1.4　風(fēng)險(xiǎn)較小的炒股方式——打新股

股票交易在二級市場進(jìn)行，而新股申購（又稱打新股、打新）在一級市場進(jìn)行。通俗來講，股票交易就像消費(fèi)者從經(jīng)銷商那里購貨，打新股則是消費(fèi)者直接從生產(chǎn)商那里購貨，省去了中間環(huán)節(jié)和成本，自然風(fēng)險(xiǎn)小、收益高。本節(jié)主要介紹與新股相關(guān)的知識。

1.4.1　新股的發(fā)行方式

股份公司發(fā)行新股常用的方式有網(wǎng)上申購和網(wǎng)下發(fā)行。網(wǎng)上申購?fù)ㄟ^證券交易所的交易平臺(tái)進(jìn)行，投資者可以比照常規(guī)A股交易的方法操作；網(wǎng)下發(fā)行一般針對法人投資者。

1.4.2　新股申購的注意事項(xiàng)

以滬、深兩市為例，個(gè)人投資者在進(jìn)行新股申購時(shí)，需注意以下事項(xiàng)。

（1）投資者必須持有市值1萬元以上的非限售A股股份和足額資金，才能參與新股網(wǎng)上申購，而且不能合并計(jì)算滬、深兩個(gè)市場市值，滬、深兩市證券賬戶都只能申購本市場的新股，并需在申購前存入足額申購資金。

（2）市值是指T-2日（T日為申購日，下同）投資者持有的（包括主板、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板）非限售A股股份市值，包括融資融券客戶信用證券賬戶的市值和證券公司轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券明細(xì)賬戶的市值，不包括B股股份、交易型開放式指數(shù)基金（exchange traded fund，ETF）、基金、債券或其他限售A股股份的市值。投資者持有多個(gè)證券賬戶的，將合并計(jì)算賬戶市值。

（3）投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購，以該投資者的第一筆申購為有效申購。一個(gè)投資者只能用一個(gè)證券賬戶進(jìn)行一次申購，其余申購將被系統(tǒng)自動(dòng)撤銷。新股一經(jīng)申報(bào)，不得撤單。同一天有多只股票發(fā)行的，該可申購市值額度對投資者申購每一只股票均適用。

（4）所持股票T-2日市值確定后，可以在T-1日或T日將T-2日持有的股份賣出，資金可用于T日申購新股。

1.4.3　新股申購的流程

1.證券賬戶準(zhǔn)備

通過證券公司開立證券賬戶，申購上海證券交易所股票需要有上海證券交易所的賬戶，申購深圳證券交易所股票需要有深圳證券交易所的賬戶。

2.新股申購資金及市值準(zhǔn)備

我國自2015年開始實(shí)行新股申購新規(guī)，與以往申購新股不同，新規(guī)規(guī)定按市值申購。投資者持有的市值指T-2日前20個(gè)交易日（含T-2日）的日均持有市值。根據(jù)投資者持有的股票市值，持有市值1萬元以上股票的投資者才能參與新股申購（兩市都需要滿足此要求）。同一天有多只股票發(fā)行的，該可申購市值額度對投資者申購每一只股票均適用。

上海證券交易所規(guī)定申購單位為1 000股，申購數(shù)量不少于1 000股，超過1 000股的必須是1 000股的整數(shù)倍，但最多不得超過當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量的千分之一或者9 999.9萬。深圳證券交易所規(guī)定申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過本次上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行數(shù)量的千分之一，且不超過999 999 500。

上海證券交易所申購時(shí)間為9:30—11:30、13:00—15:00；深圳證券交易所申購時(shí)間為9:15—11:30、13:00—15:00。

新股申購的流程主要包括以下幾步。

投資者申購（T日）。申購當(dāng)日（T日）按發(fā)行公告和申購辦法等規(guī)定進(jìn)行申購。

以中山證券為例，投資者進(jìn)入交易軟件，可在左側(cè)功能列表中依次選擇“新股專區(qū)”“新股申購”選項(xiàng)，即可查看當(dāng)日可申購的個(gè)股，選擇其中一只股票，系統(tǒng)自動(dòng)顯示申購上限、最大可申購股數(shù)，一般選擇最大可申購數(shù)進(jìn)行申購，如圖1-30所示。

圖1-30

注意：申購新股的委托不能撤單，新股申購期間不能撤銷指定交易。

在新股申購日（T日）申購成功之后，在交易軟件中會(huì)看到自己申購的新股，不過這時(shí)候并不代表中簽，只是表示申購成功，并且獲得由系統(tǒng)提供的配號數(shù)據(jù)。

配號（T+1日）。在申購之后的一個(gè)交易日，主承銷商公布中簽率后進(jìn)行搖號抽簽，在當(dāng)日收盤后證券交易所會(huì)向證券公司發(fā)送該股的中簽結(jié)果。

搖號抽簽、中簽處理（T+2日）。申購日后的第二天（T+2日），主承銷商會(huì)公布股票的發(fā)行價(jià)格以及中簽數(shù)據(jù)，投資者也可以通過相關(guān)網(wǎng)站獲得結(jié)果。當(dāng)然即使這時(shí)候不去查詢結(jié)果也會(huì)在T+3日收到證券公司發(fā)送的中簽提醒短信。

新股繳款日（T+3日）。如果中簽，投資者需按照相關(guān)規(guī)定對新股認(rèn)購進(jìn)行繳款。每一個(gè)中簽號碼可以認(rèn)購1 000股或500股新股。投資者需在新股繳款日當(dāng)天16點(diǎn)之前將需要繳款的數(shù)額存入賬戶。扣款為系統(tǒng)自動(dòng)操作，扣款時(shí)間可能不完全相同，投資者一定要注意提前準(zhǔn)備好資金，不要出現(xiàn)繳款不及時(shí)的情況。

提示

一旦出現(xiàn)連續(xù)12個(gè)月有3次因?yàn)楦鞣N原因沒有完成繳款的情況，投資者將在從最后一次繳款日起的6個(gè)月（按照自然日計(jì)算）之內(nèi)不能進(jìn)行新股申購。