幾乎所有的炒股成功者，在投資前都要嚴格制訂止損計劃。只要已經到達 自己事先制定好的虧損點，就應該馬上止損，不能有半點僥幸的想法。

止損是股票交易中保護自己的重要手段，猶如汽車中的剎車裝置，遇到突 發情況要“剎車”，才能確保安全。止損的最終目的是保存實力，提高資金利 用率和效率，避免小錯鑄成大錯、甚至導致全軍覆沒。止損可以避免遭到更大 的投資風險。

止損既是一種理念，也是一個計劃，更是一項操作。投資者必須從戰略高 度認識止損在股市投資中的重要意義，因為在高風險的股市中，首先是要生存 下去，才談得上進一步發展，止損的關鍵作用就在于能讓投資者更好地生存下 來。可以說，止損是股市投資中最關鍵的理念之一。止損計劃是指在一項重要 的投資決策實施之前，必須相應地制訂如何止損的計劃，止損計劃中最重要的 一步是根據各種因素（如重要的技術位或資金狀況等）來決定具體的止損位。 止損操作是止損計劃的實施，倘若止損計劃不能化為實實在在的止損操作，止 損就只是紙上談兵。

在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。判斷需不需要止損 的最簡單方法，就是問自己個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還愿意在 此價位買進。答案如果是否定的，那就馬上賣出，毫不猶豫。

止損說來簡單，但真正做起來卻并非容易。有些人剛止損，股票馬上就上 漲，結果割肉在底部；而有些投資者則在猶豫中一次次錯過出局良機。所以， 我們必須掌握止損的正確方法。

止損主要有兩類方法。

第一類是正規止損，就是當買入或持有的理由和條件消失了，這時即使處于虧損狀態，也要立即賣出。正規止損方法完全根據當初買入的理由和條件而 定，由于每個人每次買入的理由和條件千差萬別，因此正規止損方法也不能一 概而論。例如，假設原來的買入理由是預期上市公司將發生有利的資產重組， 那么如果證實重組失敗，就應立即賣出。

第二類是輔助性止損。下面介紹一下各種常見的輔助性止損方法。

（1）最大虧損法。這是最簡單的止損方法，當買入個股的浮動虧損幅度達 到某個百分點時進行止損。這個百分點根據投資者的風險偏好、交易策略和操 作周期而定，如超短線（T+1）的可以是1.5％~3％，短線（5天左右）的可以是 3％~5％，中長線的可以是5％~10％。這個百分比一旦定下來，就不可輕易改 變，要堅決果斷地執行。

（2）橫盤止損。將買入之后價格在一定幅度內橫盤的時間設為止損目標， 如可以設定買入后5天內上漲幅度未達到5％即進行止損。橫盤止損一般要與最 大虧損法同時使用，以全面控制風險。

（3）移動均線止損。短線、中線、長線投資者可分別用5日、20日、120日 移動均線作為止損點。

（4）K線組合止損。包括出現兩陰夾一陽、陰后兩陽陰的空頭炮，或出 現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏 鴉、三只烏鴉掛樹梢等典型見頂的K線組合等。

（5）成本均線止損。成本均線比移動均線多考慮了成交量因素，總體來說 效果一般更好一些。具體方法與移動均線基本相同。不過需要提醒的是，均線 永遠是滯后的指標，不可對其期望過高。另外，在盤整階段，你要準備忍受均 線的大量偽信號。

（6）布林通道止損。在上升趨勢中，可以用布林通道中位線作為止損點， 也可以用布林帶寬縮小作為止損點。

（7）籌碼密集區止損。籌碼密集區對股價會產生很強的支撐或阻力作用， 一個堅實的密集區被向下擊穿后，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據 籌碼密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。需要注意的是，目前市面上 絕大多數的股票軟件在處理籌碼分布時沒有考慮除權因素。如果你所持個股在近期（一般是一年以內）發生過幅度比較大的除權，則需防止軟件標示出錯誤的籌碼密集區位置。

（8）關鍵心理價位止損。關鍵心理價位有的是股評和媒體合伙制造出來 的，如某股評人士說對某只股票要注意什么價位，這句話在市場上廣為人知， 那么這個價位就成了市場心理價位。另外整數位、歷史高低點、發行價、近期 巨量大單出現的價位等都可能成為關鍵心理價位。

（9）突變止損。突變即價格發生突然的較大變化。對于止損來說，主要是 防止開盤跳空和尾盤跳水。突變絕大多數是由重大外部因素引起的。

“留得青山在，不怕沒柴燒”。雖然暫時虧損，被市場打敗了，但若能保 存實力，就有東山再起的機會。如果不會止損，就有可能損失慘重，被市場徹 底消滅，永遠失去翻身的機會。