皮諾曹變成了一頭地地道道的毛驢，矮胖子把他拉到集市上去出售。后來被雜技團的團長看中，把他買回去教他鉆火圈和其它雜技表演。一天晚上，驢子的腿受了傷，又有一個人把它買走，這個人準備用他的皮來做一面大鼓。

皮諾曹和燈芯在里面聽見矮胖子的聲音，不知他要干什么，再加上自己已經變成了驢子沒臉見人，所以就把門閂插上，不讓他進來。

那個趕車的矮胖子在門外等了好長時間，見他倆不給開門，心中非常生...