引導價格波動的直接因素就是量能的涌現，在供需矛盾的循環基礎上，場內的投資者人為地放大了價格和波幅。如果不能熟練地運用量和價的結合，那么市場中最基本的投資風險都將導致最終的虧損。有了交易才會導致價格波動，有了價格波動才會促使人們交易，這樣的循環過程的根本還是量的出現。從量到價，簡而言之，是從質變到量變的過程。

本章就量能的基本元素進行細分的講解，并且從量能角度升華二次買入法的重要性。

最初的華爾街是由一群變態者和精神病人組成的，他們以精神病的方式發明了股票與金融衍生產品的交易，但是他們的偉大之處在于制定了一個游戲規則，并嚴格按照游戲規則不停地游戲。結果，正常人看到如此熱鬧的游戲，也就不斷淪落其中，最后整個美國都參與到這個變態游戲之中，這個變態游戲就是現代金融。

—索羅斯

A股量能標志性的指標就是成交量VOL（VOL是指個股和大盤的成交總手數，在形態上用一根立式的柱子來表示。左面的坐標值與柱狀的橫向對應處，就是當日當時的成交總手。如果當天收盤價高于當天均價，則成交柱呈紅色；反之，成交柱呈綠色。），而我一般使用的量能指標是成交額AMOUNT，隨著價格的波動，成交額是最真切反映市場強弱的標志（這只是看盤過程中的一個細節）。

運用量能，不僅僅是盤感和技術的體現，更是一種思維的體現，在熟練應用量價配合之前，投資者必須具備如下的快速跟量的思維。

量變之一：放量之時，向后看；這時要密切關注股價的高低（高位放量還是低位放量）和量能變化背后的主力資金行為；要么低位放量乘勝追擊，要么主力只是放量建倉，要么這是高位資金出逃。

量變之二：縮量之時，向前看；縮量代表惜售，大部分人不愿意交易，既然沒人交易，也就無法在當時判斷價格的波動趨向，因此，可以從股票的前一次放量的位置尋找突破口，以前一次的放量行為來判定目前的縮量是出貨導致的下跌還是主力的打壓震蕩。

一切技術和形態都不是永恒的，都將被市場環境所打破，而股市唯一最真實的東西就是不同量能下的交易行為。

2.1.1 資金推動型上漲

在一個本身就是以圈錢為目的的市場里，股價就是用錢砸出來的，這就是資金推動股價的上漲模式。而一部分投資者對于資金并不在意，認為在沒有資金的情況下股價照樣可以上漲。我想這是理解資金布局過程的錯誤。有的股票是建倉拉升式的，有的股票是拉高出貨，還有的股票是多次建倉完成的最終上漲。

1.建倉拉升式上漲

的中國醫藥（600056）從14元到26元的上漲過程呈現的是量增價升的態勢，這是最典型的主力不斷加倉買入而形成的推動股價上漲的方式。因此，只要選到此類個股，在漲幅低于15%（這是我衡量節奏性的標準）的前提下，上漲初期和中途皆可買入。中國醫藥（600056）在26元左右，開始以倍量出現，同時價格滯漲，并且有了一定的漲幅，判斷主力開始醞釀波段性出貨。所以，一般在高位價格滯漲的同時量能出現倍量，選擇拋出。

2.拉高出貨式走勢

的日照港（600017）在4.5元左右，準備選擇以大陽跳空的方式向上突破，但是量能出現倍量，K線出現過長的上影線，并且第二根K線也以長上影線陰線十字星收出，這就充分說明了這個倍量不是突破的資金推動，而是資金抽離式的，是拉高出貨的意圖；之后，日照港（600117）從巨量的最高點5.06元直線下滑，進入跌勢。此類個股表現出了資金在量能上快速抽離，并且價格沒有突破和向上的沖勁，倘若后期再次放量，配合價格再做考慮。

對于建倉式上漲和拉高出貨式行情，如果一些投資者應用現代投資工具LEVEL2數據加以比對，主力的建倉和出貨的意圖將更加清晰，這里不做太多介紹。

主力運作過程的3個階段是建倉、拉升、出貨。因此，一般的資金推動股價上漲是在第一階段或者第二階段完成的。而往往所有的價格和量能的漲跌都蘊涵了正在發生或者已經發生的主力交易行為，只是當時的交易行為迷惑了更多的投資者對即時價格的分析而已，很多人認為當時發生的量能必須用來衡量當時發生的價格，這是錯誤的。完全可以使用歷史的量能來衡量現在及未來的價格，也就是筆者提出的N字形態和量價二次買入的對象。

3.兩次或者多次建倉式拉升

的民生銀行（600016）有了兩次放量，并且在這期間快速縮量鎖倉，控制股價在5.15元左右的區間運作，直到第二次放量并以大陽突破5.3元，呈現明顯的主力攻勢，才進入真正的主升上漲行情。由此可見，量價二次買入法在此股的建倉模式上起到了不容忽視的作用。

“買入技巧”

（1）在多次放量價格明顯得到控制的前提下，選擇以第一次放量的平均價格進行第一次低吸建倉。

（2）在第二次量增價升的同時選擇主動加倉，直到以光頭大陽或者跳空的方式突破，選擇以突破價格進行第二次攻勢買入。

必須是因量而起的上漲才是中期牛市的上漲，否則大海無水舟難行。其中實際的資金是流入還是流出，我們可以通過大多數的LEVEL2數據監控，但是要想熟練運用它，需要靈活運用量價關系的配合，而不是看見放量建倉就買入。

在現在主力操作模式多樣化的市場里，單純的量增價升的個股會比較少，而量價配合出現的二次或者多次買入機會的個股會比較多。所以在資金推動型的市場里，熟練運用量價二次買入法是最基本，也是必需的實戰技能。

2.1.2 量間交易機會

所謂量間交易機會，就是挖掘有過量能異動行為，即急速放量或者急速縮量的個股，在雙量或者多量之間尋找介入機會，也就是第1章中我所描述的N字理論在實戰中的靈活運用。倘若能挖掘出這個機會，那么黑馬股也是很容易買到的。按交易時機來分類，可以分為量內交易和量外交易。

量內交易，指在兩次放量中間尋找交易機會。也就是說，在第一次放量時就要瞄準戰斗時機，突如其來的縮量，正是由于惜售，鎖定了之前主力的建倉籌碼，也用價格的打壓達到了短期的洗盤震倉效果。而往往在這樣的量內區間里，有一次非常好的交易機會，它的最大買入低點為放量的同時對應價格的50%位置，或者是放量對應的平均價格位置。

量外交易，指在兩次量能全部釋放出來之后，再尋找戰斗時機。這個時機我們以一個標準來衡量，也是必備的要素，那就是第二次放量的同時必須突破前一次放量的價格，并呈突破之勢。而對于某些股票，如果在第二次放量時沒有呈突破攻擊走勢，也有可能進行第三次甚至更多次的建倉。這些股票往往是一些大盤股，主力必須多次打壓建倉才得以完成布局。該種交易手法也可稱為突破買入。

針對量間交易機會的把握，下面通過一些個股來具體分析。是對重慶啤酒（600132）的分析。重慶啤酒（600132）的低位分別有過兩次比較明顯的放量，第一次在35元左右放量，第二次在41元左右放量，并且突破前一次放量的高點，其中兩次放量的均價約為38元；本次完成的就是多次放量建倉的行為，這就是行情的第一階段：建倉吸籌。而在這個階段中，我們有兩次交易機會，即量內交易和量外交易。量內交易可以在38元的中部縮量回調之時低吸，量外交易就是在第二次突破41元的突破之時主動買進。后期呈現第二階段拉升。

對于兩次或者多次放量產生的量間交易機會，在目前較快節奏的A股市場里非常普遍，是對重慶港九（600279）的分析。

重慶港九（600279）有三次突發式放量建倉，第三次才是真正的拉升進入主升行情。這里的把握時機一樣牢記量突破之勢，其中有兩次量內交易機會和一次量外交易機會。

第一次量內交易機會：第一次放量從11元左右快速拉升大陽漲到13元附近，平均價格成本也就是12元左右，因此第一次縮量回調產生的安全的低吸價格在12元附近。

第二次量內交易機會：第二次放量的價格基本上和第一次放量的價格等同，所以第二次平均價格成本依舊在12元附近，也就是第二次縮量回調產生的低吸價格也是在12元附近。事實證明，第二次縮量回調的價格支撐位就在12元左右，也就證明了主力不會輕易跌破之前的自身平均成本。

第三次量外交易機會：重慶港九（600279）第三次放量，并且以大陽線一舉突破前期所有的多次放量的高點，此刻就可以定位主升行情的到來，那么，這個位置的買入機會就是這個大陽線的突破價位，約13元左右。

如此看來，三次交易機會的不同特點就是，前兩次量內交易是在挖掘個股的同時提前布局，達到降低成本的目的；第三次量外交易是主攻性出擊，直接進入主升浪的象征。所以，在安全策略為第一原則的前提下，倉位的控制為，一般低吸階段輕倉，突破階段以重倉突擊。

2.1.3 短線量莊，長線量勢

在股票實際操作中，針對不同的行情有長、短線操作策略。近年來，短線交易比較頻繁，長線的價值投資幾乎不復存在，這也是很多散戶在追求短期利潤的前提下，始終突破不了把握住機會的瓶頸。也許做了十次短線所賺取的利潤，結果因為大勢的重大轉變而一次性全部賠掉。所以短線和長線的靈活操作，必須有一套索取利潤的標準和操作原則。

1.短線量莊，即短線看重的是莊家手法和操作技巧

很多時候，短線交易者喜歡用30分鐘或者60分鐘K線來把握。其實，不管是小周期還是大周期，日線足矣！短線強勢股，一般由消息面促發引起大量追風盤哄搶，但是畢竟是短線，沒有持續性。怎么樣做到短線量莊呢？在日K線周期下，其實任何一只股票都可以用來操作短線，只是我們要把范圍縮小到利潤能夠最大化的股票池中。

短線也有時機的選擇，聰明的短線機構會在大盤橫盤震蕩時運用短線游擊手法頻繁運作一只個股或者一類（同等版塊、概念、題材）個股。當然，在大勢上漲趨勢下就不要做短線了；而如果目前的大勢是下跌態勢，這個時候出現的脈沖式短線，最好不要積極參與。

是對大江股份（600695）的分析。大江股份（600695）在反復的N字形走勢中，體現了上升趨勢下轉折點的基本規則，該股在6元左右出現第一次暴量和暴價，就鎖定該股后期可以作為操作的對象。后期出現了兩次縮量行為，都可以運用量價二次買入法參與其中，短期參與的價位分別在7元附近和7.8元附近。

“短線交易盈利標準”

操作對象：中小市值股票（以游資為主力拉升的短線快贏方式，集合概念股、題材股為一體的操作對象）。

個股形態選擇：最佳狀態是暴量和暴價的活躍個股，在上升趨勢下，以呈N字形態的個股為先。

操作周期：以周為單位，一周之內，可反復操作（超級短線交易尾盤買入第2個交易日賣出，正常短線為3天左右周期）。

介入黃金時間：開盤競價、10：30、14：30（針對不同的走勢特征以分時線判斷買入時機）。

盈利目標：5%以上（3%～5%為中陽，5%以上是大陽，也是主力短期能夠出貨的最起碼漲幅）。

2.長線量勢，即大勢所趨下長線挖掘有量能反映的股票

如果一只股票的歷史量能比較平淡，即使現在量能有所起色，充其量也是短線上的漲跌，看不到長期持續的上漲動力；如果一只股票在歷史走勢中有過量能的突出表現，也就代表它有過活躍的交易波段，也正代表了曾經有主力運作過此類股票；而如果它是主力多次打壓的對象，這一次量能的表現只是主力的一次建倉行為，那么后市必見大牛。這正是N字理論在大周期上的運用，挖掘大勢所趨下的牛股。

長期持有一只個股和其中的交易，主要是心態的提煉，然后才是以中期節奏把握將利潤最大化。是對格力電器（000651）長期操作的實戰分析。格力電器（000651）在本次實戰中的整體漲勢是從11元漲到24元之多。在該公司業績基本面不容置疑的前提下，主要就是在持有該股的過程中盡可能地進行波段性操作。從實際操作中看，本次將近半年的整體行情，其中包含了兩次重大的節奏性。

第一次操作，從11元到19元的大波段。其中第一次放量從12元多迅速漲到15元多，平均交易價格在14元附近，后市縮量價跌的調整過程，就產生了第一次波段性買入的操作機會；14元成為第一次高拋之后的低吸位置，隨著放量，倉位可慢慢加重。

第二次操作，從15元到24元。其中第二次放量從14元迅速漲到19元，而在15元出現的大陽線對應的量能最大，因此，平均交易價格在15元附近；后市縮量價跌，將近20%的調整過程，就產生第二次波段性買入的操作機會，15元也就成為第二次低吸買入的主要價格；并且在本次調整中，曾經有兩次觸及15元的成本區，這就更顯示15元的主要支撐和低吸的安全性。后市再次量增價升，就是倉位在不斷提高。當價格出到了一定的等級，甚至翻倍，漲幅超過預定目標，或者大勢發生重大轉折時，減倉就成為了唯一操作。

“長線交易原則”

操作對象：在遵從大勢的前提下，選擇相對低估的績優股（長期穩定增長，并加以題材的挖掘，股性相對活躍）。

操作周期：以月為周期單位，根據個股漲速在持股前期制定持股周期，切勿一買入即設定周期。

中期盈利目標：最低30%～50%的中期目標，不斷遞增。

操作節奏把握：20%～30%作為漲幅節奏，一個月作為一個上漲周期，如果漲幅超過這個范圍，并且在一個月之內快速達到，那么應該降低一次倉位，等待下一次買點（這是中長線前提下的利潤最大化操作）。

如此看來，諸如針對格力電器（000651）之類股票的長期操作策略，不僅僅看量勢，更需要走一步看一步，進行波段性操作來索取最大利潤。

上述的短、長期操作類型，都離不開N字操作的二次交易機會。由此看來，量價結合所產生的二次交易機會，不僅僅是小周期里短線的操作手法，真正的賺錢效應更是體現在長期的運用上。其中，像氯堿化工（600618）、三愛富（600636）等個股，都是運用這種方法提前鎖定并催生的新型黑馬股。