“只有退潮時(shí)，你才知道誰(shuí)是在裸體游泳。”

——“股神”沃倫·巴菲特（Warren Buffett）

第六節(jié)　指標(biāo)的背離

指標(biāo)的背離是指指標(biāo)的運(yùn)行方向與價(jià)格的方向相反，即指標(biāo)與價(jià)格發(fā)生了背離。指標(biāo)的背離分為底背離和頂背離兩種情況。

背離發(fā)生在振蕩指標(biāo)的超買或超賣區(qū)，對(duì)應(yīng)價(jià)格的頂部和底部區(qū)域。振蕩指標(biāo)能較靈敏地反應(yīng)市場(chǎng)多頭和空頭力量的強(qiáng)弱變換，當(dāng)價(jià)格經(jīng)過一波強(qiáng)勢(shì)的運(yùn)行之后，振蕩指標(biāo)值會(huì)快速到達(dá)高位或低位，即超買或超賣區(qū)，如果市場(chǎng)價(jià)格不能以更強(qiáng)勁的勢(shì)頭繼續(xù)發(fā)展，那么指標(biāo)值會(huì)反映出市場(chǎng)力量的減弱，這時(shí)便產(chǎn)生指標(biāo)值與市場(chǎng)價(jià)格相背離的現(xiàn)象。

價(jià)格和指標(biāo)都以波浪的形式運(yùn)行，在上升中，每個(gè)波峰（谷）都較前一個(gè)波峰（谷）提高；在下降中，每個(gè)波峰（谷）都較前一個(gè)波峰（谷）降低。連接最近的兩個(gè)波峰（谷）的直線就是趨勢(shì)線。當(dāng)價(jià)格與指標(biāo)的趨勢(shì)線方向一致時(shí)，表示市場(chǎng)的能量與價(jià)格運(yùn)行正常；當(dāng)價(jià)格與指標(biāo)的趨勢(shì)線方向不一致時(shí)，便是用圖形描述的背離，表示市場(chǎng)朝先前方向發(fā)展的能量有所減弱。

背離常作為可靠的“反轉(zhuǎn)”操作信號(hào)，底背離是買入信號(hào)，頂背離是賣出信號(hào)。

底背離

底背離發(fā)生在指標(biāo)值空方的超賣區(qū)，當(dāng)股價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新低而指標(biāo)值不再創(chuàng)新低時(shí)，即產(chǎn)生底背離。如圖2-13所示。

底背離表示空頭力量的減弱，市場(chǎng)有發(fā)生底部反轉(zhuǎn)的可能。

頂背離

頂背離發(fā)生在指標(biāo)值多方的超買區(qū)，當(dāng)股價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新高而指標(biāo)值不再創(chuàng)新高時(shí)，即產(chǎn)生頂背離。如圖2-14所示。

圖2-13　指標(biāo)的底背離

圖2-14　指標(biāo)的頂背離

頂背離表示多頭力量的減弱，市場(chǎng)有發(fā)生頂部反轉(zhuǎn)的可能。

在實(shí)際運(yùn)用中，長(zhǎng)周期的頂（底）背離比短周期的頂（底）背離更可靠，比如周線頂（底）背離的可靠性要高于日線的頂（底）背離。

背離的配套措施

背離是很好用的“抄底逃頂”方法，指標(biāo)的初學(xué)者會(huì)樂于找背離。可是，投資老手會(huì)知道，背離雖然是一個(gè)很好的指標(biāo)應(yīng)用方法，但有時(shí)會(huì)產(chǎn)生所謂的“頂中有頂，底中有底，背離后還有背離”的情況。這句話的意思是說(shuō)，在強(qiáng)勁的趨勢(shì)中，行情往往不會(huì)輕易結(jié)束。用背離的方法找頂（底）時(shí)，會(huì)遇到在背離后又產(chǎn)生背離的情況，價(jià)格保持先前的方向運(yùn)行。

產(chǎn)生“背離后有背離”的主要原因是，趨勢(shì)的級(jí)別大于指標(biāo)周期，這時(shí)如果放大指標(biāo)周期就可以避免失誤。用波浪理論來(lái)解釋就是延長(zhǎng)浪的作用，比如，在一波主要的牛市行情中，第3或第5上漲推動(dòng)浪常會(huì)出現(xiàn)延長(zhǎng)浪，這時(shí)指標(biāo)會(huì)因?yàn)橐淮未紊蠞q浪的沖擊而出現(xiàn)“背離后的背離”，這表明多方力量的強(qiáng)勢(shì)。

投資老手遇到這種情況時(shí)，會(huì)運(yùn)用背離的配套措施，綜合來(lái)應(yīng)對(duì)背離，最大程度地做足行情。背離是找頂（底）的方法，屬于在趨勢(shì)反轉(zhuǎn)可能性較大的地方進(jìn)行的逆市場(chǎng)操作，是“順小勢(shì)逆大市”的操作，雖然成功率較高，但這與波段操作“順勢(shì)而為”的思想（順大勢(shì)）多少有些不符，還是有放過上漲行情或失誤的可能。因此我們還是要強(qiáng)調(diào)順勢(shì)操作的原則，并總結(jié)一些運(yùn)用背離的配套措施。

順勢(shì)操作原則：

（1）在上升通道中，應(yīng)以持股為主，在明顯的上升趨勢(shì)中可逐步加倉(cāng)，在可能的反轉(zhuǎn)點(diǎn)采取逐步減倉(cāng)的策略。

（2）在下降通道中，應(yīng)以空倉(cāng)為主，在明顯的下降趨勢(shì)中耐心等待，在可能的反轉(zhuǎn)點(diǎn)試探性介入，買入前先想好止損位，切不可急于重倉(cāng)。

（3）在盤整行情中，應(yīng)以觀望為主，寧做錯(cuò)過，不可做錯(cuò)。

背離配套措施：

（1）趨勢(shì)線和通道線

趨勢(shì)線和通道線是上漲中的支撐線，下跌中的阻力線，當(dāng)股價(jià)反向突破趨勢(shì)線和通道線時(shí)，則視為增大轉(zhuǎn)勢(shì)的可能性。在下降趨勢(shì)中，當(dāng)股價(jià)向上突破趨勢(shì)線或通道線上軌時(shí)，是買入信號(hào)；在上升趨勢(shì)中，當(dāng)股價(jià)向下跌破趨勢(shì)線或通道線下軌時(shí)，是賣出信號(hào)。

（2）均線

10日均線是股票的生命線，當(dāng)股價(jià)向上突破10日均線時(shí)，是買入信號(hào)；當(dāng)股價(jià)向下跌破10日均線時(shí)，是賣出的信號(hào)。5日均線與10日均線的交叉可用來(lái)判斷市場(chǎng)短期的多空情況，10日均線與20日均線的交叉可以判斷市場(chǎng)中期的多空情況。黃金交叉作為買入信號(hào)，死亡交叉作為賣出信號(hào)。

（3）蠟燭圖反轉(zhuǎn)形態(tài)

日本蠟燭圖是古老而實(shí)用的分析技術(shù)，常見的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)有，早晨之星、錘頭線、刺透形態(tài)、紅三兵等，是買入信號(hào)；常見的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)有，黃昏之星、上吊線、墓碑線、吞沒形態(tài)、三只烏鴉等，是賣出信號(hào)。

（4）價(jià)格反轉(zhuǎn)形態(tài)

價(jià)格反轉(zhuǎn)形態(tài)，是固定市場(chǎng)情緒的反應(yīng)，常見的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)有，頭肩底、雙重底、三重底、圓形底、底部三角形等，是買入信號(hào)；常見的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)有，頭肩頂、雙重頂、三重頂、圓形頂?shù)龋琴u出信號(hào)；

（5）成交量

成交量是股票行情軟件的第二個(gè)默認(rèn)副圖指標(biāo)，量?jī)r(jià)配合是有效的研判行情的依據(jù)，在筑底過程中需要明顯地縮量，表示空頭下跌能量的衰竭，在突破關(guān)鍵壓力位時(shí)，需要伴隨成交量的明顯放大。在頂部，成交量與價(jià)格也經(jīng)常出現(xiàn)背離，表示上漲動(dòng)能的不足，在波峰出現(xiàn)“天量見天價(jià)”的K線是常見的見頂標(biāo)志。

（6）指標(biāo)相互驗(yàn)證

不同指標(biāo)間可以將多空判斷與指標(biāo)交叉相互驗(yàn)證，作為提高操作把握性的方法。例如MACD指標(biāo)和KD指標(biāo)都出現(xiàn)黃金交叉時(shí)可以提高買入的勝率。