第三節(jié) 銀行市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)

銀行市場(chǎng)是由眾多銀行機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品、客戶組成的。在中國(guó)，四大或五大國(guó)有控股銀行是銀行市場(chǎng)的絕對(duì)主力。但從總體趨勢(shì)來(lái)看，中小銀行數(shù)量不斷增加，規(guī)模不斷壯大，這使得我國(guó)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

一、銀行市場(chǎng)

盡管不同銀行有基本相同的業(yè)務(wù)形態(tài)，但其經(jīng)營(yíng)管理可以有差異化，包括客戶定位、經(jīng)營(yíng)區(qū)域、核心產(chǎn)品等。銀行市場(chǎng)的供給方和需求方共同決定銀行市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況及其發(fā)展。

（一）供給方

從供給方來(lái)看，包括各式各樣的存款式金融機(jī)構(gòu)，如美國(guó)的商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)和信用社。在中國(guó)，包括商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小貸公司、消費(fèi)金融公司、第三方支付公司等。

在銀行市場(chǎng)，不同的銀行機(jī)構(gòu)有不同的服務(wù)對(duì)象和市場(chǎng)定位，如中國(guó)銀行提出“中國(guó)銀行、全球服務(wù)”，寧波銀行提出以“支持實(shí)體、服務(wù)中小”為經(jīng)營(yíng)宗旨。

（二）需求方

從需求方來(lái)看，銀行產(chǎn)品和服務(wù)的消費(fèi)者，包括政府、企業(yè)、家庭和個(gè)人。這些產(chǎn)品和服務(wù)主要有資產(chǎn)端產(chǎn)品、負(fù)債端產(chǎn)品、投資端產(chǎn)品，以及支付服務(wù)等各種銀行服務(wù)。

二、衡量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)（集中度）的主要指標(biāo)

（一）CRn

CRn是某個(gè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)中最大的n個(gè)企業(yè)所占市場(chǎng)份額的累計(jì)占整個(gè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)全部N個(gè)企業(yè)市場(chǎng)總份額的比例，其中1≤n＜N。從銀行業(yè)來(lái)看，銀行機(jī)構(gòu)眾多的產(chǎn)品和服務(wù)都會(huì)形成相應(yīng)的市場(chǎng)，如存款市場(chǎng)、貸款市場(chǎng)、收入市場(chǎng)、非利息收入市場(chǎng)、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、ATM市場(chǎng)等。實(shí)際上，具備市場(chǎng)特征的銀行指標(biāo)還有很多，基本上銀行資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表的所有指標(biāo)都可以通過(guò)計(jì)算該指標(biāo)的CRn來(lái)反映該指標(biāo)所在市場(chǎng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)或競(jìng)爭(zhēng)狀況，從而反映該市場(chǎng)的特征，如資產(chǎn)存量的CRn或資產(chǎn)增量的CRn。同理，可計(jì)算存款規(guī)模或新增存款規(guī)模、利潤(rùn)規(guī)模和新增利潤(rùn)規(guī)模、不良資產(chǎn)和新增不良資產(chǎn)等的CRn。

因此，也可用CRn來(lái)衡量這些市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)狀況。CRn的計(jì)算公式如下：

CRn常用的有CR4、CR8等，其反映的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)如表2-1所示。

如果市場(chǎng)由N家銀行組成，總資產(chǎn)余額是X，其中，中國(guó)工商銀行資產(chǎn)余額是X1，中國(guó)建設(shè)銀行是X2，中國(guó)銀行是X3，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行是X4。那么，CR4就是四大國(guó)有銀行資產(chǎn)占整個(gè)銀行業(yè)資產(chǎn)的比例。如果把交通銀行加上去，那就是CR5。

2004年—2013年，我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度總體趨勢(shì)是競(jìng)爭(zhēng)性越來(lái)越強(qiáng)。2004年，“工農(nóng)中建”四大國(guó)有銀行的貸款、存款和資產(chǎn)分別占全行業(yè)的89.5%、90.2%和89.4%，但是到了2013年，三項(xiàng)指標(biāo)分別下降到62.8%、57.2%和57.8%（見(jiàn)表2-2），此后呈繼續(xù)下降趨勢(shì)。

從表2-2中可以看出，2004年—2013年，我國(guó)銀行業(yè)中，“工農(nóng)中建”四大國(guó)有銀行的貸款、存款和資產(chǎn)份額從最初的90%左右下降至60%左右，表明這四家大銀行在市場(chǎng)中的貸款、存款和資產(chǎn)比重趨于減少，也就是說(shuō)，我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度不斷提高。

截至2016年1月，美國(guó)最大的五家銀行擁有的資產(chǎn)依然占全部商業(yè)銀行資產(chǎn)的近一半，比十年前有所上升。2007年1月至2016年1月美國(guó)五大銀行資產(chǎn)占全部商業(yè)銀行資產(chǎn)之比如圖2-8所示。

（二）赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)

赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI）是一個(gè)行業(yè)或市場(chǎng)中各個(gè)主體占該行業(yè)或市場(chǎng)份額百分比的平方和，該指標(biāo)反映了市場(chǎng)中相關(guān)觀測(cè)變量的離散程度。HHI的計(jì)算公式如下：

式中，Xt代表個(gè)體的觀測(cè)值，如資產(chǎn)、資產(chǎn)增量、收入、收入增量等。X是全部個(gè)體觀測(cè)值之和，如總資產(chǎn)、資產(chǎn)增量之和、總收入、收入增量之和等。[11]

HHI的值介于0～1（也可以是乘以10000后的數(shù)值），該指數(shù)值越大，表示市場(chǎng)集中度越高，壟斷程度越高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越低。

HHI被廣泛用于研究市場(chǎng)勢(shì)力的分化程度和市場(chǎng)壟斷程度，如鋼鐵、煤炭、銀行等行業(yè)。在美國(guó)，HHI是實(shí)施反托拉斯法的重要參考指標(biāo)。美國(guó)司法部根據(jù)HHI對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類，作為評(píng)估某一產(chǎn)業(yè)集中度的指標(biāo)。例如，兩個(gè)銀行申請(qǐng)合并，若合并后銀行市場(chǎng)的HHI不超過(guò)0.18或1800，并且該指數(shù)合并前后的增加額小于0.02，則該項(xiàng)合并申請(qǐng)可以獲得批準(zhǔn)，否則可能不予批準(zhǔn)。HHI與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況分類如表2-3所示。

表2-4是我國(guó)銀行業(yè)2004年—2013年的HHI值，其中存款市場(chǎng)的HHI從0.228降到了0.083。此外，貸款和資產(chǎn)的HHI也都有明顯下降，反映出我國(guó)銀行間在這些業(yè)務(wù)條線的競(jìng)爭(zhēng)狀況總的趨勢(shì)。這與前面從CR4的變化得出的結(jié)論是相似的。

（三）HHI的應(yīng)用場(chǎng)景

HHI刻畫(huà)某個(gè)市場(chǎng)集中度的情況，該指標(biāo)的應(yīng)用場(chǎng)景包括反壟斷調(diào)查、并購(gòu)審批和有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)證研究。實(shí)證研究主題包括競(jìng)爭(zhēng)（集中度）與風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)與效率、競(jìng)爭(zhēng)與定價(jià)、競(jìng)爭(zhēng)與績(jī)效等。例如，銀行的組織結(jié)構(gòu)、公司治理、市場(chǎng)集中度等對(duì)利率或銀行服務(wù)價(jià)格有何影響？競(jìng)爭(zhēng)是加劇還是降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)？是不是競(jìng)爭(zhēng)越激烈，銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越高？從定價(jià)的角度來(lái)講，市場(chǎng)越集中，存款利率越高還是越低？貸款利率會(huì)不會(huì)變得更高？或者更進(jìn)一步，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于存款利率和貸款利率的升降有多大的影響？同樣，競(jìng)爭(zhēng)是不是有助于收益率的提高呢？或者，競(jìng)爭(zhēng)是否加劇了銀行收益率的波動(dòng)？那么，如何去證實(shí)你的直覺(jué)或觀點(diǎn)？