固定收益｜負利率下，怎么投？

//@班主任來了

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進入降息周期意味著資金成本會長期趨于降低，受到最直接影響的便是固定收益類產品，和我們百姓關系最密切的有：國債、銀行定期存款、P2P。

前面兩張表我們已經看到了，在2015年這一年當中，無論你把錢存在銀行還是用來買國債，收益率都在不斷降低（當然，如果你一下買了5年前的國債，這筆錢在到期之前都不會受到利率變動的影響）。

那么P2P的情況又如何呢？一方面，隨著基準利率的降低，資金成本越來越低；另一方面，P2P這個行業發展至今，從最初的魚龍混雜缺乏監管，到大浪淘沙，劣質公司跑路，逐漸留下真金子（針對網貸業務的監管也出了意見稿，相關配套監管措施的出臺應該不遠了）。這兩大方面原因共同作用的結果就是，網貸業務的收益率在悄然下降。

而我們普通投資者的資產配置無非是基金、股票、定存、國債、P2P這幾類，或多或少都會有部分資金配置于固定收益類產品。這些產品收益率下降將直接導致資產組合的總體收益下降，原先制定的收益目標可能就難以達成。假設你原本計劃為5年后買房首付攢100W，由于收益率達不到目標屆時將出現十幾萬的缺口，怎么辦？

一、低利率時代，保持資產增值

1. 提前鎖定利率。

固定收益類產品的投資期限一般較長。國債目前是三年期和五年期，銀行定存也都在3個月以上，并且以1年期以上存款居多。P2P投資期限多種多樣，但也以3個月以上期限為主。因此配置此類資產首先要遵循一個大原則：一定是短期不需要用到的錢才用于此類投資，以免耽誤用錢。

在符合這個大原則的前提下，應對降息大勢的方法就顯而易見了：將投資期限拉長，提前鎖定“高”利率。這個高當然是相對于未來可能變得更低的利率而言。

比如前面提到，購買5年期國債，那么未來5年當中不論利率如何變化，你的收益都不會受到任何影響（當然如果利率升了你也無法從中獲益）。所謂固定收益就是收益固定、踏實。既然咱們分析出未來利率的走勢是下行的，那么青睞固定收益產品的同學，不妨盡可能將利率鎖定得久一點。

2. 調整資產組合配置比例。

資產配置實在是個好東西，最大的好處就在于我們是將雞蛋放在了不同的籃子里，這樣不至于一榮俱榮一損俱損。要想讓投資組合的總體收益率達標，配置上建議適度降低固定收益類投資的占比，將一部分資產轉移至其他投資品類，比如說基金定投。

貨幣類投資的收益降低，資金將自然趨于流向資本市場。倒不是鼓勵大家去炒股，畢竟股票這東西風險還是很高的。相對折中的方案是選擇基金，選擇偏股型基金或指數基金。要是怕踩不準點，那就做個定投，安心又省事。但有一條：別人炒股賺大錢的時候你可別動搖，這樣等別人虧得遍體鱗傷時才有機會偷著樂。

最后再提醒大家幾點：

1. 如果是短期內需要用到的錢，還是存放于貨幣基金好了，隨時用隨時就能取，方便。

2. 錢太少的話犯不上瞎折騰。資金量大還值得花一番心思算計算計怎么投資劃算。幾百幾千的小錢，放在哪兒都差不了幾塊錢，還是留著做日常緊急備用金吧。