1.3.3 證券組合分析法

證券組合分析法是根據投資者對收益和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資組合并進行組合管理的方法。證券組合分析法認為證券或證券組合的收益是由它的期望收益率來表示的，而風險則由其期望收益率的方差來衡量，證券收益率本身服從正態分布，理性投資者會在期望收益率既定的情況下選擇風險最小的證券組合，或者會在風險既定的情況下選擇期望收益率最高的證券組合。證券組合法常用的模型主要包括：馬柯威茨模型、資本資產定價模型、特征線性模型、因素模型、套利定價模型等。

常見的股票分析方法雖然只有簡單的這幾種，要想成功運用每一種方法需要大量的知識做鋪墊，必須在股市中身經百戰才能真正領悟如何分析不同市場的股票，如何在不同市場中獲利。如果你想在熊市中繼續生存甚至獲利就要明白在熊市中如何分析熊市的股票，同一只股票在熊市和牛市中的操作思路有很大的區別，這就需要學會如何轉換分析方法。

從認識成長股到分析成長股再到選擇成長股，在這個過程中我們要做的工作甚多，每一步都很關鍵，這關系到我們能否最終獲利。股市本身是一個極為殘酷的戰場，要想在其中生存就要小心翼翼地往前走，每走一步都要考慮后面所要面臨的困難，要逐漸學會如何去解決未來可能出現的問題，在股市中學會生存才能活得更久，才能獲得更加豐厚的利潤。