2日調(diào)整或反彈：在股市強(qiáng)勁上升行情中，2天是一個重要時間周期。市場下跌往往只持續(xù)2天，不太可能延續(xù)到第3天。在行情確切發(fā)生改變之前，這種情況還將持續(xù)多次。如果個股或大盤平均指數(shù)只下跌兩天，說明其行情還十分強(qiáng)勁。可從書后的三日走勢波動圖一探究竟。

在股市強(qiáng)勁下跌行情中，反彈將簡短而急速，一般持續(xù)2天。書后的三日走勢波動圖也顯示了在1929年秋天和1930~1931年大熊市期間，這種情況比比皆是。

謹(jǐn)記，只要行情上揚(yáng)，無論多高的股價，都可以買。同樣，如果行情看跌，那么無論多低的股價，都要舍得賣。但千萬不要忘記設(shè)置止損單來保護(hù)自己。

永遠(yuǎn)不要逆大盤總體趨勢而行。在大盤強(qiáng)勁時買入，在大盤走低時賣出。

規(guī)則12從大盤快速運(yùn)行中獲利

運(yùn)行活躍的大盤一般以平均每日1點(diǎn)快速上升或下跌。如果大盤平均指數(shù)或個股以每日平均超過2點(diǎn)運(yùn)行時，屬于非正常范圍，不會長時間持續(xù)下去。這種情況一般出現(xiàn)在牛市中，大盤出現(xiàn)快速下跌時。在熊市的下跌行情中，大盤也會出現(xiàn)快速上漲的行情，但持續(xù)時間不長。請參照“短時間周期調(diào)整價格”一章中的資料和例子。

我希望讀者能夠明了要在股市成功，必須花費(fèi)大量的時間去研究它。你花得時間越多，你的知識就越扎實(shí)，隨后獲得的利潤也就越豐厚。在過去的45年間，我不斷地在股市中驗(yàn)證這些規(guī)則，同時也深刻了解到了股市成功到底需要些什么。我已經(jīng)向你們傳授了這些行之有效的規(guī)則，接下來就應(yīng)該輪到你們做功課了：學(xué)習(xí)這些規(guī)則，并在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)學(xué)以致用。

二十四條黃金法則

要在股市中無往不利，股民心中必須有明確的規(guī)則，并時時恪守這些規(guī)則。我從自己的親身經(jīng)驗(yàn)中得出以下這些規(guī)則，投資者如能加以利用，可以受益良多。

1.本金使用規(guī)則：將自己的本金平均分成若干份，任何一次交易金額不應(yīng)超過所有本金的十分之一。

2.使用止損單。要保護(hù)資金安全，每次交易都應(yīng)在買入價以下3~5點(diǎn)處設(shè)置止損單。

3.永遠(yuǎn)不過度交易。一旦過度交易，你就違反了第一條規(guī)則。

4.不要讓盈利變成損失。一旦贏利超過3點(diǎn)，也應(yīng)適時提高止損單的設(shè)置點(diǎn)以防止損失資金。

5.不要逆市而為。如果走勢圖不能幫助你確定股市走勢，就不應(yīng)進(jìn)行交易。

6.如果心存疑慮，就退出。如果拿不準(zhǔn)的時候，就不要入市。

7.只交易表現(xiàn)活躍的股票。遠(yuǎn)離那些交易量小，或者根本就沒有交易量的股票。

8.均攤風(fēng)險。如果條件允許，進(jìn)行交易的股票應(yīng)保持在4~5種。避免把所有資金全押在一只股票上。

9.不要固定股票委托交易價格或買賣價格。要隨行就市。

10.不要無緣無故地平倉。應(yīng)該依靠止損單來保護(hù)利潤。

11.累積盈余。如果在做成幾筆成功的交易后，應(yīng)該把利潤存在股市的盈余賬戶，以備不時之需。

12.千萬不要為了分紅而買進(jìn)一只股票。

13.千萬不要把損失和盈余分?jǐn)偂＿@是一個股民所能犯下的最愚蠢錯誤。

14.千萬不要因?yàn)榈鹊檬ツ托模鴴伖伞Ｒ膊灰驗(yàn)榈鹊锰茫つ咳胧小?

15.千萬不要只顧蠅頭小利，而因大失小。

16.千萬不要在設(shè)置止損單后，又取消止損單。

17.避免頻繁出入股市。

18.愿意進(jìn)行賣空交易，看準(zhǔn)股市走向，從而讓你賺錢。

19.千萬不要因?yàn)閮r格低而買入，或是因?yàn)閮r過高而放空。

20.注意不要在錯誤的時機(jī)累進(jìn)股票。等待股票表現(xiàn)活躍并且穿過阻力位之后再累進(jìn)股票補(bǔ)倉。同樣，也需等到股票跌破派發(fā)區(qū)域后再清倉。

21.挑選小盤股加碼做多，挑選大盤股放空。

22.千萬不要進(jìn)行股票對沖。如果你長線持有一只股票，但其走勢向下時，千萬不要放空另一只股票對其進(jìn)行對沖。這時應(yīng)收拾殘局，及時清倉，等待另外的時機(jī)。

23.不要無緣無故地改變自己在股市中的立場。一定要有充分的理由或明確的計劃時，才進(jìn)行交易。同樣，在沒有明確股市走向時，不要輕易離場。

24.避免在長期成功或盈利后增加交易。

以上所述的24條法則是你股市制勝的關(guān)鍵，應(yīng)在交易時嚴(yán)格遵守。如果交易失利，應(yīng)再次回顧這24條法則，看看自己違反了哪一條，以免下次再犯。如果你對股市頗有研究，經(jīng)驗(yàn)老到，就會知道這些法則其實(shí)非常有用。

要保持不斷的觀察和學(xué)習(xí)，只有這樣你才能找到在華爾街成功的正確道路。

資金安全

在股市中，你首先考慮的應(yīng)該是如何保護(hù)資金，讓交易盡可能安全。確實(shí)有一條安全可靠的規(guī)則可以保護(hù)你的交易安全。那些牢牢遵守，從來不違反這條規(guī)則的人一直是股市的常勝將軍，每年年底都能收入頗豐。這條規(guī)則就是將所有的資金分成10等份，每一次交易只用十分之一，也就是10%的資金。比如，你總的資本金是1000美元，那么你第一次交易的金額不應(yīng)超過100美元。當(dāng)然為了保證不虧錢，還得下止損單。這樣一來，假設(shè)你用100美元買了10股股票，如果股市下跌3點(diǎn)，那你也就虧了30美元，但是如果你把1000美元全部入市，那么你就將虧300美元。只要你有充足的資金，你還是可以找到新的掙錢機(jī)會。如果一開始，就砸下重金，一旦失利，不但會危及你的資金安全，還會影響你的判斷力。但是如果你遵守了這條規(guī)則，那么即使虧錢，也不會讓你難過地心神不安。

止損單

既然止損單是保護(hù)投資者和交易者安全的唯一安全閥門，我認(rèn)為無論重復(fù)止損單的重要性多少次都不為過。投資者和交易者都會設(shè)置止損單。但十次當(dāng)中總會有一次，他們設(shè)置的位置正好是股票的最低價或最高價。當(dāng)這一次真的發(fā)生后，他們會對此念念不忘：“如果我設(shè)了止損單，也許股票可能剛好下跌或上漲到我設(shè)的點(diǎn)后，就停滯不前了，然后整個股市的走向開始發(fā)生了變化。”因此，這些人從此將止損單打入冷宮，加上經(jīng)紀(jì)人也常常在他們耳旁煽風(fēng)點(diǎn)火，警告他們說止損單并沒有什么大用處。但是不要忘了，90%的時候，止損單發(fā)揮了積極的作用。如果股市沒有按投資者的預(yù)期行事，止損單可以幫助他們防止巨大的損失。如果止損單有一次讓你沒能抓住投資時機(jī)，那么可別忘記在其他九次的時候，它可為你立了大功。所以千萬不要忘記使用止損單。

轉(zhuǎn)變觀念

智者總是適時轉(zhuǎn)變觀念，而傻瓜永遠(yuǎn)不會。聰明的人總是先調(diào)查再決定，而傻瓜只是做決定。在華爾街，如果人們不轉(zhuǎn)變觀念，那么到最后他們將會頭腦僵化。一旦你決定進(jìn)行一筆交易時，一定要有充分的理由，不要無緣無故地進(jìn)行交易。在此我想指出，如果股市與你的預(yù)期背道而馳時，改變或取消先前設(shè)置的止損單。在進(jìn)行交易時，第一件要做的事情就是設(shè)置止損單，保護(hù)自己。設(shè)置止損單是明智之舉。如果你在設(shè)置止損單后，突然改變想法取消了止損單，這是十分不可取的。可能你希望自己這一次能僥幸。但在華爾街，希望除了帶給你損失之外，給不了你什么。90%的時候，如果你能設(shè)置止損單，并且能堅持不取消，那么事后你會發(fā)現(xiàn)這真是萬幸。那些遵守這條規(guī)則的股民，往往最后都能夠獲得成功。我再重申一遍，如果你不能遵守規(guī)則，那么最好不要投機(jī)，這只會讓你血本無歸。在所有你必須堅定不移地遵守的法則中有一條就是，在交易時設(shè)置止損單，并且不取消。

過度交易

由于人性的弱點(diǎn)，歷史總是不斷重蹈覆轍。“撈快錢”的投機(jī)心理已經(jīng)使不少人失去了財富。每一位經(jīng)驗(yàn)老到的交易者都知道過度交易是他的致命傷，但他們還是任由自己被貪婪吞噬。當(dāng)然，對這類致命傷，我們也有一劑良藥：止損單。要想克服致命傷，止損單就是我們的解藥。

保護(hù)盈利

保護(hù)盈利和保護(hù)資金一樣重要。如果交易獲利后，就要確保不讓盈利變成損失。當(dāng)然這條規(guī)則也有幾個例外，并且止損單設(shè)置的位置應(yīng)由獲利的多少來決定。接下來我所傳授的是在一般情況下最具安全性的規(guī)則。一旦一只股票獲利超過3點(diǎn)，就應(yīng)在獲利和失利剛好持平的位置設(shè)置止損單。如果是表現(xiàn)活躍的高價股，那我們設(shè)置止損單的時間應(yīng)在股票獲利4~5點(diǎn)后，位置還是在獲利和失利剛好持平的位置。這樣一來，風(fēng)險就降到了最低，但獲利的機(jī)會卻不會因此受到任何影響。如果股票一直不斷盈利，那么止損單設(shè)置的位置也應(yīng)隨之升高。這樣你就可以同時保護(hù)和提高利潤。

何時入市

知道何時應(yīng)該交易非常重要，但這必須是在明確的信號出現(xiàn)之后，或者有具體的規(guī)則可以遵循。當(dāng)你認(rèn)為股指可能已經(jīng)到達(dá)谷底或頂峰時，十次中有七次你的判斷是錯誤的。股市今天表現(xiàn)如何或者你對它未來走勢的預(yù)期都不重要，重要的是那些能夠指明股市未來表現(xiàn)的標(biāo)示，它們能幫助你獲利。

投資者必須等到有明確的標(biāo)示出現(xiàn)，表明走勢將發(fā)生改變時，才可以在高位或低位建倉。有時可能投資者會在等待標(biāo)示出現(xiàn)的過程中，錯過了股票的最高位或最低位。但由于自己沒有盲目投資，沒有逆市而為，從而避免了一次損失。

投資者必須謹(jǐn)記的最重要事情不是賺或虧了多少錢。錢不應(yīng)是考慮的重點(diǎn)，重點(diǎn)應(yīng)該是股市，一定要跟隨股市的走勢操作。要確定股市的走勢，就應(yīng)研究之前股市每日走勢。不要滿腦子想的只是利潤。如果你對市場的判斷正確，錢自然會滾滾而來。但如果判斷失誤，那就要用到我們忠誠的老朋友——止損單。

交易過早或過晚

投資者常常過早離場，這是因?yàn)樗麄兺L時間持有股票，希望股票開始活躍，能夠有更高的價格出現(xiàn)。因此，當(dāng)股價真的出現(xiàn)高漲時，他們就會在第一時間賣出，這是不明智的。請參見阿奇遜公司、美國電報電話公司和紐約中央公司的擺動圖。

還有另一類離場過晚的投資者。當(dāng)手中持有的股票大漲時，他們寄希望于股價還能創(chuàng)新高。但股價很少能夠達(dá)到他們的心理價位。當(dāng)股價大漲后開始第一次下跌時，他們又自我安慰如果股價能漲回原先的高位，就拋售股票。

事與愿違，股價并沒有到達(dá)原先的高位，但下跌的走勢這時還比較緩慢，投資者心中又會自己擬定一個拋售的價位，但這只是一個“希望中的價位”。股價跌得越來越低，離原先的高位漸行漸遠(yuǎn)，這時投資者往往按捺不住，無奈之下，只好拋售。的確，投資者應(yīng)該在股勢出現(xiàn)變化時再拋售股票。但是一旦發(fā)現(xiàn)變化真的出現(xiàn)時，應(yīng)該毫不猶豫地出手拋售。對待此類問題最好的方法就是設(shè)置止損單，即使設(shè)置的位置在10~20點(diǎn)以外。