第3章 做好交易記錄

當開始一次新的交易時，交易者必須定下兩個目標：首先是盈利，其次是在交易后有所成長。交易時有很多意想不到的事會發生，即便是做了周全計劃的交易也可能出錯，最優秀的交易者也不可能在每次交易中都獲勝，這就是交易的真相。另外，對每一次交易來說，交易者最基本的目標應該是在交易后能得到提高。

無論盈虧，交易者都必須不斷地吸取經驗教訓，必須在每次交易后變得更好。如果沒有，就白白浪費了一次提高的機會，你用來分析所花的所有時間、精力以及資金承擔的所有風險都將變得沒有任何意義。最好的學習方式是做好每次交易記錄，不做交易記錄卻想成為一名合格的交易員將是一場夢。來吧，把與交易有關的要素都列入表格，并在交易日志中清晰地體現出來，這才是真正交易之旅的開始。

好記錄，好交易

做好交易記錄是從經驗中學習進步的最好方式，它們將你那一閃而過的經驗轉變成固化的記憶和經驗教訓。市場分析和買賣決策都將記錄在交易日志中。在遇到困境時，你可以利用這些記憶，重新檢驗這些信息，這會有效地幫你成為更優秀的交易者。

資金管理規則將幫你度過逆境期。我準備分享我做交易記錄的方法，希望會對你有所幫助。資金管理和好的交易記錄是在市場中生存和成功的基石，而其他方面，例如分析技術，可以從本書、我的其他書籍或其他作者的書籍中學到。

幾乎所有人都有盈利的交易，但無論那次盈利取得多好成績，都不會讓你成為市場中的贏家，畢竟再大的盈利，只要有一次虧損，之前的所有結果都將沒有意義，因此你需要建立一種在長期看來可以盈利的模式。

只有資產不斷增長，才能證明一個人的交易能力。人們往往在一次大的盈利或一連串盈利后變得驕傲自滿、大樂失察。實際上，交易是一件如履薄冰的事，驕傲自滿遲早會讓利潤回吐。

每個人都有做對的時候，即便是讓猴子往一個寫滿股票的黑板上扔飛鏢，選出來的股票也很可能獲得不錯的收益。單獨一次獲利不能說明任何問題，真正困難的是持續盈利，為了這個目標，我們需要做好兩套交易記錄。

交易者的表格：基礎工作

每當我和交易者交談時，我都為他們少得可憐的交易記錄感到吃驚。有些人依賴經紀人，但經紀人做不到那么細致，所以我建議你要有自己的表格。我在我的公司網站（www.elder.com）上免費提供了一個基礎版的電子表格，作為向交易者提供的一項公共服務。你也可以給我們發電子郵件索取模板，郵箱地址:info@elder.com，表格形式如圖3-1所示。

你不需要成為表格專家，但運用表格管理交易數據的能力會讓你在交易中獲益匪淺。新手拿出看盤的1/10時間學習基本的表格知識，水平很快就會有不小的提升。

A. 信息來源于機構。我通常想知道我做交易的信息來自哪里，是我自己研究的還是Spike網站推薦的，抑或是在線會議推薦的等。當然，我會用我的系統把這些信息核查一遍，做到對每次交易負責。

B. 信息來源于個人。如果信息來源于Spike或者在線會議，那么我想知道這個信息是機構中哪個人給出的。追蹤下來有些人表現得很好，而有些人的信息卻導致虧損。所以我持續觀察信息來源的質量。

C. 股票代碼。股票名稱列。

D. 交易數量。如果是分批出場，我會在這后面插入相應數量的列。

E. 多單或空單。我用Excel的自動格式給我的交易方向標出顏色。職業交易者做多或做空都不會感到不舒服。

F. 買入價。

G. 買入日期。

H. 入場指令價格（如果以預定價格入場，就不填寫）。如果你更改了預定入場價，就把先前的那個價格填在這一列。

I. 入場盈虧。計算盈方數額，用不同的顏色進行標注，比如深紅色表示虧損，綠色表示盈利，通常使用限價指令會比較有利。

J. 入場交易傭金。如果你在后面還要加上出場傭金計算項，注意把入場和出場傭金分開。

K. 出場價格。

L. 出場日期。

M. 出場指令價格（和H列的解釋類似）。

N. 出場盈虧（和I列的解釋類似）。

O. 出場交易傭金。

P. 費用。賣出后計算，如果做空，就在空單成交后收取；如果是多單，就在多單賣出后收取。

Q. 損益，資產增加或減少值，不計算傭金和費用，但要計算滑點。

R. 凈盈虧，損益減去傭金和費用。

S. 依據Spike獲得的凈盈虧。因為我的交易信息來源多數來自Spike網站，所以我就做了這一列。

T. 從在線會議那里獲得的凈盈虧，與S列的解釋類似。

U、V、W、X，這四列是每次交易的表現評分列，后文中我會具體解釋。

每次交易后就在表格上做一次更新，這花不了多長時間。我在表格中為每個賬戶做了一個記錄賬戶金額的表格，我還做了一個用于記錄周賬戶資金匯總表格，這些表格用來追蹤我的資產曲線。

圖3-1是從我的電子表格中摘錄出來的，里面有表頭、數據以及對這些數據的解釋。

交易日記：持續盈利的關鍵

犯錯可以，但不要重復犯錯，喜歡探索和學習的人經常會犯錯。我在用人時會鼓勵他們犯錯，這是他們工作職責的一部分。犯錯是探索和學習的表現，重復犯錯卻是粗心或者其他心理問題的標志。

持續做好交易日記是從錯誤中學習的最好方法，它會讓你把賺錢的喜悅和虧錢的苦楚都放入可以追溯的文件中。我的交易日記采用畫報形式，有圖表、有文字。圖表中用帶有箭頭、線和點評記錄入場和出場時的情況。為了讓日記總是在最新狀態，我通常在早飯之前完成前一天的交易日記。開盤前做完計劃，我將開始嶄新的一天。

除了非常活躍的日內交易外，記錄每一次交易非常重要。如果你每天有多次交易，也該在每三四次交易后就做一次記錄。

把畫報形式的交易日記轉為電子表格。

你可能會把關心的人或事用照相機記錄下來，在你的錢包或辦公桌上會有你愛人、女友、丈夫、孩子、寵物、房子或者汽車的照片。我也希望你把交易拍下來，這樣你會比以往更了解它們。

我喜歡用Snagit 來制作圖表和記錄，它可以從行情軟件中抓圖，也可以畫線和寫文字。我把完成后的圖表粘貼到我的交易日記中。我幾乎每天都在用它更新日記或者和朋友們分享交易想法，我們用電子郵件的時候，都喜歡發送截圖。

我做交易記錄的軟件是微軟Outlook，這是個功能非常強大的軟件，而不僅僅只是個郵件工具。

用Outlook中的日歷功能，創建一個新日歷，命名為交易。你可以隨時查看一天、一周或一月的日歷。我喜歡月歷格式，這種格式有一個可以隨意打開或關閉的目錄（見圖3-2）。

和交易圈的兩個朋友克里·勞文、杰夫·帕克一起，我們也特別為持續做好交易日記創建了一個Outlook，我們把它命名為AK-47。起初我們是為自己做的，現在我們共享了這個Outlook，你可以在我的網站上找到對它的描述。

當點擊日歷創建一個新交易記錄時，你可以對這個記錄進行標記。如果用不同顏色表示交易的不同狀態，月總結時，看這些顏色就會顯得非常方便（見圖3-3）

Outlook中的日記有一個顏色列表，給每種顏色賦予一個新信息，這樣就很容易識別交易狀態了。這是我選擇的顏色，你也可以根據自己的喜好選擇其他顏色。

無色，表示已經完成的交易。只要結束一次交易，我就做兩件事情：第一，記錄出場情況，創建一個新入場日記；第二，把顏色從黃色變為白色。

紅色，表示以虧損出場。

黃色，表示開倉狀態，如果第一次入場，我就把它標記為黃色，因此只要我看一眼Outlook日歷，發現有黃色標記，我就知道還有開倉狀態的交易要處理。

紫色，表示計劃中的交易。一旦交易實施，我就把交易日記中的圖表拖入交易的那一天，并把顏色改為黃色。

綠色，表示以盈利出場。

藍色，表示盈利不足的交易。當盈利額少于本應該賺的，或者我破壞了規則，就標記為藍色。

棕色，表示在研究中（模擬交易）。

大多數時候，我會在日記中插入日線圖和周線圖，必要的時候也可能加上月線圖或者盤中的走勢圖，如圖3-4和圖3-5所示。

圖3-4是DB的周線圖，交易信息是朋友分享給我的，斜箭頭線表示頂背離，垂直箭頭線預示股價可能快速下跌。

日記中還有一部分用來提醒自己一定要等待合適的時機再出手。因為非常看空股票市場，所以生怕自己錯過了好的入場點，但還應該更有耐心，等待合適機會。

從圖3-5中可以看到一次看空的頂背離和向上假突破（非常重要的交易信號）。日記記錄了我的入場情況，并以百分比的形式對兩個出場指令的質量做了評價。當圖表擺在我面前，我就能把先前交易經歷回想起來，曾經做什么是對的、做什么是錯的，以及如何提高我的入場能力。

在進入下一章之前，你想看看這次做空DB股票的交易結果嗎？你們已經看到了我的入場，但如果我告訴你我忘記是如何出場的，那會怎么樣？如果我告訴你DB下跌而我卻提早平倉，又會怎么樣？這些都沒有太大的意義，有意義的事情是讓你明白如何做交易日記。

如何記錄交易計劃

我希望到現在你已經相信做好交易記錄是交易的最基本要求，你會做這項工作嗎？如果你愿意做，我就打開Outlook和你分享出場日記，請看圖3-6和圖3-7。

我相信交易計劃的最好的形式就是上面說的那種方式。翻看股票時，你應該在走勢圖中做簡要的標記，或在日記本中寫下日期、報價和注釋，來表明這是潛在的交易對象。這樣做是為了讓你把注意力集中在一些有較好機會的股票上，如果有了候選股票，就該對候選股票進行細致研究并對有希望的股票制定交易計劃。

當有只股票可能會在未來幾天內交易，就用同樣格式創建一個交易計劃，用Snagit軟件截出周線圖，用箭頭和線以及文字做好標記，把做好的圖表粘貼到新創建的Outlook日歷中；然后同制作周線圖一樣，截出日線圖，粘貼到同一個Outlook日歷中，放在周線圖下面。在股票名稱下面給這個日歷命名，并用計劃交易的顏色做標記以利于辨識，之后保存。

登錄經紀商網站給這次計劃下好訂單，讓經紀人成交后立即通報成交情況。一旦成交，用OCO（one cancels other，有一個指令成交，就將另一個指令取消）方式設定止盈止損指令，這樣當你不看行情時就不怕出現意外情況。

如果已經制定了股票的交易計劃，就把股票放到行情軟件的備選列表中。電腦屏幕的尺寸雖然限制了圖表的尺寸，但這樣有個好處，就是只看為數不多的股票，看太多股票容易分心。我用圖3-8這樣的窗口顯示重要的市場指數，還有我做多、做空的股票，以及我持倉的期貨品種，最下面的是備選列表區，里面是我可能要交易的股票。

圖表窗口追蹤每日的最新價格和凈利變化。從圖3-7中可以看到，點評中有出場評分，雖然45%還算不錯，但總交易評分更好。凈利超過9000美元，并且還有一條注釋“繼續留意，可能還會有做空的機會”。了結一次交易不代表交易結束，還有很多可以回顧，可以從中學習，并在未來可能還有新交易的機會。我希望這次練習能讓你相信做好交易日記的重要性，你應該把成功或失敗的交易記錄下來，并從學習。

圖3-8是我交易前想看到的軟件設置，它一次顯示了所有的重要數據：關鍵指數、持有的股票、持倉的期貨品種以及備選交易列表。圖3-9是對圖3-8的部分截圖，我已經在Tradestation中做了設置，這樣我點右邊的品種，走勢圖就自動出現在左邊。

我也在走勢圖中寫下了與交易有關的關鍵信息，尤其是入場價格、頭寸、盈利目標及止損，因為市場活躍時很容易忘記這些信息，如圖3-9所示。

一旦你執行了入場計劃，就把入場日歷從做計劃的那天移到入場的那天。如果你喜歡，還可以把入場當天的圖表添加進去，加一些簡單的評論，比如交易規模、交易評分、入場質量評價，或者由交易引發的感受，等等。把標簽顏色從計劃交易狀態改為開倉交易狀態。

多數交易新手感到無所適從，市場巨大的成交量給他們很大的壓力，而制訂計劃和制作備選交易品種會讓人工作起來更有條理性，從而更可能實現盈利。圖表窗口一直追蹤最新價格和每日的價格變化。

如果有一個好的記錄習慣，你就會發現你采用的交易方法中的缺陷并彌補這些缺陷，如果做這項工作夠久，你可能都不會再犯錯了，那時你的資產曲線一定會不斷上升。

瑪格麗特的方法：把圖表掛在墻上

除了電子日記之外，還有一個低科技含量的方法追蹤計劃中的交易，這就是瑪格麗特方法。

翻看股票時，你感覺到有一次很好的交易機會，但請相信，這很可能不是好的交易機會。你可能會對自己說：如果再下來一點到它的支撐位，我就買進。可是，如果三周后股票再一次到達你希望的價位，你還覺得它是機會嗎？

最好的機會總是姍姍來遲，在決定下單買入或做空前，你需要等待更多確定的信息，就如玩字謎游戲一樣，你需要更多的字母出現，才能最接近地猜出是哪個詞。

幾年前我采用了好友瑪格麗特的方法來追蹤交易點子。第一次拜訪她的時候我注意到她的交易室有兩個黑板，上面掛滿圖表。瑪格麗特解釋說，當她看到交易機會即將來臨的時候，她就把那只股票的走勢圖打印出來，并用紅筆標記，然后觀察股票的歷史走勢，等待交易機會。瑪格麗特把這些圖表掛在黑板上，只要走進辦公室，她就可以看到手繪的交易信號，這樣就不會錯過好的交易機會。

如果你決定實施瑪格麗特的方法，還要注意在交易完成或取消交易計劃后，要把舊的圖表從墻上拿下來，以確保交易計劃是最新的或是更新過的。

給交易表現評分

如果交易者不去評價自己的交易表現，就像短跑運動員說自己跑得很快但從不用計時器一樣，只有業余運動員的休閑運動才不去計時。但從來都沒有“休閑式交易”，交易從來都是很嚴肅的事情。我主要對買入、賣出和總體交易質量進行評分。

可以通過比較買入點或賣出點在當天價格波動的位置來衡量交易質量。買入時盡可能接近當天的最低價，賣出時盡可能接近當天的最高價。

買入評分=（當天最高價–買入價）/（當天高價–當天最低價）

結果以百分比形式表示：如果在最低價買入，評分就是100%；但如果在最高價買入，評分就是0。等級低于20%是比較差勁的，高于50%表示好，高于80%表示優秀。

賣出評分=（賣出價–當天最低價）/（最高價–當天最低價）

結果也用百分比表示：如果在最高價賣出，評分是100%；如果在最低價賣出，評分就是0。同樣，80%以上表示優秀，20%以下表示差勁。

我自己的目標是評分高于50%，這意味著在日內中點之下買入，在日內中點之上賣出。整個交易行業的專家交易員都以低買高賣為生。對交易質量評分會讓你更關注計劃的執行，隨著時間的推移，你的表現也將越來越好。

回過頭來再看圖3-1，你就會明白U列和V列的意義了，這兩列表示入場和出場評分。從交易心理上講，如果不斷在收盤后做出入場評分，你慢慢就會在盤中控制自己追漲殺跌的想法，因為你的目標是買得更低，賣得更高。

每次交易結束，都應對交易結果進行評分。賬戶資金雖然重要，但它不會衡量單次交易的表現，單次交易的盈虧數量嚴重依賴于交易頭寸和市場的波動幅度。

衡量單次交易質量最好的方式是盈利或虧損的數量與市場波動幅度的比值。市場當月的正常波動是多少？在這個波動下，你獲得了多少利潤？回答了這些問題，你就找到了衡量交易質量的方法。

日線圖通道能夠很好地反映市場近期的波動幅度，我們通過交易評分了解獲得波動幅度的百分之多少作為利潤才算滿意。在波段交易時，我會在日線圖上加上通道和長期移動均線，日內交易我就在5分鐘圖表上加上通道和較長期移動均線。

金融市場上經過科學證實的事實是價格圍繞價值上下波動，價格不斷重復著高漲和下落的走勢。我用單次交易利潤占通道寬度的百分比來衡量每次波段交易的質量。

交易等級=（出場價–入場價）/（通道上軌–通道下軌）

我從入場的那天開始計算通道的高度，回過頭再看圖3-1，W列表示每次交易獲得的交易評分。我把波段交易評分在30%及以上的交易稱為A級交易，有時會有A+級的交易，即獲得了超過30%的交易。20%～30%的交易我定義為B級，10%～20%定義為C級，低于10%定義為C–級，低于0定義為D級。只賺到錢是不夠的，還要賺到好的交易評分。

對每次入場、出場及完整交易進行評分會讓你正視交易。個人投資者沒有交易顧問，要想在市場中獲勝，必須衡量自己的交易成績，交易評分的意義就在于此。

兩種交易策略

對于買入交易，有兩種比較流行的策略，一個是“低買、高賣”，另一個是“高買、更高賣”。前者稱為價值型交易，后者稱為動量型交易。

價值型交易者發掘價值，并在價格接近價值或低于價值時買入，其目標是在價格高于價值時賣出。我在每張圖表中都放有兩條指數移動平均線（EMA），兩者之間的部分我稱之為價值區。圖表中還有以慢速移動平均線為基礎計算的通道，95%的價格都會包含在這個通道內。價格高于通道上軌，表示市場進入超買區；價格低于通道下軌，表示市場進入超賣區。

動量型交易與價值型交易不同，動量交易者只有當股價加速時才會買入，同時在股價開始失去動能時賣出。

你可以根據自己的性格選擇是價值交易還是動量交易。有些人對趨勢表示懷疑，所以選擇價值型交易；選擇動量型交易的人掃描市場，尋找瘋狂的趨勢，入場后就試圖在趨勢反轉之前離場。

交易者只能自己決定是要成為價值交易者還是動量交易者，無論做出何種選擇，都應在交易前寫下交易計劃，這樣才能領先于交易對手。無論你用什么方法，只要有計劃，就肯定比其他市場投資者更有優勢。