“投資本身沒有風險，失控的投資才有風險。”

——金融大鱷喬治·索羅斯（George Soros）

第四節　指標的形態

股票市場受某些固定市場情緒影響會形成某些固定的波動模式，這些模式我們可以總結成為特定的價格形態。這些價格形態在K線圖表中比較常見。指標形態往往不如價格形態常見，但如果指標形態與價格形態能相互驗證，那么指標形態則更有意義，而且指標形態更容易識別。

指標的形態用在大周期上的效果比短周期更可靠，比如周線形態會比日線形態更可靠。

常用的指標形態可以分為頂部形態和底部形態兩大類。常見的有頭肩頂（底）形態、雙重頂（底）形態、三重頂（底）形態等。

如果頂部形態發生在超買區，則有極大的可能發生頂部反轉；如果底部形態發生在超賣區，則有極大的可能發生底部反轉。投資者需要對這些反轉形態多加注意。

頭肩頂

圖2-8　MACD指標“頭肩頂”形態

上圖2-8所示是頭肩頂形態，MACD快線指標線DIF在多空分界線之上逐步爬升，之后回落，形成第一個波峰，這便是左肩，左肩通常是波浪理論中的1浪；左肩之后，指標以更陡的角度向上運行，這是價格快速拉升的表現，指標超過前一個波峰，在形成高點后，回落形成第二個波峰，這便是通常所說的頭部，頭部往往是最強烈的上漲浪，多為波浪理論中的大3浪，這時的成交量應該比左肩要放大；當頭部回落到與左肩相似的高度，DIF指標獲得支撐再次上行，但不會超過前一個波峰又回落，形成第三個波峰，也就是右肩，右肩的成交量會有所萎縮，是上漲量不足的表現，右肩多是第5浪，股價可能創新高，也可能不創新高，這里是多頭最強勁的拉升，也是多頭力量衰竭的開始。

穿過左肩和頭部回落低點的直線被稱為頸線，對指標線具有支撐作用，指標線向下跌破頸線是頭部反轉的標志。當指標線完全進入0軸以下，正式宣布多頭市場的結束，空頭市場的開始。

頭肩底

圖2-9　MACD指標“頭肩底”形態

上圖2-9所示是頭肩底形態，MACD快線指標線DIF在多空分界線之下向下運行，之后回抽，形成第一個波谷，這便是左肩；之后指標繼續下行，并且低過前一個波谷，在形成低點后，反彈形成第二個波谷，這便是通常所說的頭部，頭部往往是最強烈的下跌浪，多為波浪理論中的C浪；從頭部反彈到與左肩相似的高度，DIF指標受到阻力再次下行，但不會超過前一個波谷再次反彈，形成第三個波谷，也就是右肩，右肩會明顯地縮量，多是下跌延長浪或是上升浪的2浪調整，股價可能創新低，也可能不創新低，這里是空頭力量衰竭的開始。

穿過左肩和頭部回抽高點的直線為頸線，對指標線具有壓力作用，指標線向上突破頸線是底部反轉的標志，這時要伴隨成交量的放大，否則可能為假突破。當指標線完全進入0軸之上，正式宣布空頭市場的結束，多頭市場的開始。

雙重頂

還有一種常見的頂部形態是雙重頂，在指標形態中，雙重頂比頭肩頂更為常見。顧名思義，雙重頂指有兩個波峰的指標模式，如下圖2-10所示。

圖2-10　MACD指標“雙重頂”形態

雙重頂發生在振蕩指標的超買區才有效。對于MACD指標來說，可以把指標值的歷史高位看作是其超買區。雙重頂是由兩波強勁的上漲創出新高形成的。第一個波峰通常為強勁的第3上漲推動浪，需要有放大成交量的配合。第二個波峰與第一個波峰指標值相差無幾，形成雙重頂形態，但形成第二個指標波峰時，價格會創新高，這是強烈的第5上漲推動浪，也是一波上漲行情的最后一浪。當形成第二個峰值，指標拐頭向下，有形成雙重頂的趨勢時，穩健的投資者可以先獲利了結部分籌碼，事實證明，在這位置“逃頂”有極大成功率。

雙重底

另一種常見的底部形態是雙重底，雙重底比頭肩底更為常見。雙重底是指有兩個波谷的指標模式，如圖2-11所示。

圖2-11　MACD指標“雙重底”形態

雙重底發生在振蕩指標的超賣區才有效，對于MACD指標可以把指標值的歷史低位看作是其超賣區。雙重底是由下跌趨勢中最后兩波強烈的殺跌造成的。第一個波谷通常為A浪或C浪下跌。第二個波谷與第一個波谷指標值相差無幾，形成雙重底形態，但形成第二個指標波谷時，價格會創新低或幾乎與前低持平，這里通常是C浪下跌或下跌的延長浪，是空頭力量衰竭的表現。當形成第二個波谷之后，指標拐頭向上，有形成雙重底的趨勢時，積極的投資者可以先試探性介入，事實證明，在這位置“抄底”有極大成功率。