“交易并不是低買高賣；實際上，它是高買、更高賣，是強者更強、弱者更弱?！?/p>

——日本股神是川銀藏

第七節(jié)　如何利用波段操作獲利

1.順勢而為

波段操作講的是買在底部，賣在頂部，力求把握上漲行情的主升浪。通過前面總結(jié)的牛熊交替圖表，我們能清晰地看到市場是有趨勢的，波段操作者只需順勢而為。

在牛市持股，在熊市空倉。一波主要的上漲行情，不會輕易結(jié)束，同樣一波主要的下跌行情也不會輕易終止。在市場走出下降通道并拐頭向上的時候買進股票；在市場跌破上升通道并拐頭向下的時候賣出股票。底部與頂部均指的是一個區(qū)域，波段操作者只要把買點集中在低位，把賣點集中在高位即可，放長線才能釣大魚。適當(dāng)?shù)胤攀挚梢垣@得更多的利潤，越是靠近市場越想買在最低點賣在最高點，越是迷失在短線無序的波動里，最終以虧損收場。

只做上升通道中的股票，一旦進入下降通道，則無條件離場。A股是只能做多的市場，只有上漲投資者才能獲利，所以當(dāng)其處于明顯的下降通道時不值得我們參與。市場如潮水一樣，漲潮和退潮是我們無法控制的，我們需要做一位隨波逐流者。

2.明確的買賣點

波段操作者需要有一套相對固定的投資計劃或交易系統(tǒng)。這個計劃包括技術(shù)分析依據(jù)，明確的買賣策略，簡單來說就是憑什么買（賣），在哪買（賣），買（賣）多少。

俗話說“會買的是徒弟，會賣的是師傅”，很多投資者只有買點卻沒有明確的賣點，在他們心里只有一個信念，就是不賺錢不出。在這種信念下，會有兩種傾向，一種是賺錢了還想賺更多的錢，最后使得賣點越來越模糊，一旦進入下跌行情，總想回到原來的高位再賣出，這樣一等再等，利潤不斷縮水；另一種傾向是，在虧損的時候總想等回本再賣，可是市場并不知道你的買入價是多少，市場一旦形成下跌趨勢就不會輕易結(jié)束。因此，波段操作者一定要有一套明確的買賣計劃。

研究賣點是投資者進步的一個階段，因為這個階段的投資者已經(jīng)有了操作周期的概念，這是一大進步。我們經(jīng)常聽說牛市和熊市，可很多時候并沒有真正理解其中的含義。在熊市有句話經(jīng)常被提起，那就是“覆巢之下安有完卵”，波段操作者在熊市中應(yīng)盡量減少操作，甚至是不操作，進入空頭市場是無條件的賣出信號。

3.控制倉位

控制倉位是控制風(fēng)險最直接有效的手段，偉大的海龜交易法則中說“有老交易員，也有無所畏懼的交易員，但卻沒有無所畏懼的老交易員”?？墒怯行┬率忠驗閷︼L(fēng)險的認(rèn)知不足，往往導(dǎo)致在第一輪牛熊轉(zhuǎn)換中交出昂貴的學(xué)費。

倉位控制就是要解決在什么條件下，買（賣）多少的問題。比如說用MACD指標(biāo)進入多方作為買入信號，出現(xiàn)信號后買多少，如果再次出現(xiàn)信號再買多少，如果買入后虧損了賣多少。這些問題是需要操作者在盤后經(jīng)過冷靜思考后制定的操作計劃，而不是在盤中頭腦一熱，拍腦袋臨時決定的問題。

沒有控制倉位的觀念是不成熟的表現(xiàn)，因為在他們的觀念里沒有想到自己會失誤，會犯錯。重倉與滿倉操作是虧損的最主要原因之一，根據(jù)“凱利公式”，我們建議投資者每次開倉所用資金占總資金比例在30～40%比較合適。

4.及時止損

“截斷虧損，讓利潤奔跑”是華爾街流傳了上百年的金科玉律。很多著名的投資大師都提倡使用止損，比如最具傳奇色彩的投資大師江恩說：“當(dāng)所有的分析都失效的時候，我就使用最古老的保護措施——止損單。”江恩被國內(nèi)的大多數(shù)投資者認(rèn)為是以預(yù)測見長，可他還是強調(diào)止損的重要性，可見，就算是大師也要為自己可能的錯誤買個保險。

止損是指在投資者買入股票后，股價并沒有朝預(yù)期的方向行進，當(dāng)投資者產(chǎn)生虧損時的保護措施。止損位的設(shè)置方法可以分為固定金額止損、固定比例止損、時間止損、心理止損等。止損如汽車的剎車一樣，雖然不能提高速度但能保證安全，請記住，安全比速度更重要。沒有止損的交易如同沒有剎車的汽車一樣危險。

波段操作者應(yīng)接受“止損并不總是正確，但不止損一定是錯誤的”這樣一個觀念，有時止損后，價格可能還會漲回來，但在10次止損中如果有5次正確就能減少很大的損失。接受正確的虧損，接受系統(tǒng)內(nèi)的虧損，這樣才能享受到奔跑的利潤。

“永遠使用止損”，“永不讓盈利變成虧損”，這些都是投資大師對我們的忠告，請投資者牢記下面這幅對聯(lián)“上聯(lián)，止損永遠是對的，錯了也對。下聯(lián)，死扛永遠是錯的，對了也錯。橫批，止損無條件?！?/p>

5.耐心與客觀

對于波段操作來說，耐心與客觀是必不可少的素質(zhì)。其表現(xiàn)，在熊市中，能耐心等待底部的形成；底部形成后，能客觀地判斷底部并執(zhí)行；在買入后耐心持股，不被震蕩出局；在頂部客觀判斷出場點并執(zhí)行。市場的波段行情是客觀的，而操作者如果憑主觀臆斷進行操作，猜頂測底往往會損失慘重。一位好的波段操作者是沒有觀點的操作者，沒有預(yù)測只有對策?！懊魈鞎q還是會跌？”這類的問題，不是波段操作者應(yīng)該擔(dān)心的，波段操作者關(guān)心的應(yīng)該是“漲了怎么辦，跌了怎么辦”。

世界著名的股票大作手杰西·利弗莫爾曾經(jīng)說過：“從來不是我的思考替我賺大錢，而是我的坐功?！笨梢?，耐心在操作中的重要性?！澳托氖且环N美德”，這句話用在投資中恰如其分。利弗莫爾還說“記住這一點：在你什么都不做的時候，那些覺得自己每天都必須買進賣出的投機者們正在為你的下一次投機打基礎(chǔ)，你會從他們的錯誤中找到盈利的機會。”

6.只做優(yōu)質(zhì)股

波段操作要選擇優(yōu)質(zhì)股來做。首先，股票的基本面要好，比如公司的盈利情況、財務(wù)狀況、公司前景、行業(yè)前景、大小非限售股情況、板塊龍頭等等。其次，還有技術(shù)面的標(biāo)準(zhǔn)，比如流動性好，波動流暢，量價配合好，盤子大小適中，換手率適中等等。

選股在波段操作中的重要性不算太大，投資者只需選擇熟悉的股票，選擇在前幾輪行情中表現(xiàn)較活躍的優(yōu)質(zhì)股。建立一個由五只左右個股組成的股票池，選擇其中三只操作較為合適。建議投資者選擇成長性好并且有上漲預(yù)期的板塊，以基本面作為背景再加上技術(shù)選股，一般不會有太大偏差。

在實戰(zhàn)中，投資者應(yīng)減少挖掘黑馬，挑冷門股的做法，因為在一波行情中，好股票是自己表現(xiàn)出來的，而不是被挖掘出來的。波段操作提倡順勢而為，在股票表現(xiàn)出強勁勢頭的初期果斷介入即可。前面我們已經(jīng)介紹過了，每年都會有至少一輪不小的行情，只要能把握好這種主要的上漲行情，長期下來就會有可觀的利潤。

我們一再強調(diào)“選時比選股重要”，在“選時”好的情況下，再加上優(yōu)質(zhì)股或概念股，基本可以保證取得好的收益，比如從2010年7月到2012年7月的包鋼稀土（600111），從2012年12月到2014年2月的創(chuàng)業(yè)板股票，他們作為市場熱點表現(xiàn)優(yōu)異，行情流暢，走出了幾波明顯的波段行情。很多經(jīng)驗豐富的投資老手，只是反復(fù)做幾只熟悉的股票，因為他們已經(jīng)摸透了這些股票的股性，這比做不熟悉的妖股，或稱“野馬股”，要牢靠得多！

7.知行合一

股市中常講“買入靠信心，持有靠耐心，賣出靠決心”，對于投資者來說，執(zhí)行比判斷還重要。在股市中搏殺過一段時間有經(jīng)驗的投資者都會知道這樣一句話，“四流高手靠技術(shù)，三流高手靠資金管理，二流高手靠理念，一流高手靠心理，超級高手靠素質(zhì)”。一流高手靠心理，也就是常說的心態(tài)，當(dāng)買賣技術(shù)、資金管理和投資理念都相對成熟的時候，心理因素就成了決定成敗的關(guān)鍵。超級高手是大師級別的，我們的目標(biāo)先是一流高手。把技術(shù)、資金管理、心理這三大問題解決好，做到知行合一，就是巨大的成功。到那時，盈利也是水到渠成的事。

執(zhí)行問題看似簡單，有些投資者會說，不就是輕點一下鼠標(biāo)嘛，多么簡單的事情?？墒窃趯嶋H操作當(dāng)中，當(dāng)你重倉在高位被套的時候，下決心止損是有很大壓力的，在重壓之下的執(zhí)行才是關(guān)鍵。還有在熊市結(jié)束到牛市之初的時候，往往伴隨著重大利好消息的公布，市場會有一波強勢的上升，市場在這時走出底部，而這時也是投資者在經(jīng)過熊市洗禮之后最懼怕追漲的時候。這時的操作實際是在和人性的貪婪和恐懼作斗爭。投資大師巴菲特說過“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪”，我們說貴在執(zhí)行！如人飲水，冷暖自知。如果真能做到，那離成功也就不遠了！

投資大師們的成功秘訣就在于一貫的執(zhí)行，正確而簡單的事情重復(fù)做，投資就是這么簡單。我們說巴菲特之所以偉大，并不在于他75歲時擁有450億財富，而在于他年輕時候想明白了很多事，并用一生的歲月來堅守！