第一章　風險和風險管理

第一節(jié)　風險的概念、特征與構成要素

風險的存在是保險產(chǎn)生和發(fā)展的重要前提，沒有風險也就不可能存在保險。因此，研究保險需要首先從認識風險開始。

一、風險的概念

關于風險的概念如何界定，不同的學者有不同的解釋。常見的關于風險的觀點可以歸納為以下三種情況：

（一）從損失概率角度定義

最早提出風險概念的是美國學者海恩斯，他在1895年所著的《經(jīng)濟中的風險》一書中將風險定義為“損害或損失發(fā)生的可能性”。法國學者萊曼在《普通經(jīng)營經(jīng)濟學》中也將風險定義為“損失發(fā)生的可能性”。德國學者斯塔德勒也認為風險是“影響給付和意外發(fā)生的可能性”。按照他們的觀點，損失發(fā)生的可能性或概率越大，風險也就越大。

另外一些學者從損失的不確定性出發(fā)來定義風險，認為某一事件發(fā)生損失的不確定性越大，風險越大。當損失的概率是0或1（這兩個數(shù)字分別表示風險事故確定不發(fā)生和確定發(fā)生）時，不存在風險。風險在損失概率為0.5時最大，依次向概率為0和概率為1兩端遞減，而不是前述學者所認為的損失發(fā)生的概率越大，風險越大。

從損失概率的角度進行定義實際上是對風險的概率衡量，力圖用0與1之間的數(shù)字來表達風險，但是忽略了損失程度對風險的影響。人們在日常生活中經(jīng)常丟失一些價值不高的物品，但是并不為此擔憂，原因在于其損失程度較小。反之，如果發(fā)生概率小，但是損失程度高，風險損失后果也比較嚴重。例如，飛機失事、罹患重病之類的事故，則損失后果極為重大。因此，必須結合損失程度的大小來定義風險，而不是僅僅只看損失概率。

（二）從主客觀角度定義

在理論界，對于風險的不確定性有兩種認識。一種觀點認為風險的不確定性是客觀的，另一種觀點認為風險的不確定性是主觀的。

風險的客觀不確定性以風險的客觀存在為前提，認為風險可以用客觀的尺度來衡量和測算?；馂?、地震、洪水等風險，不管人們有沒有認識到，都有可能發(fā)生，這是不以人的意志為轉移的客觀規(guī)律使然。對于客觀風險，我們可以通過大數(shù)法則進行分析測算。例如，擲硬幣試驗，我們事先無法確定下一次投幣的結果到底是正面還是反面，這是風險的客觀性。然而我們可以通過進行大量的實驗，知道未來一次投幣的結果有正面和反面兩種可能，而且各自出現(xiàn)的概率都是50%。

風險的主觀不確定性是指個人或風險主體對風險的判斷受個人的知識、經(jīng)驗、精神、社會倫理、道德、宗教文化的影響而發(fā)生不符合客觀實際的偏差，或者由于經(jīng)濟實力或財富水平不同而對同一財富水平有不同的感受或效用。例如，不同的人面臨相同的事物時會有不同的看法。對擁有不同經(jīng)濟實力的企業(yè)或個人來說，同一損失水平會對其產(chǎn)生不同的影響。對同一風險主體而言，從動態(tài)的角度來看，其對風險的任何看法都是在一定時間和空間條件下的看法，總是處于變化之中，因為人們的智力和判斷力會隨著經(jīng)驗和時間而發(fā)生變化。這些現(xiàn)象都屬于主觀的不確定性。

不確定性、損失與風險是有區(qū)別的。不確定性與損失的四種組合分別是：確定的損失不是風險、確定無損失也不是風險、不確定并有盈利的可能性是投機風險、不確定但有損失的可能性是純粹風險。這四種組合說明了損失不等同于風險，不確定性也不等同于風險。不確定性與風險的區(qū)別在于定性與定量的區(qū)別，這點最早由20世紀20年代芝加哥學派經(jīng)濟學家弗蘭克·奈特在《風險、不確定性與利潤》一書中提出。他認為風險與不確定性的重要判別標準是：可用概率量化的變動被定義為風險，而無法用概率定量化的變動被定義為不確定性。弗蘭克·奈特的這種風險定義實際上是指客觀風險才是風險，而主觀風險稱為不確定性，這種定義稱為風險客觀說。人對于風險加以關注才產(chǎn)生認識偏差的可能性，這種主觀偏離的不確定性稱為風險主觀說。

（三）從實際結果與預期結果的偏離程度定義

小阿瑟·威廉姆斯和理查德·M.漢斯在《風險管理和保險》一書中將風險定義為“給定情況下和特定時間內(nèi)，那些可能發(fā)生的結果之間的差異”。結果之間的差異常常用相對于某個期望結果來說可能發(fā)生的變動情況來衡量。該書認為，風險度（risk degree）用統(tǒng)計上的全距系數(shù)來衡量，即在大數(shù)定律前提下，在一定時期內(nèi)，損失數(shù)值的最大數(shù)與最小數(shù)之差再除以平均數(shù)。例如，有一批房屋，根據(jù)過去幾年的資料，在此期間損失數(shù)最多的年份是105幢，最小的損失數(shù)為95幢，平均數(shù)是100幢，則這批房屋損失的風險度為（105-95）÷100=10%。如果平均數(shù)相同，另一批房屋的風險度為（120-80）÷100=40%，則后面這批房屋的風險度大于前面一批房屋的風險度。

風險可以表示為實際結果與預期結果的偏離程度，即用標準差或均方差來表示。例如，一家保險公司承保10萬幢住宅，按照過去的經(jīng)驗數(shù)據(jù)估計火災發(fā)生概率是1‰，即1 000幢住宅在一年中有1幢會發(fā)生火災，那么這10萬幢住宅在一年中就會有100幢發(fā)生火災。然而未來房屋發(fā)生損失的實際結果不太可能會正好有100幢住宅發(fā)生火災，它會偏離這個預期結果。我們可以使用標準差來衡量這種風險。由于這種風險表示方法既可以進行損失概率計算，又可以進行損失程度計量，因此標準差是衡量風險較為理想的指標，既可以反映主觀認識與客觀實際的差異，又可以反映實際工作成果與預期工作目標的差異。

在本書中，我們對風險給出一個一般性的定義：風險是指在一定的客觀條件下、一定時期內(nèi)，某一事件的實際結果與預期結果的偏離程度。這種偏離程度越大，風險就越大；反之，風險就越小。在實際經(jīng)濟生活中，風險可以理解為預期成本或損失與非預期成本或損失之間的差異。對完全在意料之外突然增加的成本，或者以前從未出現(xiàn)過的事故或成本支出，會打亂原先的計劃，以至于無法通過個人風險管理方法（如固定支出的抵押貸款或儲蓄）來消除。實際結果與預期結果偏離的存在使得上述情況具有不確定性。

二、風險的特征

（一）客觀性

風險是一種客觀存在，不論人們是否認識到它，都是不以人的意志為轉移的客觀現(xiàn)實。各種自然災害和意外事故，如地震、臺風、洪水、暴雨和疾病、傷害、戰(zhàn)爭等都是獨立于人的意志之外的客觀存在，它們是在自然規(guī)律或社會發(fā)展規(guī)律的支配作用下發(fā)生的。雖然人們可以在一定的時間和空間內(nèi)改變風險的存在及其發(fā)生條件，降低風險發(fā)生的頻率和損失程度，但是并不能從根本上徹底消除風險。因此，風險是客觀存在的。

（二）損失性

損失性是風險的另一基本特征，它是指風險事故發(fā)生可能造成的危害后果。但損失與風險也是有差別的。因為無風險而有損失的情況在現(xiàn)實生活中是經(jīng)常存在的，如確定的損失不是風險。損失與風險的另外三種組合是：有損失有風險，如海上船舶航行遭遇風暴；無損失有風險，如企業(yè)盈利不如預期；無損失無風險，如購買沒有違約風險的短期國債。廣義的風險既包括損失的可能性，也包括無損失和盈利的可能性。與盈利的可能性相比，無疑損失的可能性更為人們所關注，它關系到個人、家庭、企業(yè)、政府和其他非經(jīng)濟組織的生存、持續(xù)、穩(wěn)定運行。

（三）不確定性

不確定性是風險的基本特征，它是指人們對某種事物是否發(fā)生所持的一種疑慮和沒有把握的狀態(tài)。對于個體而言，風險的發(fā)生是偶然的、不可知的，具有不確定性。風險的不確定性表現(xiàn)為四個方面：第一，導致?lián)p失產(chǎn)生的隨機事件是否發(fā)生是不確定的；第二，損失發(fā)生的地點是不確定的；第三，損失發(fā)生的時間是不確定的；第四，損失發(fā)生后造成的損失程度和范圍是不確定的。

（四）可變性

風險的可變性是指在一定條件下，風險的形式、數(shù)量和危害程度會發(fā)生變化。風險的可變性主要表現(xiàn)在以下兩個方面：第一，風險隨著時間而變化。過去的一些風險現(xiàn)在已不構成風險，而新的風險不斷出現(xiàn)。科技的發(fā)展增加了風險種類，對人類倫理提出了挑戰(zhàn)，因而產(chǎn)生了科技風險、倫理風險等新的風險。比較著名的例子是蘇聯(lián)切爾諾貝利核反應堆爆炸導致大量放射性物質(zhì)泄漏、印度博帕爾農(nóng)藥廠氰化物泄漏、日本福島核電站核泄漏等，產(chǎn)生了巨大的風險損失后果，令世人觸目驚心。第二，風險具有擴散性或關聯(lián)性，表現(xiàn)為風險在空間上從一些風險單位擴散到其他風險單位。例如，1997年的亞洲金融危機和2008年的國際金融危機，風險不僅在一國的金融機構內(nèi)傳播，更在不同國家之間擴散。

（五）可測性

雖然從個別風險單位和局部時間來講風險是偶然發(fā)生的，但從較長時間和空間的整體上講風險是必然發(fā)生的。正是這種偶然性和必然性的統(tǒng)一為保險經(jīng)營分散風險提供了條件。通過對大量獨立的、同質(zhì)的風險進行觀察可以發(fā)現(xiàn)，風險的發(fā)生具有明顯的規(guī)律性。由于風險的這種可測性，我們可以通過收集大量數(shù)據(jù)資料，運用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法，發(fā)現(xiàn)風險發(fā)生的概率分布規(guī)律，計算相關的參數(shù)，了解風險概貌，分析其發(fā)展趨勢。我們還可測算風險價值，選用各種合適的風險管理方法應對風險。

三、風險的構成要素

風險的構成要素主要包括風險因素、風險事故和損失，通過分析三個要素之間的關系，有助于加深我們對風險的認識。

（一）風險因素

風險因素是指引起或增加損失發(fā)生頻率或嚴重程度的條件，是事故發(fā)生的潛在原因，也是造成損失的內(nèi)在原因或間接原因，一種風險因素或多種風險因素結合皆可能造成事故損失。比如房屋坐落地點、建筑材料和建筑結構，個人年齡、健康狀況和職業(yè)、生活習慣等都是風險因素。以日本福島核電站燃料棒熔毀事故為例，風險因素包括核電站選址、燃料棒老化、地震、海嘯等，人們在事故發(fā)生后發(fā)現(xiàn)上述風險因素共同結合而引發(fā)了損失。又如房屋內(nèi)存放易燃易爆物品、有關人員疏忽大意、滅火設施不完善、房屋結構不合理等都是增加火災損失頻率和損失程度的潛在風險因素。

1.實質(zhì)風險因素

實質(zhì)風險因素（physical hazards）是指直接影響事物物理功能的有形風險因素。例如，建筑材料種類、房屋地理位置、建筑物使用性質(zhì)、消防設施等風險因素是房屋火災風險發(fā)生的物理因素或實質(zhì)風險因素。假設有兩幢房屋，一幢是木質(zhì)結構，另一幢是水泥結構，如果其他條件相同，木質(zhì)結構的房子比水泥結構的房子發(fā)生火災的可能性要大。又如兩所房子都是水泥結構，一所房子滅火設施齊備，另一所房子滅火設施不齊備，一旦發(fā)生火災，后者的損失程度較大。木質(zhì)建筑材料和結構更多地對房屋火災的損失概率有影響，滅火設施則對火災的損失程度影響較大。

2.道德風險因素

道德風險因素（moral hazards）是指與人的品德修養(yǎng)有關的無形因素。如果有人以不誠實或不良企圖或欺詐行為故意促使風險事故發(fā)生，或擴大風險事故所造成的損失，這些原因或條件就是道德風險因素。例如，汽車司機故意違規(guī)駕駛，這就屬于道德風險因素；巴林銀行倒閉案中，尼克·里森越權投機也是道德風險因素。除此之外，欺騙、縱火和盜竊等行為都是道德風險因素。

3.心理風險因素

心理風險因素（psychological hazards）是與人們的心理、精神狀態(tài)等有關的風險因素。由于人們存在疏忽、過失、過分依賴保險等心理狀態(tài)，從而導致增加風險事故發(fā)生的機會或擴大損失程度，但這并不是故意或惡意行為。例如，駕駛員在車輛行駛過程注意力不集中，會增加車禍發(fā)生的可能性；工人在對易燃易爆品的操作過程中麻痹大意，會增加發(fā)生爆炸的可能性。在1997年的亞洲金融危機中，“百富勤”破產(chǎn)是由于某些企業(yè)負責人在危機應對中表現(xiàn)失當、應對風險的能力不足，這些都屬于心理風險因素。

（二）風險事故

風險事故是指風險因素引發(fā)或造成財產(chǎn)損失、人身傷亡、責任賠償?shù)呐及l(fā)事件，是引起損失的直接原因和外在原因。相對而言，風險因素是引起損失的間接原因。例如，在車速過快引起車禍造成車上人員傷亡的事件中，車速過快是風險因素，車禍是風險事故。如果僅僅存在車速過快而沒有車禍的發(fā)生，就不會造成人員傷亡。對某一事件而言，它在特定條件下是風險因素，在其他條件下就有可能轉變?yōu)轱L險事故。例如，下冰雹導致路滑而引起車禍，造成其他車輛的損毀，這時冰雹就是風險因素；如果冰雹直接將路上行駛的車輛砸壞，則冰雹就是風險事故。

（三）損失

損失是非故意的、非計劃的和非預期的經(jīng)濟價值減少或人身傷害，通常以貨幣單位衡量。例如，精神痛苦和折舊都不被視為損失，因為前者是非經(jīng)濟價值的減少，后者是有計劃地攤入損失成本。損失形態(tài)可以分為財產(chǎn)損失、人身損失、責任損失和信用損失等。在保險實務中，經(jīng)常將損失分為直接損失和間接損失。直接損失是風險事故發(fā)生而直接帶來的損失；間接損失是由于直接損失引發(fā)的額外費用損失、收入損失和責任損失等。例如，在交通事故中，車輛的損毀是直接損失，而由此帶來上班遲到并進一步導致收入減少就是間接損失。

風險是由風險因素、風險事故和損失三個要素構成的統(tǒng)一體。風險因素可能會引起風險事故的發(fā)生或者增加風險事故的損失頻率和損失程度，而風險事故的發(fā)生會造成損失。風險三個構成要素之間的關系如圖1-1所示。