第一章 股票投資入門

1.股票基礎知識

◎股票的概念和特征

◎證券交易所和券商

◎股市常用術語

2.開戶與入市

◎選擇適合自己的券商

◎新手開戶的常見問題

3.新手必知的4個投資理念

◎急著賺錢是最大的心魔

◎知識永遠不可能準備充分

◎掌握一種適合自己的交易工具

◎絕不能拿輸不起的錢去炒股

1.股票基礎知識

◎股票的概念和特征

現代社會，股票這兩個字對我們來說可謂是耳熟能詳，然而股票到底是什么呢？

股票是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發行的，用以證明出資人的股東身份和權利，并根據持有人所持有的股份數享有相應的權益和承擔相應的義務的憑證。

從上述定義可以看出，股票是一種有價證券，代表著其持有人（股東）對股份公司的所有權，每一股同類型股票所代表的公司所有權是相等的，即“同股同權”。股票可以公開上市，也可以不上市。其中，上市的股票稱流通股，可在股票交易所（即二級市場）自由買賣，是當代中國人投資的主要對象。非上市的股票不能進入股票交易所，因此不能在交易所自由買賣。

股票持有人（即股東）享有公司章程所規定的多種權利，如參加股東大會的權利、參與公司重大決策的權利、投票表決的權利、收取股息和分享紅利的權利等。此外，公司一旦破產清算，股東還享有法定程序的被賠償權利。與此同時，股東也要承擔公司運作中的有限風險。如果是上市公司，股東還要承擔有時與公司運作沒有密切關系的市場風險，其中包括股票市場、資本市場、金融市場等。

股票至今已有近400年的歷史，它是伴隨著股份公司的出現而出現的。

歐洲封建社會的末期，隨著企業經營規模擴大，資本不足成為制約企業發展的重要障礙，這就要求一種全新的方式來讓企業獲得大量的資本金，于是產生了以股份公司形態出現的，股東共同出資經營的企業組織。

世界上最早的股份有限公司制度誕生于西歐小國荷蘭，1602年在該國成立了以掠取東方財富為主要業務的東印度公司。它通過向全社會融資的方式，發行了當時價值650萬荷蘭盾的股票，幾乎每個人荷蘭人都購買了這家公司的股票，甚至包括阿姆斯特丹市市長的傭人。這種企業組織形態出現以后，極大地調動了社會資源，形成了一種“集中力量辦大事”的社會效果。于是，很快為其他資本主義國家廣泛利用，成為資本主義國家企業組織的重要形式之一。

伴隨著股份公司的發展，股票持有人逐漸產生了轉讓股票的需求。這樣，就帶動了股票市場的出現和形成，并促使股票市場完善和發展。1611年荷蘭東印度公司的股東們在阿姆斯特丹股票交易所就進行著股票交易，并且后來有了專門的經紀人撮合交易。阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一個股票市場。這之后，股份有限公司逐步成為最基本的企業組織形式之一，甚至是社會組織形式之一，而股票已經成為大企業籌資的重要渠道和方式，同時也是投資者投資的基本選擇方式。股票市場（包括股票的發行和交易）與債券市場也成為證券市場的重要內容。

中國股票市場在清末已經有了零星的發展，但沒有形成真正的氣候，而真正的股票市場則開始于民國初年。1916年，孫中山與滬商虞洽卿共同建議組織上海交易所股份有限公司，擬具章程和說明書，呈請農商部核準。1920年2月1日，上海證券物品交易所在總商會開創立會，2月6日交易所召開理事會，選舉虞洽卿為理事長。同年6月，上海證券物品交易所正式被批準，運作模式引用日本模式，還聘請了日本顧問。7月1日，交易所開業，采用股份公司形式，交易標的分為有價證券、棉花等7類。這就是近代中國最早的可流通股票。

之后，中國股票的發行經歷了民國北洋政府、國民政府（中間還隔有汪偽政府）、新中國人民政府。使用購買股票的幣種有銀元、法幣、中儲券、關金券、金元券、人民幣。如今，收藏界把這百余年發行的股票進行分組，分為清末、民國、解放區、新中國、新時期、上市公司股票再加股票認購證等。有興趣的投資者可以到市場上去淘一些。

股票具有如下幾個鮮明的特點。

特點1：不可償還性

股票是一種無償還期限的有價證券，投資者認購了股票后，就不能再要求退股，只能到二級市場賣給第三者。股票的轉讓只是意味著公司股東的改變，并不減少公司的資本。從期限上看，只要公司存在，它所發行的股票就存在，股票的期限等于公司存續的期限。

特點2：參與性

股東有權出席股東大會，選舉公司董事會，參與公司重大決策。股票持有者的投資意志和享有的經濟利益，通常是通過出席股東大會行使股東參與權實現的。股東參與公司決策的權利大小，取決于其所持有的股份的多少。從實踐中看，只要股東持有的股票數量達到左右決策結果所需的實際多數時，就能掌握公司的決策控制權。

特點3：收益性

股東憑其持有的股票，有權從公司領取股息或紅利，獲取投資的收益。股息或紅利的大小，主要取決于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。股票的收益性，還表現在股票投資者可以獲得價差收入或實現資產保值增值。通過低價買入和高價賣出股票，投資者可以賺取價差利潤。

以深圳主板市場上的深赤灣（000022）為例，如果在2013年1月21日以10元買入100手（1手=100股）該公司股票，6個交易日（1月31日）后便能以15元的價格賣出，賺取50%的利潤（如圖1-1所示）。

在高通貨膨脹時期，股票通常被視為可優先選擇的投資對象。這是因為，在通貨膨脹時，股票價格會隨著公司原有資產重置價格上升而上漲，從而避免了資產貶值。

特點4：流通性

股票的流通性是指股票在不同投資者之間的可交易性。流通性通常以可流通的股票數量、股票成交量以及股價對交易量的敏感程度來衡量。可流通股數越多，成交量越大，價格對成交量越不敏感（價格不會隨著成交量一同變化），股票的流通性就越好，反之就越差。

股票的流通，使投資者可以在市場上賣出所持有的股票，取得現金。通過股票的流通和股價的變動，可以看出人們對于相關行業和上市公司的發展前景和盈利潛力的判斷。那些在流通市場上吸引大量投資者、股價不斷上漲的行業和公司，通過增發股票，不斷吸收大量資本進入生產經營活動，達到了優化資源配置的效果。

特點5：風險性

股票在交易市場上作為交易對象，同商品一樣，有自己的市場行情和市場價格。由于股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。正是這種不確定性，有可能使股票投資者遭受損失。價格波動的不確定性越大，投資風險也越大。因此，對大眾來說，股票是一種高風險的金融產品。

例如，一度稱雄世界計算機產業的國際商用機器公司（IBM），當其業績不凡時，每股價格曾高達170美元，但在其地位遭到挑戰，出現經營失策而招致虧損時，股價又下跌到40美元。如果不合時機地在高價位買進該股票，就會導致嚴重損失。

特點6：永久性

股票所載有的權利的有效性是始終不變的，因為它是一種無限期的法律憑證。股票的有效期與股份公司的存續期間相聯系，兩者是并存的關系。

特點7：價格與面值的不一致性

該特點隱含于特點3中，之所以單獨拿出來說，是因為它比較重要。我們知道，股票本身沒有價值，它只是真實資本的“紙制的副本”，但作為一種特殊“金融商品”，在交易時也有一定的價格，這種價格實際上是一種資本化的收入。股票價格受企業經營狀況及其他社會、政治和經濟等諸多因素的影響，往往與其票面價值不一致，從而吸引了大批以獲取股市差價利益為目的的投機者，并為其奠定了活躍的基礎。

從某種程度上講，股票已經脫離了實體而獨自成為另一種奇特的東西。

◎證券交易所和券商

證券交易所和券商是股市中必不可少的兩個部分。

證券交易所，俗稱交易所，是依據國家有關法律，經政府證券主管機關批準設立的集中進行證券交易的有形場所。上海證券交易所、深圳證券交易所和香港證券交易所是人們熟悉的3個證券交易場所。

上海證券交易所成立于1990年11月26日，同年12月19日開業，為不以盈利為目的的法人，歸屬中國證監會直接管理。目前，上海證券交易所是國際證監會組織、亞洲暨大洋洲交易所聯合會、世界交易所聯合會的成員。經過多年的持續發展，該所已成為中國內地首屈一指的證券市場，上市公司數、上市股票數、市價總值、流通市值、證券成交總額、股票成交金額和國債成交金額等各項指標均居首位。截至2013年3月11日，上證所擁有954家上市公司，上市證券數2214個，股票市價總值160750.71億元，上市公司累計籌資達25萬億元。一大批國民經濟支柱企業、重點企業、基礎行業企業和高新科技企業通過上市，既籌集了發展資金，又轉換了經營機制。

深圳證劵交易也由中國證監會直接監督管理，是中國大陸第二家專業的證券交易所。目前，該交易所依托深圳特區，已經建成了輻射全國的證券市場。15年間，它累計為國民經濟籌資4000多億元，對建立現代企業制度、推動經濟結構調整、優化資源配置、傳播市場經濟知識，起到了十分重要的促進作用。

香港證券交易所全名為香港交易及結算所有限公司，簡稱港交所。它是一家控股公司，全資擁有香港聯合交易所有限公司、香港期貨交易所有限公司和香港中央結算有限公司三家附屬公司。主要業務是擁有及經營香港聯合交易所與期貨交易所，以及其有關的結算所。

證券交易所的職責主要有：提供股票交易的場所和設施；制定證券交易所的業務規則；審核批準股票的上市申請；組織、監督股票交易活動；提供和管理證券交易所的股票市場信息等。

證券交易所分為公司制和會員制兩種。這兩種證券交易所均可以是政府或公共團體出資經營（稱為公營制證券交易所），也可以是私人出資經營（稱為民營制證券交易所），還可以是政府與私人共同出資經營（稱為公私合營的證券交易所）。

“券商”，即經營證券交易的公司，或稱證券公司。在中國有申銀萬國、華泰、國信等，其實就是上交所和深交所的代理商，他們直接與股民、機構投資者打交道，是證券市場的重要組成部分。

我國目前券商超過100家，中國證券業協會將其分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E 5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業內風險管理能力的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風險可能超過公司可承受范圍及被依法采取風險處置措施的公司。

以2011年為例，該年度我國券商總計106家，其中有16家進入了2011年度的AA級券商行列，目前還沒有AAA級券商，此外其余的分別分為B、C等級，我國目前也沒有D、E等級的券商。獲得AA級的16家券商分別為：安信證券、光大證券、廣發證券、國泰君安、國信證券、海通證券、華泰證券、華西證券、平安證券、齊魯證券、申銀萬國、銀河證券、招商證券、中金公司、中信建投、中信證券。

◎股市常用術語

投資者開戶交易之前，最好先明白下面30個股市常見的專業術語。

術語1：MBO

所謂MBO，即是指由在職的管理層發動，組建一個規模較小的外部投資人集團，收購原來公開上市的公眾公司的股票或資產，使它轉變為管理層控制的公司。由于外部投資人集團主要通過大量的債務融資來達到轉為非上市的目的，因此MBO屬于杠桿收購之列。

該術語在20世紀末證券市場一度非常流行，現在已經很少見了。

術語2：QFII制度

所謂QFII制度，即合格的境外機構投資者制度，是指允許經核準的合格外國機構投資者，在一定規定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當地貨幣，通過嚴格監管的專門賬戶投資當地證券市場，其資本利得、股息等經批準后可轉為外匯匯出的一種市場開放模式。

現在QFII在國內已經具備了相當的影響力。

術語3：崩盤

崩盤即證券市場上由于某種利空原因，出現了證券大量拋出，導致證券市場價格無限度下跌，不知到什么程度才可以停止。這種接連不斷地大量拋出證券的現象也稱為賣盤大量涌現。

這是證券市場最可怕的一種景象，1929年美國曾出現過此種情況。

術語4：吃貨

指莊家在股票處于低價時暗中買進股票，又叫吸貨、吸籌。

術語5：出貨

指莊家在高價時，不動聲色地賣出股票，稱為出貨。在莊家出貨后期，股價往往出現暴跌，散戶將被丟棄在高位。

術語6：大戶

指大額投資人，例如，擁有龐大資金的集團或個人。一些券商營業部備有專門的地方（大戶室）讓這些人獨自交易。

術語7：波浪理論

波浪理論的全稱是艾略特波浪理論，是以美國人艾略特的名字命名的一種技術分析理論。波浪理論把股價的上下變動和不同時期的持續上漲、下跌看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的規律，股票的價格運動也就遵循波浪起伏的規律。簡單地說，上升市是5浪，下跌市是3浪。根據數浪來判斷股市行情。

波浪理論考慮的因素主要有三個方面：第一，股價走勢所形成的形態；第二，股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置；第三，完成某個形態所經歷的時間長短。

術語8：道氏理論

道氏理論是技術分析的基礎。該理論的創始人是美國人查爾斯·亨利·道。為了反映市場總體趨勢，他與愛德華·瓊斯創立了著名的道·瓊斯平均指數。他們在《華爾街日報》上發表的有關股市的文章，經后人整理后，成為我們今天看到的道氏理論。它的主要原理有：市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為；市場波動有三種趨勢（主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢）；交易量在確定趨勢中有重要的輔助作用；收盤價是最重要的價格。

術語9：超買

超買，是指股價持續上升到一定高度，買方力量基本用盡，市場下跌動能開始積聚，股價有較大可能即將下跌。

術語10：超賣

股價持續下跌到一定低點，賣方力量基本用盡，股價即將回升。

術語11：成長股

指新添的有前途的產業中，利潤增長率較高的企業股票。一般來說，成長股的股價呈不斷上漲趨勢。

術語12：成交筆數

指該股成交的次數。

術語13：成交數量

指當天成交的股票數量。

術語14：低價區

一般是多頭市場的初期，此時為中短期投資的最佳買點。

術語15：底部

股價長期趨勢線的最低部分。

術語16：跌破

股價沖過關卡向下突破稱為跌破。

術語17：跌勢

股價在一段時間內不斷朝新低價方向移動。

術語18：跌停板

證券交易當天股價的最低限度稱為跌停板，跌停板時的股價稱跌停板價。一般來說，開市即跌停的股票，于第二日仍有可能慣性下跌，尾盤突然跌停的股票，莊家有騙線的可能，可關注。

術語19：多翻空

原本看好行情的買方，看法改變，變為賣方。

術語20：多殺多

買入股票后又立即賣出股票的作法稱為多殺多。

術語21：技術因素

許多報紙經濟欄內刊登的反映股市特點的各種“技術因素”，如主、次要趨勢和逆向運動等。這些因素可以短期內對股票的賣空數量，零星股和整數股的交易比率，哪些股票上升到新高度，哪些股票下降到新低點等進行有益的分析，這對職業投資者和投機者的好處遠大于普通投資者。

術語22：多頭市場

也稱牛市，就是股票價格普遍上漲的市場。

術語23：空頭市場

也稱熊市，與牛市相反，是股票價格普遍下跌的市場。

術語24：法人股

法人股是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體，以其依法可支配的資產投入公司形成的非上市流通的股份。

術語25：反彈

在股市上，股價呈不斷下跌趨勢，終因股價下跌速度過快而反轉回升到某一價位的調整現象稱為反彈。一般來說，股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時，又恢復原來的下跌趨勢。

術語26：反轉

股價朝原來趨勢的相反方向移動，分為向上反轉和向下反轉。

術語27：割肉

指高價買進股票后，大勢下跌，為避免繼續損失，低價賠本賣出股票。止損是割肉的一種，提前設立好止損價位，防止更大的損失，是短線投資者應靈活運用的方法，新手使用可防止深度套牢。

術語28：關卡

一般將整數位或黃金分割位或股民習慣上的心理價位稱之為關卡。

術語29：換手率

換手率是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性的指標之一。計算公式為：換手率=（某一段時間內的成交量/流通股數）×100%。一般來說，當股價處于低位時，當日換手率達到4%左右時應引起投資者的關注，而上升途中換手率達到20%左右時則應引起警惕。

術語30：回檔

在股市上，股價呈不斷上漲趨勢，終因股價上漲速度過快而反轉回跌到某一價位，這一調整現象稱為回檔。一般來說，股票的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時，又恢復原來上漲趨勢。

2.開戶與入市

◎選擇適合自己的券商

許多新手都是在稀里糊涂的情況下，直接順著親戚熟人的意思去開戶的，正所謂“你在哪兒開的咱就去哪兒開”，然而投資炒股最忌盲目跟風。因此，選擇一家適合自己的券商很重要，否則后續可能會有無盡的麻煩。一個對自己負責任的投資者最好按照下面幾個步驟選擇適合自己的券商。

第一，選擇實力強、信譽好的券商

作為初學者，懵懵懂懂地進入股市，選擇一個正規的、信譽好的大券商開立股票賬戶是很有必要的。因為選擇信譽好的券商能夠使交易賬戶資金安全性、交易軟件穩定性、交易跑道的通暢性、券商開展各種業務的資格以及后續服務的完整、收費的誠信透明等都更有保障。很簡單，沒有充足的資本實力是沒法做到更好的。

第二，選擇合理的傭金率水平的券商

股票投資的一項基本費用就是傭金，傭金水平的高低也是選擇券商的一個重要參考因素。作為費用項目，每個投資者當然都希望越低越好，但是在理性的資本市場里想輕易就揀個最低傭金并且交易速度快、業務全面服務好的券商還真的不是件容易的事。

現在社會上有一些打著低傭金、超低傭金、最低傭金旗號的券商很猖獗，因此要提高警惕，開戶后以各種理由偷偷提高傭金的事時有發生。目前券商常規的傭金水平在萬分之五到千分之一點五，作為新手，這個要做到心里有數。

第三，選擇服務好、操作方便的證券公司

新手炒股難免會碰到一些規則或操作上的問題，券商優秀的軟硬件支持及良好通暢的溝通渠道就顯得尤為重要。

一般來說，大券商會有更多的資源和資金用到保障客戶交易穩定快速的系統維護（比如光纜衛星雙向行情報單）、提供及時通暢的客服服務（比如總客服、營業部客服、客戶經理電話渠道、在線客服大廳渠道等）、豐富的交易軟件和良好的客戶體驗（比如大智慧、銳志、同花順、錢龍、易陽指、君弘金卡專享軟件等多種風格軟件）上。不要小看了這些貌似與交易無關的投資環境因素，要知道但凡遭遇堵單、漏單、系統故障或是突發的其他問題，那真金白銀嘩嘩的，你只有看著的份兒。

第四，選擇業務全面、渠道豐富的券商

股票、基金投資只是投資理財的一個基本的方向，隨著投資者資金實力、投資經驗的積累豐富，必然要嘗試更豐富的理財投資渠道，比如股指期貨、融資融券、專項理財、港股等。但不是所有的證券公司都有資格開展這些業務，所以選擇一家可開展創新類業務的券商也是很有必要的。

很多小券商資本實力有限，監管層層面出于控制風險保護投資者的角度是不給簽發許可的。也許你會說大不了到時候再轉戶。回復是可以，只要你不嫌麻煩，比如只能交易日辦理轉戶業務、要跑兩家營業部及銀行，像融資融券這樣的業務要轉戶后再等18個月才有資格涉獵等等。

第五，選擇于己方便的券商

現在股票買賣基本都是網上交易，證券公司的營業廳也在順應趨勢逐步改革舍棄現場大廳，投資者只需要在開戶時去一次營業部。但是同時也要考慮除網上交易外是否有網上咨詢服務、股票手機交易軟件、電話語音報單等其他服務，為的就是交易能夠方便順暢。

◎新手開戶的常見問題

開戶是一整套流程，一般的營業部是分三步做的。

第一步：本人帶上身份證、銀行卡（有的營業部還可以開銀行卡），到營業部辦理上海股東賬戶卡、深圳股東賬戶卡。

開戶時間必須是在股票交易日的9∶00到17∶00之間。但有的營業部為客戶著想，周六、周日還可以預留開戶。開戶費用全國統一為90元。

第二步：股票賬戶開好后，要辦理第三方存管業務。客戶要到與券商有合作關系的相應銀行辦理簽約。第三方存管業務要交易日才能簽約。

第三步：簽訂三方存管協議，入金之后，下載券商的交易軟件（一般都帶行情分析軟件）在電腦上安裝使用，這樣就可以交易了。也可以將交易軟件下載到手機、平板電腦上實現移動炒股。

關于開戶，常見的問題有以下10個。

一：開戶年齡限制？

答：必須年滿18周歲，以身份證上出生日期為準。

二：開戶時間問題？

答：小一點的地方周一到周五上班時間（上午九點到下午五點）去證券公司營業部即可開戶。大一些的城市周一到周五上午九點到下午五點。周末上午九點到下午五點也可辦理開戶手續。

三：開戶費用多少？

深圳證券賬戶卡50元，上海證券賬戶卡40元，一共是90元。某些地方可能會打折，收取55元，或者開一個送一個。比如，開上海證券賬戶送深圳證券賬戶或者開深圳證券賬戶送上海證券賬戶，所以開戶費為40元或者50元。一些券商數量少的城市可能會收取90元開戶費。深圳、上海、廣州、北京、天津、武漢等地方則不再收取開戶費。開戶費由營業部墊付。

四：開戶需要哪些資料？

答：二代身份證加一張普通銀行卡即可。沒有二代身份證的，可憑一代身份證辦理開戶，但是需要輔助證件，比如，駕駛證、居住證等。

五：銀行卡需要開通網銀嗎？

答：不需要開通網銀，普通的銀行卡就可以。開通了網銀也沒關系，銀證轉賬跟網銀是不相同的。

六：開戶需要存入多少錢？

答：開戶可以不用存錢進去，開個空戶不存一分錢進去也可以，這個沒有任何限制。但是建議你最好要存一塊錢在你的銀行卡里面，開戶之后通過銀證轉賬把這一塊錢轉入到股票資金賬戶里面去，然后再轉出來，熟悉一下銀證轉賬操作流程。

七：多少錢可以買股票？

答：交易所規定買股票最少買一手或者整數倍，一手等于100股。比如農業銀行，價格兩塊七一股（2013年5月9日），一百股需要二百七十多塊錢，所以三百塊錢就可以買股票了。門檻是很低的，但是三百塊錢炒股票意義不大，基本賺不到錢，只適合用來熟悉股票交易。如果你是學生，想炒股的話，可以這樣試一下。

八：開了戶不用有沒有影響？會不會扣年費？

答：開戶了不用沒有任何影響，沒有資金，不操作的話三年之后就自動休眠了。只要你不交易買股票，就不會有任何費用。沒有年費這一說，不扣年費；相反，很多銀行卡綁定了三方存管以后連年費都不扣了，年費都免了，但也不是所有的銀行都免年費的。

九：戶是在銀行開嗎？

答：不是，銀行里面只是證券公司的駐點，客戶經理或者證券經紀人會全程陪同你開戶，但都是要回券商營業部才可以開戶，銀行只是券商開發客戶的一個渠道。當你在銀行里找到證券公司的客戶經理或者證券經紀人要開戶，他們會帶你回營業部去辦理開戶手續。

營業部是必須去的，要在營業部照相，設置交易密碼，簽字填表。

十：股票交易要去銀行或者券商營業部嗎？

答：不需要去。自己在家里的電腦上就可以買賣股票了，也可以通過手機炒股軟件買賣股票。網上直接可以交易，隨時隨地，在任何能上網的地方都行。

3.新手必知的4個投資理念

◎急著賺錢是最大的心魔

“急于賺錢”是一種希望在盡可能短的時間內積聚起巨額財富的心理狀態，在所有與投資相關的心理障礙中，最常見、最具有危害性的就是“急于賺錢”。而新手則最容易犯這個毛病。

在這個心理障礙中，核心是“急”，一種焦躁、不安、虛浮、貪心熾盛的心理。不管是誰，不管他的心理動機有多么高尚或多么卑鄙，不管他以前的名聲有多么響亮或多么不為人知，也不管他的實力有多么強大，只要心中“急”起來，必然招來其他各種各樣的禍患和失敗。

許多新手之所以會出現“急于賺錢”這種心理狀態，一般逃不脫以下幾個原因。

原因1：對事物的認識有偏差

“賺錢”作為一種結果，必然需要一段時間，這段時間固然受到投資者自己的作用和影響，但這種影響是極為有限的。除了自己之外，還有世界上其他無數種因素在對它產生作用，甚至是決定性的作用。

當投資者一旦開始炒股實戰，作出買入或賣出的決策，賺錢與否，實際上根本不取決于自己，而是取決于所有投資者買入或賣出所形成的一種合力。對這股合力的運行狀態，唯一能確定的就是其“測不準定律”，妄圖在短時間內就賺錢，從根本上就已經違反了市場的基本規律，結局是可想而知的。

原因2：投資市場的特性使人盲目

投資市場，特別是股票、期貨市場，大家約定俗成地認為它們具有“高風險、高收益”的特性。受這種看法的影響，許多人一旦開始進入投資市場，就給自己設定了不切實際的高目標，妄圖在極短的時間內賺大錢。

原因3：貪心作祟

這是最根本的原因，如果沒有強烈的貪婪之心，上面的兩個原因也是無法產生作用的。

正是在這些原因的驅使下，一旦投資者手中有了一定的資本，而且有了一些他認定的所謂的投資機會時，他就會急著在短期內賺大錢。

因為急于賺錢，在面對市場走勢時，往往會心存偏見，只看到與自己想法中相應的一面，對其他情況則視而不見，陷入主觀主義的陷阱中，進而得出錯誤的結論，作出錯誤的決策。

因為急于賺錢，心中充滿了急躁，往往忽視機會中潛藏的巨大風險。當這些風險在未來變成現實時，已經是后悔莫及。

因為急于賺錢，在執行投資策略時，往往不顧現實，過于激進，在一開始就投入大部甚至是全部的資金，一旦市場突變，投資者將立馬被套。

……

這正是一念“急”心起，百萬障門開。

而你要做的，就是樹立“持久戰”的思想：別再想著一夜暴富了，每天進步一點點，只要你能夠不斷地超越自己，持續地積累，你就能慢慢地轉變自己的投資績效。

擁有了打持久戰的思想，你才能更好地對待轉變。按部就班地做出改變才是成功之道。

◎知識永遠不可能準備充分

許多新手面對股市，面對那些滔滔不絕的老股民、專家、教授、機構投資者、官員，總覺得害怕，老是感到不自信。

那些令人害怕的都是些什么人呢？有知識的人！

于是許多人也學這些人的做派，拼命地學知識，妄圖以此獲得自信，以此獲得炒股的成功。其實這是完全沒有必要的，因為知識永遠不可能準備得充分。

傅海棠，農民出身，曾養過六年豬，種過棉花、大蒜等。2000年開始做期貨，前兩年從5萬起步到1.2億，是國內期貨界的傳奇人物。他沒有高深的知識，也基本不看復雜的分析報告和技術圖表、不做技術分析，只是用他所謂的“天道”思想去理解分析市場、指導操作方向和節奏，他的投資思想如此的純粹、樸素，許多人稱他為“農民哲學家”。

傅海棠這個農民是怎么分析市場的呢？

當有人問他農民的身份對投資有沒有影響時，他斬釘截鐵地說：“有影響。我種過地，期貨上的很多品種都生產過，大豆、玉米、小麥、棉花、大蒜等。對于這些品種的特性和特點我很了解，生產的成本、各個品種的價格、下一年要種的面積以及影響，我都十分了解。我能知道大多數農民是怎么想的，相對于價格有多大的偏差之后，多長時間周期對方向性的影響我很清楚。這些對我的交易手法有很大的影響，比如做長線，我就能拿住單子，知道這一波大行情根據漲勢條件的變化，大概價格能到什么地方。多次對大行情的看法，雖然不能說一個點位都不差，基本上還是比較準確的。比如2003年的大豆，2007年的大豆，包括剛剛說的棉花、大蒜，它們還沒漲之前，價位大概能到哪兒，和我之前的看法基本上相差不大。根據我之前預測的度，然后與其他相關品種的對照，就能知道上漲過程中會回調多少，這是能拿住單子的主要原因。”

在投資中，傅海棠認為關鍵是要弄懂交易的本質，徹底弄懂自己，這就是他的農民式邏輯，雖然簡單卻極為有效。

然而在現實中，那些所謂的專家、學者、分析師……等擁有太多交易的知識的人，他們的操作績效怎么樣呢？股票市場有“七虧二平一賺”的說法，期貨市場更是號稱“95%的投資者都要虧錢”，這些人就包含了那些擁有很多知識的人。

說到底，知識到底是否有用，還看人對它的運用。作為新手，想要炒股賺錢，不學點炒股知識是不行，但只要徹底弄通一本經典教材就夠了，甚至只要徹底弄通股市的邏輯就行了，沒有必須學習太多的專業知識，也沒有必要害怕那些專家。

記住：知識永遠不可能準備充分，但路就在腳下。

◎掌握一種適合自己的交易工具

上節我們說，知識永遠不可能準備充分，但必須徹底弄通股市的邏輯。而這個股市邏輯，最直接的表現就是一種適合自己的炒股工具。

這個工具必須具有以下幾個關鍵特征。

特征1：滲透著自己對市場本質的理解

每一種合手的交易工具實際上都已經被投資者注入了自己對市場本質、交易本質的理解。如果沒有這種注入，這種交易工具對人來說，只不過是路邊冷冰冰的一根木棍，隨手將它拿來使用，勝算的概率并不會很高。如果有了投資者靈性的注入，隨著時間的累積，這種交易工具將逐漸成為投資者的一種必不可少的“隨身法器”，一旦用于實戰，自然勝算極高。但這個特征需要投資者實戰經驗的積累。

特征2：其用法要被人熟練掌握

投資者學習某種交易工具，最終一定要對其用法非常熟練。但許多人對炒股知識的學習，包括對本書的學習，由于沒有老師的逼迫，沒有中學時考試的逼迫，都是一種模模糊糊、松松垮垮的學習，對知識點只是點到為止，看了一遍就以為自己已經掌握了，實際上離掌握還差得遠呢。

對知識的學習，你若能用中學時代的態度、標準來要求自己，什么知識你都可以熟練掌握。

特征3：對其盲點要有清晰的認識

掌握了一種交易工具之后，投資者在之后的實戰中要不斷地觀察，總結該工具的盲點，以后適時地規避它們。例如，KDJ指標、BOLL線指標不適合在大牛市中使用，你若不了解這一點，在2007年用它來指導自己的操作，就會踏空走勢。

還要強調一下：這三個特征是一種交易工具所必備的。

實際上，掌握一種適合自己的交易工具是炒股的基本功。在本書后面的章節中，許多案例分析都要用到交易工具。

◎絕不能拿輸不起的錢去炒股

不能拿輸不起的錢去炒股。

許多人都明白這個道理，但他們還是鬼差神使地非要拿自己的養老錢、看病錢、上學錢去炒股，妄圖在短時間內大賺一筆然后退出，過逍遙自在的日子。

這種妄想固然美妙，但它會給人帶來巨大的心理壓力。股價的些許波動都會在投資者心中產生巨大的影響，使其無法保持炒股所必須具有的那種冷靜和觀察力。許多人將因此而陷入情緒化交易的陷阱中，不斷虧錢。

目前前大學校園里流行一股炒股甚至是炒期貨的潮流，引起了社會各界的關注。由于大學生還在校學習，沒有獨立收入，只能通過向家里借錢、信用卡套現甚至挪用生活費、學費等方式來籌集資金，導致他們的操作也跟著扭曲起來。

重慶沙坪壩區某高校學生小何，在開學前幾天，看到自己的中學同學靠炒股在3個月內賺了4萬元，眼熱不已。小何認為，自己就是學金融的，所學專業是自己的優勢之一，應該比同學做得更好。于是，在對股票一知半解的情況下，將一學年的學費加上大部分生活費總計近1.2萬元投進了股市，并向校方提交了緩交學費申請。

10月初，小何購買的股票下跌，變成了8000元。他不甘心，拋掉后又重新選股，但運氣不佳的小何眼看著別人的股票一路上揚，自己的卻只跌不升。換了幾次股后，5個月的時間他投入的1萬多元基本虧光。上學期的期末考試，小何有兩科不及格。

不久后，學校的催款通知寄到了小何家里，父母這才知道兒子用學費去炒股。小何家里經濟條件并不寬裕，父親務農，在一家縫紉廠上班的母親不得不找了一份晚上在酒吧做清潔的工作，為兒子重新籌集學費。

母親許女士說，沒想到兒子不跟他們商量就把學費拿去炒股。而小何說，本想賺了錢給父母一個驚喜，沒料到卻是現在這種局面。

小何的第一筆投資失敗很正常，在他人生的長河中這是極其寶貴的一筆財富。他失敗的原因很多，其中資金來源不當肯定是一個重要的因素。因為這些錢都來自學費，他輸不起。

老路是一個有著近三十年黨齡的老黨員。2003年工廠破產重組轉制時下崗了，拿到了2萬元的補償金。由于個性原因，老路跟工廠領導關系一向不太好，福利分房時也沒排上號沒分到房，所以這2萬元的保命錢他一直存在銀行里不敢動。下崗后他也沒有麻煩政府，很快轉換就業觀念在市場門口擺了個地攤。這也算是自主創業吧，日曬風吹幾年下來，居然又在銀行存多了2萬元。

2007年，股市熱火朝天，隔壁修單車的老黃也跟在別人后面瞎起哄，居然短短半年內翻了一番凈賺了1萬多元，后來干脆單車也懶得修了，做起了專業股民。“這太不像話了，老黃都比我能趕上潮流了，黨的先進性可不能在咱的頭上丟掉啊”，老路在心里說。于是他在2007年6月拿了2萬塊入市了。跟很多人一樣，胡亂倒騰幾下，居然也讓他輕松的賺了幾千元。于是，他把銀行剩下的2萬也轉進了股市，地攤自然也不再去擺了，跟老黃一樣專心炒起股來。

說也奇怪，專心炒起股來成績反而大不如前了。老路進進出出，上上下下，不但沒賺到更多的錢，到年底還把以前賺的幾千塊錢又吐出去了。再加上股指也開始掉頭一路向下，老路心驚膽戰之下就先退出來，準備學習總結下別人的經驗再說。

老路不學不知道，一學嚇一跳，報章雜志網站上的各路股神都說，像老路這種三幾天換一個股的操作手法是典型的投機作法，要想在變幻莫測的股市中掘金，必須要堅持價值投資和長線投資。管理層方面也不謀而合地在各類場合制造這種輿論導向，引導人民群眾正確投資以增加財產性收入分享改革發展成果。老路看完后茅塞頓開，豁然開朗，馬上選中了一個某券商研究部推薦的質優藍籌大牛股廣船國際（600685）重新入市，在2008年1月10日以87元每股的價格買入了4手。此時他的賬戶總資產為4.1萬余元，除了4手廣船國際還有現金6000多元。不想此后廣船國際連跌8天跌到了60元，跌得老路的眼睛都跟著每天的大陰線變綠了，身上直冒冷汗。雖然如此，他還是堅守著價值投資和長線投資理念，不但不斬倉割肉逃跑，還在60元時用盡最后一點錢補了一手進去。之后跟著連續小升了兩天，他心里正想歡呼“堅持就是勝利”的時候，股價又連跌幾天。如此小進一步，大退三步，反反復復，老路都懶得看盤了，重操舊業又擺起了地攤。

為什么重操舊業呢？主要還是面臨了吃飯生存問題，此前他在股市里游手好閑半年身無分文，兒子大學畢業半年也還沒找到工作，就靠老伴做做臨時工艱難度日。只有在深夜里他才會偶爾偷偷登錄賬戶看看，一次比一次看得觸目驚心，手足無措。終于在跌破了30元的時候老路的心理接近崩潰邊緣了，在4月22日以29.8元每股的價格揮淚斬倉割肉離場了。此時賬戶上已不足15000元，賣出后，他趴在鍵盤上渾身發抖，不知怎么向老伴交代。

但股票賣出后的第二天卻莫名其妙的大漲了，4月24日財政部宣布印花稅單向收費，更是兩市股票全線漲停。老路悲憤欲絕，氣得直跳腳，連夜查看股票資料，25號一早以12元每股的價格買入了12手的南方航空（600029）。可惜南方航空也不是什么好鳥，跌起來也是毫無商量余地，死守了兩個月后老路又在6月23日以6.5元每股的價格清倉走人了。此時賬戶上已只剩下8000多元。

休整了半個月后，奧運開幕在即，管理層更是全方位不厭其煩的大喊維穩，股指暴跌到2800點左右暫停向下俯沖，好像又讓人看到了點希望。

于是老路又再次入市了，不過這次他拋棄了此前讓他血本無歸的所謂質優藍籌股，選了個質優小盤股華星化工（0002018），在7月10日以31元每股的價格買入了2手（已不夠錢買3手了）。但小盤股跌起來可一點也不落后于大盤股，捂了3個多月的華星化工在10月31日跌破8元大關了，老路一怒之下馬上在下一交易日11月3日一開市就咬牙切齒地以7.9元每股的價格賣掉了。此時賬戶上已只剩下3000多元了。

接下來的情況熟悉視察市場的人都知道了，就在當月，國務院宣布了4萬億的刺激經濟計劃，股市總算愛死不活的反彈了一下。觀望了一個多星期后，老路又在11月18日以5.5元每股的價格買入了6手所謂超跌低價金馬集團（000602），賬戶里現金一毛不剩了。

當然，這個時候他也不再抱著翻本或什么價值投資長線投資理念了，只是抱著破罐子破摔的念頭看看還能跌多少。不過還是跌，到11月28日收市，金馬集團為每股4.65元，老路又習慣性地把它給賣了。最終賬戶只剩下2790元。

老路欲哭無淚，算了一下，這一年，對比年初總資產，他虧損額度達到93.2%。

老路為什么虧得這么慘？應該說他犯了炒股的許多大忌，但錢輸不起肯定是一個重要原因。一個毫無保障靠擺小攤生活的老人，還要供養一個大學生，卻把自己所有的錢都拿出來投機，這筆錢無論如何他輸不起。

可能正因為輸不起，所以他真得把這筆錢給差不多輸光了。