》、《公平勞動標準法》等，為老年人、失業人員提供了保險保障，還著力改善勞動者穿不暖、住不好、吃得差的情況。還在《公平勞動標準法》中明確規定了合理工作時間，提高工資水平，限制童工，提高工資環境質量等。

羅斯福新政猶如一道閃電，截斷了經濟蕭條的路途，新政效果立竿見影。其后，美國經濟回升、市場穩定、失業人數大幅度下降，資本主義制度得到調整、鞏固與發展。更為關鍵的是，羅斯福開創了國家干預經濟新模式，美國進入國家壟斷資本主義時期。新政在美國和世界資本主義發展史上具有重要意義。

羅斯福新政的思想精華與凱恩斯等學者主張的宏觀經濟不謀而合，經濟大危機和羅斯福新政成為凱恩斯經濟學產生的催化劑，直接推動了凱恩斯思想的產生。經濟大蕭條的出現更加印證了國家干預經濟的重要性，凱恩斯認為，資本主義不可能通過市場機制自動調節到公共事業健全、充分就業、投資消費均衡的狀態，他反對自由放任主義，強調通過政府這只“看得見的手”來維護國家壟斷資本主義的利益。在1936年出版的《就業、利息與貨幣通論》中，凱恩斯系統地闡述了其理論。該書的核心問題是如何達到市場供求雙方力量的均衡，實現充分就業。融合心理學、法律學，凱恩斯提出有效需求、簡單國民收入、經濟周期、充分就業、乘數等理論。《通論》一經出版，便引起了西方經濟學界和政界的轟動，有人將《通論》的出版視為是經濟理論上的“凱恩斯革命”。

理論的準備

——“投機家”凱恩斯

約翰·梅納德·凱恩斯（1883～1946），英國著名經濟學家，因“凱恩斯革命”而聞名世界。凱恩斯出生在英格蘭的劍橋，父親是一名著名的邏輯學家和政治經濟學家，母親是一名法官，還擔任過劍橋的市長，對公共事務和社會化工作極其感興趣。受父母影響很深的凱恩斯，14歲從伊頓大學畢業后進入劍橋大學國王學院學習。期間，凱恩斯遇到馬歇爾和庇古兩位出色的經濟學導師，并跟隨他們攻讀經濟學，被導師認為是天才。

在印度事務部任職時，凱恩斯寫下了他的第一部經濟著作：《印度通貨與金融》。偏好數學推理的他，因一篇優秀的概率論論文而入選劍橋大學國王學院院士，同樣，以一篇指數討論的文章獲得亞當·斯密獎。凱恩斯28歲時成為《經濟學雜志》的編輯，同時管理著該雜志出版方——皇家經濟學會的投資（在他的管理下取得了非比尋常的成功）。另外，凱恩斯還是英格蘭銀行管理機構的重要成員，并擔任一家人壽保險的董事會主席和其他幾家大公司的董事。由此可以看出，凱恩斯是一名成功的金融家，也是一名成功的投機者。

1919年，凱恩斯向家人借來數千英鎊，創建了一個外匯投機賬戶，開始了期貨交易。最初，他將外匯投機當作一種消遣，只是為了鍛煉自己的知識和判斷力。很快，通過外匯和外國商品交易，凱恩斯得了50萬英鎊的收入，這份收入是非常可觀的。不過，投機市場的不確定性遠遠大于其他市場，即便是凱恩斯這樣擁有深厚學術知識和實戰經驗的經濟學家依然會被市場打敗。好景不長，凱恩斯判斷失誤，造成大額度虧損，最終導致破產。

這次失敗并沒有使凱恩斯停滯不前，相反，根據這一事件，他倒也領悟出了一點投機者的含義：如果投機者像泡沫一樣漂浮在企業發展的洪流中時，他未必會產生危害，但如果企業成為投機主體時，這種泡沫一定會爆破，那時候的形勢會很嚴峻。比如，人們大多是以投機心態工作時，工作多半是做不好的，而一國積累的資本也會變成是賭場的副產品。

接下來，凱恩斯重整旗鼓，繼續外匯操作。后來，他的投資興趣擴延到棉花、小麥、銅、鋅、橡膠、黃麻等大宗商品上去，最后進入證券市場，并獲得了成功。1937年以前，凱恩斯主要從事商業經營活動，創建國家投資公司、經營大型保險公司。所有這些市場投資經歷和數據信息，都為他日后的研究所利用——如在凱恩斯重要的流動性偏好理論中，投機需求就被視為人們持有貨幣的原因之一。1926年，凱恩斯出版了《自由放任的終結》，這本小薄書有著他對當時市場很多風險、無知、不確定性的認知。他指出，大企業通常是一種彩票，有些人借以不確定性和無知獲利，這樣就導致財富分配的不公平、失業和對理性經濟預期的失望。

投機行為還為凱恩斯積累了巨額財富，保證他能夠在衣食無憂的情況下，集中精力去完成學術研究。不過，家財萬貫的凱恩斯仍然過著簡樸的日子，他還慷慨解囊幫助朋友渡過難關。因受母親關注社會福利事業的影響，作為數個慈善信托機構顧問的凱恩斯，在支持慈善事業方面亦是毫不吝嗇，通過各種方式來支持慈善事業的發展。

凱恩斯的《通論》

——經典著作

1936年出版的《就業、利息和貨幣通論》，是凱恩斯的代表作，這本著作是1929～1933年西方資本經濟大危機的直接產物，其中的思想開辟了經濟研究的新陣地，更把宏觀經濟研究提到很高的水平。凱恩斯提出了政府適度干預經濟的主張，極大沖擊了長期占據統治地位的傳統古典經濟學派的理論，因而形成了聲勢浩大的“凱恩斯革命”。有人將這一理論譽為是一場像“哥白尼在天文學上，達爾文在生物學上，愛因斯坦在物理學上一樣的革命”。

凱恩斯《通論》中有許多與以往傳統古典經濟學不同的地方。

首先，凱恩斯理論的立足點是要治療資本主義存在的弊病，他沒有像馬克思那么激進，希望通過階級革命重建新的社會制度，相反，凱恩斯準確地為資本主義把脈開藥，尋找出資本主義自身存在的重要防疫系統主體——政府，順勢提出幾個已經存在的問題癥結。第一，徹底改變以往只依靠市場自動調節的做法，加強政府干預，擴大政府在調節經濟中的職能。第二，摒棄過去注重儲蓄積累社會財富的觀點，他反對節約，提倡消費，甚至是浪費性消費。第三，強調投資，尤其是私人不能涉及到的公共領域，因為消費不足所遺留的投資缺口不能交給私人，須由政府掌握。第四，鼓勵政府用擴大財經開支的學說代替健全的財政原則，主張財政赤字，彌補有效需求不足。

凱恩斯能提出不同于傳統經濟學的學說，關鍵在于他對很多經濟概念都有著不同的見解。在對經濟危機的問題上，受傳統經濟學思想的影響，人們信奉薩伊“供給會自動創造需求”的理論，認為產品生產出來會自動與相應的產品進行交換，不用擔心產品過剩的情況甚至經濟危機的發生。在凱恩斯看來，這是極其荒謬的觀點，他以有效需求為切入點，詳細解釋了需求不足所帶來的一系列經濟不良癥狀，投資熱情的下降、工廠規模的縮減、工人非自愿的失業、經濟的不景氣。

產生這種分歧的原因是對市場機制作用的不同看法。傳統經濟學家如斯密相信“看不見手”的作用機制，認為資本主義機制有自動的調節性和完善性。凱恩斯駁斥了這種觀點，并認為政府亦是經濟發展強大的助推手，尤其是政府，一定要實施積極的財政政策，刺激消費和投資，拉動市場需求，搶救經濟危機。

凱恩斯的《通論》也并不是十全十美的。比如，他對私人浪費和公共浪費一樣贊同，支持蒙德維爾的“蜜蜂的寓言”——一個繁榮社會為了獲得儲蓄的利益，而放棄豪華住所和娛樂的悲慘故事。雖然凱恩斯存在一些極端的觀點，但是不可否認，《通論》以及凱恩斯本人都為經濟研究開拓了新空間，是一名偉大的經濟學家。

凱恩斯定律

——有效需求

與有效需求的概念相類似的消費不足概念，最早出現在英國經濟學家馬爾薩斯的《政治經濟學原理》中，當時他就預見社會有效需求不足可能就會導致資本社會經濟危機的產生。1936年，凱恩斯重提有效需求概念，這一次凱恩斯將其系統化，并嘗試結合更多經濟現象，尋找它們之間可能存在的聯系。那什么是有效需求呢？凱恩斯認為，有效需求就是商品的總供給和總需求達到均衡時的社會總需求。有效需求首先要有效，然后它是一種均衡狀態，是長期動態變化中的一種穩定狀態。在這里需要指出，均衡并不意味著有效率。

那么通俗來講，有效需求到底是什么意思呢？假如一位女孩想出嫁，但找不到滿意的男孩，這是男孩有效供給不足；反過來，男孩有心娶姑娘，但是達不到姑娘的要求，這對姑娘來說，就是不能滿足她的有效需求。

凱恩斯試圖用有效需求論來解釋經濟蕭條時商品滯銷、工人失業的現象。首先，他認為有3個因素在影響有效需求，即消費傾向、資本邊際效率遞減規律和流動性偏好。

其一，消費傾向是一種現象，就是人們的消費會隨著收入的增加而增加，但是消費的增加量一般比收入的增加量小。可以想象，在滿足基本必須的日常生活消費和精神消費后，如果收入還是持續不斷增加的話，消費是很難以同樣的比例跟進的，這就導致了消費需求的不足。

其二，資本邊際效率與邊際消費遞減相類似，在投資初期和中期，投資和收益能夠同比例增長。但是在后期，有些會因為產業發展末期，有些會因為行業有差額利潤存在，更多的企業為了搶占市場導致收益下降，收益呈現出下降趨勢，這就影響到投資者的投資熱情和消費者需求。

其三，流動性偏好融入了心理學內容，人們為日常交易需求預留部分現金，但卻不去消費，這稱為交易動機；為可能出現的疾病等意外變故預留現金，這是謹慎動機；投機動機則是人們會準備部分現金，去進行市場的投資來獲利。出于這三種動機，人們會保持一部分貨幣現金在手中，而不會用來消費。

有效需求為什么會不足呢？有效需求由消費需求和投資需求組成。邊際消費傾向遞減、資本的邊際效率遞減和流動性偏好“三大社會心理因素”造成消費需求和投資需求不足，進而造成商品滯銷、失業增加，整個國民經濟在大量失業和閑置資源的情況下達到均衡——形成“富裕中的貧困”現象。為了彌補收入與有效需求之間這個缺口，就只有采取必要的政策，刺激投資的增加。因此，凱恩斯指出，有效需求理論可以概括為：根據大眾心理，整個生產和就業水平決定于投資總量。

研究有效需求有什么意義呢？在凱恩斯看來，以前的經濟學家和工廠企業對需求尤其是有效需求的重視程度不夠，認為生產是創造財富、促進經濟不斷發展的重要方式。凱恩斯一反他們的觀點，認為不是供給決定需求，而是需求決定供給。殊不知，有效需求不足直接導致產品無人消費，生產不景氣就只得縮小規模，裁減人員，非自愿失業人數就會增加，經濟形勢也會嚴峻起來。當然，過度需求也可能會造成通貨膨脹。

總而言之，有效需求理論是凱恩斯宏觀經濟的核心內容，是增加社會有效需求的對抗經濟蕭條的對癥良藥。所以，政府要在經濟蕭條期刺激社會需求，經濟過熱期抑制消費需求。

相對收入說

——消費比較

凱恩斯的絕對收入消費理論認為一個人的消費行為只是由收入和邊際消費傾向決定的。可是在現實生活中，是不是也有一些可以被量化的因素呢？美國經濟學詹姆斯·杜森貝里認為，消費者的消費行為還會受自己過去的消費習慣和周圍人消費水平的影響。這樣說來，消費行為也是相對的，這就是相對收入消費理論。

詹姆斯·杜森貝里曾先后在麻省理工學院和哈佛大學任教，主要著作有《收入、儲蓄和消費者行為理論》、《經濟周期與經濟增長》、《貨幣與信用：沖擊與控制》，還與人合著《美國經濟計量模型入門》《貨幣、銀行和經濟》等書。相對收入消費理論便出自他1949年出版的《收入、儲蓄和消費者行為理論》一書，該書因研究消費理論和凱恩斯解說而聞名，有著很深遠的影響。

杜森貝里的相對收入消費理論是從社會文化因素做假設出發的，他假定儲蓄是文化消費的剩余；另一個假設的競爭是決定消費行為的普遍法則。在杜爾貝里看來，消費是為了當下的競爭，儲蓄是為了未來的剩余。經過競爭，剩余部分才被儲蓄起來。

異于斯密、凱恩斯等人的觀點，杜森貝里認為消費的長期和短期影響因素要結合起來。從短期來看，考慮到現期收入、利率等因素，儲蓄會有一定波動，那儲蓄的剩余也會引來消費部門的波動，但是從長期來看，收入減少對消費影響不大，收入增加對消費影響較大。比如，一個人的收入突然增加很多，那么相應的，他的消費水平肯定也提高很多；如果一個人的收入減少了，那么根據他以往的消費習慣，他的消費水平向下浮動的空間并不會很大，這是因為棘輪效應的存在。

棘輪效應是指消費者的消費習慣形成之后，向上提高容易，向下調整不易，體現出一種不可逆性，尤其是在短期內，這種習慣的特征更加明顯。舉例來說，富家子弟由于家道中落，生活拮據，消費水平直降，因為受高峰收入時的消費行為影響，他最開始的時候是最難以適應的。這與凱恩斯主張的消費可逆性是截然不同的。

在時間上，人們有成型的消費習慣；在空間上，杜森貝里也認為周圍人消費的攀比和模仿也影響著個人的消費行為，這一點可以概括為示范效應。示范效應是指由于人們的欲望，會希望在消費水平上趕上或者超過同一階層的其他人，或是如果收入相對下降，他們會顧及到社會地位。受這種欲望心理的影響，個人就會動用儲蓄，增加消費支出，該行為也被稱為“打腫臉充胖子”式消費。這種心理會促使短期消費函數隨著社會平均收入和消費的提高而上移。

總體來說，杜森貝里的理論可歸納為兩個效用說，即棘輪效應和示范效應，相對收入消費理論可以說是在絕對收入消費基礎上的細化，進行了一定的修正和發展，我們可以很容易地在身邊發現類似的情況。示范效應下，超前消費和過度消費普遍存在。同時，隨著世界經濟聯系的緊密性加強，在國際區域內的消費模仿也逐漸明顯：西方歐美時尚著裝的傳播，刺激很多其他國家的人們盲目追求高檔次消費，來迎合社會審美。

當然，該理論本身也有許多不完善的地方，最突出的一點就是沒有足夠的經驗研究佐證。杜爾貝里研究的范疇更多的是社會消費行為，人們相互之間的影響，一個團體影響另外一個團體，而不是相互獨立個人的消費行為。其棘輪效應說明了消費具有一定穩定發展的特性，有穩定經濟的作用。不過很多經濟學家對杜森貝里消費不對稱的說法持懷疑態度，因為從實際情況來看，短期收入和消費是正相關關系，并不存在很明顯的不對稱性。

利息

——放棄流動偏好的報酬

經濟學中“流動性”的概念，是指在價格合理的市場，持有一種資產需要花費多長時間變通為貨幣形式的財富。按照時間不同，流動性最高的是貨幣現金，其次是銀行存款，之后就是一些金融理財產品和股票等，耗時最長的就是不動產。當然這個前提就是市場自由、價格合理。

流動性偏好就是偏好手持貨幣現金的愿意程度，人們出于交易動機、預防動機和投機動機，會手持一定數量的現金。資本本身是具有價值的，既有經濟價值也有社會價值。其實，手持貨幣主要是為了應對社會生活中的一些意外事件，這就是貨幣的社會價值。比如，如果要借錢給朋友，可能會收取一定的利息，同樣，要“借錢”給銀行，即存錢到銀行，也會得到利息。在這里，利息就是對流動性的補償，這是我們在損失流動性和社會價值的基礎上做出的犧牲，需要有等價的價值來彌補。另外，在時間上，今年的100元和明年的100元價值肯定是不一樣的。隨著時間推移，貨幣在周轉使用過程中發生價值增值的現象稱為貨幣時間價值，利息也是對時間推移做出的補償。貨幣價值理論可追溯到節欲論，又被后人進行補充形成。

在不考慮通貨膨脹和市場風險的作用下，放棄流動性在數量上會得到絕對數的補償，即為利息，相對數的補償是利率。因為有收益，人們會把限制的貨幣通過各種各樣的形式進行投資，通過利率補償獲得利息、股息、紅利等各種收益。

以馬歇爾、西尼爾等為代表的古典經濟學派，認為利率取決于資本的供需雙方力量。利率上升，儲蓄增加，兩者同方向變動；利率下降，投資上升，兩者反方向變動。凱恩斯認為，這種理論忽視了收入的作用，收入是儲蓄和投資的源泉，沒有收入，儲蓄和投資無從談起。凱恩斯加入收入的因素，將范圍進一步縮小到純貨幣上來，認為利率是由貨幣市場貨幣的供給量和需求量所決定的。

貨幣由央行發行，一定時期內的供給量是固定的，若形成在橫縱軸平面坐標中，橫軸表示持有貨幣量（L），縱軸表示利率（i），那么固定的貨幣供給量就是一條與縱軸平行的直線。貨幣持有量就是一條向右下方傾斜的光滑曲線，因為在利率高的時候，人們愿意持有的貨幣量少，隨著利率的下降，人們放在銀行所獲得的利息補償微乎其微，這時候人們會取出存款或是拋售證券，變為手持現金。這條直線和曲線相交的點就是達到均衡水平的利率。那么利率會無限下調嗎？凱恩斯認為，當利率下降到一定程度不能再低的時候，人們反而會產生利率上升的預期，貨幣的需求彈性會變得無限大，無論多少貨幣都會被人們儲蓄起來。體現在坐標圖中，在某一利率水平，曲線末端會變成與橫軸平行的直線，不再下降，這一段區域被稱為是流動性陷阱，并且政府為刺激經濟，這一區間的貨幣政策是無效的，只能依靠財政政策。

因為人們對利率具有的高度敏感性，以及利率本身的強大調節功能，在利率公開市場化的一些國家，利率被用來調節經濟運行。不過傳統上認為的貨幣政策三大工具是法定存款準備金、再貼現和公開市場操作，這是一個傳導機制，本質上都是通過運用貨幣政策影響機融機構的信貸行為，進而影響社會貨幣供應量和流通總量，最終實現對宏觀經濟的調整。

投資

——利率與實際GDP

在《就業、利息和貨幣通論》一書中，凱恩斯曾說，該書首先是研究解決決定總產量和就業規模發生變化的力量到底是什么，而總產量的大小取決于投資支出。關于這一點，凱恩斯在有效需求理論中進行了闡述，即有效需求增加引起投資擴大，進一步增加就業和國民收入。如果說有效需求是核心，那么投資就是直接影響因素，需求不能有效轉化成投資，后面的環節就不可能成立。

經濟學中所指的投資主要是指新建廠房、購買設備、生產商品等商業投資，不包括購買股票、債券、保險等理財產品。根據投資范圍的不同，投資被劃分為重置投資、凈投資和總投資。從投資形態來看，可以將投資分為自發性投資和引致性投資，自發性投資與收入水平無關，是一種獨立進行的投資，與當時的經濟狀態無關，而是根據將來的預期實施的。引致性投資是隨著經濟狀況的變動而變動的，如果收入水平不斷增加，就會需要更多的投資，適應生產力的要求，才能生產出足夠的產品。

在現實經濟生活中，國民收入和利率是決定投資的主要因素。利率是投資最直接的成本體現，貨幣使用者需要以利息的形式支付給貨幣供應者相應的報酬。投資和利率的關系如下：利率上升，利息上升，投資成本上升，投資需求下降；反過來，利率下降，利息減少，成本下降，那么企業的投資需求上升。因此投資需求是利率的減函數。簡言之，利率提高，投資減少；利率下降，投資增加。影響利率的因素有：一，平均利潤率，利息是平均利潤率的一部分，在其他條件不變的情況下，平均利潤率上升，利息率也要上升；二，借貸時間長短，借貸時間長，風險大，利息也就高；三，物價水平的變動，物價上漲超過利息率，實際收益就成了負數。所以，在一般情況下，利息率要高于物價指數。

投資是國民收入的增函數。一方面，國民收入的總體水平決定了投資的規模，另一方面，國民收入的預期收益變動促使投資的相應變動。兩者之間的關系如下：國民收入上升，儲蓄增加，人們消費需求增大，需要更多投資。而國民收入下降的話，人們消費欲望不足，生產也就相對缺乏動力，投資需求也就會下降。由此來說，國民收入和投資是同方向變動的。

市場要進行投資時結合利率和GDP，可以根據投資曲線和投資乘數來確定投資決策。凱恩斯認為，隨著投資的增加，資本的邊際效率遞減，在坐標軸第一象限會形成一條向右下方傾斜的直線，這就是邊際資本效率曲線，它表示隨著利息的下降，投資量會增加。由投資變動而引起的收入變動，叫作投資乘數。投資乘數發揮作用基于兩個條件，一是社會的總供給大于總需求，社會生產力大量閑置；二是經濟時間要足夠長。

“經濟人”的追求

——利益最大化

在亞當·斯密《國富論》中有這樣一段話，模糊卻生動地給出了“經濟人”的概念——每天所需要的食物和飲料，不是出自屠戶、釀酒家和面包師的恩惠，而是出于他們自利的打算。也許正是西歐商業經濟的興起，整個社會經濟走向貨幣化，人們作為經濟活動的主體才開始漸漸地獨立出來。

我們可以看到這個概念的本質特征就是經濟人是為追求物質利益，出于自身利益最大化的考慮，而進行經濟活動的。這也導致很多經濟學家用人性自私論來解釋經濟人。之后，經過多位經濟學家對這一概念的修正，如西尼爾確立了個人經濟利益最大化公理，約翰·穆勒又在此基礎上總結出“經濟人假設”，后來的帕累托將經濟人這個專有名詞引入到經濟學。1978年，諾貝爾經濟學獎獲得者西蒙進一步對此概念進行修正，提出“有限理性”的概念，認為人是介于完全理性和非理性的中間狀態，試圖來糾正其中的局限性。

很多時候，經濟人在他人眼中就等同于人性自私。其實不然，在經濟人身上體現著3種不同的特質，自利人、理性人和市場人。首先，自利人是說為了追求私利，經濟人在市場活動中會向著金錢利益看齊。見利忘義、認賊作父、顛倒黑白、指鹿為馬都是平常之事，這樣一來就不難理解那些昧著良心生產假冒劣質產品的行為了。他們生產交換考慮的不是社會的利益，而是自身的利益。追求自由平等固然重要，可是這種自由的觀念無意中被扭曲成自我行為過分的借口。其次，理性人是指經濟人在經濟活動中的頭腦要永遠保持清醒，這種精打細算的思維使他們在經營上面肯花費大量時間。通過市場考察、成本計算、產品設計等，達到用最少的成本生產最適合市場需要的產品，以獲得最大的利潤。長期關注投入產出的均衡等問題，為經濟趨于合理健康發展提供了豐富的理論和數據資料。第三，市場人。經濟人的活動范圍是市場，沒有市場就沒有經濟人，所以，他們要自覺遵守市場條件下存在的一些制度、政策，而且不管是買方還是賣方，都不能完全由著自己的想法來，需要等到對方的同意才能達成交易，也就是斯密所謂的“主觀為自己，客觀為大家”。

對這個主觀性色差強烈的經濟人概念，我們承認它在推動經濟發展、市場完善方面的重要作用，這種自發使部分領域產權清晰的經濟行為，促使一些人力、物力、財力資本向高效的地方流動。

不過，經濟人理論還存在著很多局限性。首先，它忽視了人的需求是多樣性的。人們不只需要利益滿足的，在馬斯洛的需求層次理論中我們知道，人除了經濟利益追求之外還會致力于獲得尊重、安全、健康、情感和社會地位。人們生活在社會群體中，首要的身份就是一個社會人，而非經濟人，社會環境決定了人的需求的多樣性。其次，在現實中，人們不一定追求最大、最優、最滿意的結果，而是在自己所知、所能及的情況下，選擇行為方式達到最滿意程度。比如要實現利益最大可能會有犧牲生命的危險，在這種情況下，經濟人是不會冒險去做的。再者，經濟人研究受到時間限制，在經濟發展后期不適用。這點是從歷史的發展來反駁的，在經濟發展初期，市場資源供應相對不足，那時人們對財富的理解就是真金白銀、谷物糧食。為了得到足夠供給的財富，人們會有經濟人特征的行為出現，不過，在經濟發展的后期，隨著社會責任感、知識層次不斷提高，人們的意識開始慢慢脫離經濟人的束縛，著力于社會和個人、經濟和環境的協調持續發展。這時候的經濟行為所帶有的自私自利色彩不再那么凝重。最后，經濟人理論適用的研究領域有限，尤其是在經濟聯系緊密程度加強、合作意識深入人心的當下，如社會福利、公共產品、區域合作、收入分配等領域，整個社會制度的完善和個人意識的醒悟，使經濟人分析的作用更加受限。

如今，在一些領域仍能看到經濟人行為，這種行為也產生了或好或壞的作用。針對那些不好的行為作用，就需要社會的道德監督，需要政府的制度引導和約束，使人的自利自私行為能在客觀上推動社會的進步與發展。正如哈耶克所說，真正的問題不在于人類是否被自私的行為所左右，而在于找到一套制度，使人們即能夠根據自己的意愿做出選擇，也能盡可能地為滿足他人的需要貢獻力量。

效率與公平

——神父分粥

我們先分享一個故事。一座教堂里有7個神父，他們每天分食一桶粥，可每次分的粥份量都不相等。為了兼顧公平，讓每個神父都能吃飽，神父們嘗試過很多分粥的方式。最開始，他們商定由一個最年輕的神父負責分粥，不過很快大家發現，除了他能吃飽外，其他人總是餓肚子，因為最年輕的神父總是自己吃飽后再給別人分剩下的粥。于是，在大家的倡議下換了一個神父，但這次依然是分粥的神父份量最多，其他人還是餓肚子。大家嘗試第三種方法，這次提議輪流分粥，每天由一個神父來分粥。結果一周下來，他們只有在自己主持分粥的那天能吃飽，其余六天都是半饑餓狀態，顯然這種方法也行不通。第四種方法是推選一位德高望重的長者出來分粥。

起初這位長者還算公平，分給大家的粥基本差不多，但好景不長，他也開始為自己和討好他的人多分粥，神父們認為這是監督不到位才有失公平，對此他們成立了三人的分粥委員會和四人的監督委員會。通過相互監督和提議來解決分粥過程中的不公平現象。可有時議案復雜，爭執時間很長，委員們一番征討下來，粥已經涼了。最后，他們吸取經驗教訓，想出第五種方法，依然是每天每人輪流分粥，不過當天主持分粥的人要最后給自己盛粥，也就是要先給其他神父分完之后才給自己。

出乎意料的是，依靠這個方法，每人碗里的粥份量幾乎差不多，就像用儀器稱量過一樣。大家這才意識到，分粥人要盡量保證給其他人的量合適才不至于自己份量過少。從此，神父們都能吃上份量均等的熱粥了。

在這個故事中，粥的份量是固定的，短時間內不能再增加，剩下的問題就是如何在堅持公平效率相結合的原則下把粥分好，既不能因為提案爭執影響效率，更不能因為私心導致不公平。這就啟示我們要敢于跳出傳統思維去尋找新的解決問題的辦法，不斷嘗試是必經的過程。制度是人們社會中成文或者不成文的規定，約束著人們的行為和利益歸屬，分粥其實就是一場博弈的過程，體現著制度在其中產生公平和不公平的效應，公平就是使各種力量的博弈達到均衡狀態。規則卻是至關緊要，有時候比技術更重要，規則是人制定的，它是不斷博弈與交易的結果。

然而神父們吃不飽，除了粥分得不夠，還可能因為粥的總量不夠。也就是說，收入分配涉及效率和公平的關系，其中既包括如何提高粥的總量，也包括如何把粥分得更平等。我們知道，分配的基礎是生產，沒有經濟發展，平等也不過是共同貧窮而已。比如，神父的粥不夠吃，這時候就需要想辦法擴大財富（粥）的總量——可以讓神父們在山上開辟一片土地種植谷物收獲糧食，或者是開辟其他的經濟來源。

而在現實生活中，小到一個企業，大到一個國家，都是一樣的道理，首先要有粥才有可能分粥，而且粥的份量要足，這樣在人數一定的情況下，每個人分得的粥才會盡可能地多；粥做好之后，在分配的過程中還需要建立機制，保證公平和效率。其實做粥就是財富積累，很多的經濟學家都做過理論解釋，可以通過技術革命、產業升級、機構調整等方式來降低成本，提高效率。

薩繆爾森

——用教科書引導幾代學子

保羅·薩繆爾森（1915～2009）絕對是美國經濟學界極其重要的一位人物，是第一位獲得諾貝爾經濟學獎的美國人，他的經典著作《經濟學》被譯成40多種語言在全球銷售，是全世界最暢銷的經濟學教科書，深深影響了幾代人。

1915年，保羅·薩繆爾森出生在美國印第安納州，父親是一名藥劑師。1936年，薩繆爾森從芝加哥獲得文學碩士學位后，進入哈佛大學攻讀理科科學并獲得博士學位。這位公認的數學天才在哈佛學習期間被凱恩斯革命吸引，并希望能把數學應用到經濟理論研究中去。1947年，薩繆爾森在博士論文中用數學提出證明了經濟學的主要問題，這篇名為《經濟分析的基礎》的論文也為他贏得了很高的學術聲譽。畢業后的薩繆爾森在麻省理工學院任職，專心于經濟學研究，并發表了大量的文章，這些文章數學性強，很多都是只有專業領域人才能讀懂的知識。

1939年，薩繆爾森發表了兩篇論文，并提到了乘數和加速數的概念，這不是什么創新的概念，卡爾提出過乘數的概念，凱恩斯也將乘數用于他的研究。薩繆爾森在導師漢森的建議下，用微積分方程來解讀了乘數和加速數之間的關系。薩繆爾森用微積分證明了消費（收入）的變化將取決于邊際消費傾向的大小和加速數系數的大小，認為總需求的變動是引發經濟周期的關鍵性因素：投資增加通過乘數效應引起需求和國民收入的增加。反過來，國民收入增加通過加速數效用又促使投資進一步增加，如此反復，經濟便呈現繁榮的景象。一個環節出現不足，該循環就不會繼續下去，經濟就會出現衰退。

薩繆爾森還同其他經濟學家提出了很多經濟學思想，如現在有效市場理論，有效的金融市場指的是，所有的新信息都能很容易地進入到金融市場，并及時為大家所理解。在這樣一個理性的市場中，任何一家企業的信息均能反映在股價上。該理論認為市場價格已經包含了所有信息，所以只依靠過去的信息或以往價格變化的形式來賺錢是不可能的，并且從長期來看，投機者是不能從有效市場中收獲什么的。

公共支出理論是薩繆爾森與維克賽爾、林達爾、馬斯格雷夫一起研究出來的結果。該理論認為，公共產品是所有成員共同享用的集體消費品，比如國防、路燈，不需要社會成員購買，人們卻能實實在在地享受到它帶來的好處，任何人都不能像私人產品一樣占用，這就是公共產品的非排他性。公共產品的“免費搭車”現象隱瞞了消費者的真實需求信息，不能達到帕累托最優，而且公共產品無法靠收益彌補其成本，因此，私人是不愿進入公共產品領域的，這就需要政府公共部門的介入了。

作為首個榮獲諾貝爾經濟學獎的美國人，沒有人對薩繆爾森的獲獎感到詫異，薩繆爾森是凱恩斯的集大成者，凱恩斯的交叉圖就是薩繆爾森的一個發明。薩繆爾森的研究領域很廣，包括消費者行為、線性規劃、國民收入決定因素、財政政策與貨幣政策以及福利經濟學等，以至于很難將其歸入到哪個學派。1948年，薩繆爾森把數學引入到經濟學，編寫出版了《經濟學》一書，這是一本經濟學入門教材，被全世界數以萬計的大學生學習應用。

薩繆爾森的很多理論也被其他學派所批評，比如對IS——LM曲線的解釋就受到了很大的質疑，不過這些并不影響薩繆爾森的榮譽。薩繆爾森的一生有兩個重要貢獻：將數學引入到經濟學；寫下了一本被數萬大學奉為經典的教科書。在薩繆爾森及其朋友的努力下，新古典主義的微觀經濟學和凱恩斯主義宏觀經濟學相結合的經濟學原理發展為主流經濟學。

格林斯潘

——“他一打噴嚏，全球都得下雨”

格林斯潘是美國任職時間最長的美聯儲主席，從1987年8月開始，歷經四位總統（里根、老布什、克林頓、小布什）。格林斯潘喜愛音樂和運動，曾經在搖擺樂隊中擔當小號手，還在派拉蒙劇院下面的一家夜總會里演奏薩克斯管。金融界這樣評論格林斯潘，“格林斯潘一開口，全球投資人都要豎起耳朵”，“格林斯潘打個噴嚏，全球投資人都要傷風”，甚至美國《財富》雜志曾經在封面寫下這樣一句話，“誰當總統都無所謂，只要讓艾倫當美聯儲主席就行了”。由此也顯現出格林斯潘在全球經濟領域不可撼動的地位。

艾倫·格林斯潘，1926年出生在美國紐約市。在他很小的時候，父母離婚，格林斯潘由母親撫養成人。中學時期，格林斯潘顯示出優于常人的數學才華，不過此時的格林斯潘更鐘愛音樂，在20世紀40年代，他在紐約一所著名的音樂學院接受了兩年培訓，因為在低音單簧管和薩克斯管方面過人的演奏技巧而進入搖滾樂隊擔當爵士樂演奏員。那個時候的他，經常會趁著中場休息，一個人躲在角落看經濟金融書籍。一年之后，他離開了樂隊，轉而進入紐約大學攻讀經濟學專業。

1948年，格林斯潘以優異的成績從該校畢業，并獲得學士學位。兩年后，他繼續在紐約大學深造，攻讀經濟學碩士，隨后又在哥倫比亞大學攻讀經濟學博士。在哥倫比亞大學就讀時，他同美麗的畫家瓊·米契爾結婚。同時，他和著名的經濟學家亞瑟·彭斯成為摯友，共同搞研究。

1954年，因為婚姻的終止，格林斯潘也中斷了博士課程。隨后他和紐約債券交易人威廉·圖森共同創辦了圖森-格林斯潘咨詢公司。這一年，格林斯潘28歲。這家公司成為格林斯潘后來20年的職業基地。圖森去世后，接過公司經營權的格林斯潘擴展經營范圍，開始向企業高層管理人員提供經濟分析意見，開發了一批在金融和制造業領域頗具影響的客戶。正是這一挑戰性的思維，成就了格林斯潘的未來之路。

1977年，格林斯潘拿到在紐約大學攻讀的經濟學博士學位。雖然已有20多年沒再進行正規一點的學習，但他私下里給自己請了很多的老師，投入大量時間和精力閱讀書籍、撰寫論文，在微觀宏觀經濟學、動態經濟學、統計學等方面都取得了很大的成績。格林斯潘有自己的主見，從不盲目跟從。他信奉經濟自由主義，反對通貨膨脹、壟斷法和累進所得稅。因為擔當財經咨詢顧問，從最基層實踐中，他學會了如何使用復雜的定量技術去預測分析宏觀和微觀經濟動向。長期的工作經歷，使格林斯潘擁有了見微知著的本領，他可以從最小的細節開始，如庫存量、產品交貨時間等，通過研究數據的聯系，最后看到經濟發展走勢的大輪廓。這些細節被他的朋友夸張地描述為，格林斯潘知道一輛雪佛萊轎車上用了多少個螺栓，他還知道拔去其中3個將會對國民經濟造成什么影響。

1974年，赫伯特·斯坦恩聲稱不想再擔任經濟顧問委員會主席一職，，因為其卓越的才能、良好的工作經驗和口碑，白宮向格林斯潘伸出了橄欖枝，希望聘請格林斯潘擔任該職位。起初，因不舍得自己一手創辦起來的圖森-格林斯潘公司，格林斯潘并不愿意接受白宮的聘請。后來，在摯友亞瑟·彭斯的勸說下，格林斯潘才同意擔任這項職務，并成為歷任經濟顧問委員會主席中第一位“商業經濟學家”。1987年，格林斯潘被任命為美國聯邦儲備委員會主席，該消息一經宣布，道·瓊斯指數竟下降了22個點，債券價格下滑得更嚴重，一天之內就降到了5年內的最低點。除了股市的疲軟，新上任的格林斯潘還要應對通貨膨脹。原油價格跌到了每桶11美元，到了8月，又猛漲到每桶22美元，各種通脹壓力促使美聯儲不得不在1987年9月4日將貼現率提高了0.5個百分點。可是，事情并沒有那么簡單，除了通貨膨脹之外，股市也是危機四伏，甚至出現了駭人聽聞的股市“黑色星期一”事件。在10月19日這一天，股票市場大幅度地下降了508點，賬面損失高達5000億美元。這一天下降的百分比為22.6%，竟然是1929年大蕭條時著名的“黑色星期二”那一天的兩倍。面對挑戰，格林斯潘挺身而出，積極召開緊急會議，研究處理危機的對策，并在星期二開市前不到一個小時，發表了聲明，稱聯邦儲備委員會為了支撐金融系統統，將根據其國家中央銀行的責任，準備發揮其清償來源的作用。這意味著對付危機的緊迫性已遠遠超過了緊縮銀根的政策。接下來，美聯儲會根據需要，向金融體系注入資金，以防止金融崩潰。

結果也證明，格林斯潘的政策是有效的。在格林斯潘的主持下，市場很快就平靜下來，短短幾個月內，人們挽回了黑色星期一中所遭受的全部損失。這是格林斯潘任職打響的第一槍，也是格林斯潘人生最輝煌的一刻。

從此格林斯潘頻出“怪招”。格林斯潘非常警惕經濟過熱這一現象，只要一出現過熱的跡象，他就會采取措施把溫度降下來。他反對通貨膨脹主義，勇于突破經濟理論的束縛。在傳統理論看來，失業率高于6%將導致經濟萎縮，低于5%將觸發通貨膨脹，而且經濟過熱必將導致通貨膨脹。1994年開始，他一次接一次地提高利率，加緊收緊銀根的步伐。在1998年的全球金融危機中，他3次削減利率，不僅使美國免受金融危機的波及，還遏制住了危機蔓延的勢頭。為了能促進美國經濟健康發展，格林斯潘注意到，在不同于以往的經濟生產情況下，大規模的高科技投資可以提高生產率，同時能降低生產成本，因此他將自己的注意力放在了推動新技術革命方面。正是被稱為影響力僅次于總統克林頓的格林斯潘，指揮著美國經濟巨輪駛過了暗礁叢生的經濟危機，并迎來了前所未有的經濟繁榮。國際經濟研究所長伯格斯坦稱格林斯潘不僅改變了金融政策，也改變了社會經濟和未來，保證美國經濟得以平安“軟著陸”。一次次的輝煌成就，讓人們見識到他神奇的經濟決策能力。

格林斯潘對美國經濟發展的貢獻有目共睹。據數據統計，在美國400多名資深高級主管中，對格林斯潘的支持率是97%，一向苛責的經濟學界對格林斯潘也是好評如潮。經濟如同軍事，在這個戰場上，毫無疑問格林斯潘的主導地位是毋庸置疑的。《國家觀察》雜志也曾經說過，格林斯潘稱得上是一位高明的統帥。