序言

從本書中你將學到什么

美國證券交易委員會（The Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）規定，一個合格的投資者應具備以下條件之一：

1.年收入20萬美元或以上。

2.夫婦兩人年收入30萬美元或以上。

3.凈資產100萬美元或以上。

美國證券交易委員會提出的這些要求，是為了保護普通投資者不被卷入世界上最冒險的投資游戲中去，但問題是，這同時也讓普通投資者遠離了世界上最好的投資項目。所以富爸爸給普通投資者的建議是：“不要太普通?！?/p>

白手起家

本書從1973年我從越南回國時寫起，當時我還有不到一年就要從海軍陸戰隊退役了。這意味著在不到一年之后，我將沒有工作，沒有錢，也沒有資產。所以本書開始時所描述的境況許多人都可能會了解，那就是白手起家。

寫這本書對我而言是一個挑戰，我曾經四易其稿。初稿是以SEC規定的特許投資者的標準開始的，按照那個標準，個人年收入至少應該達到20萬美元。但當初稿完成后，我的合著者莎倫·萊希特提醒我注意富爸爸的90/10金錢規律。她說：“現在這本書講的是富人進行的投資，但現實是，在美國只有不到10%的人年收入在20萬美元以上。事實上，我認為只有不到3%的人符合特許投資者的標準?！庇纱宋乙庾R到寫這本書的難題在于，不僅要寫年收入在20萬美元以上的富人的投資，還要兼顧所有的讀者，無論他們是否有錢進行投資。這確實很有挑戰性，所以我將本書重寫了4稿。

現在呈獻在你面前的這本書將從最基礎的投資者水平講起，逐漸上升到最高級、最復雜的投資者水平。不以“特許投資者”為開篇，而是從我在1973年的處境談起，因為那時我沒有工作，沒有錢，沒有資產，那種情況是很多人都曾經歷或正在經歷的。1973年，我唯一的夢想就是有一天能非常富有，并有資格和富人做相同的投資。那些投資有鮮為人知的，也有寫在財經報紙上的，還有被投資經紀人在店頭推銷的。我除了一個夢想和富爸爸的教導外一無所有，本書就是從那時候寫起，一直寫到我有資格進行和富人一樣的投資。

所以不管你現在有沒有錢去投資，也不管你對投資知道多少，你都會對本書感興趣。本書盡可能地用最簡單的語言去探討非常復雜的投資問題。本書正是獻給那些不管有多少錢都希望更聰明的投資者。

如果本書是你讀到的第一本關于投資的書，請不要擔心書中的內容太復雜。我們希望你以開放的思想從頭至尾讀完本書。如果你感到有些部分實在難以理解，先熟悉一下里面的詞語也行，但請讀完全書。即使你以往對投資一無所知，通過閱讀本書，你也會比很多正在市場上投資的人知道得更多。實際上，通過閱讀本書，你甚至會比很多專給別人投資建議的投資顧問更加通曉投資的智慧。本書的內容由淺入深，但不過多地探討細節和復雜的問題。我們試圖通過多種方式，始終以簡潔曉暢的語言闡述深奧的投資策略。本書是一個富人指導一個年輕人投資的故事，并輔以圖表，以幫助你弄懂很多復雜的投資問題。

90/10金錢規律

富爸爸很欣賞意大利經濟學家帕累托的80/20準則，即眾所周知的“最小努力原則”。但論及金錢時，富爸爸則更加推崇90/10規律，即10%的人賺了90%的錢。

1999年9月13日，《華爾街日報》刊登了一篇文章，這篇文章可以說是深刻講述了富爸爸關于“90/10金錢規律”的觀點。其中有一段寫道：

無論是有關大眾投資共同基金的討論，還是為理發師、擦鞋工等普通人提供的投資建議，都說明了一個問題：股票市場仍然是精英的領地。根據紐約大學經濟學家愛德華·沃爾夫提供的數據，1997年，僅有43.3%的家庭持有股票，且其中許多投資組合的規模相對較小。近90%的股票已為最富有的10%的家庭所持有，最主要的是：那10%最富有的家庭擁有國民凈資產的比例從1983年的68%上升到了1997年的73%。

換句話說，盡管今天有更多的人在投資，富人卻仍然變得更富有。在股票市場，“90/10金錢規律”仍然適用。

我個人對此感到憂慮，因為有越來越多的家庭依賴投資維持今后的生計。問題在于，盡管有越來越多的人投資，但只有很少的人接受過良好的投資教育。如果有一天市場崩潰，這些投資新手將遇到什么樣的問題？要知道聯邦政府只保護我們的儲蓄免受災難性的損失，卻并不保護我們的投資。因此當我問富爸爸“你給普通投資者的建議是什么”時，他的回答是：“不要太普通?！?/p>

怎樣才能不普通

我在12歲時就對投資產生了濃厚的興趣。在那以前，我從未真正有過“投資”這個概念，滿腦子都是棒球和橄欖球。我聽過“投資”這個詞，但沒有真正在意，直到我看到了投資所表現出的巨大力量。我還記得有一次和富爸爸以及他的兒子即我最好的朋友邁克，一起在一片小海灘散步，富爸爸向我們展示他新近買下的一塊地產。當時我只有12歲，但也知道富爸爸買下的是我們鎮里最有價值的地產之一。雖然那時我很年幼，但也知道面朝大海且有一片沙灘的海濱地產要比沒有沙灘的地產值錢得多。我的第一個念頭是：“邁克的爸爸怎么買得起這么昂貴的地產？”我站在沙灘上，陣陣浪花撫過腳背，望著這個和我爸爸同齡的人，想到他正在做的事是他一生中最大的投資之一，我敬畏于他能夠買得起這樣一塊土地。我知道我爸爸掙的錢更多，因為他是一個工資挺高的政府官員。但我也知道我爸爸絕對沒有能力買下這樣的海濱地產。那么為什么邁克的爸爸買得起呢？當時我沒有想到，我作為職業投資者的生涯竟是從我意識到“投資”這個詞的力量那一刻起正式開始的。

現在，距我與富爸爸和邁克在海灘散步已過去40多年了，也有許多人曾問我那天我提過的問題。在我講授的投資課上，學員們也問到類似的問題：

1.“我沒錢時怎樣投資？”

2.“我有1萬美元，你建議我投資什么？”

3.“你建議我投資房地產、共同基金還是股票？”

4.“我沒有錢，那我能買房地產或股票嗎？”

5.“賺錢可以不用花錢嗎？”

6.“投資不是有風險嗎？”

7.“你怎樣用低風險獲取高收益的？”

8.“我能和你一起投資嗎？”

今天，有越來越多的人開始意識到“投資”一詞蘊藏的巨大力量，許多人希望找到獲取這種力量的方法。我的目的就是讓你在讀完本書后能找到以上問題的答案，即使找不到答案，也希望能激勵你進行更深入的研究，以找出適合你的方法。40多年前，富爸爸對我最大的影響就是激發了我對投資的好奇心。那時，當我意識到我最好朋友的爸爸，一個比我爸爸賺錢還少的人——至少從工資收入來說是這樣，居然能夠買下只有富人才買得起的地產，這時，我的好奇心被喚醒了。我感到富爸爸有一種我爸爸所沒有的力量，而我，也想擁有那種力量。

許多人懼怕這種力量，遠遠地躲避它，一些人甚至成為它的犧牲品。我沒有逃避它，或對它橫加指責，說“富人剝削窮人”、“投資有風險”或“我對致富沒興趣”之類的話，而是十分好奇。正是這種好奇心和獲取這種力量——獲取財務知識和投資能力——的強烈愿望，引導我走上了終生學習與探索的人生路。

像富人那樣投資

本書也許不能為你提供所有的專業意見，但可以讓你看清白手起家的人在怎樣賺錢，并怎樣繼續獲得更多的財富。當我12歲那年站在海灘上，望著富爸爸新購置的房地產時，我的思路從此打開，向一個與我家傳統隔隔不入的世界打開。我意識到富爸爸與我爸爸有截然不同甚至相悖的思維方式；我意識到如果我想擁有富爸爸那樣的財務能力，就需要理解富爸爸的思維方式。我知道如果我能像富爸爸那樣思考，我將終生富有；如果不能像他那樣思考，那么不管多有錢，我也永遠不能真正富有。富爸爸沒有多少工資收入，卻投資了鎮上最昂貴的一塊土地。這使我明白：財富是一種思維方式，而不是存在銀行里的錢。我們力求在本書中向你傳遞這種富有投資者的思維方式，這也是我們四易書稿的原因。

富爸爸的回答

40多年前站在海灘上，我最終鼓足勇氣問富爸爸：“你怎么能買得起這塊4萬平方米的昂貴的海濱地產，我爸爸卻做不到呢？”富爸爸的回答讓我永生難忘。他把手搭在我的肩上，和我一起踩著沙灘上細碎的浪花，然后開始熱心地向我解釋他關于金錢和投資的基本理念。他說：“我也買不起這塊地，但我的企業買得起。”那天，我和他的兒子邁克一左一右地走在他身旁，3個人在海灘上走了一個小時，我的投資課就此開始了。

幾年前，我在澳大利亞的悉尼講了3天的投資課。我用了一天半的時間講解建立一家企業的細節問題。最后，一位深感沮喪的學員舉手問：“我是來學投資的，你為什么花這么多時間講企業經營呢？”

我的回答是：“有兩個原因。其一，我們最終投資的對象是一家企業。如果你投資股票，你是在投資企業；如果你購買房地產，例如一幢公寓，那么這幢公寓也是一種企業經營；如果你購買的是債券，那還是在投資企業。想成為一個優秀的投資者，首先要擅長企業經營。其二，最好的投資方式是讓你的企業為你投資，以個人名義進行投資是最差的投資方式。普通投資者對企業知之甚少，經常以個人方式投資。這就是我花這么多時間在投資課上談企業經營的原因?！蓖瑯?，這也是本書不惜筆墨談論怎樣建立企業和分析企業的原因，我會用一定的篇幅介紹如何通過企業進行投資，因為富爸爸就是這樣教導我的。正如富爸爸40多年前所說的：“我也買不起這塊地，但我的企業買得起。”換句話說，富爸爸的準則就是：“我的企業為我投資，大多數人不富有是因為他們作為個人而不是作為企業主進行投資。”在本書中，你將看到為什么持有90%股票的那10%的人，大多是企業主，都通過企業進行投資。并且，你將學到怎樣像他們一樣去做。

在課程的后半部分，那位學員明白了我大談企業的原因。隨著課程的繼續，學員們開始明白世界上最富有的投資者并不購買投資，而是創造投資。世界上有20多歲的億萬富翁，不是因為他們購買投資，而是因為他們創造投資，創造數百萬人都想投資的企業。

幾乎每一天，我都會聽見有人說：“我有一種新產品的創意，可以賺大錢?！边z憾的是，大多數創意從沒有轉化為財富。本書后半部分將集中探討那10%的人是怎樣將他們的創意轉化為其他人都想投資的價值數百萬甚至數十億美元的企業的。這就是富爸爸花很多時間教我如何建立企業，如何分析你所打算投資的企業的原因。如果你認為你有一個能使你致富，甚至可能讓你加入90/10那個群體的好創意，本書的后半部分就是為你而寫的。

購買、持有并祈禱

多年以來，富爸爸都認為投資因人而異。今天，我經常聽到人們這樣說：

1.“我剛以每股5美元的價格買進500股XYZ公司的股票，價格就漲到了每股15美元，我立刻拋掉。不到一星期我就賺了5000美元！”

2.“我和丈夫專買舊房，裝修翻新后再賣掉，能賺大錢呢?！?/p>

3.“我做商品期貨投資?！?/p>

4.“我的退休金賬戶中有超過100萬美元?！?/p>

5.“錢存在銀行里最安全?！?/p>

6.“我有一個多元化的投資組合。”

7.“我是做長線投資的?！?/p>

正如富爸爸所說：“投資因人而異?！彪m然上面的說法反映了投資產品和投資過程的不同類型，但富爸爸不這樣投資。他說：“大多數人不是投資者，而是投機者或賭徒。他們購買、持有，然后祈禱價格上漲。他們生活在牛市的希望之中，同時又因為市場崩潰的可能性而感到惶惶不安。真正的投資者卻不論市場是漲是跌，不論是贏是輸，都能發家致富，他們既做長線又做短線。普通投資者不知道怎樣去做，因此大多數投資者是普通投資者，是僅賺10%的錢的那90%的人?！?/p>

不僅僅購買、持有并祈禱

對富爸爸來說，投資不僅意味著購買、持有和祈禱，本書將揭示以下幾個主題：

1.十大投資者控制。許多人說投資很冒險，富爸爸卻說：“投資本身不會有風險，失控的投資才有風險。”本書將詳細闡述富爸爸的“十大投資者控制”，這“十大投資者控制”可以降低風險，增加收益。

2.富爸爸教給我的從沒錢投資到有很多錢投資的五階段計劃。第一階段就是讓我做好成為富有投資者的思想準備，對于那些充滿自信地想投資的人來說，這個階段是一個簡單卻至關重要的階段。

3.對不同投資者的不同稅收法規。在“富爸爸”系列的《富爸爸財務自由之路》里，我談到了商業世界中的4類人。

他們是：E代表雇員；S代表自由職業者或小企業主；B代表企業主；I代表投資人。

富爸爸之所以鼓勵我從B象限投資是因為稅法對從B象限投資更為有利。他總是說：“稅法是不公平的，它由富人制定，為富人服務。如果你想致富，就得利用富人適用的稅法。”10%的人控制了大部分財富，原因之一就是只有10%的人知道如何利用稅法。

1943年，聯邦政府堵住了所有雇員的大部分稅收漏洞。1986年，聯邦政府又堵住了S象限，如醫生、律師、會計師、工程師和建筑師等人的稅收漏洞。

換句話說，10%的人能賺到90%的錢的另一個原因，就是只有10%的投資者知道如何在所有4個象限投資，以獲得不同的稅收優惠政策。而普通投資者通常只在一個象限投資。

4.無論市場繁榮與否，一個真正的投資者為什么賺錢、怎樣賺錢。

5.基礎投資者和技術投資者的區別。

6.在《富爸爸財務自由之路》中，我討論過7種水平的投資者。本書將討論后兩種水平的投資者，并將他們進一步細分為以下幾種類型：

特許投資者；

合格投資者；

成熟投資者；

內部投資者；

終極投資者。

在本書結尾部分，你將了解到不同的投資者應該具備的不同技巧和教育。

7.許多人說：“我掙到很多錢后，就沒有錢的問題了?！彼麄儧]有認識到，有很多錢和錢不夠同樣有麻煩。在本書中，你將學習到這兩種錢的問題的區別，一種是錢不夠的問題，另一種是錢太多的問題。極少有人認識到錢太多同樣是個大問題，但許多人發財后又破產，原因之一就在于他們不知道如何解決錢太多的問題。

在本書中，你將學到如何從錢不夠的情況下開始，怎樣賺到很多錢，然后怎樣解決錢太多的問題。也就是說，本書不僅讓你知道如何賺很多錢，更重要的是讓你懂得如何留住這些錢。正如富爸爸所說的：“如果留不住錢，那么掙錢又有什么用？”

我的一位股票經紀人朋友曾對我說：“普通投資者并沒有在市場上賺到錢。他們不一定賠錢，但一定沒有賺錢。我看到過太多的投資者去年賺了錢今年又賠光了?！?/p>

8.怎樣賺到至少20萬美元這個富人開始投資的最低收入標準？富爸爸對我說：“錢就是一個觀念。如果你認為20萬美元就是一大筆錢的話，你怎么能致富呢？如果你想成為一個富有的投資者，就必須把20萬美元看成作為特許投資者的最低標準，是水桶中的一滴水。”所以，本書的第一部分至關重要。

9.本書第一部分將讓你做好成為富有投資者的思想準備，在每章末尾都有一個簡短的意向測試。

測試題盡管很簡單，但旨在啟發你思考。如果有條件的話，請與你的朋友們討論你的答案。這些都是富爸爸讓我深刻自省的問題，它們幫助我找到了我一直尋求的答案。也就是說，我一直尋求的許多投資問題的答案，其實就在我的內心深處。

什么使90/10投資者與眾不同

本書講述的一個最重要的問題，就是普通投資者與90/10投資者的思維差異。富爸爸常說：“如果你想致富，只需要觀察普通人正在做什么，然后做完全相反的事。”閱讀本書時，你會發現那些獲得90%財富的10%的人與僅獲得10%財富的90%的人之間，主要區別并不在于投資對象的不同，而是他們的思維差異。例如：

1.大多數投資者會說：“不要冒險?！倍挥械耐顿Y者敢于“冒險”。

2.大多數投資者強調“多元化”，而富有的投資者強調專注。

3.普通投資者盡力最小化債務，而富有的投資者增加對他們有利的債務。

4.普通投資者盡力減少支出，而富有的投資者懂得通過增加支出使自己變得更富有。

5.普通投資者擁有工作，而富有的投資者創造工作。

6.普通投資者拼命工作，富有的投資者工作越來越少，賺錢卻越來越多。

“硬幣”的另一面

所以在閱讀本書時，請注意你和富爸爸的指導思想相悖的地方。富爸爸說：“只有極少數人致富的原因之一，就在于大多數人的思維已成定式，他們認為想問題、做事情只有一種方法。當普通投資者想‘謹慎從事，不要冒險’時，富有的投資者卻在考慮怎樣提高技巧，以冒更多的風險?！备话职址Q這種思維為“雙面硬幣思維”。他繼續說：“富有的投資者比普通投資者的思維更靈活。例如，普通投資者與富有的投資者都必須考慮安全性，但富有的投資者會同時考慮如何冒更多的風險。當普通投資者想著要減少債務的時候，富有的投資者卻在思考如何增加有利的債務。當普通投資者生活在市場崩潰的恐懼中時，富有的投資者卻盼望市場崩潰。這一切聽起來很矛盾，但正是這些矛盾，使富有的投資者變得富有?！?/p>

當你閱讀本書時，請務必注意普通投資者與富有的投資者在思維上的矛盾。正如富爸爸所說的：“富有的投資者十分注意事物的兩面性，普通投資者只看到硬幣的一面，而正是普通投資者沒有看到的那一面，使普通投資者一直普通，使富有的投資者更加富有?！北緯牡诙糠謱⒅刂v述硬幣的另一面。

你想超越普通投資者嗎

本書所談的不只是投資小竅門和神奇的致富妙方。寫作本書的主要目的之一是為你提供一個擁有不同投資觀念的機會。本書從1973年我從越南回來后希望自己也像富有的投資者一樣投資開始講起。1973年，富爸爸開始教導我如何獲取他所擁有的財務力量，這種力量我在12歲時第一次意識到。40多年前當我站在海灘上，面對著富爸爸的新投資時，我就認識到在投資方面，富爸爸和窮爸爸的區別遠不止誰有多少錢這么簡單，他們之間的首要區別是：內心深處是否有超越普通投資者的強烈愿望。如果你也有這種愿望，請讀下去。